1.分析焦點：1.昨日大盤一度重挫逾350點，但題材股(川普課鋼鋁稅連結的原物料股，輝達財報連結的機器人、BBU概念)仍氛圍熱絡。2.跌深股輪彈態勢持續，但也進入輪動加速、強弱更顯分歧階段，從昨日輪到川普政策受害的太陽能股強彈，可略窺一二。主流類股：昨日以太陽能、鋼鐵、塑化等原物料股相對強勢。 2.美國消費者信心指數短期預期指數暴跌11.3%，遠低於與經濟衰退相關的關鍵水準，創2021年8月以來最大單月跌幅，顯示美國消費者信心明顯轉弱，引發科技股週二續重跌AMD重跌3.84%，領跌費半下跌2.29%、表現最弱勢，道瓊指數則逆勢反彈。台股ADR台積電下跌1.19%。 3.昨日外資賣超513.4億元；台指期空單增3653口，淨空單持倉35332口。買超金額前5名大成鋼、中鋼、群聯、陽明、日月光投控。賣超金額前5名台積電、鴻海、廣達、世芯-KY、嘉澤。 4.輝達(Nvidia)台灣時間明(27)早晨06:00將公布財報。亞馬遜(Amazon)明日也將舉行產品發表會，市場預期該公司將發布備受期待的Alexa數位助理更新強化AI功能，以應對來自其 他科技巨頭日益升高的挑戰。 5.川普：”期待中國國家主席習近平訪美”，”美國可能會與中國達成新的貿易協議”。上週五中國務院副總理與美財長視訊通話；中國國務院提出要主動對接國際高標準經貿規則，擬進一步開放電信、教育、文化、醫療、金融等”敏感產業”。華爾街日報：貿易代表署22日公開建議中國停美貨輪收高規費 6.市場關注的AI指標輝達(NVDA)明天要公布財報；加上輝達GTC大會將於3/17登場，市場對泛AI題材的關注居高不下。惟須留意強勢股輪動加速(從近日補漲型機器人概念正淩、信邦與華晶科急漲數日便爆量可略窺一二)，應留意基期與量能變化。 7.相對鋼鐵股帶動塑化相關原物料股或有無基(本面)之彈之虞，致原物料股強弱分歧加大。美國共和黨矢言大幅減稅、放寬監理和緊縮移民政策，同時大打關稅戰，令許多經濟學家示警恐助長通膨，環境對抗通膨的資產營建股形成挹注。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：雖然川普積極大力扶植英特爾，但隨著台積電不斷快馬加鞭擴廠、產能持續增加，全球市佔率與頂尖技術遙遙領先，長期展望依然樂觀。美中貿易戰持續，台灣具非紅供應鏈優勢，長期而言將隨美股水漲船高，但短線將受國際政經局勢影響，預期台股近日將呈高檔盤堅震盪格局。主流類股：美國生產概念股、資安概念股、機器人概念股、重建概念股 2.美股受到川普關稅力道加大、經濟數據不如預期等利空因素拖累，2/21四大指數下挫1.69%至3.28%，其中以費半表現最疲弱。應用材料下跌2.29%、博通下跌3.56%、高通大跌4.81%、AMD跌…

1.分析焦點：近期市場關注焦點為川普政府對台積電與台灣半導體業之措施，由於川普從2024年競選階段迄今多次大力抨擊，並一再宣稱要讓半導體製造回歸美國，因此相關議題塵埃落定前，投資人心態將趨於保守。受到相關事件影響，預期台股近日將呈現高檔震盪格局。主流類股：美國生產概念股、資安概念股、機器人概念股、重建概念股 2.美國國務卿盧比歐和俄國外交部長拉夫羅夫2/18在沙烏地阿拉伯舉行首場會談，俄烏戰爭結束曙光激勵美股與歐股走揚；川普2/18宣稱將對進口汽車、半導體和藥品徵收25%關稅，最早4/2宣布相關措施。美股四大指數全面小漲0.02%至1.68%，以費城半導體指數表現最亮眼；美超微爆升16.47%、英特爾狂飆16.06%、美光大漲7.31%、輝達小漲0.40%、台積電ADR小跌0.57%。 3.集中市場買超81.67億元，台指期淨空單減少572口至28,912口。買超金額前五名：台積電、緯創、元太、廣達、奇鋐。賣超金額前五名：台達電、藥華藥、世芯-KY、英業達、南亞科。 4.經濟部將在2/20發布1月外銷訂單金額統計，由於第1季為電子產業傳統接單淡季、2025年春節九天假期落在1月、全球終端需求仍未全面回升，經濟部估計1月接單金額為445億至465億美元，年減8.1%至年減4%，亦即1月接單將轉為負成長，將打斷外銷接單連十紅走勢。不過由於AI需求持續暢旺，2025年外銷表現仍看好。 5.自動駕駛成汽車產業未來發展趨勢，TESLA成立初期即預言未來汽車將是移動的電腦；AI超級運算應用技術日趨成熟，各大車廠如TESLA、比亞迪、百度正積極布局AI自駕車市場。TESLA預計2025年夏天在德州奧斯汀推出自駕小黃「Cybercab」服務；比亞迪已將「天神之眼」輔助駕駛系統作為部分車款標配並宣布與DeepSeek合作；百度「蘿蔔快跑（Apollo…

1.分析焦點：雖然目前美科技股對川普關稅戰反應是”美國勝利”，惟關稅戰恐多數科技業是輸家而非贏家。川普對台積電(晶片業)的關稅態度，尤其川普政府有要台積電交出關鍵技術掌握權的傾向，仍是台股最大而尚待釐清的風險。主流類股：昨日以機器人概念、記憶體、光學與運輸股等相對強勢。 2.週一(17日)為華盛頓誕生日假期，美股休市一天。本週重大的市場關注焦點相對較少，週四(2/20)聯邦公開市場委員會(FOMC)即將公布的會議紀錄，估計是市場主要關注焦點。1月上旬以來，美債美元同步走跌，上週火熱的CPI數據，似未澆熄市場對利率走跌的預期。 3.昨日外資大買247.3億元；台指期空單大減5823口，淨空單持倉29484口。買超金額前5名台積電、鴻海、上銀、創意、長榮。賣超金額前5名健策、亞光、元太、世芯-KY、力旺。 4.將關鍵技術讓出等同自斷生路vs川普政府的態度又步步進逼。台積電甫與日本業者合資設立日本熊本廠，今年1月上旬便傳出日本晶片國家隊半導體製造商Rapidus可能取得Borardcom，乃至未來間接獲得Meta、Alphabet等訂單。2月初市場便屢傳美方準備要求台積電與Intel…

1.分析焦點：川普重提台灣搶走晶片生意，不回流美國會很不高興，台積電跳空摜破季線拖累台股回檔，非電、中小電各自題材突圍。大盤開低盤下震盪，下跌1.05%作收，量增至4000億元左右。主流類股：機器人、探針卡、Hinge、戰後重建、軍工、生技 2.最新經濟數據加上關稅風險影響，提高市場對Fed降息的期待，四大指數收盤漲跌互見。輝達上漲2.63%。路透引述白宮官員報導，川普政府支持外國企業在美投資與建廠，但可能不會支持外國企業直接營運英特爾的晶圓廠，台積電ADR收漲1.03%。 3.2/14賣集中市場246億元，台指期淨空單增3843口至3.53萬口。2/14買超金額前五名，中鋼、昇陽半導體、矽力*-KY、世芯-KY、群聯；賣超金額前五名，鴻海、台積電、聯鈞、力旺、緯穎。 4.美國1月零售銷售月增率負0.9%，創2023年3月來最大降幅，遠不及市場預期的負0.2%，前值自0.4%小幅上修至0.7%，民眾消費在經歷2024年最後幾個月的強勁之後開始轉趨保守，顯示物價上漲和關稅不確定性可能導致消費者收緊支出。 5.川普持續推進半導體美國製造，甚至傳出考慮要求台積電與英特爾製造部門成立合資企業，據報導指出，台積電已決定亞利桑那州三廠提前今年中動工，並考慮在美設CoWoS封裝廠，但能否拉近與美方期待，2/18晶片課徵100%關稅期限仍受高度關注。 6.俄烏戰爭2025/2/24將屆滿三週年，現在傳出普丁同意立即展開談判，俄烏停火透露曙光，根據世界銀行表示，烏克蘭基礎設施遭戰火嚴重破壞，估算未來十年重建費用約4,110億美元，新需求挹注可望帶動鋼鐵、塑化等原料報價上漲及散裝運價走高。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：川普課徵”對等關稅”對象頗可能包括台灣；川普欲對台灣晶片課稅，最終目的是希望將全球達約90%的台積電在台製造最先進晶片移往美國生產，因此台積電後續動作才是關鍵所在另一方面，相關環境下，大幅倚重護國神山的台灣整體經濟，未來勢將遭遇或大或小衝擊。主流類股：昨日以AR眼鏡概念、IPC股與自行車等相對強勢。 2.週三(12日)公布的CPI上升幅度超出預期，美股開盤前期指重挫拖累美股開低，隨後震盪反彈；尾盤川普透露普丁願意就與烏克蘭的戰爭進行談判，美股脫離低點，費半、那指指數翻紅小漲作收。白宮透露川普可能會在週四與印度總理莫迪會晤之前宣課徵「對等關稅」計畫。台股ADR…

1.分析焦點：美股上漲帶動，台股開盤一度上漲逾200點，雖因高檔逢壓緩步壓回，但在聯發科及一線AI股持強力挺下仍順利收紅。大盤衝高盤上震盪，上漲0.57%作收，量增至3500億元左右。主流類股：AI伺服器、矽光子、機器人、機械、生技 2.投資人持續擔憂川普關稅政策及貿易戰升級可能，鮑爾表示目前政策已較先前顯著寬鬆，且經濟表現強勁，不急於降息，四大指數漲跌互見。輝達小跌0.58%、台積電ADR上漲0.41%。美國副總統范斯承諾捍衛美國AI與晶片產業，激勵英特爾大漲6%。 3.2/11買集中市場93億元，台指期淨空單增378口至3.13萬口。買超金額前五名，鴻海、台積電、聯鈞、亞光、緯創；賣超金額前五名，台達電、譜瑞-KY、兆豐金、大銀微系統、華星光。 4.美國今晚將公佈1月CPI，目前市場預估年增2.85%，與上個月持平，核心CPI年增3.13%，較上個月略為降溫，可望持續強化Fed…