1.分析焦點：昨(12)日大盤指數進入5/7以來第四個交易日處41000點~42000點上下區間震盪格局。資金狂潮拉抬股市投機氛圍，估值修正壓力攀升下，指數仍企圖守短均，資金氾濫、買盤作價企圖強烈。主流類股：昨日以面板、被動元件、低軌衛星概念等相對強勢 。
2.在通膨升溫與美伊局勢持續緊張的雙重壓力下，科技與晶片股出現明顯獲利了結賣壓 ，美股週二 (12 日) 三大指數早盤大幅下挫，尾明顯收斂跌幅，道瓊逆勢小漲作收；台積電 ADR收跌 1.79%。美國勞工統計局週二公布4月消費者物價指數（CPI）月增0.6%，符合市場預期的0.6%；年增幅為3.8%，則高於外界估計的3.7%。
3.昨日外資賣超304.9億元；減持台指期空單1153口，淨空單持倉53072口。買超金額前5名南亞科、鴻海、華通、光寶科、元太。賣超金額前5名台積電、台達電、緯穎、聯發科、群聯。
4.繼去年全球新發行近1000檔主動型ETF的爆發式成長，全球ETF資金今年持續湧向主動策略，據貝萊德iShares統計，截至今年5/1，全球股票型ETF今年來累計淨流入達1,187億美元；另摩根資產管理ETF Monitor則指出2026年新發ETF中約79％為主動式產品；此一潮流也快速延燒至台灣，台灣主動式ETF自去年5月開放後，短短一年規模已突破6,000億元。
5.主動式 ETF 00403A 上市前一天(11日)，吸引大批民眾湧入，一度造成發行投信官網當機，昨日上市爆420萬張天量。投資人熱衷追逐與主動式ETF，折射出台股主動式ETF的籌碼主導優勢性，但值此基期估值疑慮升高時，可能面臨不同ETF”你檢我丟”壓力，而資金面對美股不具掌控性的台灣發行美股ETF，則面臨更大歷史宿命(無法跑贏大盤)壓力。
6.輝達財報預計將於美東時間5/20盤後公布，執行長黃仁勳在法說會所給的相關指引，向為台股投資人關注的重要聚焦。黃仁勳日前喊出”機器人時代將來臨”，並明確預告具推理能力的人形機器人將在1-3年內成為主流，
7.股市高位階下，包括台美等不少波段強漲的股市，陸續見到基期、估值壓力攀升態勢，從輝達財報將公布之際，過去連結輝達(AI)題材重要概念的CPO相關題材股， 5月一開始便便轉趨強弱分歧，甚至一些相關的高基期、高本益比概念股，連續逆勢走跌，可略窺一二。估計階段(低基期)低評價業績股的市場關注度可望提升。
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1.分析焦點：台股受台積電開低壓抑一度翻黑，但在電子權值持強、中小電接棒力挺下翻紅走高，尾盤台積電再遭摜壓使漲幅收斂。大盤開高上下震盪，上漲0.45%作收，量縮至1.2兆元左右。主流類股：記憶體、FOPLP、載板、矽光子、IP、功率半導體
2.川普表示美伊停火協議岌岌可危，無礙美股多頭走勢，四大指數全數收紅，除道瓊外皆改寫新高，美光大漲逾6.5%，英特爾續漲超過3%，輝達漲1.96%，台積電ADR下跌1.73%。光通訊指標Lumentum將於5/18納入那斯達克100指數，飆漲16.5%。
3.5/11賣集中市場109.8億元，台指期淨空單減305口至5.42萬口。買超金額前五名，智邦、南亞科、南電、創意、欣興。賣超金額前五名，台積電、緯創、京元電子、華通、國巨*。
4.美國總統川普即將在5/13~5/15訪問北京，川習會則是5/14登場，預期雙方將達成進一步談判的框架協議，而非全面性貿易協定，中國可能擴大採購農產品、飛機、油氣以維持現有關稅，而美國可能鬆綁對中科技出口管制，換取中國放寬稀土出口管制。
5.川普表示已拒絕伊朗對美結束中東戰爭提案所作回應，認為完全無法接受，伊官方證實該回應核心訴求在於將現階段談判重點聚焦結束戰爭。顯示伊有意尋求停止戰事與荷姆茲海峽航行臨時性協議，之後再談核計畫等爭議。協議歧見仍大帶動油價反彈。
6.美光、Sandisk股價飆漲，美光市值躍居美第12大企業，群聯第1季EPS達68.80元創新高，執行長潘健成表示，NAND供應鏈目前仍處高度吃緊狀態，產業不再有景氣循環。三星勞資雙方6/12至13再次談判，若再無結果將自5/21起全面罷工18天。
7.繼安世半導體事件之後，大陸功率半導體龍頭揚杰科技被指控涉及俄羅斯軍工供應鏈，遭到歐盟列入第20輪對俄制裁名單，讓原本就因為AI資料中心與邊緣AI需求爆衝，陷入供不應求的功率半導體供給更加吃緊，相關台灣功率元件廠可望迎轉單。
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1.分析焦點：美伊雙方衝突再度升溫，導致油價又上揚，恐將不利原本進行之談判協議。台灣上市櫃公司將於5/15前全數公布今年第一季財報，美國企業亦陸續公布同期財報與對未來前景展望，市場樂觀看待。主流類股：台積電供應鏈、先進封裝、PCB、被動元件、低軌衛星
2.美國勞工統計局(BLS)公布4 月非農就業人數新增11.5萬人，遠高於市場預估6.5萬人，失業率則維持4.3%，合乎預期；該最新就業數據顯示美國經濟仍具韌性，降低市場對經濟放緩擔憂；美股四大指數全面上漲，其費城半導體指數大漲 614.51 點、 5.51%，收11,775.50 點，AMD大漲11.44%、美光大漲15.49%。
3.集中市場賣超120.85億元，台指期淨空單增加3,398口至54,530口。買超金額前五名：鴻海、聯鈞、富邦金、群創、群聯賣超金額前五名：台達電、欣興、智邦、日月光投控、力積電
4.行政院主計處公布4月消費者物價總指數(CPI)，較上月漲0.79％，經調整季節變動因素後漲 0.47％，較上年同月漲1.74％，1-4 月平均，較上年同期漲1.35%；由於通膨率連續12個月低於2%，顯示台灣物價仍屬平穩。
5.金管會統計，3月國銀新增放款暴增7,077億元，寫史上單月新高，其中個人放款同步大增1,991億元，也寫同期最大量，顯示AI熱潮帶動台股走揚後，資金動能已從企業擴散到內需與個人理財；3月放款月增1.54%，高於存款月增0.39%，帶動存放比攀升到72.56%近六年新高。
6.光通訊全球大廠指標龍頭股Lumentum公告財報，上季營收8.08億美元、年增90％，non-GAAP EPS為2.37美元，毛利率增至47.9％，季增5.4%；公司表示產業供需失衡情況持續擴大，目前供給仍落後需求超過30％，即便公司計畫擴產年增幅度約50％，仍難以滿足市場需求。
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1.分析焦點：雖中東戰爭近日傳出可望重大突破進展，美伊雙方有機會就14項要點之停戰備忘錄達成協議，但仍具不確定性。美國科技股陸續公布2026年第⼀季財報與對未來前景展望，市場樂觀看待AI發展。主流類股：台積電供應鏈、先進封裝、PCB、被動元件、低軌衛星
2.國際石油價格近日變動幅度大，布蘭特原油期貨盤中⼀度跌破每桶100美元，終場跌1.19%、每桶100.06美元，美國⻄德州原油期貨跌0.28%、每桶94.81 美元；美股四大指數下挫，跌0.13%至2.72%，以費城半導體指數最疲軟。
3.集中市場買超464.12億元，台指期淨空單增加165口至51,132口。買超金額前五名：台積電、鴻海、群創、台達電、華邦電賣超金額前五名：旺宏、信驊、聯發科、健策、聯電
4.根據ADP研究所與史丹佛數位經濟實驗室於5/6聯合發布《全美就業報告》即小非農數據顯示，2026年4月美國私營部門就業人數出現顯著反彈，私營部門新增高達10.9萬個職位，創下15個月來最快增速。
5.美國貿易代表署(USTR)於今年3月宣布，對台灣、中國、歐盟、日本、韓國、墨⻄哥、越南、泰國等16國啟動「301調查」，5/5啟動為期四天的馬拉松聽證會，審議工業產能過剩問題，並預期最新調查將於10％臨時性關稅到期前完成。
6.市場傳聞Google取得AI新創公司Anthropic為期五年、總金額2,000億美元雲端相關服務訂單，顯示Google將加大投資AI算力建置，將帶動張量處理器晶片與伺服器出貨動能大幅提升。
7.台積電(2330)持續擴大在美投資規模，原先台積電規劃於亞利桑那州興建3座晶圓廠，2025年3月宣布加碼千億美元投資，新增3座晶圓廠、2座先進封裝廠與1座研發中心，使在美總投資金額⼀舉達到1,650億美元，市場預期未來不排除進⼀步加碼美國投資。
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1.分析焦點：電子權值開高帶動，台股早盤衝高逾800點後，受獲利賣壓影響急速拉回甚至翻黑，但在逢低買盤介入下回穩翻紅。大盤開高上下震盪，收漲0.91%，創1.5兆餘元歷史新天量。主流類股：記憶體、矽晶圓、AI伺服器、銅箔基板、機器人
2.市場樂觀看待美伊達成和平協議，加上AI熱潮持續延燒，科技股強勢走揚領軍，四大指數同步收高，美債殖利率急降，油價跌逾7%。AMD財報營收獲利優於市場預期並釋出強勁財測，股價飆漲18.61%。輝達大漲5.77%、台積電ADR上漲6.36%。
3.5/6買集中市場751億元，台指期淨空單增2280口至5.1萬口。買超金額前五名，鴻海、聯發科、廣達、台達電、群聯。賣超金額前五名，台積電、華通、京元電子、穩懋、欣興。
4.Axios網路新聞報導，美伊正接近達成一項MOU，以結束持續近十週的衝突，該文件將成後續核談判框架，華府正等待德黑蘭48小時內對多項要點回應。川普發文威脅，若伊朗同意履行已達成的協議，「史詩之怒」行動將結束，否則轟炸將重新開始。
5.Anthropic發佈10款金融AI代理，可執行起草路演資料、審閱財務報表等任務，並接入Offiec等辦公軟體，大幅提升更新數據、建構財務模型與產出研究報告效率，引發市場對傳統金融數據服務商的擔憂，FactSet、晨星等金融數據服務商股價聞訊走弱。
6.研究機構IDC報告指出，在AI需求帶動下，預期今年DRAM產業營收可望接近三倍成長至4186億美元，NAND營收也有機會翻倍至1741億美元，記憶體市場正出現結構性轉變，甚至有望擺脫暴起暴落的景氣週期，大幅消除市場對記憶體景氣循環疑慮。
7.矽晶圓大廠環球晶法說表示，隨著AI應用從雲端持續滲透至邊緣運算，帶動先進製程對優質晶圓的需求激增，經過數季的調整，客戶端庫存已普遍降至健康水位，特別是12吋晶圓訂單能見度已延伸至年底，因應各項生產成本上升，預計下半年啟動調價。
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1.分析焦點：美伊戰爭陷入泥沼，預期高油價將持續數月，加上美國聯準會主席鮑爾宣布5/15卸任後將繼續留任理事，聯準會立場落顯偏鷹。美國雲端服務供應商資本支出持續擴增，市場預估2026年高達8千億美元、2027年可望突破1兆美元，AI前景持續樂觀。主流類股：台積電供應鏈、先進封裝、PCB、被動元件、低軌衛星
2.美國職位空缺與勞動流動調查顯示，美國3月職缺變動有限，目前就業市場尚維持穩定；近期市場關注30年期美債殖利率⼀度上升⾄逾5%，10年期美債殖利率則達4.4%。美股四大指數全面上漲，那斯達克指數與S&P 500指數創新高，費城半導體指數大漲4.23%，台積電ADR跌1.79%、聯電ADR大漲7.94%。
3集中市場買超39.39億元，台指期淨空單增加5,183口⾄48,687口。買超金額前五名：鴻海、聯發科、南亞科、南亞、華通賣超金額前五名：台積電、台達電、欣興、創意、奇鋐
4..中華經濟研究院5/4公布2026年4月經季節調整後之台灣製造業採購經理人指數(PMI)，已連續7個月擴張，指數回升4.9%⾄60.3%，為2021年9月以來最快擴張速度。主因係中東地緣衝突使塑化產品交期與報價攀升，帶動製造業提前拉貨，再加上AI、半導體與電子零組件調整產能配置並持續漲價。
5.亞洲開發銀行(ADB)下修亞洲開發中經濟體成⻑展望，預估2026年經濟成⻑率4.7％、2027年4.8％，皆低於先前預測之5.1％，主因是中東衝突持續升溫，對高度依賴能源進口之亞洲經濟體造成明顯壓力。包含台灣在內的先進亞太地區2026年經濟成⻑率預估1.5％，較去年2.5％降1%。
6.受惠於AI公司持續擴建資料中心，節點間距離可能擴大⾄10公里以上，傳輸需求大幅提高逾數百Gbps，傳統銅線在頻寬與功耗上已出現疲態，透過將CPO與GPU封裝整合，光通訊逐漸位居下⼀代主流⽅案。
7.美國聯邦通訊委員會(FCC)近期通過修訂衛星頻譜共享機制，低軌衛星產業迎來政策利多，新制允許特定區域與頻段內最多8顆衛星同時提供服務，高於現行限制的1顆，不僅加速偏遠地區寬頻覆蓋，更有利於提升網路速度與穩定性並降低成本。
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1.分析焦點：台股在連假後暴漲，昨(4)日收漲1778點，漲點創史上最大，市值一天激增近6兆元。伊朗革命衛隊緊抓川普急於退出伊朗戰事心態，極力施壓川普政府，形成再次引爆衝突動盪市場的不確定因素。主流類股：昨日以封測、第三代半導體、矽光子、低軌衛星概念等相對強勢 。
2.美國宣布引導船隻離開荷姆茲海峽的「自由計畫」後，南韓貨船爆炸起火，阿聯攔截到伊朗飛彈且境內石油工業區遭伊朗襲擊，油價應聲跳漲， 30 年期美債殖利率升破 5%，美股受累四大指數周一(4日)同步收跌，台積電ADR上漲 收0.99%。
3.昨日外資大買669.8億元；減持台指期空單540口，淨空單持倉43504口。買超金額前5名台積電、南亞科、鴻海、鴻勁、華邦電。賣超金額前5名旺宏、穩懋、臻鼎-KY、南電、聯發科。
4.伊朗廣播電視台5/3報導，伊朗伊斯蘭革命衛隊情報部門表示，伊朗就封鎖行動向美國國防部發出最後通牒。法新社報導，伊朗伊斯蘭革命衛隊表示，美國面臨抉擇，要嘛發動一場”不可能完成”的軍事行動，要嘛與伊朗達成”對美國不利的協議”。川普高度欲退出伊朗戰場，面臨伊朗革命衛隊高度”挑釁”，形成地緣政治風險難測難以落幕的態勢。
5.美銀最新報告稱，當前美股強漲是由政府大規模的財政擴張與人AI的爆炸性投資共同驅動，形成自我強化的”繁榮迴圈”，但此一循環存在明確致命弱點”一旦30年期美國公債收益率突破5％的”關鍵防線”，市場的榮景可能迅速終結。
6.上週(題材冷藏已久的)機器人概念股逆勢突圍走強，其中自動化設備相關廠商，是較有機會取得相關商機者。
人形機器人帶動減速機、伺服系統與機器手臂等精密機械需求，挹注相關自動化設備廠題材與營運想像空間。
7.近期強勢族群，多挾CPO題材而強漲。昨日半導體測試設備相關的雍智科技、精測、致茂等盤中均漲停，市場看好AI應用持續擴張帶動測試需求升溫。此外本波強勢的LED股。例如富采 Micro LED 與鼎元 Micro PD，整合於友達CPO模組，搶攻AI資料中心互連商機。
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1.分析焦點：電子權值開高帶動，台股一度漲逾500點，惟受高檔調節賣壓拖累漲幅持續收斂，尾盤更在空方進一步摜壓下擴大跌勢。大盤開高震盪走低，下跌0.96%作收，量增至1.07兆元左右。主流類股：矽光子、台積電供應鏈、機器人、載板、PCB
2.蘋果財報優於市場預期，股價創收盤新高，引領科技股表現，上週五美股四大指數收盤漲多跌少，除道瓊工業之外都改寫歷史新高。Sandisk財報獲利亮眼、AXTI虧損低於市場預期，股價都大漲改寫新高，分別帶動存儲媒體、光通訊類股表態走揚。
3.4/30賣集中市場535.6億元，台指期淨空單減3030口至4.4萬口。買超金額前五名，京元電子、聯發科、世芯-KY、聯電、華通。賣超金額前五名，台積電、南亞科、群聯、旺宏、日月光投控。
4.上週川普將表示持續封鎖荷姆茲海峽，直到達成能解決伊朗核武的協議為止，一度帶動油價衝高到數週以來新高。不過隨後傳出伊朗透過巴基斯坦斡旋，向美國提出新提案，儘管川普認為內容不滿意，但宣稱對伊朗的敵對行動已經終止，油價聞訊回落。
5.亞馬遜、Alphabet雲端業務強勁成長，財報營收獲利均優於預期，Alphabet調高今年資本支出預期至1,800億~1,900億美元；微軟財報比預期好但雲端業務成長僅比市場預估略佳，Meta用戶成長遜於預期，也提高資本資出預估至1250~1450億美元。
6.國防部表示，繼無人機、無人船之後，國軍在無人載具應用上，規劃導入四足機器狗，美國機器狗大廠Ghost Robotic，確認與台廠聯手藉由擴大經濟規模去紅鏈，除滿足美國國防部採購，亦瞄準我國軍無人戰力需求，預期今年正式進入合作開發階段。
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1.分析焦點：美國四大科技巨頭微軟、亞馬遜、Alphabet、與Meta公布2026年第一季業績表現亮眼。阿聯宣布5月退出OPEC，造成油市震撼；美國聯準會下屆主席人選華許於6月如期就任之可能性大升，市場樂觀看待降息。主流類股：台積電供應鏈、先進封裝、PCB、被動元件、低軌衛星
2.美國聯準會維持利率不變，符合市場預期；因美國擬對伊朗實施長期封鎖，布蘭特原油價格飆升6.08%至每桶 118.03 美元，創2022年6月來新高。美股四大指數漲跌互見，費城半導體指數漲2.35%，聯電ADR受惠優異財測與實施庫藏股而大漲9.35%，台積電ADR漲0.38%。
3.集中市場賣超481.47億元，台指期淨空單增加1,205口至47,074口。買超金額前五名：旺宏、國泰金、奇鋐、南亞、鴻勁賣超金額前五名：台積電、聯發科、欣興、力成、臻鼎-KY
4.美國聯準會如市場預期維持利率不變，會議中聯準會理事米蘭投下反對票，主張降息25個基點，克里夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克、明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡什卡利與達拉斯聯邦準備銀行總裁蘿根同意維持利率不變；美國參院預計4/30對任命華許為新Fed主席程序進行表決。
5.OpenAI營收成長不如預期，且ChatGPT未達每週10億用戶目標，顯示成長動能放緩。在Google Gemini與Anthropic Claude競爭下，用戶流失壓力增加，影響訂閱與財務表現。市場憂心其難以支撐龐大算力投資與資本支出，恐衝擊相關供應鏈。
6.蘋果iPhone 18系列預計將於9月正式發表，相關零組件已陸續拉貨，市場推測相關規格包括採用台積電2奈米A20晶片、記憶體提升至12GB、搭載可變光圈及採用C2自研晶片等；受惠於蘋果完善生態系加上iPhone 18系列硬體規格革新，有望刺激換機需求。
7.英特爾受惠 AI 轉向「CPU 與加速器協同」架構，帶動伺服器 CPU 需求強勁回溫，晶圓代工（IFS）18A 製程更獲 Google、蘋果等大廠驗證導入，展現谷底翻身態勢。隨著執行長陳立武訪台強化生態系，台灣供應鏈測試與設備廠將同步受惠，共同布局 18A-P 及 14A 等先進製程藍圖。
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