每天盤前市場重點整理

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1141029晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：川習會將於10/30登場，川普樂觀表⽰雙⽅有很⾼機會達成⼀份非常全⾯的協議；本周為美國重量級科技股財報周，包括微軟、臉書、谷歌、蘋果、亞馬遜等將公布2025年第三季財報，市場正向看待。美國聯準會將於台灣時間10/30凌晨公布利率決策，投資人預期降息1碼。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股 2.美中貿易代表團於馬來⻄亞完成2天談判，美國財政部⻑⾙森特表⽰雙⽅達成初步貿易框架協議，中國同意暫緩稀⼟出⼝管制⼀年並恢復購買美國大豆，而美國則不會對中國加徵100%關稅，具體內容將於10/30川習會後定案。美國總統川普與日本新任首相⾼市早苗達成稀⼟供應框架協議，將逐步降低全球對中國稀⼟之依賴。美中日貿易摩擦大幅降溫，美股四大指數全⾯上漲0.23%至0.8%，那斯達克指數最亮眼，台積電ADR漲1.10%。 3.集中市場賣超271.14億元，台指期淨空單增加3,243⼝至27,454⼝。買超金額前五名：鴻海、雙鴻、旺宏、群聯、華城賣超金額前五名：台積電、力積電、玉山金、聯發科、威剛 4.行政院主計總處公布9月失業率為3.38%，終止連3升，月降0.07%，創25年來同月最低水準；由於9月失業人數、失業率等指標均下降，顯⽰目前台灣勞動市場仍屬穩定。 5.行政院主計總處發布9月消費者物價指數(CPI)年增率為1.25%，不僅連續5個月低於2%之通膨警戒線，更創自110年4月以來，近4年半最低水準；此外，扣除蔬果、能源後之核心CPI，亦下滑至1.46%；至於重要⺠⽣物資CPI，9月漲幅略微擴大，為2.47%，其中以豬肉、雞蛋漲幅較顯著。 6.輝達GTC(GPU…

1141028晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：近日股市受惠多重題材挹注，包括AI指標大廠輝達GTC、聯準會(將降息)陸續登場，及”川習會”前中美談判達成共識等。短線指數衝高可能逐漸面臨美超級財報周震盪考驗，惟應仍屬守12日線震盪攀高格局。主流類股：昨日以晶片、載板、被動元件等相對強勢。 2.中雙方已擬定貿易協議框架，為化解⻑期貿易爭端邁出重大⼀步，也排除了11/1前進⼀步升級的風險。激勵市場氛圍，美股週⼀強漲作收。AMD…

1141027晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：連假前受美股收跌拖累，電⼦權值開盤普遍回檔，台股⼀度下跌近300點，但在台積電收斂跌勢帶動下收復逾半失土。大盤開低盤下震盪下跌0.42%作收，量縮至4200多億元。主流類股：被動元件、防疫、食品、塑膠、資產、神盾集團 2.美9月CPI數據略低於預期，讓市場更樂觀Fed本週降息1碼，並增強12月再次減息的可能性，四大指數同步收漲改寫歷史新高輝達上漲2.25%、台積電ADR上漲1.45%。白宮官員表示，由於政府關門已超過三週，10月CPI報告可能又無法如期發布。 3.10/23賣集中市場239億元，台指期淨空單減1788口至2.4萬口。買超金額前五名，國巨*、廣達、日月光投控、旺宏、華邦電。賣超金額前五名，台積電、聯發科、緯創、台新新光金、智邦。 4.川習會週四登場，雙方貿易代表10/24起於⾺來⻄亞進行經貿磋商，美財⻑⾙森特指出雙方已達成「非常成功」協議框架：中國將把稀土出口管制延後⼀年，承諾重新採購美國大豆，避免了加徵100%關稅的最壞狀況，具體內容待兩國元首確認。 5.由於俄羅斯不願目前戰線停火，川普宣布與普丁會面破局，並在隨後宣布對俄兩家最大石油公司實施制裁，要求俄立即與烏克蘭停火，估計受制裁兩家原油出口量佔俄原油出口總量近50%，而歐盟峰會也正式批准第19輪對俄制裁，國際油價連續反彈。 6.新光人壽表示，同意與台北市政府合議解除北市科T17、T18地上權契約，僅要求市政府退回已支付原始標金及相關成本，打破輝達總部落腳取得土地的僵局，可望加快輝達進駐北士科進程，對區域資產價值與房市買氣將帶來正面激勵效果。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1141023晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：市場預期受貨幣市場摩擦加劇影響，美國聯準會可能提前至10月底宣布結束量化緊縮(QT)政策。美國總統川普與中國大陸國家主席習近平10/30於南韓會面是否能如期舉行出現疑慮，美國重量級科技股將公布財報，美國政府停擺僵局尚未化解，不確定性風險升溫。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股 2.美國總統川普正考慮對中國祭出更嚴格之美國軟體出口限制，市場擔憂美中貿易摩擦升溫、川習會是否生變；美股四大指數全下挫0.53%至2.36%，費城半導體指數表現最弱，台積電ADR跌1.91%。 3.集中市場賣超224.07億元，台指期淨空單增加2,813口至26,095口。買超金額前五名：鴻海、強茂、創意、日月光投控、國巨*賣超金額前五名：台積電、智邦、力積電、世芯-KY、緯穎 4.受惠於AI應用、高效能運算與雲端產業等需求續增，等新興科技需求暢旺，經濟部統計處公布9月外銷訂單702.2億美元再創單月新高，年增30.5％統計處表示，預期10月持續向上、2025年可望創全年歷史新高。 5.中華經濟研究院於10/17表示，受惠於對等關稅緩衝期帶動之提前拉貨效應與AI科技熱潮推升全球對半導體需求，台灣2025年第3季經濟成⻑率初估約5.82%，第4季受基期偏高影響，經濟成⻑動能略緩，成⻑率約為2.71%，併計全年經濟成⻑率為5.45%。 6.美國四大雲端服務業者(CSP)為爭取全球AI龍頭地位，持續加碼投資AI基礎建以拓展AI應用版圖，2025年四大CSP資本支出金額預估約3,510億美元，年增率超過40%，市場預估2026年有望達4,000億～5,000億美元之間。 7.AI需求大增，帶動記憶體大廠積極擴張高頻寬記憶體產能，導致智慧型手機、電腦和伺服器採用之⼀般記憶體供應吃緊，引發市場恐慌性搶購，快速推升DRAM、NAND…

1141020晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：預期川普與習近平可能於亞太經合會會議10/30南韓進行，國是訪問期間會面，雙方陣營為營造良好氣氛可望降緩貿易摩擦。美國多家企業本周公布2025年第三季財報，10/22台灣TPCA…

1141017晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：短期美股氛圍多空膠著，仍顯承壓；台股9月底以來相對美科技股(nasdaq指數)基期明顯偏高，這與買盤積極作多電子次產業有頗大關係，但也形成台(電子)股相當程度基期風險。相關結構下，短線估10日線上下震盪整理格局。主流類股：昨日以晶片相關、高階封測、泛pcb股等相對強勢。 2.美股三大指數周四收跌，地區銀行出現疲軟跡象令投資人感到不安，Zions…

1141016晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：觀望美中情勢發展，台股早盤開⾼⼀度翻⿊，台積電法說前回神再攀新⾼、⼀線AI股跟進助攻，迅速扭轉跌勢走⾼。大盤開⾼震盪走⾼上漲1.8%作收，量縮至5000億元左右。主流類股：台積鏈、散熱、載板、記憶體模組、電源相關 2.美股財報季開局良好，摩根士丹利、美國銀行獲利優於預期大漲逾4%，ASML財報也超出市場預期上漲2.7%，四大指數收盤漲多跌少。輝達小跌0.11%、台積電ADR上漲2.96%。美國財政部⻑⾙森強調，川普準備月底在南韓與中國國家主席習近平會面。 3.10/15賣超集中市場147億元，台指期空單減5773口至2.17萬口買超金額前五名，⾼力、欣興、台燿、亞翔、雙鴻。賣超金額前五名，緯穎、鴻海、緯創、南亞科、⻑榮。 4.IMF公布最新經濟展望報告，將今年全球GDP成⻑率從7月預估的3％上調至3.2％，明年維持3.1％，台灣今年預估值從2.9%上調至3.7%，明年則從2.5%下修至2.1%，主因關稅衝擊和金融狀況比預期緩和，但警告新⼀輪美中貿易戰可能嚴重打擊經濟。 5.AMD繼上週與OpenAI達成未來數年6GW的GPU協議，並將從2026年下半年啟動首批1GW之後，再度與甲骨文雲基礎設合作，宣布2026年第3季度起部署5萬枚AMD的GPU，並在之後逐步擴展，有助AMD在AI晶片加緊追趕輝達，尤其在AI推理領域。 6.輝達積極導入HDCV電力架構，根據合作大廠德儀指出，隨著AI伺服器機架功率在未來兩到三年內突破1MW，系統設計將從傳統48V/54V轉向800V直流，將帶來功率轉換與控制技術挑戰，可望為電源供應器與功率元件產業帶來龐大的升級商機。 7.美自10/14起對中營運船舶或中製船舶開徵「港口服務費」，中也回敬對美擁有、運營、建造或懸掛美旗船舶課徵「特別港務費」，由於中國造船全球市佔比重逾5成，全球海岬型船約七成、巴拿馬型約三成都以中國為目的港，貨櫃、散裝運價都掀起漲風。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1141015晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：美國於2月提出對中國建造船徵收高達150萬美元港口費提案，中國10/13宣布，針對美國擁有、經營或掛旗船隻開徵特別港口費，首次進入中國港口須付費，未來將逐年調高。美中港口戰將導致企業營運成本提高、衝擊全球經濟發展，中國宣布制裁南韓5家美國子公司，短線系統性風險升溫。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股 2.川普發文指責中國拒絕購買美國大豆是經濟上敵意的行為，威脅考慮以食用油禁運作為報復，中國商務部宣布依《反外國制裁法》制裁南韓韓華海洋旗下5家美國子公司，美中貿易摩擦升溫。美國大型銀行財報正面，聯準會主席鮑爾表示美國勞動市場9月仍處低聘僱低裁員之停滯狀態、整體經濟可能比預期穩健；道瓊指數漲0.44%，費城半導體指數跌2.28%，輝達跌4.41%、台積電ADR跌2.28%。 3.集中市場賣超163.49億元，台指期淨空單減少5,617口至27,444口。買超金額前五名：南亞科、旺矽、聯鈞、金居、雙鴻賣超金額前五名：台達電、鴻海、神達、廣達、台積電 4.中國商務部公告，將進一步收緊稀土出口管制，擴大對稀土加工技術限制，並規定14奈米以下製程晶片或256層以上記憶體晶片，出口申請須審批。凡含有超過0.1％中國來源稀土成分，或使用中國稀土開採、提煉、磁體製造及回收技術製造的產品，境外企業出口時，須取得中國核發的許可證。 5.美國就業數據近期表現偏弱、OPEC+擴增石油產量可望使油價走跌有助壓抑通膨，加上聯準會官員釋出偏鴿論調，市場預期10月降息1碼機率高達97.8%。 6.美阿兩國5月達成允許輝達每年出口50萬片最先進AI晶片到阿聯之協議，延滯多時後，美國商務部工業與安全局(BIS)已向輝達發放出口許可證，允許其供應阿拉伯聯合大公國價值數十億美元最先進AI晶片，該協議落實將有助阿聯在阿布達比建立規模5GW大型資料中心，OpenAI為該資料中心主要夥伴。 7.特斯拉2025年9月在中國電動車銷售較去年同期增長2.8%，擺脫連續兩個月下滑趨勢，新推出六座電動車型亦已開始交付，市場預期隨生產能力提升與新車型上市，特斯拉可望持續擴大市場份額 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…