1.分析焦點：美國”關稅大棒”勢將對整體台灣經濟造成衝擊，但美關稅陸續公布後台股反覆創高，見買盤營造變數釐清行情的意圖。後續基本面與市場面重頭戲“美國對半導體及相關產品課徵關稅的”232條款“調查結果”將開牌。主流類股：昨日以軍工、化工材料與BBU概念等，相對強勢。 2.川普威脅將對所有進入美國的晶片和半導體徵收100%關稅，最快下週實施；蘋果宣布加碼投資美國千億美元，川普”蘋果可免100%關稅”，蘋果勁揚5.10%；亞馬遜大漲4%，尖牙股強漲領漲那指強漲1.21%。AMD重跌6.42%領跌費半小跌，台積電ADR跌0.47% 3.昨日外資賣超108.2億元；台指期空單增1051口，淨空單持36380口。買超金額前5名鴻海、廣達、奇鋐、旺矽、富世達。賣超金額前5名台積電、鴻準、瑞昱、神達、聯詠。 4.台積電驚爆有員工外洩獨步全球的2奈米關鍵技術(傳聞給日本半導體設備大廠東京威力科創、乃至日本半導體國家隊Rapidus)。媒體報導川普的半導體關稅計劃，可能在8/12公布；此前台積電曾警告美國政府，對台灣半導體徵收關稅可能會顯著削弱其產品需求，進而擾亂其在美國的大量投資策略。川普8/5聲稱，台積電將投資3000億美元在亞利桑那州建立全世界最大晶圓廠，對此台積電表示”無評論”。 5.此前”經濟學人”曾示警，台灣半導體產業可能成為(美半導體關稅)首波重災區，巴克萊最新報告指出，美國232條款半導體關稅徵收實際稅率可能採用遞增模式，且影響超出市場預期預估關稅將對2025下半年至2026年晶片需求造成重大衝擊。 6.任天堂在今年4月初正式發表後熱賣，屢創銷售佳績。從台廠相關供應鏈營收觀察，鴻準(2354)、旺宏(2337)營收從3月開始便明顯跳升，虹冠電(3257)…

1.分析焦點：美股撇開前⼀⽇跌勢收漲，激勵亞股全⾯⾛⾼，台股在台積電、⼀線AI領軍下維繫多頭，平盤之上震盪後拉尾收漲。大盤開⾼⾛⾼上漲1.2%作收，量能增至3700億元左右。主流類股：泛AI、機器人、無人機、矽光子、散熱、光學鏡頭 2.川普預告晶片與藥品關稅將在未來⼀週出爐，加上服務業數據低於預期引發經濟擔憂，四大指數同步收黑。川普宣布台積電對美投資金額，從先前承諾的1650億美元大幅提⾼至3000億美元，半導體股承壓，台積電ADR下跌2.73%，輝達下跌0.97%。 3.8/7買超集中市場114.9億元，台指期淨空單減3751口至3.53萬口買超金額前五名，廣達、緯創、鴻海、台積電、神達。賣超金額前五名，聯發科、富喬、⽇月光投控、川湖、兆豐金。 4.美7月非農就業爆冷，Fed理事華勒與監管副主席鮑曼第⼀時間重申應立即降息，本週又有舊金山聯準銀行總裁戴莉認為，證據顯示就業市場正在⾛弱且未見通膨持續擴散，降息時機正在接近。Fed三把手威廉斯也表示，對9月降息抱持非常開放態度。 5.川普7/31公布台灣20%稅率，美貿易代表葛里爾表示關稅已幾乎定調，未來數天不會有太大變化，但也保留可能還有⼀些新協議，端視川普而定。行政院經貿辦副總談判代表顏慧欣表示，雙方仍有持續談判意願，8/7關稅實施前還有調整稅率可能。 6.2025世界機器人大會將於8/8至8/12在北京舉行，台灣AI機器人產業大聯盟7/22成軍，企圖打造國產AI機器人生態系，目標是2030年AI機器人整體產值突破新台幣兆元，台灣機器人與智慧自動化展也將在8/20登場，持續挹注機器人題材熱度。 7.輝達GB300開始試產，預計第3季末至第4季正式量產，隨著能耗進⼀步提升，水冷散熱將成標配，由於輝達已將GB300改回與GB200同樣架構，有助於水冷散熱業者延續學習曲線，加速相關零組件量產進程，可望帶動水冷散熱供應鏈營運成⻑。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：台美關稅20%高於日韓、232調查結果即將出爐，兩者攸關台灣未來產業發展，勢必將繼續談判，不確定因素尚未熄滅。美國7月非農數據不如預期，聯準會降息步調可能加速，可望開啟資金行情。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股 2.美國企業公佈財報整體偏正向解讀、經濟數據疲軟使市場對FED降息預期大升等，激勵美股四大指數全面收揚，分別上漲1.34%至1.95%，Meta上漲3.51%、輝達上漲3.62%、台積電ADR漲1.61%。 3.集中市場買超111.96億元，台指期淨空單減少453口至39,080口。買超金額前五名：台積電、昇陽半導體、廣達、台達電、金居賣超金額前五名：聯發科、日月光投控、⻑榮、台燿、鴻海 4.美國勞工統計局8/1公布7月非農就業報告數據，7月新增就業僅7.3萬人，遠低於預期10.4萬人，前兩個月數據亦被大幅下修近26萬人，使近三個月平均新增就業人數降至3.5萬，創新冠疫情以來最低，顯示美國就業市場正顯著降溫，將成為美國聯準會是否加快降息腳步之重要依據。 5.美國聯準會理事庫格勒(Adriana…

1.分析焦點：相較於上周四費半重挫逾3%，上週五台股明顯相對強勢，研判與短線關稅釐清及後續談判仍有期待等皆有關。上週五關稅公布後，賴總統旋即表示20%是”暫時性關稅”，後續談判仍可望再調降。主流類股：上週五以智慧眼鏡概念、資安軟體、BBU概念與PCB等相對強勢。 2.上週五美國7…

1.分析焦點：川普宣布南韓關稅15%，CSP陸續調升資本支出，Meta、微軟盤後大漲挹注AI火力，台積電創收盤新高，推升台股收漲。大盤開高震盪，上漲0.34%作收，量擴增至4000億元左右。主流類股：AI概念股、台積供應鏈、PCB供應鏈、無人機 2.川普關稅最後倒數，美股早盤走高後回吐漲勢，四大指數收黑，標普仍改寫盤中新高。輝達下跌0.78%、台積電ADR跌0.53%。亞馬遜財報優於預期但財測保守，盤後下跌近7%。蘋果財報也比預期好，財測優於預期，盤後上漲約2%。 3.7/31買集中市場93.9億元，台指期淨空單減4187口至3.36萬口。買超金額前五名，台積電、廣達、鴻海、奇鋐、台光電。賣超金額前五名，欣興、聯發科、光寶科、神達、台塑。 4.川普對等關稅8/1將正式上路，最後⼀批稅率正陸續揭曉中，與墨⻄哥延⻑談判90天，期間維持現行關稅25%，加拿大從25%上調至35%，台灣稅率從32%降至20%，未如預期爭取到與日韓15%相等的稅率，泰國從36%降為19%。 5.美國6月個人消費支出PCE物價指數年增2.6%，略高於預期的2.5%，月增率0.3%符合預期，但比前值0.1%增加；6月核心PCE年增2.8%，略高於預期的2.7%，月增率0.3%，符合市場預期，不過略高前值的0.2%。市場對9月Fed降息機率預期續降。 6.Google上修今年資本支出增100億美元，表示2026年進⼀步上揚，微軟本季度上看創紀錄的300億美元，Meta也將今年資本支出下限上調20億美元，反映CSP的AI投資熱度還在持續中。鴻海宣布與東元結盟搶食AI基建大商機，挹注AI概念股短多增溫 7.隨著AI應用的導入，消費者對結合AI功能的智慧眼鏡接受度大幅提升，帶動銷量快速成⻑，Meta與Rayban合作開發的RaybanMeta，上半年銷售額較去年同期激增3倍以上，小米推出的首款AI眼鏡開賣短時間內就售罄，AI眼鏡成⻑潛力值得期待。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：7/31是川普公佈關稅之最後期限，投資人持續關注最後結果，半導體新稅率亦將2周內宣布，皆將影響台股短期表現。美國近日將陸續公佈PCE物價指數、初領失業救濟金人數、非農就業報告、製造業PMI等重要經濟數據，加上蘋果、亞馬遜等重量級企業將公佈財報，皆影響市場對利率走向與下半年景氣之展望。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股 2.美國聯準會舉行利率決策會議，最後結果維持利率不變，符合市場預期；美國第二季國內生產毛額季增年率初值3%，高於預期之2.5%美股四大指數漲跌互見，道瓊指數與S&P…

1.分析焦點：美歐達成關稅15%協議，美股期指聞訊走揚，台股開盤跟進衝高但快速壓回，電子權值多數持穩支撐，台塑集團強攻。大盤開高後震盪，上漲0.21%作收，量增至3100餘億元。主流類股：PCB相關、台積電供應鏈、BBU、無人機、塑化 2.美歐達成協議，美中瑞典展開會談，四大指數漲多跌少，標普、納指續創新高。輝達上漲1.87%、台積電ADR下跌1.16%。川普表示對其他未達成協議國家課以15至20%關稅。美國商務部長盧特尼克表示川普本週將對其他國家做出關稅決定。 3.7/28買集中市場46.8億元，台指期淨空單減2438口至4.5萬口。買超金額前五名，台積電、緯創、緯穎、廣達、AES-KY。賣超金額前五名，台新金、大成鋼、聯發科、康霈*、全新。 4.台美至今未達成協議，行政院副院長鄭麗君續留美磋商，最終稅率就待美方公布，政院備妥930億元支持產業並穩定就業市場美國4月以國安名義發起的232晶片產業調查，預計7月底完成，美國商務部長盧特尼克表示，將在兩週內公開調查結果。 5.國發會公布6月景氣對策信號綜合判斷分數29分，較上月減少2分，燈號續呈綠燈，工業及服務業加班工時轉綠燈，批發、零售及餐飲業營業額轉黃藍燈，各降1分。另領先指標續下滑，同時指標仍上升，顯示國內景氣穩定成長，但須密切關注後續變化。 6.隨著AI伺服器耗電量快速成長，包括輝達GPU機櫃、CSP的ASIC機櫃採用BBU比重都持續提升，輝達NVL…