1.分析焦點：上週五指數開高走高，日k線四連紅，距創高僅一步之遙。2.階段結構多空衝突。包括高盛等對市場籌碼持高度正向看法，但就技術面而言，如果科技巨頭在回到先前估值承壓區再度震盪後趨弱，可能成為另一波中期承壓走勢。主流類股：上週五矽光子概念、廠務設備、矽晶圓相對強勢 。
2.在美國與伊朗即將展開關鍵談判之際，美股上週五 (10 日) 漲跌互見 ， 國際油價回落。標普 500 指數在連漲七個交易日後收低0.11%，但仍創去年 11 月以來最佳單週表現。博通大漲 4.69%、AMD強漲 3.55%、輝達上漲 2.57%；帶動費半強漲 2.31%，台積電 收漲 1.40%。美國與伊朗在談判12日宣告破局，今(13)日亞洲盤早盤西德州原油期貨一度漲逾9%。
3.上周五外資買超288.1億元；增持台指期空單1004口，淨空單持倉34403口。買超金額前5名台積電、國巨*、南亞科、廣達、欣興。賣超金額前5名富喬、群創、聯發科、臻鼎-KY、燿華。
4.美股標普500指數重新回到今年1、2月多次測試(6800點上下)後因美伊戰事向下展開波段下跌的估值疑慮價區之際，本週開始，重量級科技大廠財報週陸續登場，本周四(16日)台股權值王台積電法說會，接著四月下旬開始，科技巨頭財報將密集公布。
5.高盛最新交易部門報告指出，在先前因伊朗戰事引發的市場拋售後，演算法驅動的資金(CTA 資金)正準備大舉回流美股，規模可能創歷史新高。但該報告分析重點之一背景是，地緣政治風險暫時降溫與市場情緒回穩
6.銅箔基板(CCL)是AI應用中的關鍵材料；PCB廠第二季來自高階產品訂單需求增加，加上漲價預期，客戶下單力度提升，能見度長達一季。原先在市場法人意料之外的M7~M8高階板材，也可能跟進漲價。
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1.分析焦點：1.油價亞洲盤急跌後反彈，提前反映美伊停火利多的亞股回檔，台股小幅開高後陷入震盪，尾盤台積電拉抬帶動順利翻紅。2.指數平盤上下狹幅波動，小漲0.29%作收，量增至8600億元。主流類股：矽光子、PCB、載板、台積鏈、低軌衛星、LED
2.以色列總理宣布將與黎巴嫩展開直接談判，緩解美依停火協議破局疑慮，美股自早盤跌勢中翻紅，四大指數全面收高。美第4季國GDP終值季增年率0.5%，低於預估的0.7%，也遠遜於第3季的3.3%。2月核心PCE指數月增0.4%、年增3.0%，符合預期。
3.4/9買集中市場317.8億元，台指期淨空單增921口至3.34萬口。買超金額前五名，國巨*、富喬、廣達、華通、聯鈞。賣超金額前五名，南亞科、旺宏、群聯、力積電、威剛。
4.白宮宣布，川普已決定由副總統萬斯帶領的高級代表團，於當地時間4/11在巴基斯坦首都伊斯蘭堡與伊朗展開面對面談判，萬斯表示美伊達成的停火是一項脆弱的休戰，已準備好動用「非比尋常的經濟槓桿」，能否達成協議就看伊朗是否有誠意談判。
5.美伊宣布停火不到24小時，以色列對黎巴嫩發動大規模空襲引發伊朗高度不滿，再度關閉荷姆茲海峽航運，美方表示黎巴嫩不在停火範圍，雙方認知差異考驗停火協議能否持續，不過據報導指，川普已要求以色列減少對黎巴嫩攻擊，以確保美伊談盤順利進行。
6.台積電4/16將召開法說會，2奈米製程產能已傳出供不應求，訂單甚至排到2028年之後，部分法人看好有機會上調資本支出至600億美元，不僅將帶動相關廠務工程、製程檢測設備需求，加上2奈米轉向GAA架構，也會帶動原料耗材用量與規格升級。
7.日本化學巨頭三菱瓦斯化學4/1起調漲電子材料CCL等產品價格30%。AI伺服器架構持續升級，加上CSP自研AI產品陸續量產，原本就供不應求的高階銅箔、玻纖布及鑽針等PCB材料供需缺口持續擴大，缺料潮短期難解，市場預期恐再啟動一波漲價循環。
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1.分析焦點：美國總統川普宣布暫停攻擊兩星期，美伊戰爭可望逐漸停止，荷姆茲海峽將逐步開通，有利油價回檔。2.台積電4/16將舉行法說會，外資券商目標價約2000元以上，可望啟動法說會押寶行情；美國重量級科技企業財報4/15開始陸續登場，有望繳出亮眼成績單。主流類股：先進封裝、PCB、太空經濟、低軌衛星、光通訊
2.美國總統川普宣布與伊朗達成為期兩週停火協議，美方將暫停對伊朗軍事行動，伊朗以配合恢復荷姆茲海峽航運通行作為交換；伊朗外交部長阿拉格奇隨後證實，只要停止攻擊伊朗，將停止軍事行動，且兩週停火期間船隻可與伊朗武裝部隊協調安全通過荷姆茲海峽。受此激勵，道瓊工業指數大漲 2.85%，那斯達克指數大漲2.80%，S&P 500指數大漲2.51%，費城半導體指數大漲6.34%，台積電ADR大漲5.96%。
3.集中市場買超1,177.73億元，台指期淨空單增加1,128口至32,478口。買超金額前五名：台積電、廣達、台達電、欣興、群創賣超金額前五名：華通、南電、晶豪科、高力、智邦
4.考量美伊戰爭引發整體避險情緒增溫，部分產業受衝擊較重，加上市場熱錢已不如過去充沛，中央銀行在公開市場操作延續放錢基調，大幅放錢為市場注入流動性，於公開市場操作持續減發定存單，3月未到期定存單餘額單月大幅減發3,133.4億元，3月底已跌破7兆元水準、降至6.93兆元。
5.鴻海(2317)4/5公告3月與第一季營收表現，受惠於AI伺服器需求維持強勁、工作天數恢復正常，鴻海3月營收高達8,037億元，月增34.90％、年增45.57％，創歷年同期新高，第一季營收為2.13兆元，季減18.18％、年增29.68％，亦創歷年同期新高。
6.AI運算需求龐大，全球雲端巨頭、大型CSP(雲端服務供應商)2026年起將採雙軌並行之硬體採購策略，部署AI基礎建設；DIGITIMES預估，2026年專用型ASIC AI伺服器成長速度將超越GPU AI伺服器，年增分別達64％及近44％，高階AI伺服器市場出貨比重估各占38％與62％。
7.受惠於新世代AI伺服器架構升級及AI推論型產品成為趨勢，高階銅箔、玻纖布與鑽針等關鍵材料受制於良率瓶頸，供需缺口持續擴大，市場預期缺料潮將於2026年上半年進一步加劇，並啟動新一輪漲價循環，包括載板廠與上游材料廠等皆可望受惠，營運動能看旺至2027年後。
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1.分析焦點：
1.受到清明連假期間美股上漲帶動，昨日指數開高震盪走高，收漲657.39點、日k線中紅k，成交值則萎縮至5654.29億元，2.在美國對伊朗設下最後期限截止前不到兩小時，川普同意停火兩周，伊朗也接受巴基斯坦提案。
主流類股：昨日以矽光子概念、CCL、PA、載板等相對強勢 。
2.美國股市周二(7日)收盤漲跌互見，上半場因川普給伊朗最後大限將至而震盪走跌，但在尾盤最後一小時，三大指數自盤中大幅下跌中反彈，似乎有特定買盤預知美伊戰事將現轉機。終場道瓊小跌，費半則強漲逾1.1%，台積電 ADR 收漲1.04%
3.昨日外資買超100.8億元；減持台指期空單3505口，淨空單持倉31350口。買超金額前5名台積電、台達電、南電、聯電、穩懋。賣超金額前5名宜鼎、威剛、鴻海、欣興、華邦電。
4.四月起進入法說會旺季，本周開始的緯創、景碩、力積電已在昨(7)日登場；今日日有創見；10日有鴻海、兆豐金等電金大廠。下周更是重量級廠商密集法說會召開時點，包括13日南亞科；14日有台達電、光寶科；15日亞德客-KY、群聯；16日的台積電法說會更是市場高度矚目的焦點；光學龍頭大立光雖尚未公告日期，法人普遍預期亦將於同(16)日登場。
5.美國4/10將公布3月消費者物價指數(CPI)，可謂是檢視美伊戰事所帶來影響的第一個檢驗數據。據FactSet調查分析師意見，整體CPI年增率預料將從2.4%跳升至3.1%。法國巴黎銀行(BNP Paribas)認為，油價轉嫁成本的第一階段，將在3月透過機動車燃料來反映。
6.過去以智慧型手機PA為主要業務核心的化合物半導體，因手機市況波動影響較大而股價備受壓抑。不過去年底以來，相關概念股股價出現波段強漲走勢迄今，隨著AI應用擴大，市場關注非手機應用開始出現具爆發性的潛力，尤其AI資料中心帶動的需求。
7.市場消息指出，SpaceX已秘密送件籌備在6月前後於美股掛牌，目標估值高達1.75~2兆美元，遠遠超過過去美股最大IPO(2014年集資約220億美元的阿里巴巴(Alibaba))，巨型IPO案引發市場高度關注，也對台股低軌衛星概念股持續形成題材挹注。
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1.分析焦點：川普公開演說讓市場預期的TACO行情落空，引發事先押寶買盤爭相下車，台股隨國際股市自平盤之上急速回落翻黑。大盤開高走低，下跌1.82%作收，量增至7000億元左右。主流類股：矽光子、FOPLP、MicroLED、二線塑膠、生技
2.投資人關注美國與伊朗停火談判進展，評估川普不斷升高的警告與伊朗是否重新開放荷姆茲海峽，四大指數同步收漲。根據伊朗官方通訊社報導，伊朗已拒絕美方提出的立即停火方案並堅持要求戰爭永久結束，以回應川普持續的加大施壓。
3.4/2賣集中市場387億元，台指期淨空單增3482口至3.49萬口。買超金額前五名，友達、南電、聯茂、穩懋、波若威。賣超金額前五名，台積電、台達電、群聯、勤誠、威剛。
4.川普對伊最後通牒期限似延後至台灣4/8上午8點，要求伊朗在期限前重新開放荷姆茲海峽並達成相關協議，警告伊若未採取行動，將摧毀其境內所有發電廠與橋樑。據外媒報導，美伊正就一項為期45天分階段停火協議進行磋商，以避免衝突全面升級。
5.美3月非農新增就業人數17.8萬人，大幅優於市場預期的6.5萬人，為2024年底來最大單月增幅，但前值從減少9.2萬人下修至減少13.1萬人。3月失業率下滑至4.3%，優於預期的4.4%。顯示就業市場仍具韌性。市場預期4月底Fed維持利率機率仍逾98%。
6.Touch Taiwan 2026將於4/8起登場，有別於該展過去主要以顯示相關技術為主，因應AI與高速運算需求，今年會展內容出現重大轉變，非顯示應用攤位比重首度超過一半，反映出顯示產業正在跨域布局上尋求積極突破，主軸明顯轉向矽光子與先進封裝
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1.分析焦點：美國總統川普將於台灣時間4/2上午9點發表重要演說，預期將提及有關美伊戰爭何時撤軍等議題，投資人樂觀預期該事件可望近期內落幕。美伊戰爭已使荷姆茲海峽運輸停擺、伊朗攻擊中東能源基礎設施、烏克蘭加強攻擊俄羅斯石油出口港，導致國際油價居高不下，加上關稅戰未歇，全球正面臨停滯性通膨危機，各國央行利率政策正逐漸轉向升息，金融市場資金緊縮疑慮升溫。主流類股： AI相關供應鏈、跌深錯殺績優股
2.美國總統川普擬訂台灣時間4/2上午9點發表全國演說，外界預期將說明美伊戰事與美國後續策略，伊朗總統裴澤斯基安亦於近日發表公開信，表示伊朗對美國人並無敵意，美伊戰爭不符合美國利益；市場樂觀預期美伊戰爭可望在短期內結束，美股四大指數上漲0.48%至2.82%，台積電ADR漲1.05%。
3.集中市場買超232.51億元，台指期淨空單減少5,841口至31,373口。買超金額前五名：台積電、日月光投控、鴻海、廣達、嘉澤賣超金額前五名：聯發科、華邦電、華通、定穎投控、力積電
4.國發會3/30公布2026年2月景氣對策信號，綜合判斷分數為40分，較上月增加1分，燈號續呈紅燈；其中，受AI應用需求強勁及春節落點差異影響，工業及服務業加班工時轉為紅燈；製造業營業氣候測驗點則因逢春節工作天數減少，致廠商對當月景氣看法保守，轉為黃藍燈。另領先及同時指標皆續呈上升，顯示國台灣經濟維持穩健。
5.受到美伊戰事影響，近⼀個月塑化大宗商品價格暴漲，最大宗石化基本原料⼄烯已大漲每公噸近700美元，累計漲逾97%，帶動五大泛用樹脂報價漲近57%，對下游包括家電、汽車、醫藥品、農業與塑膠等⺠⽣相關領域造成衝擊，價格紛紛調升。
6.中東戰火升溫帶動國際油價上揚與地緣政治避險需求，台股中可望受惠之相關類股包括：軍工與無人機、塑化、石化、油電燃氣、航運、造紙、橡膠等族群，但資金類股輪動快速，操作須謹慎。
7.市場傳聞蘋果2026年首款折疊機iPhone Fold預期將推出大和小兩款機型，大機種內螢幕尺寸約7.5至8吋，採類似書本內折設計，小機種則類似粉餅盒之掀蓋式折疊設計，外螢幕5.5吋，特點為縮小折痕與強化耐用度，預測該款螢幕折痕深度將壓低至0.15毫米以下，單價超過2,000美元，為史上最貴iPhone，擬訂於2026年底前上市。
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1.分析焦點：美股台韓股陸續進入重要多頭抵抗區（台股指數進入二三月抵擋支撐區) 但評價高檔的美股能否如同前次分析”利空測底”在此前對市場深具影響力的‘‘’川普投顧’市場影響力趣弱下增添反彈活回升變數。主流類股：昨日以機械工具機、二線被動元件、造紙相對強勢 。
2.伊朗總統首度鬆口願結束戰爭，加上美國總統川普暗示戰事可能不會持續太久，激勵市場風險偏好回升，美股四大指數週二(31日)全面強彈，油價走低費半狂飆6.24%，台積電 ADR飆漲 6.78%。
3.昨日外資大賣807.5億元；台指期空單小減68口，淨空單持倉37214口。買超金額前5名金居、世芯-KY、力積電、健策、華城。賣超金額前5名台積電、台達電、鴻海、穩懋、南亞。
4.在野國民黨宣布鄭麗文4/7-12訪問中國大陸。宣告”鄭習會”即將登場。回顧2015年11/7，前總統馬英九以”台灣領導人”身份，習近平則以”大陸領導人”身份在新加坡會面，創兩岸自1949年來首度領導人會面，之後中概股也曾出現一波或多或少行情
5.當地時間3/28凌晨，美以對德黑蘭發動近期最大規模一次襲擊；伊朗外長：川普明明說了(軍事攻擊)暫停10天。
針對川普對伊朗的說法反覆不定，市場跟著上沖下洗。對此，伊朗國會議長卡利巴夫建議投資人”把川普說法當成反指標”。
6.”鄭習會”即將登場，對整體中概股形成題材挹注，加上清明連假的資金風險趨避需求相對挹注。王品(2727)前2月中國大陸營收創近3年同期高，反映大陸營運重返正軌。台泥表示，隨著中國大陸廠區縮減 14% 產能與精簡 20% 人力，加上政府調控產能政策陸續發酵，預計今年中國大陸市場毛利率可望回到雙位數。
7.週一千元高價股呈現波段罕見的集體氛圍相對轉弱態勢，週二進一步延續相關弱勢氛圍，在此同時，周一低價原物料股持續逆勢強漲 ，資金往低價低基期題材股移動。但昨日二線塑化開始大震盪，低價原物料股估轉趨震盪輪動下，盤面呈現個別低價低基期傳產題材股挾題材表現態勢。
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1.分析焦點：中東局勢發展未明、油價再度走高，台積電回測季線拖累，台股一度下殺786點，惟在買盤進場帶動下收斂跌幅。指數開低盤下震盪，下跌1.8%作收，量增至6800億元左右。主流類股：塑膠、造紙、橡膠
2.川普發出新的警告，要求伊朗開放荷姆茲海峽，抵銷市場對談判的樂觀情緒，油價持續走高，四大指數收盤僅道瓊微幅收紅，費半大跌4.23%。記憶體、光通訊、半導體設備股全面重挫。輝達下跌1.4%、美光重挫9.88%、台積電ADR下跌3.13%。
3.3/30賣集中市場639億元，台指期淨空單減2637口至3.73萬口。買超金額前五名，南亞、台化、南電、南亞科、鴻勁。賣超金額前五名，台積電、世芯-KY、鴻海、華通、定穎投控。
4.伊朗支持的葉門胡塞組織，自美伊開戰來首度朝以色列發射飛彈，恐使中東衝突升級，由於伊朗已實質控制全球石油與天然氣輸運量21%的荷姆茲海峽，若是胡塞組織封鎖紅海南部咽喉要道曼德海峽，將至少影響6%石油運輸量，進一步推升全球通膨風險。
5.本週美國經濟聚焦在就業報告，市場預期4/3公佈的3月非農就業數據，受罷工結束後返崗帶動，將增加8萬人至5.5萬人，失業率穩定在4.4%，是觀察美國就業市場是否回暖的主要指標，而4/1公佈的3月ADP就業人數，則是週五非農的重要前瞻指引。
6.大摩指市場誤解Google新壓縮演算法影響，錯把效率提升當成需求下降，該技術旨在擴展模型能力，非削減記憶體採購，對整體記憶體需求影響有限，群聯執行長潘健成表示，單一主機用量減少使建置成本下降，反帶動出貨台數大幅增加、缺貨延續更久。
7.中東戰事有擴大疑慮帶動油價大幅走揚，各項原物料報價漲勢不止，民生通膨壓力蠢動，台韓出現塑膠袋之亂，台包材批發商表示4/1將再調漲價格，累計此波漲幅將達到50%，紙漿價格走高吹動下游紙品漲風，日本因民眾搶購民生用紙掀起衛生紙之亂。
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1.分析焦點：市場傳聞美國總統川普告知幕僚，希望能在未來數周內結束戰爭，認為美伊戰爭已進入最後階段，但以色列加強對伊朗攻擊力道。地緣政治持續動盪，油價維持高檔震盪，引發之通膨問題導致各國央行逐漸轉向升息政策，相關議題將牽制台股表現。主流類股： 避險概念股、跌深錯殺績優股
2.雖美國3/26宣布將原訂對伊朗發電廠與能源打擊期限延後10天至4/6，但以色列3/27空襲伊朗核設施、生產鈾濃縮物工廠、兩大鋼鐵廠，戰火迅速升溫，導致油價上漲、美股四大指數走弱，下跌1.67%至2.15%，台積電 ADR逆勢上漲0.19%。
3.集中市場賣超384.71億元，台指期淨空單增加2,854口至39,919口。買超金額前五名：群聯、華通、華邦電、啟碁、旺宏賣超金額前五名：台積電、台達電、奇鋐、南電、台光電
4.美國聯準會利率政策牽動全球資金行情動向，美伊戰事引發通膨疑慮，市場普遍降低今年降息預期；Fed理事庫克(Lisa Cook)近期演說表示，此戰爭已讓央行維持物價穩定與充分就業雙重使命的風險天平更向通膨傾斜，很可能讓通膨進一步推升至超過Fed長期的2%目標；根據芝商所FedWatch工具最新數據顯示，投資人2026年降息預期降低、升息預期提高。
5.經濟合作發展組織(OECD)3/26考量中東衝突推升能源價格，大幅調升主要經濟體2026年通膨預測，OECD預期美國2026年通膨率將升破4%達4.2%，預估聯準會2026年與2027年將維持利率不變。
6.CPO(共同封裝光學)技術可將光模組直接與交換器晶片整合，縮短傳輸距離並降低功耗，隨著傳輸速率持續升級，矽光子因具備高整合度與低成本優勢，逐漸成為主流方案，市場預期未來幾年內，800G與1.6T高速光模組滲透率將顯著提高，帶動相關廠商營收成長動能。
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