1.分析焦點：近期雖然利多題材眾多，包括元月行情啟動、黃仁勳1月底來台參加簽約儀式、史上最⻑寒假之宅經濟題材與觀光航空題材、春節紅包行情等，但短線漲多之疑慮升溫。台灣經濟基本面穩健無虞，諸多利多題材加持，台股技術面多頭格局，短線預期將呈現盤堅震盪格局。主流類股：AI概念股、記憶體、被動元件、航運、金融類股 2.市場關注美國最高法院對川普實施關稅措施是否違憲之結果；美國總統川普表示希望將年度軍事支出提高50%至1.5兆美元，帶動軍工相關族群走揚，其中受惠於軍工訂單增加和法規利多無人機公司Ondas…

1.分析焦點：權值王、記憶體族群續強，中小型股回神助攻下，台股延續紅盤來漲勢，尾盤在台積電衝過1700元挹注下擴大漲幅。大盤開低震盪走高，上漲1.57%作收，量減至7600億元左右。主流類股：記憶體、PCB、面板、機器人、台積電供應鏈 2.CES正式開展，科技股成盤面焦點，AI題材發酵帶動四大指數全面走揚。道瓊、標普、費半皆改寫收盤新高。輝達小跌0.45%、台積電ADR上漲1.61%。記憶體、儲存類股持續強漲，美光勁揚逾10%，SanDisk飆升超過27%，威騰電子大漲近17%。 3.1/6買集中市場28.4億元，台指期淨空單增4419口至2.95萬口。買超金額前五名，台達電、國巨*、華通、華新、鴻勁。賣超金額前五名，台積電、聯發科、鴻海、波若威、創意。 4.美國12月ISM製造業指數從11月的48.2降至47.9，低於市場預期的48.4，創逾⼀年新低且連續10個月落在代表景氣萎縮的50之下，生產和庫存回落是導致下降主因，展望未來，關稅不確定性逐步舒緩以及稅改法案通過，可望為資本支出帶來助力。 5.智利⼀銅礦因勞資談判破裂引發罷⼯，儘管該礦區預計202產2.9萬至3.2萬噸銅，僅佔全球約2,400萬噸產量的⼀小部分，但因市場預期銅將出現供給缺口，加上LME認證倉庫庫存偏低，仍助⻑供應短缺憂慮，1/5倫敦銅價首次突破每公噸1.3萬美元。 6.韓媒與供應鏈指出，三星與SK海力士已向客戶提出最新報價，2026年第1季伺服器DRAM價格將較前季大幅上調60～70％，並傾向採季度合約非⻑約模式，以保留價格彈性，顯示對後續需求續強信心，業界預期DRAM報價漲勢可望延續至2027年。 7.今年CES核心主題是以人為本的AI實際應用，讓AI技術真正融入消費者日常生活，與往年不同，機器人的展示規模史無前例，包括各類服務機器人、機械手臂、AI驅動無人機，以及自動駕駛汽車等，特別是人型機器人，挹注機器人概念股短多增溫表態。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：外資上週積極回補大型晶片股，但這是在此前反覆減持為主的過程中⼀定程度被買盤氣勢所推動追漲。台股相對美股基期偏高，導致外資與市場⼀定程度的疑慮遲疑，對應外資在晶片股動作及上周五指數強漲、但外資賣超權值王台積電，可略窺⼀⼆。主流類股：上週五以化工材料、被動元件與晶片股等相對強勢。 2.上周五(2日)美股漲跌互見，美光飆漲10.52%、AMD強漲4.35%，領漲費半大漲4.01%，開拓重工與波音勁揚，推升道 瓊指數漲319點，終結連續四個交易日下跌。微軟下跌2.21%，領跌，科技五天王幾乎全走跌，拖累那指微跌0.027%；台積電ADR勁揚5.17%。 3.上周五外資買超120.2億元；台指期空單減1905口，淨空單持倉23154口。買超金額前5名華邦電、緯創、力積電、南亞科、台達電。賣超金額前5名台積電、南亞、台燿、創意、世芯-KY。 4.上周五外資買超120.2億元；台指期空單減1905口，淨空單持倉23154口。買超金額前5名華邦電、緯創、力積電、南亞科、台達電。賣超金額前5名台積電、南亞、台燿、創意、世芯-KY。 5.中經院1/2發布台灣(2025年)12月製造業PMI指數達55.3，大幅揚升3.9%，為2024年6月以來最快擴張速度中經院分析，新⼀代AI運算產品進入量產出貨階段，以及雲端業者AI客製化晶片需求躍升，推升電子暨光學產業的未完成訂單指數躍升11%，為2022年4月以來最快擴張速度。 6.美國消費性電子展CES…

1.分析焦點：台股昨日在對岸軍演與美股回檔影響開低盤下震盪，加權指數跌103點收28707點、成交量略縮至4588億元，屬高檔整理格局。權值股台積電走弱壓抑指數表現，記憶體族群延續多頭氣勢相關個股放量上攻；櫃買指數逆勢上漲0.63%，顯示內資積極在中小型電子題材股布局。指數短線受地緣政治干擾，但年底至新年度作帳與換股需求尚在，盤勢偏向高檔震盪、類股輪動。主流類股：昨日以記憶體、IC封測、光電等族群表現相對亮眼。 2.美股四大指數昨日全數小跌作收。美股主要指數連三日小跌，屬高檔震盪與資金再平衡格局。聯準會會議紀要維持明年降息方向但步調看法不⼀，預期利率將偏鴿但不過度寬鬆。科技與AI族群出現獲利了結、特斯拉走弱壓抑那斯達克指數，惟部分半導體在產品與資本支出前景支撐下逆勢走強。台積電ADR下跌0.45%，台指期夜盤上漲4點。 3.外資昨日買超45億元，台指期淨空單增加4086口至26,259口買超金額前五名：華邦電、愛普、京元電、群創、元大金賣超金額前五名：台積電、聯發科、鴻海、南亞科、廣達 4.受美國延後對中晶片關稅影響，全球半導體供應鏈調整腳步，國際客戶加速導入「非中產能」與第二地來源，並提前納入2025–2026年採購藍圖。封測與後段製程成為移轉主軸，具多區域製造與在地服務能力的台廠可望優先受惠。日月光持續擴張日本、⾺來⻄亞與美洲先進封裝佈局。京元電子受惠AI晶片測試量能放大、產能利用率回升。力成同步強化FOPLP與海外產能。封測鏈全球化配置將兼具分散風險與訂單穩健成⻑動能。 5.美銀執行⻑莫尼罕預期，川普政府明年將讓貿易緊張局勢「降溫而非升溫」，目前平均關稅約落在15%，關稅水準已大致成形，意味市場對極端升溫情境的風險溢價可望收斂。不過，中國相關議題與北美貿易協定仍具不確定性，總體貿易環境由是從「高風險」轉為「可管理風險」，對出口導向與景氣循環股屬偏中性略偏多訊號。美銀並提高對美國2026年GDP預測到2.4% 6.近期全球記憶體市場供需失衡趨勢持續，AI伺服器及資料中心對高頻寬記憶體（HBM）與DRAM需求強勁，造成傳統DDR4／DDR5等產品供不應求，價格持續上漲並預期將延續至2026–2027年。這種結構性短缺主要源於產能優先配置於高毛利AI產品，而非大幅擴產，全球記憶體市場進入「賣方市場」格局。記憶體族群此局勢有利於上游DRAM、大容量HBM及快閃記憶體供應商營收與毛利表現 7.太空通訊與太空資料中心題材正從想像走向實質接單。市場傳群創以FOPLP技術切入SpaceX低軌衛星RF晶片地端接收模組封裝，現階段產能滿載、訂單能見度至明年上半年，顯示其FOPLP封裝能力已獲國際⼀線客戶認可。⾺斯克提出「把AI伺服器送上太空、打造太空資料中心與次世代算力網路」構想，將帶動RF元件、高頻材料、先進封裝與電源管理等供應鏈受惠。SpaceX概念股具備⻑週期成⻑想像與技術驅動的結構性題材 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…