每天盤前市場重點整理

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1140812晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：美當前有效關稅稅率達到近⼀個世紀以來的高位，美國此次關稅調整，被視為⾃脫離⾦本位以來最重要政策框架變化之⼀台灣對等關稅相對(貿易對手)不利，半導體徵收100%關稅基本面多空交錯、對中小(半導體)公司明顯衝擊。主流類股：昨日以PCB、軍工概念等，相對強勢。 2.美國總統川普週⼀簽署行政令，將原定於週二(12日)生效的對中國額外關稅再延90天至11/9，美股四大指數早盤衝高後走低悉收跌。藍籌股為主的道瓊跌逾200點表現最弱，科技股相對持強，費半幾乎收平，台積電ADR微漲0.11%。 3.昨日外資賣超39.9億元；台指期空單減2015口，淨空單持35575口。買超⾦額前5名鴻海、緯創、鴻準、欣興、元太。賣超⾦額前5名台積電、台新⾦、大成鋼、⻑榮、奇鋐。 4.高盛近期表示，由於企業提前備貨，進口品關稅成本預計需8個月才會完全反映在零售價格，⺠眾最快8個月內將感受到顯著物價壓力。高盛此前曾示警，通膨預計在12月前推高核心PCE高達約1%。 5.美國對各國關稅正式上路；彭博社稱:很多人會轉往中國做生意，美國最後會變成「貿易保護主義的孤島」。川普8/7提名白宮經濟顧問委員會主席米倫暫任聯準會理事，可望在今年餘下三場會議為降息派添⼀票。聯準會降息箭在弦上，但無法排除在未來形成”提油澆火”隱患。 6.泛PCB概念股可謂是波段強中強的族群，雖然近期因漲多漸有籌碼轉亂態勢，但千元股台光電持強、加上持續有個別股強漲，挹注族群熱絡氛圍，有利個別籌碼優勢股，如欣興(3037)、台玻(1802)、楠梓電(2316)等，短線表現機會。 7.輝達執行⻑黃仁勳日前表示，AI下⼀波浪潮將是實體AI，屆時實體設備就會配置AI能力，比如機器人。台積電董座魏哲家7/17法說會指出客戶看好機器人市場會是電動車的十倍大。「2025機器人與智慧⾃動化展」8/20登場，形成題材短線挹注。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1140811晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：台積電開盤寫新天價後小幅翻黑，台股早盤衝高逾百點也跟著回落，中小電族群挾題材各自表現，維繫多頭人氣。大盤開高震盪，小漲0.07%作收，量略降至4200餘億元。主流類股：台積鏈、水冷、機器人、PCB鏈、記憶體、航運 2.川普提名史蒂芬·米蘭出任聯準會理事，加上市場對降息預期升溫，四大指數同步收漲。輝達上漲1.07%、台積電ADR下跌0.33%。川普表示8/15將與普丁會面，透露結束俄烏停火的協議將涉及領土交換，但澤倫斯基強調烏克蘭不會把土地給占領者。 3.8/8賣集中市場32.6億元，台指期淨空單增2801口至3.76萬口。買超金額前五名，金像電、廣達、京元電子、緯創、佳能。賣超金額前五名，台積電、聯發科、創意、台新金、光寶科。 4.台灣20%對等關稅8/7已上路，但行政院經貿談判辦公室證實稅率是採疊加計算，也就是在最惠國待遇(MFN)稅率上再加20%暫時性對等關稅，工具機將從原本稅率4.7%變成24.7%；紡織品從10~20%變成30~40%，塑橡膠從3~6%變成23~26%，自行車從5.5~11%變成25.5~31%，影響程度比原先預期要大。 5.受惠AI創新應用蓬勃發展，帶動高階晶片、伺服器等產品需求，加上對等關稅期限前積極備貨，7月出口566.8億美元，月增6.3%、年增42.0%，創單月歷史新高。資通與視聽產品242.3億美元年增87.1%，…

1140808晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：儘管台美關稅20%高於日韓、政府表示仍將續談，不確定性尚存，但半導體關稅結果出爐，台積電豁免，有利其相關供應鏈營運。全球AI應用正如火如荼展開，將持續擔任支撐美股與台股的強力動能；聯準會降息步調可能加速，資金行情可期。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股 2.美國250億美元之30年期公債需求不振，導致美債遭遇拋售潮，2年期、10年期與30年期美債殖利率均創下7月底來最高；美國總統川普將提名現任白宮經濟顧問委員會主席史蒂芬．米蘭(Stephen…

11400807晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：美國”關稅大棒”勢將對整體台灣經濟造成衝擊，但美關稅陸續公布後台股反覆創高，見買盤營造變數釐清行情的意圖。後續基本面與市場面重頭戲“美國對半導體及相關產品課徵關稅的”232條款“調查結果”將開牌。主流類股：昨日以軍工、化工材料與BBU概念等，相對強勢。 2.川普威脅將對所有進入美國的晶片和半導體徵收100%關稅，最快下週實施；蘋果宣布加碼投資美國千億美元，川普”蘋果可免100%關稅”，蘋果勁揚5.10%；亞馬遜大漲4%，尖牙股強漲領漲那指強漲1.21%。AMD重跌6.42%領跌費半小跌，台積電ADR跌0.47% 3.昨日外資賣超108.2億元；台指期空單增1051口，淨空單持36380口。買超金額前5名鴻海、廣達、奇鋐、旺矽、富世達。賣超金額前5名台積電、鴻準、瑞昱、神達、聯詠。 4.台積電驚爆有員工外洩獨步全球的2奈米關鍵技術(傳聞給日本半導體設備大廠東京威力科創、乃至日本半導體國家隊Rapidus)。媒體報導川普的半導體關稅計劃，可能在8/12公布；此前台積電曾警告美國政府，對台灣半導體徵收關稅可能會顯著削弱其產品需求，進而擾亂其在美國的大量投資策略。川普8/5聲稱，台積電將投資3000億美元在亞利桑那州建立全世界最大晶圓廠，對此台積電表示”無評論”。 5.此前”經濟學人”曾示警，台灣半導體產業可能成為(美半導體關稅)首波重災區，巴克萊最新報告指出，美國232條款半導體關稅徵收實際稅率可能採用遞增模式，且影響超出市場預期預估關稅將對2025下半年至2026年晶片需求造成重大衝擊。 6.任天堂在今年4月初正式發表後熱賣，屢創銷售佳績。從台廠相關供應鏈營收觀察，鴻準(2354)、旺宏(2337)營收從3月開始便明顯跳升，虹冠電(3257)…

1140806晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：美股撇開前⼀⽇跌勢收漲，激勵亞股全⾯⾛⾼，台股在台積電、⼀線AI領軍下維繫多頭，平盤之上震盪後拉尾收漲。大盤開⾼⾛⾼上漲1.2%作收，量能增至3700億元左右。主流類股：泛AI、機器人、無人機、矽光子、散熱、光學鏡頭 2.川普預告晶片與藥品關稅將在未來⼀週出爐，加上服務業數據低於預期引發經濟擔憂，四大指數同步收黑。川普宣布台積電對美投資金額，從先前承諾的1650億美元大幅提⾼至3000億美元，半導體股承壓，台積電ADR下跌2.73%，輝達下跌0.97%。 3.8/7買超集中市場114.9億元，台指期淨空單減3751口至3.53萬口買超金額前五名，廣達、緯創、鴻海、台積電、神達。賣超金額前五名，聯發科、富喬、⽇月光投控、川湖、兆豐金。 4.美7月非農就業爆冷，Fed理事華勒與監管副主席鮑曼第⼀時間重申應立即降息，本週又有舊金山聯準銀行總裁戴莉認為，證據顯示就業市場正在⾛弱且未見通膨持續擴散，降息時機正在接近。Fed三把手威廉斯也表示，對9月降息抱持非常開放態度。 5.川普7/31公布台灣20%稅率，美貿易代表葛里爾表示關稅已幾乎定調，未來數天不會有太大變化，但也保留可能還有⼀些新協議，端視川普而定。行政院經貿辦副總談判代表顏慧欣表示，雙方仍有持續談判意願，8/7關稅實施前還有調整稅率可能。 6.2025世界機器人大會將於8/8至8/12在北京舉行，台灣AI機器人產業大聯盟7/22成軍，企圖打造國產AI機器人生態系，目標是2030年AI機器人整體產值突破新台幣兆元，台灣機器人與智慧自動化展也將在8/20登場，持續挹注機器人題材熱度。 7.輝達GB300開始試產，預計第3季末至第4季正式量產，隨著能耗進⼀步提升，水冷散熱將成標配，由於輝達已將GB300改回與GB200同樣架構，有助於水冷散熱業者延續學習曲線，加速相關零組件量產進程，可望帶動水冷散熱供應鏈營運成⻑。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1140805晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：台美關稅20%高於日韓、232調查結果即將出爐，兩者攸關台灣未來產業發展，勢必將繼續談判，不確定因素尚未熄滅。美國7月非農數據不如預期，聯準會降息步調可能加速，可望開啟資金行情。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股 2.美國企業公佈財報整體偏正向解讀、經濟數據疲軟使市場對FED降息預期大升等，激勵美股四大指數全面收揚，分別上漲1.34%至1.95%，Meta上漲3.51%、輝達上漲3.62%、台積電ADR漲1.61%。 3.集中市場買超111.96億元，台指期淨空單減少453口至39,080口。買超金額前五名：台積電、昇陽半導體、廣達、台達電、金居賣超金額前五名：聯發科、日月光投控、⻑榮、台燿、鴻海 4.美國勞工統計局8/1公布7月非農就業報告數據，7月新增就業僅7.3萬人，遠低於預期10.4萬人，前兩個月數據亦被大幅下修近26萬人，使近三個月平均新增就業人數降至3.5萬，創新冠疫情以來最低，顯示美國就業市場正顯著降溫，將成為美國聯準會是否加快降息腳步之重要依據。 5.美國聯準會理事庫格勒(Adriana…

1140804晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：相較於上周四費半重挫逾3%，上週五台股明顯相對強勢，研判與短線關稅釐清及後續談判仍有期待等皆有關。上週五關稅公布後，賴總統旋即表示20%是”暫時性關稅”，後續談判仍可望再調降。主流類股：上週五以智慧眼鏡概念、資安軟體、BBU概念與PCB等相對強勢。 2.上週五美國7…

1140801晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：川普宣布南韓關稅15%，CSP陸續調升資本支出，Meta、微軟盤後大漲挹注AI火力，台積電創收盤新高，推升台股收漲。大盤開高震盪，上漲0.34%作收，量擴增至4000億元左右。主流類股：AI概念股、台積供應鏈、PCB供應鏈、無人機 2.川普關稅最後倒數，美股早盤走高後回吐漲勢，四大指數收黑，標普仍改寫盤中新高。輝達下跌0.78%、台積電ADR跌0.53%。亞馬遜財報優於預期但財測保守，盤後下跌近7%。蘋果財報也比預期好，財測優於預期，盤後上漲約2%。 3.7/31買集中市場93.9億元，台指期淨空單減4187口至3.36萬口。買超金額前五名，台積電、廣達、鴻海、奇鋐、台光電。賣超金額前五名，欣興、聯發科、光寶科、神達、台塑。 4.川普對等關稅8/1將正式上路，最後⼀批稅率正陸續揭曉中，與墨⻄哥延⻑談判90天，期間維持現行關稅25%，加拿大從25%上調至35%，台灣稅率從32%降至20%，未如預期爭取到與日韓15%相等的稅率，泰國從36%降為19%。 5.美國6月個人消費支出PCE物價指數年增2.6%，略高於預期的2.5%，月增率0.3%符合預期，但比前值0.1%增加；6月核心PCE年增2.8%，略高於預期的2.7%，月增率0.3%，符合市場預期，不過略高前值的0.2%。市場對9月Fed降息機率預期續降。 6.Google上修今年資本支出增100億美元，表示2026年進⼀步上揚，微軟本季度上看創紀錄的300億美元，Meta也將今年資本支出下限上調20億美元，反映CSP的AI投資熱度還在持續中。鴻海宣布與東元結盟搶食AI基建大商機，挹注AI概念股短多增溫 7.隨著AI應用的導入，消費者對結合AI功能的智慧眼鏡接受度大幅提升，帶動銷量快速成⻑，Meta與Rayban合作開發的RaybanMeta，上半年銷售額較去年同期激增3倍以上，小米推出的首款AI眼鏡開賣短時間內就售罄，AI眼鏡成⻑潛力值得期待。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…