1.分析焦點：
1.大盤繼周二測試月線後收腳走強，昨(26)日進一步強漲站上各短均反壓之上、成交值8055.79億元、連續第二個交易日量能增溫。
2.大盤技術面呈現守月線轉強格局；惟股市高估值環境下，在不確定多空的重磅事件前提前走強，相對拉高基期風險。
主流類股：昨日以光學鏡頭、矽光子、功率半導體與泛PCB概念股等相對強勢。
2.美股週三交投清淡，主要指數在平盤附近狹幅震盪，觀望等待輝達盤後公布財報。而美國 7 月通膨略高於預期，加深市場對聯準會今年升息的疑慮，壓抑股指表現，終場三大指數小幅收跌，費半小漲。台積電 ADR 小漲 0.07%。輝達財報與長期展望優於預期，輝達預估2028 會計年度營收將成長約 70%，遠高於市場原先預期的 45%，帶動輝達盤後股價一度上漲逾4%。
3.8/26外資買超366億元；減持台指期空單1726口，淨空單持倉83654口。
買超金額前五名，台積電、聯發科、欣興、富喬、華邦電。
賣超金額前五名，緯穎、南電、環球晶、聯茂、聯電。
4.台灣經濟研究院發布7月營業氣候測驗點調查，製造業為101.09點，月增2.48點，創2022年以來新高，且看好未來半年景氣的廠商比例仍高於看壞。不過，服務業為98.20點，月減1.29點，結束連4個月上揚態勢轉為下滑
5.Jackson Hole全球央行年會28日登場，國內法人普遍認為華許談話以延續模糊策略(中性)機率最高，而美國投資機構與專家，則偏樂觀期待。花旗最新看法認為華許可能說明早前強調將通脹率回歸2%承諾的策略，而長期被視為美股”極端多頭”代表的華頓商學院教授Siegel更表示，華許的演講若講明聯準會做決策看重哪些數據，或許可能觸發市場新一輪上漲。。
6.蘋果傳出將打破長年的秋季單一發表慣例，改採”春秋雙發表”新模式，使供應鏈出貨節奏轉為”秋季旗艦、春季平價”
iPhone 18 Pro 與 Pro Max 預計將迎來首搭台積電 2 奈米 A20 Pro 晶片、記憶體升級至 12GB RAM 及主鏡頭導入可變光圈等重大規格升級。蘋果秋季發表會在即，供應鏈題材、營運增溫。
7.傳統有機基板在極限高溫下極易發生翹曲變形，傳台積電已正式著手探索玻璃材料在未來先進封裝的應用，並串聯亞洲供應鏈；三星更結盟日本住友化學搶攻關鍵材料”玻璃芯”，誓言 2027 年實現量產，英特爾亦重兵卡位相關領域。
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1.分析焦點：
1.持續評估美國伊朗情勢發展，與美加貿易衝突升溫的影響。
2.關注今晚美重磅通膨報告出爐，市場對Fed利率途徑預期變化，以及輝達盤後公布財報財測，能否打破業績後股價下跌魔咒。
主流類股：光通訊、PCB、散裝、台塑集團、金控、自行車
2.美債殖利率連續兩天回落、國際油價重挫，緩解通膨與高利率擔憂，四大指數同步收漲。伊朗與阿曼正討論臨時框架，提振市場對荷姆茲海峽能源運輸恢復期待，加上傳美國可能讓外交官重返中東使館，降低外界對戰事升級疑慮，國際油價跌逾3%。
3.8/25賣集中市場7.9億元，台指期淨空單增2851口至8.54萬口。
買超金額前五名，欣興、富邦金、致茂、聯發科、創意。
賣超金額前五名，鴻海、力積電、台達電、台積電、威剛。
4.輝達今晚將舉行財報會議，目前華爾街普遍預期財報將超預期並且上調財測，但更加關注Vera Rubin新平台放量進度、循環融資、記憶體與CPU缺料、800VDC與CPO等新技術導入狀況，以及代理AI和AI工廠發展等議題，牽動全球AI科技股神經。
5.美國今晚將公布Fed關注的通膨指標PCE，目前市場預期7月PCE指數將年增率3.6%，為4個月來最小年升幅，而核心PCE指數年增率預估將持平於3.3%，但若數據超乎預期，勢必牽動Fed的9月利率不變預期，美債殖利率與全球風險資產也將產生波動。
6.長航程貨源增加、有效運力供給增加有限下，海岬型船舶運價淡季維持高檔，BCI近一個月上漲逾15%，隨傳統旺季逐步來臨，鐵礦砂加強出貨將帶動船舶需求增溫，9月下旬進入北美穀物出口旺季，也將帶動中小型傳需求，散裝運價可望持續高檔至年底。
7.矽晶圓報價三年多來首度傳漲聲，包括6吋、8吋、12吋等全系列規格矽晶圓價格，預計都將調漲一成以上，為新冠疫情之後首見。龍頭環球晶表示，確實看到終端市場需求改善，且客戶庫存調整較過去健康，加上生產成本攀升，現貨或長約價都在上漲。
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1.分析焦點：
1.昨(24)日大盤呈現受制短(5日與10日)均反壓，下跌收中黑K、
2.下跌量縮，週三美股將迎來7月個人消費支出物價指數 (PCE)公布，週四與周五的輝達財報與全球央行年會，市場氛圍觀望。
主流類股：昨日以記憶體、矽晶圓與二線鋼鐵股等相對強勢。
2.美股週一 (24日)早盤由晶片股重跌領跌走低，晶片與記憶體類股遭到拋售，輝達財報前賣壓升溫，拖累費半指數表現，下半場出現跌深收斂跌幅走勢。終場四大指數僅道瓊收漲140.15 點，其餘三大指數收跌，費半收跌2.70%，台積電 ADR下跌 2.11%
3.8/24外資賣超157.5億元；減持台指期空單65口，淨空單持倉82529口。
買超金額前五名，威剛、健策、力積電、群聯、光寶科。
賣超金額前五名，南亞科、南亞、台積電、貿聯-KY、景碩。
4.SEMICON Taiwan 2026將於9/2登場，預計超過1300家廠商參展，規模再創歷史新高。
AI發展強調系統整合，需要全生態系共同合作；有別於過去SEMICON Taiwan以台積電、日月光和矽品等台灣半導體製造廠為主，談論技術藍圖，今年的半導體展則以Google、微軟、輝達、超微、聯發科、鴻海和Lumentum等台灣整體產業鏈的客戶群為主角。
5.美國總統川普宣布，將針對伊朗啓動一場規模空前的經濟施壓行動，並將其稱爲針對伊朗的“經濟D-Day”。美國財政部長Bessent 周一在新聞發布會上宣布：擴大對伊朗的經濟制裁，，目的是切斷伊朗政權的所有經濟命脈。繼續協助伊朗從事石油貿易、轉移資金及運輸貨物的國家與企業，也將遭到經濟孤立。
6.IC通路股普遍具備(明顯)低評價優勢，且相對目前評價亦明顯低的記憶體股，又具備歷來營運獲利相對穩定，受產業景氣波動影響較小的優勢，可逢低留意相關低評價個股如至上(8112)、威健(3033)等，拉回支撐量縮價穩之際，守停損介入時機
7.傳統伺服器機櫃耗電約 10~20 Kw(千瓦)，而高階 AI 伺服器單一機櫃功率已暴增至 40~130 kW 以上；而隨著 NVIDIA Rubin 等新一代高密度架構發展，單一機櫃功率更朝 200~300 kW 甚至更高邁進，迫使資料中心供電架構全面革新。
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1.分析焦點：
1.美國債務升破40兆美元，美債殖利率高檔，市場擔憂恐爆發債務危機。
2. 2026年Jackson Hole全球央行年會訂於8/27至8/29舉行，聯準會主席華許預定發表談話。
主流類股：AI基礎建設、記憶體、矽光子、航運
2.儘管美國財政部長貝森特表示，近期不排除進一步擴大每檔至少40億美元的長債回購規模、美國政府將加強整頓財政問題，但實質效果有限，，10 年期美債殖利率8/21升至4.737%、30 年期殖利率5.276%；美股四大指數除了費城半導體指數下跌0.51%，其餘小漲。
3.8/19集中市場買超283.05億元，台指期淨空單增加171口至82,594口
買超金額前五名:台積電、威剛、南亞科、創見、華邦電
賣超金額前五名:台燿、漢翔、大立光、貿聯-KY、中美晶
4.美國財政部8/19公布國債規模，美國國債截至8/18達40兆470億美元，其中32兆2,660億美元為投資人持有，外國政府持有其餘7兆7,820億美元；國債占美國國內生產毛額(GDP)比率逼近123％。
5.中央銀行8/20公布2026年第2季國際收支統計，第2季經常帳順差584.9億美元，為歷年單季第三高；商品貿易順差527.6億美元，較上年同季增加155.0億美元，主要受惠於新興科技應用需求持續熱絡，出口擴增。
6.受惠全球貿易需求回溫、貨櫃運價維持高檔、紅海危機導致船舶持續繞行好望角，全球有效運力受到壓縮，有助支撐海運市場供需結構；BDI指數上升、鐵礦砂與糧食運輸需求增加，散裝航運業者同步受惠。
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1.分析焦點：
1.美日德法等長期公債殖利率攀升，政府、投資者面臨數十年最嚴峻借貸成本，靠債務支撐擴張的企業面臨估值下修壓力。
2.川普宣布將對伊朗發動史上最具毀滅性的經濟行動。
主流類股：記憶體、光通訊、PCB相關、鏡頭、貨櫃
2.美財政部擴大債券回購規模，未能壓低長債殖利率，川普揚言對伊實施嚴厲經濟制裁使油價走高，四大指數收盤跌多漲少，僅費半上漲0.53%。記憶體股全面走高。SK海力士ADR大漲4.43%、美光上漲3.97%、SanDisk上漲2.02%。台積電 ADR上漲0.95%。
3.8/20買集中市場37.8億元，台指期淨空單增922口至8.24萬口。
買超金額前五名，南亞科、華邦電、長榮、台光電、陽明。
賣超金額前五名，華新科、國巨*、力積電、光寶科、創意。
4.8/20買集中市場37.8億元，台指期淨空單增922口至8.24萬口。
買超金額前五名，南亞科、華邦電、長榮、台光電、陽明。
賣超金額前五名，華新科、國巨*、力積電、光寶科、創意。
5.經濟部公布7月外銷訂單979億美元、年增61.9%，優於預期的54.6%，也比6月年增59.4%加速，顯示全球科技產品需求持續強勁，受惠AI及雲端需求帶動伺服器、網通接單暢旺，資訊通信產品年增高達89.5%，記憶體、IC等電子產品則年增71.7%。
6.第3季進入歐美航線傳統旺季，適逢巴拿馬運河通行受限、亞洲及歐洲港口壅塞，航商持續以空班、跳港方式調整船期，貨櫃航運有效運力吃緊，帶動運價持續走高，遠東輸往美國東岸每40呎貨櫃正式突破1萬美元來到10,249美元，蓄勢挑戰疫情高點。
7.AI伺服器強勁需求帶動，高階玻纖布供應持續短缺，南亞以「異常嚴重」描述玻纖布供需缺口，宣布調漲CCL售價，供應鏈估計，第二代低介電玻纖布供需缺口已超過60%，T-Glass短缺亦持續擴大，價格上行趨勢可望延續至2027年上半年。
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1.分析焦點：
1.近期市場最關注之投資變數為中東局勢緊張程度與多家AI大型科技公司逾3兆元未列入資產負債表的隱藏帳單。
2.美國聯準會8/19公布7月會議紀錄內容偏鷹，多數官員主張如果通膨無法降溫，未來或許必須升息；部分官員表示目前金融情勢可能尚緊縮不足，無法達成2%通膨目標。
主流類股：AI基礎建設、台積電供應鏈、記憶體、矽光子
2.美國財長貝森特8/19宣布，規劃將10年期至30年期公債回購規模提高一倍以上，藉此壓低公債殖利率與市場借貸成本。美股四大指數僅費城半導體指數下跌2.12%，其餘三者上漲。
3.8/19集中市場賣超416.39億元，台指期淨空單減少1,577口至81,501口
買超金額前五名:創意、台灣大、長榮、欣興、陽明
賣超金額前五名:台積電、南亞科、台達電、力積電、群創
4.近期全球債市賣壓沉重，不僅美國30年期公債殖利率8/18突破5.3%，創2007年金融海嘯來最高，日本30年期公債殖利率逾4%、創近27年新高，法國公債殖利率亦升至2008年來最高。
5.美國聯準會於美東時間8/19公布7月會議紀錄態度偏鷹，2026年Jackson Hole全球央行年會訂於8/27至8/29舉行，聯準會主席華許預定發表談話，聯準會將於9/15至9/16舉行利率決策會議，投資人預期將維持基準利率3.5%至3.75%不變。
6.市場近日流傳蘋果預計將於9/9發表全新 iPhone 18 系列，其中iPhone 18 Pro Max電池容量預計提升至 5567mAh，較上一代 iPhone 17 Pro Max增加近10%，並配備可變光圈系統。
7.2026年台灣機器人與智慧自動化展以及台北國際自動化工業大展已於8/19登場，本屆展覽以「Integrate as One, Power Across Asia」為主題，聚焦物理AI與智慧製造。
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1.分析焦點：昨(18)⽇台股相當程度受到周邊主連動⽇、韓股市開盤後⼀路震盪走跌影響，台股同步震盪走跌、收盤跌破5⽇均線。大盤在8/13與8/14連二交易⽇放量未能有效站上46000點後，昨⽇見到7月底反彈以來，首度見到⽇kd向下空頭交叉。主流類股：昨⽇以光學、航運、矽晶圓等相對強勢。
2.外媒報導，九家大型科技公司AI支出總額遠高於其揭露的資本支出數據，引發投資人擔憂，加上全球債市承受沉重賣壓，半導體類股成為拋售重災區，領跌美股四大指數週二(18⽇)全數收跌，台積電ADR 大跌4.07%。
3.8/18外資賣超119.9億元；減持台指期空單396口，淨空單持倉83078口。買超金額前五名，欣興、健策、⻑榮、台光電、光寶科。賣超金額前五名，台積電、臻鼎-KY、力積電、鴻海、金像電。
4.外媒分析近期的證券報告附註發現，前九大科技公司的的AI相關支出總額遠高於其揭露的資本支出數據，且還有3兆美元的隱藏帳單，未反映於資產負債表。阿波羅資產管理⽇前示警，⼀旦企業對AI商業化預期未能如期兌現，資金浪潮可能急遽收縮
5.輝達17⽇稍早傳出手挺OpenAI資料中心、最高擔保1050億美元(但較原方案砍逾半)。⽇前輝達對AI基礎設夥伴提供5000億美元融資平台，引發循環融資(circular financing)疑慮，雖然明星經理人Baker表示，輝達反而將藉此在某種程度上成為AI市場的”中央銀行”；但川普科技顧問Sacks則示警可能引發”dark GPU”算力過剩危機，重演2000年網路泡沫。
6.蘋果首款摺疊機(傳命名為iPhone Ultra）預計最快於9月初的蘋果秋季發表會正式亮相。相關供應鏈與受惠概念股包括大立光(3008)供應高階鏡頭，具備其他大廠摺疊機量產豐富經驗的富世達(6805)，也被點名有機會受惠。
7.2024年9月央行第七波選擇性信用管制上路以來，房市、營建股股價陸續進入”冰河期”，連年逆盤勢走弱，挹注營建族群目前基期、籌碼相對優勢，7月下旬台股急重挫，營建股明顯逆勢抗跌。時序逐步進入建商年底完工交屋、認列營收高峰期。此外，8月上路的”新青安3.0”，對低迷許久的房市與營建股形成挹注。
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1.分析焦點：
1.美伊60天停火MOU到期未再延長，川普稱已完全控制荷姆茲海峽、要求伊朗投降，伊朗強調已做好遭攻擊後的反擊準備。
2.關注FOMC週三公佈7月會議紀錄，市場對9月升息預期變化。
主流類股：機器人、磷化銦、載板、鏡頭、石英元件、貨櫃
2.川普表示戰事短期內難以結束，並警告阿曼不要在談判中作梗，否則將發動猛烈轟炸，重新點燃中東衝突升級疑慮，國際油價跳漲逾2%，四大指數僅費城半導體收漲1.64%。美光上漲4.13%、SanDisk漲8.88% ，Lumentum漲4.62%、AXT飆漲17.55%。
3.8/17買集中市場454.5億元，台指期淨空單減1705口至8.3萬口。
買超金額前五名，欣興、台積電、南亞科、日月光投控、長榮。
賣超金額前五名，力積電、南電、技嘉、鴻海、旺宏。
4.美伊談判陷入僵局，川普近日揚言很快將宣布荷姆茲海峽為美國領土，伊朗隨即宣布與阿曼就荷姆茲海峽航道通行方案達成協議，未來商船往返該海峽時，部分航程則必須經過伊朗領海，預計實施約2至4個月。雙方對荷姆茲海峽控制權各說各話。
5.AI建設帶動記憶體需求爆發推升價格飆漲，消費性電子廠面臨極大成本壓力，就連蘋果也難避免，6月底已全面調漲產品售價，並尋求採用中國記憶體可能，但美商務部長盧特尼克已明確表態，政府不希望蘋果向中國採購記憶體。記憶體供應吃緊恐難化解。
6.「2026台灣機器人與智慧自動化展」暨「台北國際自動化工業大展」8/19登場，今年以「人機協作．AI賦能」為主軸，實體AI躍居展覽焦點，從機器人本體、AI視覺、精密傳動、運動控制、邊緣運算到智慧工廠業者將展示最新成果。挹注族群短多熱度。
7.光通訊大廠Lumentum示警，AI資料中心對磷化銦雷射需求倍數暴增，供給短缺狀況恐比記憶體更嚴重，全球光通訊大廠紛紛與磷化銦基板龍頭AXT簽訂長約以鞏固料源，磷化銦基板、磊晶自去年第4季起已漲價三次、兩次，市場預期第4季都將再調漲。
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1.分析焦點：
1.儘管中東局勢尚未平息、美伊雙方態度強硬導致談判裹足不前、荷姆茲海峽航運受阻未解。
2.台股上市櫃公司上半年財報整體數據表現亮眼。
主流類股：AI基礎建設、台積電供應鏈、記憶體、矽光子
2.美伊衝突持續升溫，美國總統川普宣布將對伊朗港口進行全面性封鎖，美國財長貝森特亦表示，將於本週公布對伊朗的新一輪經濟限制措施，美股四大指數全面下挫，其中費城半導體指數下跌0.31%。
3.8/14集中市場買超453.51億元，台指期淨空單減少1,070口至85,179口
買超金額前五名:力積電、華邦電、華碩、聯發科、奇鋐
賣超金額前五名:國巨*、台積電、群聯、南亞科、華新科
4.美國勞工部公布7月生產者物價指數(PPI)年增率降至4.7％，核心PPI年增率降至4.2％，皆低於市場預期；其中，服務成本上升0.2％，商品價格下降0.7％。
5.美國7月PPI、核心PPI、CPI等最新經濟數據顯示通膨逐漸降溫，市場對美國聯準會9月升息預期大幅降低；目前投資人已預測9月將維持利率不變，甚至有外商法人機構預測今年底前將按兵不動。
6.AI算力基建熱潮持續不墜，全球對GPU、CPU、特用晶片需求大增，ABF載板與上游Low CTE玻纖布材料供不應求，且供需缺口擴大，相關產業前景看好。
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