1.分析焦點：川普關稅壁壘，導致經濟衝擊明顯顯現，致使他民調大跌，反迫使他(與中談判為主的關稅政策)見到調整讓步、以換取談判成果儘速端出的轉變。另方面，也使得市場對政策迴旋空間相對限縮的聯準會，鷹派態度可能相對趨緩期待攀升。主流類股：昨日食品、塑化、觀光、重電與營建資產等相對強勢 2.蘋果(AAPL)挫跌逾3%領跌科技股，石油輸出國組織與盟國(OPEC+)…

1.分析焦點：美股走高、那指回補對等關稅缺口激勵，台積電領軍台股開高，新台幣盤中強升挹注多頭，漲幅擴大持續填補關稅缺口。5/2大盤跳空開高走高上漲2.73%，量增至3300億元左右。主流類股：泛AI、機器人、電力、軍工、新台幣升值受惠 2.4月非農新增就業數據表現強勁，美中貿易緊張緩解，激勵美股四大指數收高。輝達上漲2.59%、台積電ADR收高3.8%華爾街日報記者Timiraos指出，非農就業數據優於預期，降低Fed…

1.分析焦點：美國總統川普近日態度轉趨溫和，財政部長被森特亦表示許多貿易夥伴已提出非常好的方案以避開美國關稅，川普將密集參與15~18個貿易協議。美國與各國貿易戰逐漸降溫，市場信心逐漸回籠，有利短期台股走勢。主流類股：資安與軟體類股、烏克蘭重建概念股、台灣內需概念股 2.美國第1季經濟負成長衝擊美股4/30早盤大跌、道瓊一度崩近800點，但市場傳出美國已主動聯繫中國希望就關稅問題進行談判，跌幅迅速收斂，道瓊、S&P500、費半指數皆由黑翻紅。在微軟與Meta財報亮眼激勵下，美股5/1延續偏多格局，四大指數小漲0.21%至1.52%，輝達上漲2.36%、台積電ADR大漲3.62%。 3.集中市場賣超16.36億元，台指期淨空單減少2,636口至22,730口。買超金額前五名：台積電、中華電、中信金、玉山金、鈊象 賣超金額前五名：聯發科、廣達、上銀、世芯-KY、雙鴻 4.受川普關稅戰影響，生產成本與消費終端價格成長加速，導致新訂單減緩積壓、供應商交貨驟減；近幾個月物價指數持續上升，生產過程通膨壓力加劇美國ISM製造業指數顯示，川普執政迄今，製造業專業經理人因關稅威脅和地緣政治風險的增加而更加保守謹慎，並對ISM製造業後續發展轉趨悲觀。 5.美國總統川普多次表態要求聯準會主席鮑爾降息，加上關稅政策不確定性，導致市場拋售美元資產，美元指數於4/22跌破99，自2025年1月的高點110迄今已下跌超過1成。相對而言，自川普上任迄今，日圓兌美元匯率呈現上升趨勢。 6.川普宣布關稅措施實施內容具高度不確定性，加上近期新台幣走強，對出口美國業者營運造成負面影響；相對而言，台灣內需業者所受直接衝擊較低。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：市場負面情緒暫時獲得緩解，激勵美股上週五收漲，台積電領軍下電金傳產多有所表現，台股收盤成功站上兩萬點。大盤開高盤上震盪，上漲0.81%作收，量縮至2,200億元左右。主流類股：AI伺服器、資訊軟體、矽光子、網通、IC通路 2.觀望企業財報與經濟表現，美股開低後逐漸收斂跌勢，四大指數收盤漲跌互見，科技指數小幅收低，輝達下跌2.05%、台積電ADR收低1.03%。美財長班森特表示，貿易戰降溫取決於中國，中國應負起責任，印度將是首批簽署貿易協議的國家之一。 3.4/28買集中市場58.7億元，台指期淨空單增1072口至2.48萬口。買超金額前五名，台積電、廣達、創意、鴻海、中華電。賣超金額前五名，聯發科、欣興、智邦、富邦金、奇鋐。 4.美科技財報進入高峰，七巨頭的微軟、Meta、蘋果、亞馬遜分別將在本週三、四盤後公布。台股本週法說焦點公司為本週二旺宏、力成、中砂、中光電、亞德克-KY，週三瑞昱、台達電、光寶科、穩懋、聯亞、聯發科、致茂及週五立積、達發等。 5.國發會公布3月景氣對策信號綜合判斷分數34分，較上月減少3分，燈號續呈黃紅燈。指標部分，領先指標轉為下滑，同時指標續呈上升，顯示當前國內景氣延續成長態勢，但川普關稅、美中貿易戰、各國貨幣政策不確定因素，須密切留意對景氣影響。 6.供應鏈指，輝達最新晶片B300因採台積電5奈米及CoWoS-L封裝，加上H20銷陸受限，可望提前至5月生產，比原先預期的第3季早，加上機板設計改回與GB200相同的架構，零組件、代工廠得以縮短學習曲線，GB300伺服器可望今年底進入量產。 7.先前美國政府才宣布對中國網通品牌大廠TP-Link展開資安及國安調查，近日彭博報導指出，TP-Link又遭到美方進行反壟斷刑事調查，重點除公司的定價策略外，也將了解該公司美國市占率快速上升是否構成國安風險，有利台網通廠在美市占提升。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：美國總統川普對鮑爾除了在4/22透露無意解雇聯準會主席鮑爾之外，亦表示對中國課徵145%關稅過高，將會降低稅率但不會至零。鮑爾保住FED獨立性與貿易戰暫時降溫，有利台股近期表現。主流類股：資安與軟體類股、軍工概念股、低軌衛星類股、防禦型個股 2.美國總統川普接受時代雜誌專訪時透露，他已與中國國家主席習近平談論美中關稅議題，儘管中方否認，但市場解讀雙方緊張態勢逐漸緩和，上週五鼓舞美股四大指數全部上漲0.05%至1.26%。輝達大漲4.30%，台積電ADR漲0.56%，日月光ADR漲1.15%。 3.集中市場買超145.68億元，台指期淨空單減少3,660口至23,698口。買超金額前五名：台積電、聯發科、鴻海、廣達、智原賣超金額前五名：瑞儀、智邦、陽明、台達電、貿聯-KY 4.美國商務部於4/24公布3月耐久財訂單，受惠於波音訂單激增與企業提前拉貨潮帶動，月增9.2%，係2024年7月來最大增幅，高於前值0.9%，並大幅超過經濟學家預期2.1%。3月份運輸設備訂單增加27％、265億美元至1,246億美元，連續三個月增加。 5.比特幣價格波動劇烈，從美國總統川普於2024年11月當選至2025年1月上任，比特幣狂飆逾6成，但後續在比特幣相關政策尚無重大進展及資金避險趨勢下，比特幣於2025年3月跌破80,000美元。近期在貿易戰升溫、資金避險需求增加的帶動下，比特幣再次狂飆，於4/25突破93,000美元關卡。 6.低軌衛星由於具有低延遲、高速傳輸等優勢，可為偏遠地區、海上航行船隻、戰爭中的軍隊等，無論是商用或軍用，皆可提供高品質網路服務。未來前景持續看好下，美國馬斯克的星鏈目前已在高速衛星網路佔據主導地位，目前擁有約7,000顆低軌衛星，目標在2030年達到4.2萬顆。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：雖然指數存再戰波段高兩萬大關上下機會，但大環境在善變的川普關稅困擾後，近期又將陸續面臨個別大型股財報整體基本面仍有承壓風險下，超級財報周估將呈現多空反覆不一。主流類股：昨日以電子通路、資安軟體服務等，表現相對強勢。 2.受聯準會官員釋出6月可能降息的言論，推升週四(24日)美科技股大漲，引領四大指數收漲，費半飆漲逾5%，台股ADR，台積電強漲4.04%。週四盤後Alphabet公布財報，…

1.分析焦點：川普釋放美中關稅戰轉圜訊息，激勵全球股市收高，台股在台積電強漲近7%領軍、AI族群回神助攻展開強勁拉抬。大盤跳空開高走高大漲4.5%作收，量略增至2700億元左右。主流類股：台積鏈、軟體、安控、光通訊、低軌衛星、軍工 2.美國財政部長班森特樂觀看待美中貿易協商，華爾街日報引述白宮官員最新說法報導，對中關稅可能降到50至65%，激勵四大指數全面走揚收高。輝達大漲3.86%、台積電ADR收高4.23%。另，官員也證實川普正考慮給予汽車製造商部分關稅豁免。 3.4/23買集中市場263.7億元，台指期淨空單增614口至2.77萬口。買超金額前五名台積電、鴻海、聯發科、廣達、台灣大。賣超金額前五名南亞科、華星光、川湖、智原、波若威。 4.英國金融時報報導，日財務省初步數據顯示截至4/4當週，銀行業和退休基金等民間機構共賣出175億美元長天期海外債，隔週又出售36億美元，合計2週拋售逾200億美元，很大部分是美國公債或美國機構債券。 5.經濟部公布3月外銷訂單530.4億美元、月增7.3％、年增12.5％，主因AI、HPC及雲端等商機熱絡，惟傳統貨品需求偏弱，部分產品受海外同業低價搶市影響，抵銷部分增幅。川普關稅政策的影響要4月才見真章，預期外銷訂單金額將較3月減少。 6.SpaceX可回收、多搭載量大型火箭技術，讓低軌衛星每公斤發射成本持續大幅下降，可望加快業者發射腳步。亞馬遜旗下Kuiper預計今年起大量發射，而Telesat規劃2026年起開始發射，加上舊衛星每3~5年有汰換需求，對台廠營運挹注有延續性。 7.美中關稅戰持續延燒，雙方互課高額關稅，預期帶動全球光通訊產業鏈訂單移轉，媒體報導指全球光通訊模組龍頭大陸中際旭創已積極委外代工，點名由聯亞、聯鈞的間接客戶接獲而且出貨比重不小，激勵光通訊族群短多增溫表態。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…