1130925晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：中國大動作救市帶動亞洲股市，在台積電、聯發科尾盤拉抬下，收最高22431點，站回季線；台積電個股期夜盤站上千元。扣抵值在7月初比較高的位置，未來季線往下走，有利於指數站穩季線，多方的認同度提升。主流類股：航運股、矽光子、網通。

2.集中市場買超105.5億元，台指淨空單減4,113口至31,749口。買超金額前五名台積電、長榮、萬海、國泰金、長榮航；賣超金額前五名日月光投控、中信金、藥華藥、廣達、聯電。

3.市場拋開對消費者信心下滑的影響，轉而關注中國新一輪經濟刺激措施，標普500收紅近0.3%，道瓊微升83點，連日創收盤新高，那斯達克上漲約0.6%。中國推出組合拳救市，中概股ADR歡慶，拚多多飆升超11%。傳司法部將起訴Visa控壟斷簽帳金融卡市場，Visa大跌5.49%。

4.近期降準0.5個百分點，年底或擇機再降準0.25-0.5個百分點，降低政策利率，並帶動市場基準利率下行；降低存量房貸利率並統一房貸最低首付比例，二套房貸款最低首付比例由25%下調至15%；創設2項結構性貨幣政策工具：第一項是證券、基金、保險公司互換便利，首期互換便利操作規模5000億元；第二項是股票回購增持再貸款。

5.預期本季營收與利潤大幅改善。稅後淨利預計達到9.75億美元， 與去年同期虧損14.3億美元相比實現大幅反彈；收入則預計增長近一倍，達到76.6億美元。市場將密切關注庫存管理，擔憂未來HBM供應過剩，及傳統DRAM價格下跌、存貨過高的風險，可能導致財報亮眼但股價卻不見回升的現象。

6.由於中國車市銷售出現反彈，特斯拉第三季度的交付量將超越預期，Cybercab下月10日即將推出；加上鴻海宣布全新電動車Model D，將在10月8、9日的鴻海科技日亮相，可能會推動車用概念股成為市場焦點。

7.長榮海運終於完成填息(6月27日除息)，上周法說會對於未來營運展望更有信心。美東港口碼頭勞資談判陷入僵局，10月1日罷工機率大增，加上以色列、黎巴嫩戰事全面升級，北美與亞洲港口依然面臨船期延誤問題，波及全球市場。散裝船運市場將進入秋季傳統旺季，第4季適逢中國黃金週、歐美感恩節及耶誕節等購物季備貨潮，航運股表現可望正向回應。

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