網誌 – 群益期貨陳建嘉｜你的網路期貨營業員

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1140306晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：美半導體股反彈帶動，台積電跳空開高領軍多頭反攻，電子金融傳產幾乎全數上漲，推升大盤順利收復半年線。台股跳空開高震盪，上漲1.22%作收，量縮至3600多億元。主流類股：台積鏈、機器人、塑化、鋼鐵、高殖利率股 2.小非農就業人數不如預期、ISM非製造業指數優於預期，最新經濟數據好壞參半影響，美股早盤走勢低迷，但白宮證實延後加墨汽車關稅，市場正面期待政策有更多讓步，帶動四大指數尾盤全面拉升收高。輝達上漲1.13%、台積電ADR收高2.38%。 3.3/6集中市場賣140.7億元，台指期淨空單減3109口至4.09萬口。買超金額前五名，奇鋐、大同、大立光、力旺、群創。賣超金額前五名，台積電、台達電、世芯-KY、聯發科、神達。 4.川普赴國會以「重現美國夢」為題演說，除宣揚上任來一系列措施，敦促國會通過減稅法案。表明推動關稅政策決心，4/2起將對美國徵收過高關稅的國家課以報復性關稅。準備給予在美製造的汽車稅收優惠。稱讚台積電擴大投資，呼籲廢除晶片法案。 5.川普宣布對加墨中加徵關稅，加拿大反擊對美課徵25%關稅，中國對部分美商品加徵10或15%關稅，墨西哥也表示將實施報復關稅、預計週末宣布計畫。但昨日川普已同意給予加墨進口汽車關稅一個月豁免，不過對等關稅仍將在4/2起實施。 6.川普赴國會演說雖未對美烏礦產協議透露更多細節，但他表示已收到烏克蘭總統澤倫斯基來信，內容表達就俄烏衝突進行談判的意願，同時他也正在與俄羅斯進行嚴肅磋商，並且接收到強烈信號表明他們準備好實現和平，激勵戰後重建受惠股短線回溫。 7.輝達GTC大會3/17登場前，能率集團釋出機器人重大布局，宣布投資曾獲亞馬遜入股的美國Mantis…

1140305晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：近期影響台股最大變數為川普關稅政策，由於台積電宣布擴大加碼美國設廠，預期將減輕川普對台積電與台灣半導體關稅要求條件，但在正式定案前，投資人仍有疑慮。系統性風險干擾未除，將使台股短線震盪幅度擴大。主流類股：美國生產概念股、AI概念股、機器人概念股、防禦型概念股 2.美國總統川普3/4起提高中國進口關稅至20%，並對加拿大與墨西哥商品課徵25%關稅，而加拿大宣布對價值300億加元的美國產品徵收25%關稅，並對剩餘1,250億加元產品關稅21天後生效，墨西哥表示將宣布報復性關稅；中國亦表示將於3/10起對美國雞肉和豬肉等農產品徵收15%額外關稅。美股四大指數中，費半指數上漲0.64%，其餘三者下跌0.35%至1.55%；輝達漲1.69%、台積電ADR大漲4.06%、日月光ADR上漲2.46%。 3.集中市場賣超529.3億元，台指期淨空單減少2,532口至44,032口。買超金額前五名：瑞昱、欣興、矽格、台中銀、聯詠。賣超金額前五名：台積電、鴻海、台達電、日月光投控、富邦金。 4.美國公布1月PCE月成長0.3%、年成長2.5%，皆符合市場預期；核心PCE物價月成長0.3%、年成長2.6%，反映近期物價波動已趨緩。由於川普政府關稅政策疑慮、削減聯邦政府人力將導致失業率提高、對經濟前景不確定性、民眾消費意願下降，市場預期FED降息政策將調整：3/4調查顯示投資人預測2025年降息次數升至3次。 5.川普2/27無預警發文表示，將在現有關稅基礎上，再對中國徵收額外10％關稅，並與墨西哥和加拿大關稅3/4生效，不僅加墨對降低關稅或延期希望落空，中國更表態將採一切必要反制措施。川普2/28與烏克蘭總統澤倫斯基在白宮會面雙方不歡而散，未按原計畫簽署礦產協議，原本露曙光俄烏停戰再現烏雲；政經局勢動盪黃金價格續創新高 6.川普3/2發文要將比特幣、以太幣、瑞波幣、索拉納幣、艾達幣等5種加密貨幣，納為美國新的加密貨幣戰略儲備，並表示比特幣和以太幣將成為這部分貨幣儲備的核心，激勵相關貨幣飆漲；但在關稅衝擊下，3/3比特幣暴跌逾9%，3/4續跌至87,615美元。市場關注3/7在白宮舉行之首場加密幣峰會，預期川普將發表演說，釋出更詳細加密貨幣戰略儲備細節與鬆綁政策。 7.台積電於美國時間3/3宣布加碼1,000億美元，投資美國先進半導體製造，將使台積電在美國總投資金額達到1,650億美元。這項擴大投資包含興建3座新晶圓廠、2座先進封裝設施、1間主要研發中心，是美國史上規模最大單項外國直接投資案，有利台積電供應鏈未來營運表現 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1140304晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：昨日權值王台積電跳空開低後逐步震盪攀高，帶動大盤從一度重跌442點，終場約收跌297點。雖然指數在年線前見到買盤嘗試拉抬跡象，但台股相對美科技股缺乏基期優勢，且動美股上檔承壓的風險仍相對偏高。主流類股：昨日以紡織、EG等原物料股及營建、金融相對強勢 2.川普週一重申對墨西哥、加拿大徵收25%…

非農就業報告（Non-Farm Payroll, NFP）詳細說明

金融理財知識

非農就業報告（Non-Farm Payroll, NFP）詳細說明 1. 什麼是非農就業報告？非農就業報告（NFP, Non-Farm Payrolls）是美國勞工統計局（BLS, Bureau of Labor Statistics）每月第一個星期五發布的就業數據報告，反映美國非農業部門（不包含農業、政府、私人家庭與非營利組織）新增或減少的就業人數。這是一個衡量美國經濟健康狀況的關鍵指標，影響聯準會（Fed）貨幣政策、美股、美元走勢、黃金價格及全球金融市場。 2.…

量化寬鬆（Quantitative Easing, QE）詳細說明

金融理財知識

量化寬鬆（Quantitative Easing, QE）詳細說明 1. 定義量化寬鬆（QE）是一種非常規貨幣政策，當中央銀行（如美國聯準會、歐洲央行或日本央行）無法再透過降低利率來刺激經濟時，會採取QE來增加市場上的貨幣供應。這通常透過大規模購買政府債券或其他金融資產來實現，目的是刺激經濟增長、提高通膨率或穩定金融市場。 2.…

1140303晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：台股開盤小幅走高，但輝達財報盤後轉跌，AI股走低拖累盤勢翻黑，尾盤MSCI調整，台積電遭大單摜壓致跌幅再擴大。大盤開高震盪走低下跌1.49%作收，量增至5200餘億元。主流類股：鋼鐵、散裝航運、高殖利率股 2.上週四因輝達財測成長趨緩、川普宣布3/4加墨關稅如期實施，再加徵中國10%關稅而全面重挫，週五關鍵通膨數據如預期降溫雖帶動反彈，但四大指數累計僅道瓊漲逾0.9%，那指仍跌1.1%，費半重跌逾4%。輝達下跌4.5%、台積電ADR連二黑跌7.2%。 3.2/27賣集中市場451億元，台指期淨空單增1706口至3.67萬口。買超金額前五名，中鋼、慧洋-KY、裕民、台達電、大成鋼。賣超金額前五名，台積電、鴻海、廣達、欣興、世芯-KY。 4.Fed青睞的通膨指標美國1月PCE物價指數年增2.5%，符合市場預期，比前值2.6%略為放緩，為四個月來首見下滑；核心PCE物價指數年增2.6%，也符合市場預期，比前值2.9%明顯降溫。提振市場對Fed今年會有2次降息的預期。 5.美烏原定2/28完成礦產協議，最後卻因激烈爭吵而破裂。川普批評澤倫斯基「在賭第三次世界大戰」。澤倫斯基則發文表示「烏克蘭需要的是公正且長久的和平」，感謝美國並重申已準備好簽署礦產協議。華郵報導川普正考慮終止對烏所有軍事援助。 6.看好戰後重建需求，全球鐵礦砂載運需求轉強，加上巴西穀物出口3、4月進入旺季，澳洲煤炭及鐵礦石出口從先前颶風的影響中改善，帶動散裝運價持續走高，BDI單月上漲幅67.21%、BCI更飆漲逾95.27%，加持散裝航運股偏多表現。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

114027晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：1.川普關稅政策是近期影響台股最大變數，由於台灣多數上市櫃公司皆有海外設廠，川普各國與各產業關稅額度尚未定案前，將導致部分業者對資本支出與營運規劃採取觀望態度因應。2.高度不確定性干擾，將使台股短線呈高檔盤堅震盪格局。主流類股：美國生產概念股、資安概念股、機器人概念股、重建概念股 2.輝達財報之營收、獲利、財測全部超越市場預期:調整後EPS為89美分、優於預期84美分，毛利率73.5%，營收393億美元優於預期、成長率達78%，會計年度營收成長114%至1,305億美元，其中資料中心營收356億美元亦優於預期、年增高達93%。美股四大指數道瓊指數小跌0.43%，其餘皆上漲0.01%至2.09%，以費半指數表現最佳；科技類股輝達財報激勵走強上漲3.67%、美光上漲4.82%、台積電ADR上漲2.77%、日月光上漲1.98%。 3.集中市場賣超37.91億元，台指期淨空單減少319口至35,013口。買超金額前五名：聯發科、台光電、雙鴻、中信金、國泰金。賣超金額前五名：台積電、欣興、中租-KY、群聯、華新。 4.根據S&P500指數所含成分股於2024年第四季營運表現，整體而言營收成長5%、獲利年成長11%。就產業別而言，科技、健康生技、金融等皆相對較佳，能源、原物料、製造業等相對疲軟；預期2025年AI相關領域將有亮眼表現。 5.台灣經濟研究院2/25公布2025年1月營業氣候測驗點調查，製造業持續上揚，較上月增加0.82…

1140226晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：1.昨日大盤一度重挫逾350點，但題材股(川普課鋼鋁稅連結的原物料股，輝達財報連結的機器人、BBU概念)仍氛圍熱絡。2.跌深股輪彈態勢持續，但也進入輪動加速、強弱更顯分歧階段，從昨日輪到川普政策受害的太陽能股強彈，可略窺一二。主流類股：昨日以太陽能、鋼鐵、塑化等原物料股相對強勢。 2.美國消費者信心指數短期預期指數暴跌11.3%，遠低於與經濟衰退相關的關鍵水準，創2021年8月以來最大單月跌幅，顯示美國消費者信心明顯轉弱，引發科技股週二續重跌AMD重跌3.84%，領跌費半下跌2.29%、表現最弱勢，道瓊指數則逆勢反彈。台股ADR台積電下跌1.19%。 3.昨日外資賣超513.4億元；台指期空單增3653口，淨空單持倉35332口。買超金額前5名大成鋼、中鋼、群聯、陽明、日月光投控。賣超金額前5名台積電、鴻海、廣達、世芯-KY、嘉澤。 4.輝達(Nvidia)台灣時間明(27)早晨06:00將公布財報。亞馬遜(Amazon)明日也將舉行產品發表會，市場預期該公司將發布備受期待的Alexa數位助理更新強化AI功能，以應對來自其他科技巨頭日益升高的挑戰。 5.川普：”期待中國國家主席習近平訪美”，”美國可能會與中國達成新的貿易協議”。上週五中國務院副總理與美財長視訊通話；中國國務院提出要主動對接國際高標準經貿規則，擬進一步開放電信、教育、文化、醫療、金融等”敏感產業”。華爾街日報：貿易代表署22日公開建議中國停美貨輪收高規費 6.市場關注的AI指標輝達(NVDA)明天要公布財報；加上輝達GTC大會將於3/17登場，市場對泛AI題材的關注居高不下。惟須留意強勢股輪動加速(從近日補漲型機器人概念正淩、信邦與華晶科急漲數日便爆量可略窺一二)，應留意基期與量能變化。 7.相對鋼鐵股帶動塑化相關原物料股或有無基(本面)之彈之虞，致原物料股強弱分歧加大。美國共和黨矢言大幅減稅、放寬監理和緊縮移民政策，同時大打關稅戰，令許多經濟學家示警恐助長通膨，環境對抗通膨的資產營建股形成挹注。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

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