1.分析焦點：川習會可望如期舉行，美區域銀行壞帳擔憂緩解，台積電回神上探天花板價、鴻海強漲創高，引領電子次族群多頭表態。台股開高震盪走高，上漲1.41%作收，量縮至5000億元以下。主流類股：被動元件、矽光子、功率元件、記憶體、PCB、SiC
2.看好iPhone 17熱賣，蘋果漲近4%創高領軍，四大指數同步收漲。輝達小跌0.32%、台積電ADR上漲0.89%。川普稱中國無意入侵台灣，將與習近平達成⼀項公平的貿易協議，但也警告11/1前若未能達成公平貿易協議，可能對中商品徵收155%關稅。
3.10/20買集中市場142.2億元，台指期淨空單減335口至2.5萬口。買超金額前五名，鴻海、台積電、華邦電、台燿、世芯-KY。賣超金額前五名，緯創、力旺、仁寶、奇鋐、⻑榮。
4.美重量級科技股財報登場，今晚由NETFLEX、TI揭開序幕，週三特斯拉、週四英特爾接力，下週進入高峰，10/29有META、Alphabet、微軟，10/30蘋果、亞馬遜，11/4 AMD；11/5則有高通、ARM，輝達11/19，財報與展望將牽動台股表現。
5.中共第20屆四中全會10/20~23於北京舉行，經濟議題是審議「十五五規劃」建議稿，確立未來五年經濟與產業發展方向。除聚焦半導體、AI、綠能與電動車等戰略性產業外，習近平推動的「科技自主」戰略，特別是AI等關鍵技術領域布局更是焦點。
6.輝達發布使用矽光子技術的網路交換器Spectrum-X獲甲骨文、Meta兩大巨頭採用，宣告矽光子技術正式加速進入商業化階段。根據SEMI預估，2030年全球矽光子市場規模將達到78.6億美元，年複合成⻑率高達25.7%。台系供應鏈即將迎來商機。
7.英飛凌表示AI帶動功率半導體需求不斷攀升，目前每個伺服器櫃128顆GPU，需要價值1.2至1.4萬歐元的功率半導體來驅動，下⼀代伺服器櫃提升至576顆GPU，功率半導體需求將突破10萬歐元，大幅成⻑6~7倍，並積極導入GaN與SiC以提升能源效率。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：10/1因輝達創高激勵台股早盤越過2萬6千點，⼀度⼤漲500點，惟受逢高賣壓、美股期指走低影響⼤幅收斂漲幅。10/1⼤盤震盪上漲0.63%作收，量增至4600億元。主流類股：PCB、記憶體、台積供應鏈、無人機、FOPLP
2.9月小非農ADP職位意外減少3.2萬個，創2年半來最⼤降幅，推升Fed降息預期，淡化美國政府關門消息，四⼤指數同步收高。輝達上漲0.35%、台積電ADR上漲3.29%。報導稱英特爾可望與AMD達成晶片代工協議，英特爾⼤漲7.12%。
3.10/1買集中市場126.6億元，台指期淨空單增419口至2.23萬口。買超金額前五名，台積電、鴻海、緯創、緯穎、廣達。賣超金額前五名，聯發科、台光電、華邦電、金像電、漢唐。
4.由於美國會參議院9/30先後否決兩黨撥款法案，當地時間10/1零時起，美國聯邦政府近7年首次關門，數十萬聯邦僱員將被迫強制休假或被裁員，衆多部門服務也「停擺」。數據顯示美國政府過去20次關門期間，標普500表現多平穩。應留意相關部門停擺將導致經濟數據延遲發布，利率前景不明可能引發市場短期波動，以及若關門時間拉⻑對經濟成⻑的影響。
5.亞洲開發銀行最新報告認為，隨著川普關稅生效，上半年穩健成⻑將鬆動，下修新興亞洲經濟體今年GDP成⻑從4.9%降至4.8%，明年從4.7%降至4.5%。台灣今年從3.3%升至5.1%，但明年從3%下修至2.3%，主因內需持續疲弱、AI投資熱潮可能放緩。
6.輝達GB300第四季起開始放量出貨，由於傳輸速度持續提升，對耗損要求提高，PCB材料用量增加且規格升級，銅箔基板將採用新⼀代M8材料，高階玻纖布供不應求狀況暫時無解，相關業者將再迎來另⼀波的成⻑動能。
7.華爾街日報報導美國五角⼤廈重新調整拜登時期的計畫，打算加快部署⼤量低價智慧無人機，目的要遏阻中國軍事擴張，非紅鏈是必要條件，漢翔日前與美國國防科技公司Shield AI簽署合作協議，打造⼀條龍先進無人系統生態系，國家隊成員可望受惠。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：美國聯準會降息、川普英國商旅、台積電秒填息、國際半導體展、蘋果發表新機等影響台股之大戲逐漸落幕，短期內金融市場可望轉趨平靜。各國發展自身AI建設、各企業導入AI應用是必然趨勢，AI領域為⻑期主流，無論類股如何輪動，AI相關族群都將是投資人關注焦點。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股
2.美國勞工部公布上週初領失業金人數大幅下降3.3萬人至23.1 萬人，創近4年來最大降幅，但勞工供需下滑勞動使就業市場出現疲軟疑慮。輝達9/18宣布將以每股23.28美元入股英特爾持有逾4%股份，係最大外部股東之⼀；英特爾未來將為輝達打造客製化x86架構CPU，激勵英特爾狂飆22%至每股30.57美元，創近38年來最佳單日表現，輝達漲3.49%，鼓舞美股四大指數上漲0.27%至3.6%，費城半導體指數表現最佳。
3.集中市場買超121.54億元，台指期淨空單減少310口至18,552口。買超金額前五名：鴻海、廣達、臻鼎-KY、愛普*、台積電賣超金額前五名：世芯-KY、精成科、智邦、佳能、國巨*
4.美國聯準會9/17決議重新啟動降息循環，基準利率調降1碼，繼續縮減資產負債表；鮑爾特別強調因為勞動力市場展示出截然不同風險，就業數據暗示勞動力市場降溫，為避免就業進⼀步惡化，只能先以風險管理立場進行降息利率點陣圖顯示，多數FED官員認為今年還會再降息2碼；整體而言皆符合市場預期。
5.美國商務部9/16公布8月整體零售銷售額(未經通膨調整)月增0.6%，優於市場預測0.2%，並與7月修正後之增幅持平，雖然數據顯示2025年夏季支出強韌，但須留意增加原因部分來自關稅導致漲價，而非購買數量增加，亦即關稅因素已導致部分經濟數據有失真之虞。
6.亞馬遜旗下低軌衛星Kuiper計畫宣布將打造3,200顆衛星群，2026年首季在美國、加拿大、法國、德國和英國等26國，為個人用戶、企業和政府提供網路服務， 2027年實現赤道區域覆蓋，2028年完成全球覆蓋，包括88至100個國家與極地地區，並展開第二代衛星群發射計畫，擬定衛星發射量將較原規劃倍增。
7川普率領科技大咖包括輝達、微軟、OpenAI等，赴英國進行國是訪問，商議將比照美國AI大基建星際之門計畫，投入423億美元廣建科技基礎設施，打造英國版星際之門(Stargate U.K.)，對AI伺服器相關設備需求將大幅增加
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：台股試圖擺脫輝達財報疑慮，早盤強攻改寫盤中新高，惟戴爾、Marvell財測再現雜⾳，⼀線AI走弱拖累漲幅回吐轉跌。大盤開高震盪走低小跌0.01%作收，量增至4600餘億元。主流類股：矽光子、台積鏈、晶圓測試、軍工、PCB、重電
2.戴爾、Marvell財測不佳重挫，阿⾥巴巴開發⼀款AI晶片可能替代輝達H20，引發AI股全面走弱，加上勞動節前⻑週末承接意願弱，四大指數同步收低。輝達下跌3.34%、台積電ADR跌3.11%美法院判定全球關稅多屬違法，但仍允許維持有效待進⼀步審理
3.8/29賣集中市場86.4億元，台指期淨空單增222口至2.63萬口。買超金額前五名，鴻海、日月光投控、宏達電、士電、世芯-KY；賣超金額前五名，欣興、聯發科、致茂、廣達、台達電。
4.美7月PCE年增2.6%，月增0.2%比6月增幅溫和，核心PCE年增2.9%為2月以來最高，但月增0.3%則與6月相當。密大8月消費者信心降至三個月低點對通膨預期比7月高。市場對Fed 9月降息預期近9成，轉而關注本週五的8月非農就業數據
5.國發會發布7月景氣對策信號綜合判斷分數29分與上月持平，燈號連續第三個月亮出代表穩定的綠燈，領先指標雖下滑但同時指標維持上升，顯示當前景氣續呈穩定。展望後續，對等關稅8月起上路，但預期只要AI需求持續，下半年景氣可望維持綠燈。
6.輝達近日在Hot Chips大會展示Spectrum-X矽光子晶片，宣告其商用化時程即將到來，根據規劃Spectrum-X 交換器將在明年下半年問世，另Quantum-X交換器會在明年上半年先推出，預期將帶動矽光子滲透率加速提升，為概念股挹注多頭火力
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：美國政府不僅將入股Intel成為最大股東已獲美國財政部長貝森特證實，市場傳言還將入股台積電，雖尚未確定，但已大幅撥動台股投資人情緒。市場觀望鮑爾態度，市場認為不若先前預期般轉偏鴿；232調查結果遲未出爐，諸多疑慮短期恐將壓抑台股走勢。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股
2.美國總統川普不僅再次批評鮑爾降息行動過度緩慢，更以涉及房貸詐欺為由要求聯準會理事庫克立即辭職，投資人擔憂聯準會將因政治力強行介入而逐漸失去獨立性OpenAI執行長奧特曼警告AI發展正逐漸形成泡沫動搖市場信心；美股四大指數道瓊指數漲0.04%，其餘三者跌0.24%至0.72%，台積電ADR跌1.76%
3.集中市場賣超626.25億元，台指期淨空單增加2,510口至35,143口。買超金額前五名：鴻海、漢唐、奇鋐、京元電子、金像電賣超金額前五名：台積電、廣達、世芯-KY、聯發科、華碩
4.全球央行年會8/21至8/23於Jackson Hole舉行，Fed主席鮑爾將在8/22發表演說，由於美國勞工部8/14公布美國7月生產者物價指數PPI月增率大增至0.9％，升幅創2022年6月來最高，年增率3.3％亦創2月來最高，雙雙高於市場預期，加上鮑爾可能再展現不受政治力介入之獨立性，市場逐漸降低降息預期，投資人預測2025年底前降息次數由先前3次降為2次。
5.美國商務部8/15公佈7月份未經通膨調整零售銷售額較前月成長0.5%，雖略低於市場預期0.6%，顯示隨著貿易政策更加明確及美股走強，消費者信心回升，進而推動消費支出，呈現逐步穩定跡象；6月零售銷售數據則從原先0.6% 上修至0.9%。
6.市場傳聞輝達為鞏固中國市場，正積極開發一款基於最新Blackwell架構之新型AI晶片，暫時命名B30A，性能優於現有中國特別版晶片H20，預測最快將於9月提供中國業者進行樣品測試
7.台灣機器人與智慧自動化展、台北國際模具暨智慧成型設備展皆於8/20-8/23登場，前者主題包括智慧製造相關、製造設備、關鍵零組件、AI人工智慧、智慧服務商業應用及服務型機器人，將展出商業用、個人、家庭、專用型、國防/安全、教育等6類型機器人，機器人結合AI應用是市場關注焦點。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：昨日指數盤中破12日線後略見收腳，短線估呈破12日線、月線之上多頭抵抗，但氛圍膠著，等待關稅”揭牌”態勢。昨日指數一度跌逾300點，一定程度反應後續基本面(下半年或旺季不旺)壓力以及重中之重的半導體關稅變數。主流類股：昨日以軍工、面板、補漲PCB等相對強勢。
2.標普500指數週二在盤中觸及歷史新高後回落收低，企業財報與中美貿易談判進展形成激盪。美中第三輪會談後，中方指出雙方將繼續推動已暫停的美方對等關稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天。台積電ADR收跌0.58%。
3.昨日外資賣超164.6億元；台指期空單大減4103口，淨空單持40876口。買超金額前5名欣興、緯創、雷虎、台積電、中興電。賣超金額前5名聯發科、南電、台新金、神達、康霈*。
4.美總統川普宣布與歐盟達成貿易協議，關稅從30%直接砍半到15%，但歐盟也付出總金額超過40兆台幣巨大代價。另外川普再度點名台灣很多企業為規避關稅，紛紛跑到美國設廠。周一歐元兌美元重挫，折射此前提過的關稅底定後，對應國貨幣升值誘因相對消失的推論。
5.受關稅戰提前拉貨效應告終，加上手機、車用等相關終端應用復甦不如預期，與台幣升值壓力等因素影響，業界傳出多家一線IC設計大廠下半年大砍晶圓代工廠成熟製程投片量，光是第3季就比第2季銳減二~三成。形勢令聯電、世界先進、力積電等半導體成熟製程相關廠商營運承壓。
6.軍工股具備短線相對利基，包括：(1)(半導體)關稅避險需求相對增溫的資金轉進效應。(2)國防部啟動新一波軍用商規無人機招標案，預計採購近5萬架無人機，為台灣史上最大無人機採購案。
7.面板雙虎為主的面板族群，可謂是電子類股當中少數波段逆勢走跌的低基期股，近期市場在半導體關稅時程進逼下，低基期跌深股表現相對強勢。面板雙虎法說接力開跑：友達(2409)7/31、群創(3481) 8/1，法說行情相對增溫，帶動族群氛圍轉強。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
