1.分析焦點：
1.美伊雖暫無重大軍事衝突，但相互索討戰爭賠償淪口水戰，荷姆茲海峽重啟似又落空，油價短線回升增添通脹隱憂。
2.惟美7月CPI如預期降溫，市場持續下修9月Fed升息預期。
主流類股：光通訊、玻纖布、半導體鏈、銅概念、板卡、機器人
2.7月通膨略為降溫，強化聯準會9月維持利率不變預期，AI基礎設施、記憶體股強勢走揚領漲，四大指數漲多跌少，僅道瓊工業小跌0.04%。輝達上漲3.03%、美光上漲4.92%、Lumentum勁揚13.63%、SK海力士ADR大漲9.01%、台積電ADR上漲1.68%。
3.8/12買集中市場110.2億元，台指期淨空單減277口至8.89萬口。
買超金額前五名，力積電、鴻海、台積電、欣興、穩懋。
賣超金額前五名，南亞科、臻鼎-KY、國巨*、華邦電、華新科。
4.美國公佈7月CPI年增3.4%，低於6月的3.5%，核心CPI年增率從6月的2.6%降至2.5%，皆與市場預期一致，儘管仍明顯高於Fed設定的2%目標，但與6月數據同樣維持平穩，顯示今年稍早由能源價格推動的通膨正在降溫，市場預期9月Fed升息機率續降。
5.輝達攜手六家金融巨頭募集逾5千億美元融資平台，協助AI夥伴採購輝達晶片，引發「AI循環融資」憂慮，輝達週一股價大跌逾3%，五年期信用違約交換跳升5個基點至77個基點，但黃仁勳發文表示，單項注資最多25%並嚴格評估後，週二回吐前日漲點。
6.美股光通訊指標Lumentum公佈財報與營運展望，表現皆優於市場預期，執行長表示客戶正持續推進CPO技術，預計2028年展開大規模部署，超高功率雷射晶片需求將於2027年下半年領先開始放量，釋出的需求信號比上次增強，挹注族群短多力道。
7.被動元件需求持續強勁，全球MLCC龍頭村田、MLCC大廠太陽誘電先後因AI需求超乎預期調高全年財測目標，台系大廠國巨證實愈來愈多客戶希望透過長約鎖定未來半年、甚至數年的供應，華新科表示訂單出貨比已攀升至1.8，訂單能見度已看到年底。
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1.分析焦點：
1.昨(10)大盤早盤開高走高，盤中一度大漲近千點，展現突破45000點整數大關強烈企圖，盤中最高來到45219點。
2.但指數衝高買盤追價意願偏低，成交值連續二個交易日萎縮至8500億元上下，終場指數收漲702.85點，收在44928.76點
主流類股：昨日以面板、光通訊、記憶體、被動元件等相對強勢。
2.美國與伊朗就重啟荷姆茲海峽再度”各自表述”相左立場，國際油價週一(10日) 大漲約5%，再度引發市場對通膨與聯準會升息擔憂，四大指數震盪收跌，英特爾宣布將發行總額達 150 億美元的普通股，市場擔憂新股發行將稀釋現有股東權益股價重挫超4% 領跌費半重挫近 3%。台積電 ADR收跌0.37%。
3.8/10外資買超517.1億元；增持台指期空單1290口，淨空單持倉89201口。
買超金額前五名，南亞科、聯發科、欣興、華邦電、聯電。
賣超金額前五名，南亞、臻鼎-KY、金像電、金居、威剛。
4.美股標普500指數繼上周二(8/4)創歷史新高，上週五再創收盤歷史新高。全球AI領域約九成的民間投資資金都往美國集中，帶動美國大規模的民間投資熱潮。
美國在2026年的非國防資本財新訂單，已經進入高速成長期。可以預期美國在電腦和電子產品的新訂單，數季內高機率會持續成長。
5.宇樹科技啟動網路及網下申購，A股周一(10 日) 正式迎來”人形機器人第一股”的”打新股”時刻。多家券商綜合測算，中簽率落於萬分之2~3間，遠低於長鑫科技0.47%中籤率。宇樹董事長表示，該公司去年人形機器人出貨量全球第一，但當下具身智能行業仍處發展早期，類似早年家用電腦的起步階段。
6.大盤回到六月盤勢震盪回檔以來的區間相對高檔，加上美科技巨頭財報進入尾聲，科技股財報推升美股走高的效應可能趨弱，盤勢逢高可能出現多空轉趨躊躇態勢，本波強勢走高(反彈)的短線高基期股，續強者估將漸少，轉趨由跌深低基期中大型電子股輪彈，挹注多頭氛圍的延續。
7.IC通路股為7月底~8月初反彈最強勢的族群之一，雖然短線急漲後，個別股強弱漸顯分歧，但在整體IC通路股評價仍普遍相對偏低下，從評價相對優劣角度出發，短線建議逢低可留意評價相對偏低的至上(8112)，增你強(3028)等，
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1.分析焦點：
1.台股上市櫃公司將於8月中旬前完成半年度財報申報，預期整體營收獲利表現樂觀
2.AI資本支出持續成長，全球AI資料中心投資熱潮仍在，市場預估未來幾年內仍將維持高成長，台股AI供應鏈將持續受惠。
主流類股：AI基礎建設、記憶體、矽光子
2.美國8/7公布7月非農就業人口減少2.3萬人，遠低於法人機構先前預估增加逾8萬人，且失業率降至4.1%，亦低於市場預期，使投資人降低美國聯準會9月降息預期，激勵美股四大指數全面走揚。
3.8/7集中市場賣超407.16億元，台指期淨空單減少1,472口至87,911口
買超金額前五名:緯創、聯茂、華碩、統一、台積電
賣超金額前五名:華邦電、國巨*、台達電、智邦、聯電
4.行政院主計總處8/6公布2026年7月消費者物價總指數(CPI)，較上月漲 0.31％，經調整季節變動因素後漲 0.18％；較上年同月漲 2.54％，1-7 月平均較上年同期漲1.81％。7月生產者物價總指數(PPI)，較上月漲 0.60％，較上年同月漲 16.94％，1-7 月平均較上年同期漲 7.93％。
5.國科會公布台積電(2330)次世代技術大突破，台積電攜手陽明交大團隊成功開發高效能單層二硫化鉬（MoS2）頂閘極電晶體，有助突破摩爾定律極限，開啟「後矽」時代新契機。
6.巴隆周刊報導，全球CSP把營收轉為獲利的能力正持續提高，每增加1美元營收最高逾50美分轉化為營業利益，其認為增量利潤率比資本支出更值得注意，將有助提振投資人對AI發展前景信心。
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1.分析焦點：
1.美方不斷釋放荷姆茲海峽即將重啟利多，但傳伊朗國會擬禁止美國、以色列及其他敵對國家船舶通行荷姆茲海峽 。
2.Fed官員鷹聲不斷，ADP就業表現疲弱，非農數據短線指標。
主流類股：機器人、光通訊、記憶體、散熱、BBU、PCB
2.市場持續消化企業財報，並且關注美國與伊朗是否朝和平協議發展，油價反彈走高，四大指數收盤跌多漲少，僅費半小漲0.33%。台積電ADR上漲1.01%。儲存媒體股威騰電子、Sandisk公佈亮眼財報，但財測目標不如市場預期，分別重挫13%、6.8%。
3.8/6買集中市場20.2億元，台指期淨空單增2184口至8.94萬口。
買超金額前五名，奇鋐、鴻海、南亞科、聯亞、力積電。
賣超金額前五名，台積電、台燿、聯發科、華邦電、國巨*。
4.Fed鷹聲連連，理事庫克表態若通膨持續居高不下，已準備支持再次升息。明尼阿波利斯聯準銀行總裁卡西卡里認為，現在應開始逐步提高利率抑制過高的通膨。堪薩斯城聯準銀行總裁施密德認為，當前貨幣政策不具限制性，必須更緊縮才能讓通膨率回落。
5.美今晚將公布7月非農報告，繼6月非農就業新增5.7萬人的低迷表現後，分析師預期7月將改善新增9萬人，失業率則從4.2%微升至4.3%。若就業數據優於預期，可能進一步提振市場對Fed 9月升息預期，反之若連兩個月不如預期則將削減升息預期。
6.路透社引述消息人士報導，川普政府正在起草一份禁令，禁止中國製新型資料中心光收發模組進口到美國，目標是在今年內公布生效。美系光通訊大廠與台灣光通訊供應鏈，可望受惠直接代工與轉單效應，同時也擴大對台系上游關鍵零組件與磊晶採購。
7.輝達執行長黃仁宣布推出最新開源自動駕駛推理模型Alpamayo 2 Super，並表示下一波AI浪潮是機器人技術，預期結合之前推出的新一代Jetson T3000及T2000邊緣AI運算平台，將加速擴大開發者及合作夥伴生態系規模，有助供應鏈搶攻實體AI商機。
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1.分析焦點：
1.昨(5)大盤跳空開高突破月線收漲1250點，成交金額也攀升至11455.73億元(近四個交易日大量)。
2.指數四個交易日急漲逾4000點後，短線逢高賣壓估將轉增。
主流類股：昨日光通訊、記憶體、ABF載板、軍工股等相對強勢。
2.在企業財報表現穩健及輝達股價勁揚帶動下，道瓊週三 (5日)上漲逾263點，連續第五個交易日收漲，再創歷史收盤新高。但SpaceX公布財報狂瀉逾13%，那指收跌0.83%，半導體族群走勢強弱分歧，費半收跌1.40%，台積電 ADR收跌0.76%。
3.8/5外資買超903.1億元；減持台指期空單659口，淨空單持倉87199口。
買超金額前五名，台積電、鴻海、欣興、光寶科、聯發科。
賣超金額前五名，國巨*、旺宏、聯電、環球晶、健策。
4.2024年宏碁集團投資的台灣最大的物業與包租代管企業兆基集團大股東李建成經營的趙姬等公司爆發公司債無法正常兌付，引發市場關注。兆基屋管強調，相關債務是大股東李建成的公司財務問題，與兆基屋管無關。據了解，住都中心擬轉銜機制，第二大股東宏碁可能接手經營。
5.路透社報導稱，美國FCC擬將新型光收發器納入「受管制清單」（Covered List），此舉是美國繼限制無人機、逆變器與人形機器人後，將邊界延伸至 AI 資料中心硬體，劍指防堵中際旭創（全球市占率約 27%）等中國企業)可能帶來的風險。美國光通訊族群7月底以來呈現波段強漲走勢，
6.鑫聯大投控(3709) gain到AI浪潮商機，本業獲利從去年4Q開始明顯增溫；記憶體模組廠十銓(4967)第一季每股盈餘27元，創歷史新高。歷來穩定高獲利的裕融(9941) 歷經幾季的資產品質調整，延滯率與呆帳金額已逐步改善。
7.七月下旬傳出，輝達有意斥資50億至100億美元收購美國長途暗光纖（Dark Fiber），藉此打造自主高速光纖網路，成為”AI高速公路”。
輝達相關動作若確立，將進一步加速光收發模組、光被動元件及高密度光連接設備的需求爆發。
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1.分析焦點：
1.AI資本支出可持續性疑慮降溫，美方釋出談判正面利多，地緣風險溢價消退，但伊朗否認接觸，是否能真正落實待觀察。
2.非農就業數據與利率走勢預期，成短線反彈能否延續風向。
主流類股：光通訊、記憶體、被動元件、PCB、石英元件、低軌
2.美伊持續傳出正面消息，大型科技與半導體股強勢上漲帶動，四大指數同步收高，費半大漲6.55%。記憶體與光通訊股大漲。AMD上季營收獲利優於預期，財測未達預期高標，盤後重挫9%。SpaceX上季營收優於預期，但資本支出大增，盤後下跌逾6%。
3.8/4賣集中市場57.3億元，台指期淨空單減2180口至8.79萬口。
買超金額前五名，南亞科、光寶科、台達電、致茂、緯創。
賣超金額前五名，台積電、日月光投控、國巨*、緯穎、聯發科。
4.美國供應管理協會公布7月ISM製造指數由6月的53.3升至55.6，不僅高於市場預估的54.0，也創2022年5月來新高，連續7個月高於代表景氣擴張的50。新訂單、生產與就業等指數同步升溫，反映AI、半導體與國防需求持續支撐製造業景氣。
5.中華經濟研究院發布7月台灣PMI、NMI，7月製造業PMI指數續揚至61.5，連十個月擴張，再創2021年9月以來最快擴張速度，創近五年新高紀錄。新增訂單與生產指數分別續揚至63.3與62.7，產業別部分，電子暨光學產業仍是製造業擴張主要支撐。
6.輝達Vera Rubin下半年加速量產帶動被動元件用量加大，CSP新ASIC平台陸續投產，預期被動元件供需持續吃緊，MLCC大廠三星電機從8/1起全面調漲MLCC售價30%，太陽誘電傳自9/1起調漲MLCC價格，並表示價格調漲也無法保證交期符合要求。
7.SpaceX「星艦」7月下旬成功將20顆新型Starlink V3衛星送入軌道，並完成大氣層重返與水面濺落任務。美國太空軍隨即追加16億美元發射合約，累計今年SpaceX拿到的美國國防太空訂單已突破80億美元，相關低軌衛星供應鏈營運可望受惠。
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1.分析焦點：
1.台股上市櫃公司7月營收與第二季財報將陸續公布，市場預期整體數據樂觀。
2.台股融資餘額自高點迄今減幅逾20%，籌碼逐漸清洗乾淨。
主流類股：AI基礎建設、記憶體、矽光子
2.美國供應管理協會公布7月製造業採購經理人指數，較前月上升至55.6，高於榮枯線50；美國總統川普宣布取消攻擊伊朗，導致油價大跌，美股四大指數全面上漲。
3.8/3集中市場賣超191.91億元，台指期淨空單增加7,523口至90,038口
買超金額前五名南亞科、聯發科、華邦電、日月光投控、緯創
賣超金額前五名台積電、聯電、南亞、台光電、台達電
4.行政院主計總處7/31公布2026年第2季未經季節調整實質GDP與114年同季比較之經濟成長率(yoy)概估為12.92％，較5月預測數(10.83％)增加2.09個百分點；經季節調整後實質GDP，與上季比較折算年率之經濟成長率(saar)為9.91％。
5.台灣經濟研究院7/31公布2026年6月製造業景氣信號值為17.30分，較上月修正後之16.22分增加1.08分，燈號續為代表景氣揚升的黃紅燈，主因是受惠於AI、高效能運算與雲端服務應用需求強勁，及外銷產品價格上漲。
6.市場預期美國四大CSP公司規劃未來數年投入AI之支出金額可望高達2.3兆美元，包括租賃、建物、能源及其他技術設備等，全球AI基礎建設前景可期。
7.MLCC全球龍頭大廠村田今年第二季度財報亮眼，公司表示受惠於AI伺服器及資料中心需求優於預期，帶動高階MLCC用量，調高營收與獲利預期，其中獲利展望調升高達15.4％。
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1.分析焦點：
1.上週五(7/31)大盤狂漲3186 點，收在 43119 點，創史上盤中與收盤最大漲點紀錄。
2.雖然指數飆漲，但成交值明顯萎縮至8353.31億元，且有不少中大型傳產股逆勢走跌。
主流類股：上周五以記憶體、ABF載板、PC/NB與面板等相對強勢。
2.上周五美股大幅震盪，亞馬遜營收優於預期飆逾15%，帶動那斯達克指數上漲 1%，標普 500 指數同步攀漲，費半則近收平。尖牙股普遍強漲，但蘋果(AAPL) 重挫 7.35%；拖累標普500指數漲勢，台積電 ADR 上漲 0.23%。
3.7/31外資買超675.5億元；增持台指期空單1498口，淨空單持倉達82515口。
買超金額前五名，台積電、鴻海、華碩、緯創、長榮航。
賣超金額前五名，台達電、聯發科、致茂、聯電、中美晶。
4.美國上周五(7/30)公布6月個人消費支出物價指數（PCE）月減0.1％，此為2020年4月以來首見負成長。
上週五芝商所FedWatch工具預期九月升息機率，從早先的7成以上，下降至接近6成之上。
5.日銀於7/30-31召開貨幣政策會議，7/31決議升息一碼。但更引發市場關注的是，7/30日圓暴漲；據悉，日銀在會中針對購買日本國債規劃了更激進的量化緊縮時程，釋放出明確退出長期寬鬆立場的訊號。據悉，相關出乎市場意料舉措，一定程度引發了以日圓融資的利差交易快速平倉。
6.億豐(8464)近5年(2021~2025年)EPS維持20元上下高獲利，潤隆（1808）積極於全台六都佈局，全年推案量預估上看320億元，高殖利率加分挹注；裕融(9941)重組海外策略，來自菲律賓與馬來西亞的”菲馬雙引擎”佈局，已成為裕融中長期的核心成長題材。
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1.分析焦點：
1.微軟最新財報暫時緩解AI投資的現金流、循環融資疑慮。
2.美伊未脫邊談邊打循環，國際油價劇烈波動，增添通膨續降難度，公債殖利率攀升，對科技與半導體股評價不利。
主流類股：半導體、載板、CCL、金融
2.微軟財報獲市場肯定，股價飆漲近16%，創史上最大單日市值增加紀錄，半導體類股展開報復性反彈，四大指數同步收高。美光勁揚18.36%、AMD大漲13.00%、台積電ADR上漲7.64%。美6月PCE指數月減0.1%，年增率從5月的4.1%降至3.7%。
3.7/30賣集中市場483.1億元，台指期淨空單減1768口至8.1萬口。
買超金額前五名，華邦電、國巨*、統一、愛普*、長榮航。
賣超金額前五名，台積電、聯發科、鴻海、廣達、台光電。
4.Meta上季自由現金流降至7.8億美元，遠低於去年同期85.5億美元，資本支出維持不變，但預估本季營收低於預期。微軟上季自由現金流降至196億美元、年減23%，但預估2027財年資本支出1750億美元，低於之前的1900億美元，並維持正自由現金流。
5.因應伊朗突襲對中東地區美軍發射飛彈遭到攔截，川普揚言將採取強力報復行動、予以痛擊，但未公布可能採取具體軍事行動，油價止跌強彈。他同時要求國會修改一項對俄羅斯制裁法案，加入伊朗相關的關稅授權，擴大華府對德黑蘭的經濟施壓工具。
6.黃仁勳證實，輝達下一代AI伺服器平台Vera Rubin已於2026年6月正式進入全面量產階段，並自7月起開始量產出貨，由於吸取前一代平台的量產瓶頸經驗，放量進度可望優於Blackwell，加上每座售價提高約四至六成，預期供應鏈營運加速增溫表現。
7.AI晶片朝大型化、多晶粒及高層數封裝發展，帶動單顆晶片使用ABF載板面積與層數同步增加，加上高階玻纖布持續缺料，ABF供給明顯吃緊，預計供給缺口進一步擴大，2026年供需缺口約1％，2027年將大幅擴增至26％，預期帶動產品報價持續走揚。
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