1.分析焦點：
1.以相對位置而言，台股相對主連動市場基期明顯偏高。
2.台股再度逼近歷史高檔，對照主連動市場南韓綜合指數仍壓在7月下旬起跌點，費半甚至仍處在6月下旬起跌以來低檔區。
主流類股：昨日以DRAM製造、生技、金控、食品等相對強勢。
2.在週一勞動節假期休市後，週二(8日)在油價走高，布蘭特原油盤後逼近每桶 100 美元，拉升市場對通膨擔憂影響下，美股三大指數延續跌勢，道瓊收跌逾 628點，創近三週最大單日跌幅，拖累標普與那指同步收黑，費半開盤跳空大漲後轉震盪，收漲1.30%；台積電 ADR收漲2.35%
3.9/8外資買超132.7億元；增持台指期空單2863口，淨空單持倉82262口。
買超金額前五名，南亞科、華邦電、台積電、大量、友達。
賣超金額前五名，聯電、緯創、廣達、智邦、鴻海。
4.日本財務省公布8月底外匯存底降至1兆2075.24億美元，創有統計以來最劇烈單月下滑紀錄，且連降4個月。日本大量釋出外匯存底，試圖穩住(阻貶)日圓匯率，日本當局曾在7月底聯合美國實施創紀錄的干預日圓(貶值)操作。日本大量拋售美債籌措美元，可能是美財政部8月壓低殖利率政策受限要因之一。
5.主要工業國央行會議將陸續登場，9/10 迎來歐洲央行(ECB)會議。由於歐元區8月通膨率升至三年高點(年增3.3%)，市場普遍預期ECB此次會議將升息1碼。不過多數受訪經濟學家預估，這可能是本輪緊縮循環最後升息，隨後歐洲央行將按兵不動至年底，以避免過度緊縮對經濟成長造成過大壓力。
6.受到印尼縮減鎳礦配額及國際鎳價支撐，國內上游大廠（如燁聯、華新）先前開出顯著漲幅，華新5/27宣布調漲6月300系，316系不銹鋼盤價，每公噸漲3~9千元不等，其中300系不銹鋼連續六個月漲價。相關不鏽鋼品加工處理廠運錩(2069)、彰源(2030)等第二季獲利大幅攀升。
7.蘋果將於台灣時間9/10凌晨舉行2026年秋季新品發表會，市場高度期待蘋果首款摺疊iPhone亮相。由於摺疊機內部空間受限對高密度互連與軟板設計要求更高，臻鼎-KY(4958)等PCB廠可望受惠規格升級；摺疊機普遍採用高階OLED面板、對OLED Driver IC的技術要求也同步提高，對天鈺(4961)等驅動IC業者帶來新的營運催化劑。
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1.分析焦點：
1.美8月非農明顯優於預期挑動升息神經，本週即將公布的8月PPI、CPI數據，成為9/16 FOMC利率決策定錨最後參考。
2.日央行加息預期升高，留意日圓套利交易資金平倉風險。
主流類股：被動元件、記憶體、PCB上游、台積鏈、台塑集團
2.週一美股勞工節休市。本週美股市場焦點集中包括，9/9美財政部啓動美債翻倍回購計劃，企圖緩解美長債殖利率漲勢，9/10美財政部拍賣10年期國債，蘋果秋季新品發表會，台積電8月營收報告，美發布8月PPI數據，9/11美公布8月CPI數據等。
3.9/7買集中市場883.1億元，台指期淨空單減2990口至7.94萬口。
買超金額前五名，台積電、聯發科、日月光投控、華邦電、力積電；賣超金額前五名，華通、光寶科、奇鋐、緯穎、華碩。
4.美伊衝突持續升級，9/5相互攻擊船隻。美軍表示在伊朗對兩艘美軍艦發射飛彈攻擊後，立即反擊三艘伊朗油輪作為報復，伊朗最高安全官員表示，未來幾天將在荷莫茲海峽外劃設新的限制區，市場憂心全球能源運輸持續受阻，油價衝六週新高增添風險溢價。
5.日圓再度急升走勢，昨日升破155日圓兌1美元關卡，市場關注美財長貝森特G20期間施壓日本升息，日本央行總裁植田和男與審議委員高田創相繼釋出偏鷹訊號，投資人預期日本央行9/18政策會議採取升息行動，套利交易出現反轉壓力放大日圓升勢。
6.AI伺服器帶動高容值、高耐壓及高可靠度元件需求大增，國際大廠陸續將更多產能轉向高階市場，排擠消費型產能，被動元件產品漲勢持續擴散，近期三星電機傳自第4季調漲MLCC合約價，且消費型報價漲幅超越AI伺服器產品，台廠可望受惠訂單外溢。
7.隨著矽光子加速進入商用化階段，帶動相關CPO封裝與檢測設備需求爆發，拉貨潮從設備端一路向精密傳動、定位平台蔓延，導致部分關鍵設備與精密零組件供不應求，台灣精密機械業憑藉過去數十年累積的技術與經驗，接連獲得國際客戶追加訂單。
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1.分析焦點：
1.中東緊張局勢升溫，市場傳聞美國國防部長有意延長該區域軍事部署、以色列恐將再度介入，加深油價、美債殖利率、通膨居高不下與聯準會升息等疑慮。
2.蘋果新機發表會將於9/9登場，新任執行長特納斯預告將會非常精彩。
主流類股：AI基礎建設、輝達供應鏈、蘋果供應鏈、記憶體
2.美國勞工統計局9/4發布8月非農就業人口增加16.2萬人，遠高於市場預期之5.6萬人，而原本7月數據由減少2.3萬人上修至增加2.1萬人，市場擔憂推升9月升息機率，美股四大指數僅費半上漲、其餘收黑。
3.9/4集中市場買超562.13億元，台指期淨空單增加814口至82,389口
買超金額前五名:國巨*、鴻海、緯創、台積電、廣達
賣超金額前五名:臻鼎-KY、頎邦、強茂、日月光投控、長榮
4.儘管聯準會理事華勒(Christopher Waller)為鷹派代表人物之一，但在9/3演講時態度卻明顯偏鴿，其表示雖通膨仍明顯高於目標值2％，但最近數據卻透露降溫跡象，或許將使他在9月會議中投票支持維持利率不變，但最新公布之8月非農就業人口使市場對9月升息預期再度升溫。
5.最新公布素有小非農之稱的ADP就業報告顯示，美國8月民間就業增加3.8萬人，低於市場預期的4.8萬人，更創今年1月以來最小增幅，顯示美國整體勞動市場正在放緩。
6.輝達宣布將投入129億美元收購開源AI平台Hugging Face，執行長黃仁勳表示雙方將共同擴大該平台規模、強化基礎設施，建立整個AI生態系開放平台。
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1.分析焦點：
1. 昨大盤呈現平盤上下震盪殺尾盤走勢，日k線連二日收中黑k
2. 盤面結構呈現高基期（高評價）電子題材股氛圍肅殺；政策偏多的金控與風險趨避的電信股撑盤態勢。.
主流類股：昨日以航運、金控、電信股等，相對強勢。
2.聯準會理事Waller表示，若未來兩週數據持續顯示通膨降溫，他傾向支持9月維持利率不變，市場下修升息預期，帶動美股週四 (3日)全面收漲，三大指數均漲逾1%，費半則小漲 0.11%，台積電 ADR 上漲 0.36%
3.9/3外資賣超481.5億元；減持台指期空單3754口，淨空單持倉81575口。
買超金額前五名，聯發科、台達電、聯電、強茂、日月光投控。
賣超金額前五名，南亞科、南電、臻鼎-KY、緯穎、華邦電。
4.NHK報導，美國財政部長Bessent在20國集團(G20)財長會議，當面向日本財務大臣片山皋月與日本銀行總裁植田和男施壓升息。日本銀行總裁植田出席G20財長與央行總裁會議後表示，日本目前貨幣環境仍相對寬鬆，因此日銀希望持續升息，並將在評估物價上行風險後討論貨幣政策，釋出強烈升息訊號
5.Fed將於9/15召開利率會議，7月會議有3名具投票權的官員主張升息1碼，顯示決策官員對政策限制程度看法不一。美聯準會”三把手”、紐約聯準銀行總裁Williams周三(2日)表示，近期通膨數據令人鼓舞，隨著關稅造成一次性價格衝擊漸消退，通膨正緩慢下降，目前尚無明確證據顯示Fed必須再次升息。
6.特斯拉執行長馬斯克視訊出席G20創新部長會議時，釋出對機器人產業極度樂觀看法，他預估(10年後)人形機器人生產力將超越全體人類產出，消息帶動特斯拉機器人供應鏈盟立(2464)股價逆勢強漲。天正國際(6654)擁有多項自動化設備開發技術，受惠於整體 AI 自動化訂單增溫。
7.台積電CoWoS等AI先進封裝產能嚴重供不應求，帶動相關訂單大幅外溢至後段封測廠與二線供應鏈。
除(法人點名)受惠AI晶片與高階測試需求指標廠京元電子外，矽格、頎邦等，皆為可留意的受惠二線及中高階封測廠。
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1.分析焦點：
1.AI基建需求持續火熱，主要經濟體製造業景氣維持擴張水準。
2.美伊衝突升級，市場重新計入風險，油價站上90美元，通膨與加息預期攀升，美日德公債殖利率走高，帶來波動風險。
主流類股：矽光子、光學鏡頭、油電燃氣
2.美債殖利率自多年高點回落、油價漲勢趨緩，緩解市場通膨擔憂與Fed升息預期，四大指數同步收漲。川普表示新一輪對伊軍事行動可能不會持續太久，美國已掌控荷姆茲海峽。小非農ADP就業報告顯示，美國民間企業8月新增3.8萬個職位低於市場預估。
3.9/2賣集中市場913.5億元，台指期淨空單增6623口至8.53萬口。
買超金額前五名，大立光、華邦電、雙鴻、盟立、健策。
賣超金額前五名，台積電、台達電、國巨*、緯穎、聯電。
4.標普全球編製的最新製造業PMI指數出爐，受惠AI硬體需求持續強勁，8月亞洲主要國家生產活動持續熱絡，台日韓中製造業景氣均維持擴張水準。歐元區則因新訂單躍升，製造業活動站上四年多來新高，美國8月製造業PMI終值53.9也略優於預估值。
5.油價強彈帶動通膨預期升溫，Fed主席華強調依經濟與市場訊號制定政策，本週五將公布的非農就業報告動見觀瞻，市場預期8月非農就業人數增加5.8萬人，失業率維持4.1%，如果就業人數大幅增加、薪資成長明顯加快，恐再提振市場對9月升息押注。
6.蘋果將於美國時間9/9舉行秋季新品發表會，市場預期除iPhone 18系列產品將現身外，傳聞已久的摺疊iPhone也有望亮相，零組件供應鏈第3季將進入拉貨旺季，光學鏡頭族群受惠iPhone新機題材，加上多家宣布進軍矽光子市場，持續獲多頭資金青睞。
7.美國9/1對伊朗展開新一輪空襲，美伊軍事衝突再傳升溫，帶動國際油價雙雙重回90美元之上，創近5週來最高收盤價，可望為煉油業者帶來煉油價差與庫存利益，而第3季進入包裝與HDPE、PP等傳統需求旺季，也有助塑化原料業者獲利表現。
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1.分析焦點：
1.中東局勢煙硝再起，油價與美債殖利率上漲，提高投資人對通膨居高不下之疑慮與聯準會升息擔憂。
2.輝達持續扮演全球AI領頭羊角色，積極與AI供應鏈深度策略合作，有利台灣相關產業未來發展。
主流類股：AI基礎建設、輝達供應鏈、記憶體、低軌衛星
2.美伊再度爆發激烈衝突，由於美方質疑伊朗布置水雷阻礙荷姆茲海峽運輸，8/30始對其實施空襲，伊朗亦予以反擊，導致油價大漲、美債殖利率續升，美國10年期公債殖利率漲至4.79%、30年期公債殖利率升至5.27%，美股四大指數全面下挫。
3.9/1集中市場買超267.08億元，台指期淨空單減少4,264口至78,706口
買超金額前五名:台積電、景碩、國巨*、日月光投控、穩懋
賣超金額前五名:南亞科、華邦電、力積電、金像電、聯電
4.台經院公布最新數據指出，新興科技應用蓬勃發展、消費性電子新品備貨需求升溫、石化等傳統產業下游客戶拉貨意願改善，帶動出口價格持續揚升、外銷訂單及生產指數年增幅持續擴大，台灣7月製造業景氣信號值由6月16.54分增加 2.03 分至18.57分，燈號由代表景氣揚升的黃紅燈轉為代表繁榮的紅燈。
5.受惠於全球AI基礎建設不斷成長，推升台灣半導體產業與AI相關供應鏈營運表現，進而帶動台灣經濟發展一再優於市場預期，多家專業研究機構多次上調2026年台灣GDP成長預期。
6.特納斯已於9/1正式接掌蘋果執行長，市場推測將延續既定供應鏈策略，並發揮硬體長才將重心放在硬體創新與AI發展；即將登場的蘋果秋季新機發表會將由特納斯首次主持。
7.美伊衝突再度升溫，美軍8/30空襲伊朗拉拉克島，伊方立刻予以還擊鄰國美軍基地，雙方衝突日益擴大，貝森特措詞強硬表示將進行新一波措施，國際油價大漲，布蘭特原油升破每桶90美元，激勵石化塑化行情。
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1.分析焦點：
1.台、韓股市昨日呈現測試5日均線與月線後多頭抵抗態勢。
2.昨日台股盤中一度跌逾880點，收跌202.98點，南韓綜合指數一度跌逾3.5%，收盤翻紅小漲。.
主流類股：昨日以台塑集團、低價原物料股、光通訊(光學相機、矽光子)、散熱等，相對強勢。
2.週一 (31 日)美股狹幅震盪，美伊再度交火推升油價走高；Alphabet、亞馬遜跌逾2%壓抑整體盤勢走勢，三大指數收小跌；高通大漲 3.83%，帶動費半小漲0.57%，台積電ADR 下跌 0.53%。
3.8/31外資買超143.9億元；減持台指期空單685口，淨空單持倉82970口。
買超金額前五名，力積電、南亞科、雙鴻、南亞、富世達。
賣超金額前五名，台積電、國巨*、日月光投控、景碩、京元電子。
4.欣興(3037)因涉”妨害農工商罪”遭地檢署搜索，公司上周五(28日)二度上股市觀測站說明，強調”營運正常，對財務、業務並無重大影響”，欣興昨(31)日跌停開出後鎖死，並波及景碩一度跌停，然而另檔ABF載板股臻鼎-KY(4958)則逆勢強漲，個別泛pcb概念股南亞(4958)、金像電(2368)(盤中)漲停，折射出台股買盤積極作價態勢
5.聯準會主席Warsh上週五(28日)談及抑制通膨壓力後，市場加碼押注升息，金價8/28跌逾3%，美債殖利率也從當日低檔明顯回升，折射出市場對主要工業國利率攀高趨勢預期升溫。
Warsh 表示，如果決策官員無法確信潛在通膨正回到2%的目標，聯準會就”還有工作要做”。這是 Warsh 迄今最接近承認可能需要升息，以緩解價格壓力的一次談話
6.時序上，傳統 9 月開學季的促銷與換機潮，對NB/PC廠商形成題材與營運挹注。
NB/PC 股由 AI 邊緣運算（Edge AI） 與 實體 AI 生態系驅動的價值提升逐漸顯現。華碩2Q EPS達25.64元，創歷史新高；技嘉2Q EPS 9.86元，亦創單季歷史新高。
7.鈊象(3293)股價基期低，業績(展望)佳，相對股進可攻退可守。
歷來穩定高獲利的裕融(9941)，過去兩年營運受兩岸車貸呆帳提列與預期信用減損等影響。歷經幾季的資產品質調整，延滯率與呆帳金額已持續下降。此前市場傳出中石化(1314)擬將頭份廠資產活化，提升資產價值。
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1.分析焦點：
1.華許鷹派言論帶動升息預期，打亂輝達樂觀財測後的AI派對，轉而關注本週五公布的美8月非農就業與下週的CPI數據。
2.川普不接受6月與伊朗達成的MOU，使重新談判失去起點。
主流類股：被動元件、封測、PCB相關、功率元件、低軌衛星
2.Fed主席華許全球央行年會發表演說釋出偏鷹訊號，四大指數由漲轉跌收黑。輝達重挫4.57%、AMD下跌2.33%、台積電ADR收低2.29%。光通訊晶片與網路設備大廠Marvell財報財測皆優於分析師預期，但仍未滿足市場驚喜期待，股價重挫10.28%。
3.8/28買集中市場417.5億元，台指期淨空單減1181口至8.4萬口。
買超金額前五名，聯電、台積電、聯發科、欣興、大立光。
賣超金額前五名，華邦電、景碩、環球晶、漢翔、南電。
4.華許在全球央行年會進行演說，除堅定重申2%通膨目標，並警告如果通膨未能明確快速朝目標回落將採取行動，不過華許淡化傳統前瞻指引，強調依據即時經濟與市場訊號制定政策，接下來公布的8月就業與通膨數據，將左右Fed是否在9月啟動升息。
5.國發會發布7月景氣對策信號綜合判斷分數41分，景氣燈號連8個月亮出代表熱絡的紅燈，為史上第二長紅燈紀錄，除主要受惠AI需求持續強勁外，AI紅利也擴散到傳統產業，塑橡膠、化學品、機械設備均連月成長，景氣燈號有機會挑戰連九紅歷史紀錄。
6.集邦科技指出，全球第二大MLCC廠南韓三星電機近期率先調漲第4季OEM、ODM客戶報價，一改過去僅對代理商調價的做法，顯示MLCC產業正式進入上升循環，消費型產品漲幅平均25～30％，高過AI伺服器高階品漲幅10~20%，台廠可望受惠。
7.8/28買集中市場417.5億元，台指期淨空單減1181口至8.4萬口。
買超金額前五名，聯電、台積電、聯發科、欣興、大立光。
賣超金額前五名，華邦電、景碩、環球晶、漢翔、南電。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：
1.輝達財報優於預期、未來展望樂觀激勵當日盤後股價上漲4%，昨日股價大漲近9%，顯示獲得投資人認同，市場對AI需求觸頂擔憂得到化解，重振市場對AI基礎建設熱潮信心。
2.市場關注聯準會主席華許於Jackson Hole全球央行年會期間，預定8/28所發表談話。
主流類股：AI基礎建設、輝達供應鏈、記憶體、低軌衛星
2.輝達股價暴漲8.74%，狂飆至227.98美元，市值躍升至近5.5兆美元，更創近一年半來最大單日漲幅，進而帶動費城半導體指數漲2.33%、美股四大指數全面收紅；台積電漲2.30%，日月光ADR漲4.40%。
3.8/19集中市場買超490.94億元，台指期淨空單增加1,182口至84,836口
買超金額前五名:南亞科、台積電、華邦電、鴻海、景碩
賣超金額前五名:聯電、力成、台燿、緯穎、高力
4.美國商務部8/26公布7月個人消費支出物價指數(PCE)，年增 3.7%高於市場預期之3.6%，亦高於聯準會2%通膨目標，根據 CME FedWatch工具顯示，9 月升息機率略升至38%。
5.經濟部25日公布，主因受惠於AI、高效能運算及雲端資料服務等應用需求持續強勁，帶動資訊電子產業生產動能維持高檔，7月工業生產指數145.24，較上月增加4.49%，年增25.61%，連續29個月正成長。
6.全球投資人引頸期待的輝達2027會計年度第二季財報正式揭曉，不僅營運成績超越市場預期，單季營收高達962.21億美元，年增106％、季增18％，優於市場預估921.7億美元；重頭戲是預測2028會計年度營收將成長70%，遠優於市場預期44%，激勵輝達盤後股價漲逾4%、昨日股價大漲8.74%。
7.SpaceX近日宣布將啟動千億美元興建星艦發射基地，馬斯克表示路易斯安那星港將設置超過12座發射塔，支援每天30次以上星艦發射，可望帶動衛星地面站建設、低軌衛星等商機。
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