1141223晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：日央升息日圓卻重貶，仍隱見買盤從資金市場獲取相對便宜資金的積極企圖；惟日圓套利交易環境相對收縮，資金效應載舟覆舟，中性看待。短線大盤預估挑戰歷史高點上下，惟估將再轉震盪機率偏高。主流類股：昨日以太陽能、矽光子、PCB、PA與晶片股等相對強勢。

2.科技股延續始於上周後段的漲勢，主要因美光(MU)亮眼財測所帶動，周⼀(22日)美光續強漲逾4%，費半約收漲1.10%，帶動四大指數全數收漲。台積電ADR上漲1.50%。輝達(NVDA)已告知中國客戶，目標在明年2月中旬農曆新年假期前，開始向中國出貨H200晶片，周⼀輝達上漲1.49%。

3.昨日外資買超226.2億元；台指期空單增1424口，淨空單持倉25852口。買超金額前5名台積電、力積電、第⼀金、華邦電、國泰金。賣超金額前5名台灣大、玉山金、華碩、廣達、台新新光金。

4.美國對台關稅將底定，外傳有機會從暫行稅率20%下降到15%，但是是用”4000億美元投資”換取。美國最高法院很可能在2026年1月或不久後裁定，存在美最高法院最終判定IEEPA關稅違法的可能。我方或存盡量拖延至美最高法院判決確定的策略。

5.Politico報導，美國總統川普4月初援引國際緊急經濟權力法（IEEPA），對幾乎所有國家開徵對等關稅，但8個月過去後，美國半數進口商品仍避開這些關稅。Politico列出美國主要貿易夥伴中，以台灣銷美商品被課對等關稅僅23%的比率最低

6.國際銀價近1個多月價格飆漲屢創新高，由於銀價等貴金屬原料成本上漲，導致銀漿價格調漲，引發被動元件廠醞釀調升產品報價；大陸被動元件龍頭風華高科日前釋出5％~30％漲價通知，點燃被動元件漲價行情。

7.⻄非Simandou鐵礦11月正式啟運，2026年將迎來首個完整出貨年。由於⻄非至中國航約為澳洲的2~3倍，⻑距離運輸預估可吸納全球海岬型船隊約5％有效運力，形成明顯”延噸紅利”。供給面亦持續偏緊，2025年新造散裝船訂單僅占船隊約11％，創近20年新低

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