1.分析焦點：上週五電子權值、高價股上漲，只是格局上屬於弱勢反彈，近期台股走勢唯量是問，漲時呈現縮量則不易進攻半年線。台指期夜盤大跌756點，指數開低後要收復2萬1關卡、台積電要收復900元，行情止跌的企圖心才愈明確。主流類股：半導體設備、車用、機器人。 2.集中市場買超12億元，台指淨空單增1,862口至27,531口。買超金額前五名，台積電、廣達、新光金、鴻海、台達電；賣超金額前五名，大立光、奇鋐、鈊象、日月光投控、欣興。 3.衰退交易邏輯持續發酵，標普週跌幅4.3%，為2023年3月以來最差週表現；那指週線收黑5.77%，為2022年6月以來最差一週。大科技股特斯拉暴跌超8%、博通下殺逾10%，輝達上週市值蒸發4060億，創美股單週下跌金額紀錄，超過AMD和高通總市值。AI牛股Palantir以及戴爾將躋身標普500，9月23日盤前生效。 4.8月非農新增就業人數為14.2萬人，低於預估的16.5萬人，且7月非農新增就業人數也從初報11.4萬人大幅下修到8.9萬人，加深勞動市場放緩跡象。失業率小幅下降至4.2%，時薪加速上漲，釋放了較為複雜的信號，美股自我實現9月魔咒預言。 5.儘管市場普遍預期9月降息已成定局，但降息幅度是1碼或2碼，仍存在分歧；然而降息2碼這一幅度會引發對經濟衰退的恐懼。解套方法：9月降息一碼，但是點陣圖說明接下來將降息更多。聯準會理事Waller週五表示，他不認為經濟正陷入衰退，或者很快就會陷入衰退；芝加哥聯儲總裁Goolsbee稱，多次降息是合理的，想要實現軟著陸，聯準會的動作不能慢於市場 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：在前一交易日外資台期指空單大減下，昨日早盤指數衝高，一度上漲近400點，但缺乏追價買致拉回，終場收漲94點、k線留上影線。雖然近日外資在股匯市動作可以用”大逃殺”形容，但對應其在台期指空單亦做大幅減倉來看，應屬”退場觀望”為主。主流類股：昨日以車用零組件、PCB與LED等相對強勢。 2.非農就業數據公布前，市場對美國經濟前景疑慮加深，美股週四狹幅震盪，科技股跌深反彈攻勢仍受阻，小漲作收，道瓊收跌近220點。Broadcom周四盤後公布第三季財報，AI晶片收入看增但財測令市場失望，盤後跌逾6%。台積電ADR上漲1.76%。 3.昨日賣超253.57億元；台指期空單大減5248口、連2交易日大減期貨空頭部位，淨空單持倉25669口。買超金額前5名台積電、富邦金、新光金、開發金、奇鋐賣超金額前5名鴻海、聯發科、廣達、欣興、亞光 4.外資連12賣台股(8/21-9/5)，9/4外資狂賣1,007億元、更創歷史新高；外資連賣台股之際，近日在匯市也見明顯匯出態勢，估計9/3一天便大舉匯出10億美元，導致當(3)日台幣成為最弱亞幣，引發央行進場調節(護盤)。但在此同時，周三指數暴跌千點，公股砸217億元護盤，亦創史上最大。 5.新青安推升的房市過熱疑慮與限貸令衝擊效應，政策拿捏持續動見觀瞻。新青安威力大，導致此前央行多次請銀行業者喝咖啡，關切放貸狀況；近期限貸風波引發民怨，更驚動總統賴清德。金管會、財政部周三接連邀請公股銀行總經理研商房貸相關議題的因應對策。 6.劍麟在被動式車用安全零組件具備關鍵研發技術，上半年毛利率、營業利益率、稅後淨利率分別攀升至25%、11%、16%，較去年同期的23%、9%、9%明顯成長。自行車、機車鏈條廠桂盟受惠自行車產業經兩年整理漸顯谷底回升，加上歐洲新車製造開始復甦，桂盟預估明年初新車訂單將放量。 7.近日最強勢區塊為連結智慧製造相關(精密製造工具機與機器人”概念)。但機器人概念走勢與重要指標股輝達、美超微背離過大，且多半缺乏獲利面支撐。短線具備獲利基本面，且有股價基期與籌碼優勢的智慧製造相關概念股，短線受惠資金轉進相對強勢。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：週二美股跌勢蔓延亞洲，電金權值大幅開低，台積電破900元領跌，台股摜破半年線一度重挫1170點，收盤跌幅稍有收斂。指數跳空盤下震盪，大跌4.52%作收，量增至4900億元左右。主流類股：工具機與自動化 2.美7月JOLTS職位空缺數降至三年半新低，顯示勞動市場進一步降溫跡象，四大指數漲跌互見。費半成分股漲多跌少，AMD上漲2.87%、高通上漲1.28%，台積電ADR小漲0.24%，輝達雖出面否認收到司法部傳票，但仍續跌1.66%。 3.9/4賣集中市場1007億元，台指期淨空單減6326口至3.1萬口。9/4買超金額前五名，新光金、貿聯-KY、上詮、均豪、弘塑。9/4賣超金額前五名，台積電、廣達、中信金、聯發科、欣興。 4.大陸8月財新服務業PMI為51.6，較7月下降0.5個百分點，低於預期並創今年來次低，服務業雖繼續擴張但速度放緩。相較製造業PMI回升0.6個百分點至50.4，重回榮枯線之上，兩大行業PMI一升一降，綜合PMI持平7月的51.2，仍為近十個月來最低。 5.受惠巴黎奧運對經濟活動的提振，歐元區8月綜合PMI終值爲51.0，高於7月的50.2，創近三個月新高，但略低於初值51.2，已連續六個月站穩50，其中服務業PMI終值52.9，高於7月的51.9，抵消了製造業持續疲軟的負面影響。 6.國際半導體大展昨日登場，看好台灣半導體產業前景，多家工具機與自動化零組件業者積極參展爭取商機，加上第4季即將迎來傳統旺季，族群多頭火苗不滅，羅昇開低走高大漲逾9%，大銀微系統、百德盤中改寫新高，收盤仍力守平盤之上。 7.雖然輝達Blackwell要到明年才大量出貨，不過隨著客戶對H200的轉換需求持續提升，預期可填補下一代新平台遞延出貨的缺口，下半年H200將逐步成為輝達AI晶片供貨主力，鴻海、廣達、緯創、英業達、技嘉及華碩等可留意反彈表現。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：台股延續量縮盤整的走勢，在量能不濟下難有表現，台積電午盤開始出現棄守，且櫃買指數也是續弱，盤勢洗到人氣渙散。大盤在季線、月線之間震盪整理已有一段時間，台指期夜盤跌近700點，久盤必跌還是以盤代跌，要留意下方半年線支撐。主流類股：網通、半導體展、機器人。 2.集中市場賣超60.1億元，台指淨空單減3,209口至37,243口。買超金額前五名，鴻海、台光電、廣達、金像電、材料-KY；賣超金額前五名，中信金、台積電、一詮、聯茂、均豪。 3.ISM製造業數據疲軟，引發經濟成長擔憂，恐慌指數VIX噴高；道瓊收盤跌逾600點，標普跌超2%，那指跌超3%。Intel可能被踢除道瓊成分股，Nvidia或德儀有望取而代之。美超微逆勢收紅近1%，執行長梁見後也強調興登堡對美超微的指控「虛假且不正確」。輝達傳收到美司法部傳票，週二盤後股價續跌超2%。 4.大摩表示，輝達財報後的反應預示著半導體產業已經進入後期週期，即將見頂特徵~市場相信需求強勁，但對利多反應疲軟。半導體行業每兩年左右達到一次供需平衡，但這種平衡期不會持續太久；隨著時間的推移，半導體行業更多的價值將轉移到應用層面，基礎設施的價值會減少。 5.美國8月標普製造業PMI終值由48下修至47.9，低於預期48.1；且細項表現欠佳，新訂單指數跌至44.6、庫存指數大增至50.3。周五非農就業數據出爐前，觀望氣氛濃厚；預期8月非農就業增幅將從7月11.4萬人反彈至16.5萬，失業率從4.3％降至4.2％。 6.Dell管理階層已觀察到PC市場復甦跡象，如政府採購與中小企業的需求緩步改善，預期PC市場年底前將反彈，且換機力道強；《黑神話：悟空》炒熱平淡許久的PC通路，接續有更多3A遊戲大作即將推出；此外，市場樂觀看待明年Win10退場，將引發強勁換機潮。 7.歐元區8月通膨率隨能源價格回落，而降到2021年中來最低，強化歐洲央行9月降息的預期；不動產類股對利率敏感度高，歐美相關投資標的可望受惠降息利多。可以留意受惠歐美房市復甦相關的居家修繕用品與建材，如億豐、崧騰、橋椿、慶豐富、巨庭、錩泰、福興、鑽全、成霖。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：短期技術面短線呈現上有季線壓力、下有月線、半年線支撐的量縮、指數區間壓縮格局。但昨日在美股將休市下，台股中小型股未趁隙作價，反而見到弱勢回跌的走勢，中小股為主的OTC指數跌逾0.7%，明顯弱勢於集中市場；整體類股結構、市場氛圍相對偏弱。主流類股：昨日以機械工具機、光通訊股等相對強勢。 2.周一美股因勞動節休市一日。美將公布8月ISM製造業PMI，美銀大轉向看多商品看空美債，指出若ISM製造業指數大於49，或將把30年期債券收益率推高至4.3%以上。股市關注影響9/19…

1.分析焦點：美經濟衰退疑慮減輕帶動亞股走高，中小電傳產維持輪動，金融止跌反彈，但電子權值以守代攻，台股漲升力道受限。大盤開高盤上震盪，上漲0.3%作收，量增至4000億元左右。主流類股：先進封裝、矽光子、PCB鏈、營建 2.Fed偏好的通膨指標溫和上升，四大指數震盪收紅。英特爾傳正討論分拆設計與製造業務大漲逾9%。特斯拉傳10/10發表Robotaxi，股價收漲3.8%。輝達走出財報餘震收漲1.51%。美超微續跌2.48%，但宣布財報不會有重大變化，盤後反彈近2%。 3.8/30賣集中市場47.4億元，台指期淨空單增2583口至3.96萬口。8/30買超金額前五名，萬海、長榮、台光電、聯電、潤隆。8/30賣超金額前五名，廣達、大立光、中信金、欣興、聯發科。 4.美7月PCE年增2.5%、核心PCE年增2.6%，都略低預期與前值持平。另，密大8月消費者信心指數上升至67.9，為5個月來首次上升，消費者對未來一年通膨預期降至2.8%，低於7月的2.9%，連三個月下滑並創2020年來新低，增添經濟軟著陸預期。蘋 5.市場對聯準會9月啟動降息已成共識，但對降息幅度仍存歧異，本週五美國將公布的8月失業率至為關鍵，市場預估8月失業率將維持在4.3%的3年高檔，或小幅下降至4.2%，如果符合預期，9月應僅降息一碼，但若意外繼續攀高，就可能降兩碼。 6.AI熱潮帶動伺服器PCB層數提升和相關原材料升級需求，輝達Blackwell新AI晶片第4季將出貨、2025年大量出貨，持續推升高頻高速趨勢發展，蘋果iPhone…

1.分析焦點：輝達財報沒驚喜，拖累台積電下跌23元，大盤依然觀望成交量只有3000多億，但櫃買指數則逆勢，將此視為內資積極。月均線即將扣抵8/5低點呈現上揚，下檔支撐力道將轉強。MSCI生效有助於尾盤成交量放大，留意是否趁機突破季線。主流類股：蘋果供應鏈、半導體展、機器人。 2.集中市場賣超241.4億元，台指淨空單減272口至36,971口。買超金額前五名，大立光、聯發科、世芯-KY、聯詠、長榮航；賣超金額前五名，台積電、中信金、鴻海、廣達、鈊象。 3.經濟走強數據緩解衰退擔憂，但輝達重挫超6%，拖累科技股。傳蘋果、輝達洽談加入OpenAI啟動新一輪融資，估值超千億元。荷蘭政府打算不續發許可，限制ASML在中國的維修業務。Marvell盤後大漲7.47%，受AI需求提振，第二季度虧損減少。戴爾在AI伺服器需求持續攀升下，上調全年財測，盤後漲逾3%。 4.第二季GDP成長上修至3%，優於市場預期與初值的2.8%。而第二季的核心PCE物價指數季增年率修正值報2.8%，略低於市場預期與初值的2.9%8月24日當週美國初領失業金人數略降為23.1萬人，趨勢顯示就業市場正在降溫，但仍展現韌性。 5.亞特蘭大聯儲總裁波斯提克重申，通膨進一步走降且失業率上升幅度快於其預期之後，他預期的降息時間表已經提前，但他希望在9月非農就業報告和兩份通膨報告看到更多數據證實。據克里夫蘭聯儲預測，7月PCE年增率、核心PCE年增率分別為2.56%、2.64%；若數據導致市場預期一口氣降息2碼，將是美 國經濟明顯惡化的警訊。 6.台積電與日月光號召共31家，組建矽光子產業聯盟，光通訊表現最活躍，包括聯鈞、聯亞、波若威、上詮、前鼎、光聖。G2C+志聖、均豪、均華備受關注，這次聯手東台與東捷合展。鈦昇成立E-core…