網誌 – 群益期貨陳建嘉｜你的網路期貨營業員

網誌

1140918晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：昨日聯準會主席鮑爾指出，就業面臨惡化風險，因此雖然同時通膨仍處於高位，暗示今年內將再降息兩次，降息期待仍挹注美股特定板塊，但從昨日AI指標輝達跳空跌破月線，折射科技股評價修正壓力轉增。環境結構仍多空交錯下，短線持續高檔震盪或震盪攀高格局。主流類股：昨日以矽晶圓、IC製造與被動元件等相對強勢。 2.美股週三早盤漲跌互見，隨著尾盤聯準會宣布降息⼀碼，道瓊之外三大指數震盪收跌，道瓊則收漲逾260點。AI指標大廠重跌，博通(AVGO)收跌3.84%；輝達(NVDA)收跌2.62%。台股ADR台積電小漲0.24%。 3.昨日外資賣超57.3億元；台指期空單增618口，淨空單持倉18862口。買超金額前5名金居、環球晶、南亞科、華邦電、康霈*。賣超金額前5名台積電、佳能、台達電、智邦、南電。 4.美銀(BAC)最新九月基金經理人調查指出，全球基金經理人現金持有比例連3月維持在3.9%低位，而股票配置的淨增持比例則達7個月來最高水準，投資者情緒達2025年2月以來的樂觀水準。同時對Fed大幅降息的押注進⼀步升溫，推動風險偏好顯著改善。 5.7月全台預售屋交易量僅約2,700件，創近55個月以來新低量。今年928檔期，七都總推案量約7106.5億元，年減近3成，創2017年有統計以來最大減幅，跡象反映⺠眾現階段對購買預售屋態度保守，主要仍擔心未來房貸與價格是否鬆動。 6.國防部啟動新⼀波無人機採購計畫，總預算高達500億元，預計2026~…

1140917晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：台積電秒填息並與聯發科同寫新高領軍多頭，熱門中小題材族群各自表現，台股開盤急拉翻紅走高，持續擴大漲幅。大盤開低走高，上漲1.07%作收，量能擴增至4400餘億元。主流類股：記憶體、SiC、矽晶圓、載板、機器人、營建 2.美8月零售銷售優於市場預期，連續第三個月成⻑，展現消費支出的韌性，不過FOMC登場，市場預期重啟降息，部分投資人選擇先行獲利了結，美股小幅回檔，四大指數收盤跌多漲少，費半收漲再創新高。輝達收低1.61%、台積電ADR上漲0.57%。 3.9/16買集中市場270億元，台指期淨空單減652口至1.82萬口。買超金額前五名，台積電、南亞科、欣興、聯發科、佳能。賣超金額前五名，智邦、貿聯-KY、廣達、世芯-KY、金像電。 4.在川普釋出美中馬德里會談「進展非常順利」之際，中國宣布對TI、ADI等類比IC廠實施反傾銷調查，再者公告初判輝達違反「反壟斷法」等規定，決定對其進⼀步調查，估輝達可能面臨17億美元罰款，恐使美中談判情勢變得更加複雜。 5.大陸8月經濟發展指標持續疲軟，除出口成⻑大幅下滑之外，主要宏觀數據，包括社會消費品零售總額、工業增加值和投資增⻑皆放緩並低於預期，而失業率小幅上升，房價及銷售、投資年月增率全面下滑，加劇外界對下半年經濟下行的擔憂。 6.繼幾週前SanDisk宣布調漲售價⼀成後，業界指出美光通知客戶暫停產品報價⼀週及洽談⻑約，為調漲報價做準備，據傳此次調DRAM漲幅度高達二至三成，車用與工業產品更可能上漲七成。預期國內記憶體供應鏈也將跟進，挹注營運成⻑動能。 7.AI伺服器帶旺相關載板需求，PCB上游關鍵材料T-Glass持續供不應求，供需缺口仍達25%，不僅使ABF載板交期拉⻑，且部分新專案報價大漲超過3成甚至4成，預估第4季BT載板與高階ABF載板將再進行價格調漲，年底更可能出現供應短缺的情況。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1140916晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.美國總統川普表示已經和中國貿易代表針對TikTok問題達成框架協議，並預定於9/19與中國國家主席習近平通話，進⼀步討論具體細節。美股四大指數全部上揚，分別漲0.11%至0.97%，費城半導體指數表現最佳；特斯拉執行⻑⾺斯克9/12投入10億美元加碼買進約260萬股自家股票，激勵股價上漲3.62%，台積電ADR漲0.79%、日月光ADR漲1.36%。 2.集中市場買超25.46億元，台指期淨空單增加338口至18,896口。買超金額前五名：南亞科、健策、鴻海、京元電子、中信金賣超金額前五名：國巨*、華邦電、台積電、智邦、金居 3.超級央行周登場，本周將有美國、加拿大、英國、日本、台灣等逾十個央行將公布最新貨幣利率政策，預期美、加降息1碼，英、日則按兵不動。台灣央行將於9/18召開第三季理監事會，市場預期經濟成⻑尚屬穩健、通膨下行趨勢不變，降息迫切性低，央行本季利率連六凍之機率較高。 4.財政部公布8月出口584.9億美元、連續4個月改寫史上新高，年增34.1％、連續22個月正成⻑；累計1至8月出口3984.3億美元、創歷年同期新高，年增29.2％。台灣8月出口值首度超越南韓，財政部預估9月出口年增30％至36％，第3季出口比主計總處預估樂觀，全年出口有機會挑戰六千億美元，且今年出超上看千億美元。 5.美國總統川普訂於9/16飛抵英國，進行為期3天國是訪問，預料兩國將簽署規模超過100億美元科技協議，且OpenAI將宣布為「星際之門」資料中心計畫成立英國部門，輝達提供晶片、整體投資規模上看數十億美元。 6.蘋果新⼀代iPhone…

1140915晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：聯準會將降息、美方指台、美貿談判辦將達成重大協議，偏多期待氛圍挹注，短線指數估為守5日線震盪偏多格局。9月初以來的指數強漲，係由台積電、鴻海等相當少數個別權值股挹注，波段大漲的次產業個股，反陷入輪跌輪彈修正格局。主流類股：上週五以MOSFET、筆電、矽晶圓與營建相對強勢。 2.美股上週五漲跌互見，美債殖利率走升，標普自歷史高點回落，道瓊收跌近300點，特斯拉飆漲逾7%帶動那指創高收漲0.44%特斯拉董事會主席表示，隨著公司業務從電動車擴展至AI與機器人領域，除馬斯克外沒人能勝任領導職務。費半小漲0.11%，美光大漲4.42%。台積電ADR…

1140912晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：降息預期的資金效應、甲骨文AI利多發威，台積電開盤續創天價領台股衝上新⾼，但午盤過後轉⽽⾛低並⼀度翻⿊。大盤開⾼震盪⾛低，小漲0.09%作收，量增至6000億元左右。主流類股：AI、散熱、台積電供應鏈、記憶體 2.美8月CPI符合市場預估，上週初領失業救濟金人數大增，持續強化降息預期，四大指數同步收漲寫新⾼。輝達小漲0.09%、台積電ADR小跌0.59%。美光獲花旗上調評級大漲7.55%。美商務部⻑盧特尼克表示即將與台灣達成重大協議但未透露內容 3.9/11買集中市場330億元，台指期淨空單減1496口至1.63萬口。買超金額前五名，鴻海、台積電、光寶科、南亞科、東元。賣超金額前五名，神達、台達電、智邦、⻑榮航、廣達。 4.美最⾼法院確定受理川普政府對下級法院裁定關稅無效的上訴，並同意加速審理，最⾼法院預計將於11月第⼀週進行口頭辯論，最快今年底前作出裁決。美財⻑⾙森特日前警告，若最終敗訴，政府恐須退還約5000億美元關稅，對美國財政造成嚴重衝擊。 5.中國8月PPI則年減2.9％，跌幅較7月的3.6％收斂，顯示反內捲政策初步見效。8月CPI受食品價格下滑影響年減0.4％，創下近六個月來最大降幅，重回通縮區間；但8月核心CPI年增0.9％，⾼於7月的0.8％，持續回升並創下2023年2月來新⾼。 6.由台積電、日月光擔任共同主席的台灣3DIC先進封裝製造聯盟9/9成軍，期望藉由標準制定與國際接軌，解決技術、量產與良率挑戰，成員涵蓋晶圓代工、封裝、設備與材料廠，其中又以設備廠家數居多，凸顯其在先進封裝量產中扮演角色的重要性。 7.馬斯克日前表示未來機器人將佔特斯拉80%價值，近日又透露正在敲定Optimus…

1140910晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：盤勢格局仍屬區間震盪或震盪攀高，雖然後者機率稍偏高，主要需量能溫和擴增配合。盤勢連二交易日量增價漲後，短期若量能又降至5日均量、4300億元以下，則盤勢從區間上檔再度拉回的機率又將轉升。主流類股：昨日以泛pcb股、BBU、機器人概念、太陽能等相對強勢。 2.週二(9日)美股三大指數齊創歷史新高、四大指數小漲作收；就業數據下修，進⼀步強化聯準會本⽉降息預期。蘋果秋季發表會登場，因其「Awe…

1140909晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：台積電開盤逼近新⾼，⽇⽉光跳空⼤漲帶動，台股早盤⼀度上漲逾百點、改寫歷史新⾼，但隨後持續收斂漲幅。⼤盤開⾼盤上震盪上漲0.22%作收，量增至4300餘億元。主流類股：台積鏈、矽光子、記憶體、BBU、無人艇、機器人 2.等待關鍵通膨數據公佈，博通續漲3.21%領軍科技股，四⼤指數收漲，那斯達克創新⾼。輝達上漲0.77%、台積電ADR漲1.55%博通上週發布財報，預估AI相關營收強勁增⻑後持續攀升，目前市值已超過1.6兆美元，成為美股市值第七⼤公司。 3.9/8買集中市場146.2億元，台指期淨空單增695口至2.2萬口。買超金額前五名，台積電、健策、聯發科、華邦電、臻鼎-KY。賣超金額前五名，奇鋐、台達電、南亞科、康霈*、⾼技。 4.美8⽉非農就業報告疲弱，顯示就業市場急劇降溫，⼤幅推升投資人押注Fed降息預期，不過預估本週四公佈的8⽉CPI年增2.9%、⽉增0.3%均⾼於7⽉，核心CPI年增3.1%、⽉增0.3%與7⽉⼀致，在抑制通膨進度有限下，仍將考驗Fed降息行動。 5.OPEC+最新決議10⽉起每⽇再度增產約13.7萬桶，並表示將加速結束之前的減產措施，縮減的每⽇165萬桶產量將部分或全數恢復，時間未定將取決於市況，增加程度低於分析師預期，加上川普表示準備對俄羅斯啟動制裁，油價短線下跌後反彈。 6.國際⼤廠集中資源發展HBM造成產能排擠，致使DDR4供給持續減少且價格強勢上漲，預期第4季價格將再上調。AI建置帶動企業級SSD需求⼤幅成⻑，導致NAND…

1140908晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：美國FED於9月降息1碼、今年底前降息至少2碼，已成市場預測最大公約數，關鍵是隨著川普施壓力道逐漸強化，2026年在鮑爾卸任後，降息腳步大幅加快之機率甚高，貨幣寬鬆行情已悄然啟動。近期台灣有國際半導體展、無人機暨無人載具展、國際航太暨國防工業展、蘋果新機發表等題材，皆為台股市場焦點。主流類股：AI伺服器、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股、蘋果概念股 2.美國最新公布就業數據不理想，8月非農就業人數僅增加2.2萬人遠低於市場預期；6月非農就業人數下修為疫情迄今⾸次就業負成⻑；失業率則攀升至4.3%係2021年底來新高；就業情況提高市場對經濟衰退疑慮，亦強化對聯準會9月降息預期。美股四大指數僅費城半導體指數漲1.65%，其餘收黑，台積電ADR漲3.49%。 3.集中市場買超282.81億元，台指期淨空單減少2,199口至21,304口。買超金額前五名：台積電、聯發科、鴻海、台達電、南亞科賣超金額前五名：奇鋐、健策、台燿、台光電、聖暉* 4.根據近日陸續公布經濟數據、尤其是FED最重視之就業表現與通膨程度，投資人預期9/17聯準會降息⼀碼機率高達92%，今年底前將降息3碼，貨幣寬鬆速度較之前預測增加。 5.台灣經濟研究院9/2公布7月製造業景氣信號值，較上月減少1.38分至8.48分，創2021年1月迄今最低數值，且景氣燈號連續3個月呈現景氣衰退之藍燈。台經院展望未來發展，傳統產業因全球需求疲弱、海外同業競爭激烈、美國將擴大400餘項鋼鋁產品課徵50％關稅等，可能使傳產出口疲弱、不利製造業整體表現。 6.2025台北國際航太暨國防工業展與台灣國際無人機暨無人載具展將於9/18至9/20登場，隨著國防軍費大幅飆升、政府積極建立台灣無人機上中下游完整生態系，未來除了內部需求更有機會拓展外銷，無人機供應鏈已成為台股投資顯學。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

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