1.經濟數據、01/26 美國核心PCE、02/01 FOMC利率決策、首次、連續申請失業救濟金人數、美國ISM、美國製造業PMI
2.歐元區動態
(1)ECB連續第三次維持利率不變，會議聲明中繼續暗示降息可能還要等一段時間。通膨面臨的上行風險包括地緣政治緊張局勢，這可能會在短期內推高能源價格和運費成本阻礙全球貿易。歐元區經濟2023年第四季可能已陷入停滯。C.Lagard重申可能從夏季開始降息的看法，市場認為提前到4月的降息預期正在升高，市場預期6月降息超過0.5％，而1/25早些時候為0.42％。4月降息0.25％的機率從之前的約60%升至90%。
3.美國動態
(1)美國FTC 1/25宣布Alphabet、Amazon和Microsoft必須向該機構提供有關與AI新創公司AnthropicPBC和OpenAI Inc.的投資和合作夥伴關係的訊息(調查反拖拉斯)。
(2)美股盤後INTC-9.49%、KLAC5.72%、AMAT-2.33%、AMD2.23%
(3)財報：1/30 MSFT、GOOGL，2/2 AAPL、AMZN，2/21 NVDA
4.中國動態
(1)中國央行1/24在A股盤後宣布降準，並發布房企融資支持政策；國常會和證監會表態後支撐中國股市。
(2)中國國務院國有資產監督管理委員會1/24提到研究將市值管理納入央企負責人業績考核，引導中央企業的負責人更加關注和重視所控股上市公司的市場表現。
(3)美國國家安全顧問Sullivan和王毅將於未來幾天在東南亞會晤，具體地點尚未披露。美中官員會晤雖是延續舊金山會談共識，但美中緊張並未因此而緩和。
5.又是拉積盤(台積電+15元)！美股仍強但台股恐有長假前賣壓
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1. AI和千金股熄火，但聯發科撐盤及資金輪動至各非電子板塊，加權指數仍持穩在今年高點附近。若能站上今年開盤價17,939，將有利於封關前營造偏多氛圍。主流類股：光電、電玩展、重電股。
2.道瓊下跌近百點，ASML上季訂單季增逾2.5倍，費半指數大漲逾1.5%，那指收紅0.36%。德州儀器跌2.45%，季度業績弱於預期，工業和汽車需求下滑。Netflix漲10.7%，新增1,310萬訂戶，敲定摔角節目WWE Raw特斯拉第四季利潤大降40%，自2017年以來首次年利潤下降。
3.集中市場買超19.5億元，台指淨空單減964口至483口。買超金額前五名，台積電、聯發科、聯電、長榮、富邦金；賣超金額前五名，創意、緯創、祥碩、欣興、緯穎。
4.1月製造業PMI初值反彈至50.3，重返擴張區間；服務業PMI為52.9，優於市場預期的51.5，前值為51.4；企業報告經濟增長明顯加速，通脹壓力急劇降溫。FedWatch工具預期3月降息1碼的機率滑落至42.4%，低於一個月前的75.6%。
5.中國央行總裁潘功勝預告2/5號存款準備金率下調0.5%，向市場提供流動性1萬億元人民幣，降準幅度比市場預期還大。馬雲與蔡崇信大手筆增持阿里巴巴，軟銀則大幅減碼，馬雲已取代軟銀成爲阿里巴巴最大股東。
6.英特爾預計25日盤後公布上季財報，預料營收將終結連七季下滑預計關注重點將在AI加速器Gaudi 3、AI PC的評論~世芯-KY、譜瑞-KY、祥碩、仁寶、宏碁、英業達、華碩。
7.聯發科將於1月31日舉行線上法說會，聚焦對各類產品的看法和生成式AI應用，下半年將問世的「天璣9400」，以及攜手輝達在汽車業務擴展等方面。集團股~晶心科、達發、鈺太、亞信、九暘；IC測試~京元電、矽格、雍智、旺矽
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1.經濟數據01/25 美國GDP年化(季比) 、耐久財訂單、新屋銷售、首次、連續申請失業救濟金人數01/26 美國核心PCE
2.本週央行動態1/25 歐洲央行、挪威央行
3.美國動態
(1)7巨頭帶領S&P500、NASDAQ100再創歷史新高
(2)UAL+5.3%、MMM-11%，財報利多會漲、財報利空會跌，市場氣氛仍OK
(3)NFLX盤後大漲7.8％，TXN-4.12%、ON-2.87%、NXPI-2.61%、ADI1.98%、LSCC-2.21%
(4)財報：1/25 TSLA，LRCX，1/26 KLAC、INTC，1/30 MSFT、GOOGL，2/2 AAPL、AMZN，2/21 NVDA
4.日本動態日本央行維持貨幣政策不變，暗示對通膨實現目標的信心略微增強，不過沒有明確暗示何時可能結束負利率。植田和男稱，如果央行的通膨目標實現在望，將考慮結束負利率，他指出價格前景的不確定性仍高，日本央行觀察人士認為，4月會議升息的情境正在強化，進一步關注春季薪資談判。
5.中國動態
(1)1/23市場傳言傳中國政府正在考慮多項支持工具，以穩定資本市場運行，官方考慮設立規模約2兆人民幣
(2780億美元)的股市平準基金，用來自中國境外機構的資金由滬港、深港通投向A股。這是要稀釋外資的賣超甚至營造外資買超A股的假象。傳當局還考慮通過中國證券金融股份有限公司或中央匯金公司向A股投入至少3000億元的本地資金。
(2)如果反彈未能維繫，會增加市場信心進一步惡化的風險，2015年大跌期間，「國家隊」據聞整個夏季耗資2400億美元托市，但隨著撐盤行動的結束，股市又恢復了跌勢。
(3)傳官方將股票淨賣出限制從主要公募基金擴大到一些保險公司，監管機構週一對至少兩家國有保險公司進行窗口指導，要求其限制淨賣出境內股票。
6.SOX成份股類比IC盤後下跌影響部分台灣科技股，但AI仍是主軸！
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1.泛AI(題材)股領軍昨日指數強漲，但權值王轉震盪壓盤，指數站上各短均之上，但衝高留上影線。(降息循環)資金浪潮(期待提前反應)+(AI)產業趨勢，美大型投行在財報公布前，調升(輝達、超微甚至蘋果)指標股評等。主流類股：昨日以AI概念、散熱等，表現相對強勢。
2.昨日大買逾290億元，台指期空單大增4241口，淨空單持倉6854口。買超金額前5名台積電、奇鋐、廣達、英業達、聯電。賣超金額前5名鴻海、台達電、宏碁、勤誠、亞翔。
3.研究機構IDC最新報告指出，去年第四季全球PC出貨量年減2.7％至6,710萬台，是連續第8季出貨量下滑，除AI之外，今年全球商用PC汰換潮也將創造龐大需求，且電玩PC規格升級亦有助炒熱買氣，預期今年PC市場恢復成長。
4.KeyBanc資本市場公司分析師日前評估台灣主要NB製造商最新出貨量後，將2024年筆電銷量年增率預測自3%下調至1%；認為2023年夏季PC銷售成長可能是短暫現象。2023年11月下旬戴爾營運長表示，人工智慧伺服器的需求強勁，但也承認公司先前認為傳統PC市場將反彈的樂觀看法已證實錯誤。
5.蘋果旗下首款頭戴式顯示器 Vision Pro 將於美國時間2/2在美上市。國內最大的PCI／USB音效晶片供應商驊訊專注於研發音效晶片相關技術，於全球居領導供應商之一，隨著未來穿戴式產品滲透率提升，深化音訊晶片之布局。
6.周一早盤延續近期漲勢，標普500再創新高，道瓊也首次突破3萬8000點，登上歷史新高；輝達 (NVDA-US) 創歷史新高領軍費半盤中也觸及紀錄新高，但市場轉趨觀望即將出爐企業財報，美股早盤衝高接皆收歛漲幅。台股ADR台積電跌1.02%。
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1.FED動態
(1)今年有投票權的SF FED Mary Daly表示市場對降息的押注「為時過早」在放鬆政策前，需要看到更多證據確認通膨可持續穩定在2%。
(2)今年沒有投票權的Chicago FEDAustan Goolsbee表示通膨持續下降將有利於討論降息，不過FED會
在每次會議上做出決定。鼓勵市場參與者關注經濟數據而非決策者的評論來評估利率路徑；從根本上說，降息與否跟經濟數據有關，如果有明確的證據通膨已在2%的路徑上，那麼就能夠降低限制程度。重申美國經濟仍處於在不引發經濟衰退的情況下實現2%通膨的「黃金道路」上。
(3)Atlabta FED Raphael Bostic表示預測到2024年底通膨將降到2.4%左右，對改變展望以及開始降息時機的觀點持開放態度，如果我們等通膨達到2%再移除一些限制性政策，那麼實際上將會用力過猛，我們將超出目標，所以我們將不得不在某個時候對此進行調整。
2.經濟數據01/25 美國GDP年化(季比) 、耐久財訂單、新屋銷售、首次、連續申請失業救濟金人數01/26 美國核心PCE
3.本週央行動態、1/23 日本央行、1/25 歐洲央行、挪威央行
4.美國動態
(1)AI題材再度帶領美股創歷史新高！
(2)Barrons年度圓桌會議關注WasteConnection、META、Oshkosh等公司。
(3)財報：1/23 MMM，1/24 NFLX、MSFT，1/25 TSLA，1/26 INTC，1/30 GOOGL，2/2 AAPL、AMZN，2/21 NVDA
5.中國動態
(1) 路透社引述三位未具名知情人士的消息稱中國國務院近日要求12個債務高風險地區政府對在建項目進行分類整改，總投資完成率低於50%的項目原則上應放緩進度或暫停以化解地方債務問題。這是中國政府化解地方債務危機的最新努力，儘管此舉將對經濟成長帶來潛在壓力。中國去年經濟成長達標，但未能擺脫持續影響國內需求和信心的問題，外界對更多刺激舉措仍引頸企盼。
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1.FED官員動態
(1)今年有投票權的Atlanta FED R.Bostic表示希望看到更多證據表明通膨正朝2%邁進，必須要觀察數據的發展並重申第三季才會降息 。最糟糕的結果將是FED降息後再因為通膨回升而不得不再次升息。
2.經濟數據、01/19 密大通膨預期、成屋銷售、01/24 美國PMI、01/25 美國GDP年化(季比) 、耐久財訂單、新屋銷售、首次、連續申請失業救濟金人數01/26 美國核心PCE
3.歐元區動態
(1)ECB官員Gediminas Simkus1/16表示投資人對於3或4月降息的預期過於樂觀，夏天才可能會開始降息；ECB總裁CL在1/17說2024夏天降息是有可能的，但不確定性很高，這讓市場認為ECB正在逐步形成共識於6月降息。
(2)ECB會議紀錄顯示，官員決定利率時擔心投資人的降息預期可能破壞央行遏制通膨的努力。利率傳導的影響仍有待實現，對經濟活動的衝擊將在2024年初見頂，對通膨下滑達成2％目標計將在未來兩年內實現。
4.美國動態
(1) 7巨頭、台積電帶領NDX再創歷史新高！降息預期的變化僅是技術面、籌碼面的調整。
(2) 營收連跌四季BofA卻調高APPLE目標價？看過去還是看未來？
(3)台積電2024展望優預期帶領美國科技股全面上漲！這氛圍台積電似乎成了美國企業！
(4)財報：1/23 MMM，1/24 NFLX、MSFT，1/25 TSLA，1/26 INTC，1/30 GOOGL，2/2 AAPLAMZN，2/21 NVDA
5.中國動態
(1)中國總理李強在Davos指出中國不會採取大規模刺激措施來重振經濟成長，中國2023年能在不依賴「大規模刺激」的情況下實現約5%的成長目標，中國不會為了短期成長而積累長期風險。考驗投資人的耐心？(2)中國國家發改委承諾「從嚴從細」評估各項政策的經濟影響，「鑒於社會預期偏弱，強化政策統籌的要性進一步凸顯。」
(3)1/18多檔A股ETF尾盤成交量爆增，市場資產規模最大的華泰柏瑞滬深300 ETF全日成交額達到近153億，創下2015年以來的最高；嘉實滬深300 ETF、易方達滬深300 ETF成交額也雙雙創下歷史新高。市場猜測「國家隊」資金再次出手增持ETF，是拉動A股反彈的背後原因。
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1.台指期壓低結算，成交量3,874億元，收大量長黑K，半導體三雄、金融塑化等大型股領跌，技術面延續弱勢。跌破季線接下來看萬七關卡，對應去年11/15跳空缺口。 AMD、輝達成台股浮木，觀察AI伺服器指標能否持續抗跌。主流類股：AI概念、台積供應鏈、電子通路。
2.集中市場賣超782億元，台指淨空單減2,716口至14,532口。買超金額前五名，M31、台燿、神盾、鈊象、雙鴻；賣超金額前五名，台積電、聯電、台達電、鴻海、聯詠。
3.美消費韌性削弱Fed降息押注，道瓊指數連三日下跌，標普500連二黑，VIX指數則一度登兩個月新高。對利率較敏感的標普房地產板塊下跌1.9%，至一個月低點。大型股的表現為市場帶來壓力，七大科技股僅Meta收紅。特斯拉收盤下跌1.98%，在歐洲調降Model Y從4%到8%不等。
4.去年12月零售銷售月增0.6%，高於預期的0.4%，以3個月來最強勁的速度成長；意味消費者支出仍具韌性，繼續支撐經濟成長。由於強勁的報告可能會延後Fed降息，10年期公債殖利率升至4.106%；FedWatch市場預估Fed在3月降息機率降至56.6%。
5.關注焦點包括：全年毛利率有承壓疑慮(長線目標53%以上) ，因為3奈米和成熟製程降價稀釋、匯率條件、設備折舊。市場預期資本支出280至300億美元之間，較去年320億並未下降太多，但設備股已在法說會前走高，須留意獲利了結壓力。
6.市場同時也期待台積電法說將釋出CoWoS利多，2023年Q4的CoWoS產能約為1.3萬片/月，並預估在2Q2024起和未來兩季提升至1.8萬、2.3萬、2.8萬片/月。AI伺服器的指標逆勢抗跌~廣達、緯創、緯穎、勤誠、奇鋐、健策。
7.2024台北國際電玩展將於25日至28日在南港展覽館登場。智冠與旗下網龍，以及大宇資、麗臺等…國內業者均參展。同步舉辦的亞太遊戲高峰會探討元宇宙、區塊鏈與AI趨勢，宏達電則有機會搭順風車。
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1.FED官員動態
(1) Christopher Waller 1/17表示FED只要通膨不反彈且沒有持續處於高檔，FOMC今年可以降息，經濟活動和勞動市場狀況良好，通膨逐漸降至2%，沒有理由像過去那樣緊急升息或快速降息。降息時間和降息幅度「將取決於即將公佈的數據」，未來幾個月需要更多信息才能證明或挑戰通膨率正在朝目標持續下行的觀點。
(2)哈佛大學Kenneth Rogoff指出除非美國經濟陷入「深度衰退」，否則FED不會像市場押注的那樣在2024年降息6次。
(3)BridgeWater首席CIO Greg Jensen警告市場對美國降息的押注可能被證明是有風險的!市場假設的是種完美情況，即通膨下降FED在不衰退的情況下降息，而市場已經消化了幾乎完美的情境。
2.經濟數據、01/17 零售銷售、進口物價指數、01/18 首次、連續申請失業救濟金人數、新屋開工營建許可、01/19 密大通膨預期、成屋銷售
3.歐元區動態
(1)ECB首席經濟學家Philips Lane說太早降息可能會可能會弄巧成拙，如果央行在問題真正解決之前企圖過快正常化，那麼就會迎來另一波通膨，然後又一波升息，那將是更糟糕的情況
(2)ECB官員TuomasValimaki表示對於ECB來說最好在降息之前等待一段時間，總比過早降息之後再被迫升息。核心通膨仍然高於ECB可接受的水準仍然需要採取限制性貨幣政策。
(3)ECB官員Joachim Nagel表示通膨壓力仍然遠高2％，當前關於降息的討論還為時過早。
(4)ECB官員Francois Villeroy deGalhau表示ECB可能會在今年開始降息，但具體時間將取決於數據。
4.美國動態
(1) 隨著市場預期FED將在2024年中之前降息。UBS是最新上調對美股預期的銀行，1/16將對S&P500指數今年目標的預測上調至5,150。
(2)BofA基金經理月報指出降息的樂觀情緒達到創紀錄新高，79%預計全球經濟將在2024年軟著陸或不著陸，大多數受訪者認為「股票」是應對FED降息週期的最佳方式。只有21%的投資人認為未來12個月上市公司獲利會惡化，是2022年2月以來最低。目前最擁擠的交易是做多美國7巨頭、做空中國和做多日本。此次調查於1/5-1/11進行，共有221名參與者，管理約5,890億美元資產。
(3)美國最高法院駁回了APPLE就反托拉斯訴訟提出的上訴，可能影響該公司數10億美元的收入。 APPLE和Epic Games 上訴該裁決將允許開發者引導APP開發商將iPhone用戶引導至APPLE以外提供更便宜購買選項。
(4)Barclays、KeyBanc Capital和Susquehanna Financial調高 AMD目標價；KeyBanc 調高 Nvidia目標價。KeyBanc John Vinh 認為DataCenter 引發對AI晶片的強勁需求，除了AI之外，半導體市場目前看起來不那麼熱絡，汽車和工業晶片市場仍然疲軟並且正在去庫存。Server、PC和Smart Phone市場仍然疲軟或乏善可陳。
(5)美股財報、1/16 GS、MS、PNC，1/23 MMM，1/24 NFLX、MSFT，1/25 TSLA，1/26 INTC，1/30 GOOGL，2/2AAPL、AMZN，2/21 NVDA
5.中國動態
(1) 據悉中國考慮2024發行1兆超長期特別國債，以進一步加大財政刺激力度，提振經濟復甦，這1兆國債將被用來支持糧食、能源、供應鏈安全和新型城鎮化，地方政府已經在儲備項目，可能安排在下半年發行。
6.想想週一說的台股評論「還有震盪，只能看美股」！這是台股要單獨承受的壓力！但若美股不跌續漲，台股就能以時間換取空間！
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1. 選後台股回歸基本面，惟國會席次未過半，市場擔憂政策不確定性高，日KD維持死叉，但並非轉空，昨以17,546點作收，成交量2,864億元。留意1/17歐元區12月CPI月、年率終值、美國12月零售銷售月率，此對歐美貨幣政策有關，可一併關注。短線焦點類股：AI相關、重電綠能、航運、政策題材股。
2.國會席次未過半是執政黨選後最大議題，勝選概念股以重電綠能、生技、軍工、AI為主軸，惟留意大盤能否站穩月線(17,640點)，並關注外資期、現貨籌碼是否回溫，操作以AI、政策題材、半導體設備為主。外資現貨暫縮，期貨空單仍高達2萬口，避險成份仍濃。
3.美股因馬丁路德.金恩紀念日休市，目前美股四大指數都在月、季均線之上，多方架構未變，但留意紅海危機未解，英美聯軍與胡塞軍隊持續爭戰，若運價高漲導致通膨再起，恐讓FED延後寬鬆政策的執行，對股市相對不利。
4.集中市場賣超90.8億元，台指淨空單減4,636口至21,768口。買超金額前五名:美時、聯詠、大亞、世紀鋼、保瑞。賣超金額前五名:緯創、鴻海、奇鋐、智原、台灣50。
5.美國重量級企業財報公佈，市場預期4Q23美國企業利潤成長1.2%，隨後逐季走揚，主因於去化庫存將結束，終端售價跌幅有限。預期2024年美國經濟可軟著陸，企業獲利年增率2Q23落底後， 呈現向上走揚。
6.今晚美國1月紐約聯儲製造業指數公布，重要性中等，較需留意是1/17公布歐元區12月CPI月、年率終值、美國12月零售銷售月率(估0.3%)。歐元區CPI若降則歐央今年可望降息；美國零售數據若表現優異，則易讓FED 3月降息動能減退，需密切關注。
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