1.分析焦點：近期雖然利多題材眾多，包括元月行情啟動、黃仁勳1月底來台參加簽約儀式、史上最⻑寒假之宅經濟題材與觀光航空題材、春節紅包行情等，但短線漲多之疑慮升溫。台灣經濟基本面穩健無虞，諸多利多題材加持，台股技術面多頭格局，短線預期將呈現盤堅震盪格局。主流類股：AI概念股、記憶體、被動元件、航運、金融類股
2.市場關注美國最高法院對川普實施關稅措施是否違憲之結果；美國總統川普表示希望將年度軍事支出提高50%至1.5兆美元，帶動軍工相關族群走揚，其中受惠於軍工訂單增加和法規利多無人機公司Ondas HoldingsInc(ONDS)大漲15%美股道瓊指數與S&P 500指數上漲、那斯達克指數與費城半導體指數下跌，台積電ADR跌0.21%。
3.集中市場賣超6.78億元，台指期淨空單減少3,375口至26,047口。買超金額前五名：華邦電、南亞、聯電、世界、南亞科賣超金額前五名：鴻海、台積電、緯創、華碩、廣達
4.人力資源管理機構ADP於1/7公布小非農之稱的ADP就業報告，2025年12月⺠間企業聘雇人數增加4.1萬人，雖美國⺠間就業成⻑由負轉正、高於11月之減少2.9萬人，顯示美國勞動市場展現韌性。
5.美國供應管理協會(ISM)於1/7公布2025年12月非製造業指數升至54.4，高於2025年11月的52.6，優於市場預期，並創逾1年來最快成⻑速度美國聯準會於1/28召開利率決策會議，會議紀要2/19公布；美國經濟表現日趨穩定，市場對1月降息預期大幅降低，根據1/8芝商所FedWatch工具顯示，投資人預期1月降息機率降至11.6%。
6.輝達發表最新Rubin平台整合運算晶片，包含GPU的Rubin、CPU的Vera，以及⼄太網路平台Spectrum 6、BlueField-4 DPU等，主要採用台積電3奈米製程，搭配CoWoS-L先進封裝製程，執行⻑黃仁勳此為⼀款前所未有的最強運算晶片平台。
7.輝達執行⻑黃仁勳表示輝達最新Rubin平台是目前史上最強運算晶片，可望為輝達帶來龐大商機，同時預期因輝達新平台晶片接單熱絡，主力代工廠台積電2026年將顯著成⻑；台積電將於1/15法說，全球投資人樂觀期待。
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1.分析焦點：就量價結構而言，1/5集中市場指數⼀度飆漲近千點，但上市櫃下跌家數⼀度是上漲家數逾3.6倍，接著昨(7)日集中市場爆出8543.65億元天量但攻勢熄火。1/5爆量跳空缺口上緣具短撐，惟上檔獲利了結賣壓估漸增，短線高檔區間震盪。主流類股：昨日以太陽能、鋼鐵、塑化、面板、矽晶圓與晶片相關等相對強勢。
2.受今年以來表現亮眼的兩個板塊”金融與能源”類股均跌逾1%拖累，週三道瓊指數收跌466點；儘管輝達上漲1.01%仍難敵整體晶片股獲利了結賣壓，費半收跌0.99%，表現最弱勢科技五大巨頭漲跌互見，那指收漲0.16%，表現最強勢。台股ADR台積電下跌2.67%。
3.昨日外資賣超298.7億元；台指期空單小減98口，淨空單持倉29422口。買超金額前5名南亞、聯電、國巨*、⻑榮、緯創。賣超金額前5名台積電、華邦電、鴻海、台達電、世芯-KY。
4.研調業者Global SWF最新公布2026年度報告中指出，全球主權基金2025年管理的資產額達創紀錄的15.2兆美元，以中東與北非(MENA)地區的5.96兆美元最多。全球官方投資人去年共在562筆投資支出2,780億美元，亦為歷來最多，美國獲得47%資金，年比大增91.3%。報告預測整體官方投資人管理的資產將在2030年前擴增 至80兆美元，主權財富基金規模估有望提高到22兆美元
5.針對立委質詢特別提到台股1947家上市櫃中有2/3、1263家的股價在年線之下(未來恐有危機)，金管會主委7日在財委會
中回應表示，過去十年年線之下的股票在2018年最高來到79％、最低是2020年的18％，2024年是67％，該比重就會隨景氣、股市漲跌有所差異，主要是反應投資人對市場的預期。
6.就低基期電子補漲概念而言，相對面板股上漲可能題材(世足賽)性成分較大，矽晶圓族群則較具基本面期待想像空間。AI伺服器、高效能運算與先進封裝需求爆發，推升晶圓代工產能利用率外，也帶動矽晶圓需求，加上記憶體市場回暖等因素，拉高市場對矽晶圓報價上漲的期待。
7.AI浪潮帶動晶圓、先進封裝、PCB等需求大增，連帶上游的化工材料廠營運也跟著受惠，帶動近日化工材料相關個股股價飆漲，在高基期特化股壓⼒轉增下，資金見移往⻑園科(8038) 等AI材料概念相關個股的跡象。
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1.分析焦點：權值王、記憶體族群續強，中小型股回神助攻下，台股延續紅盤來漲勢，尾盤在台積電衝過1700元挹注下擴大漲幅。大盤開低震盪走高，上漲1.57%作收，量減至7600億元左右。主流類股：記憶體、PCB、面板、機器人、台積電供應鏈
2.CES正式開展，科技股成盤面焦點，AI題材發酵帶動四大指數全面走揚。道瓊、標普、費半皆改寫收盤新高。輝達小跌0.45%、台積電ADR上漲1.61%。記憶體、儲存類股持續強漲，美光勁揚逾10%，SanDisk飆升超過27%，威騰電子大漲近17%。
3.1/6買集中市場28.4億元，台指期淨空單增4419口至2.95萬口。買超金額前五名，台達電、國巨*、華通、華新、鴻勁。賣超金額前五名，台積電、聯發科、鴻海、波若威、創意。
4.美國12月ISM製造業指數從11月的48.2降至47.9，低於市場預期的48.4，創逾⼀年新低且連續10個月落在代表景氣萎縮的50之下，生產和庫存回落是導致下降主因，展望未來，關稅不確定性逐步舒緩以及稅改法案通過，可望為資本支出帶來助力。
5.智利⼀銅礦因勞資談判破裂引發罷⼯，儘管該礦區預計202產2.9萬至3.2萬噸銅，僅佔全球約2,400萬噸產量的⼀小部分，但因市場預期銅將出現供給缺口，加上LME認證倉庫庫存偏低，仍助⻑供應短缺憂慮，1/5倫敦銅價首次突破每公噸1.3萬美元。
6.韓媒與供應鏈指出，三星與SK海力士已向客戶提出最新報價，2026年第1季伺服器DRAM價格將較前季大幅上調60～70％，並傾向採季度合約非⻑約模式，以保留價格彈性，顯示對後續需求續強信心，業界預期DRAM報價漲勢可望延續至2027年。
7.今年CES核心主題是以人為本的AI實際應用，讓AI技術真正融入消費者日常生活，與往年不同，機器人的展示規模史無前例，包括各類服務機器人、機械手臂、AI驅動無人機，以及自動駕駛汽車等，特別是人型機器人，挹注機器人概念股短多增溫表態。
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1.分析焦點：短線利多題材不斷:元月行情啟動、大立光與台積電分別於1/8與1/15舉辦法說會之法說行情、美國CES展於美⻄時間1/6至1/9登場、台灣史上最⻑寒假之宅經濟題材與觀光航空題材、春節紅包行情等。台灣經濟基本面穩健無虞，諸多利多題材加持，台股技術面多頭格局，台股加權指數1/5狂飆後，盤堅震盪有機會再創新高。主流類股：台積電概念股、記憶體、被動元件、航運
2.受美國1/3動用軍力成功抓捕委內瑞拉總統馬杜洛激勵，1/5美國能源類股如雪佛龍、埃克森美孚、康菲公司等重量級石油公司股價表現亮眼，軍工股包括通用動力與洛克希德・馬丁亦不遑多讓，帶動道瓊指數上漲594.79點創新高、漲幅1.23%費城半導體指數上漲1.07%，那斯達克指數與S&P 500指數皆收紅；台積電ADR繼狂飆後續漲0.83%。
3.集中市場賣超76.43億元，台指期淨空單增加1,947口至25,101口。買超金額前五名：台達電、國巨*、智邦、華新、神達賣超金額前五名：台積電、南亞科、京元電子、華邦電、波若威
4.美軍1/3對委內瑞拉發動大規模攻擊，並逮捕委內瑞拉總統馬杜洛及其妻子，兩人已被押送至美國；委內瑞拉為全球最大石油儲量國，然近年來因政府及國企管理不善、基礎設施破舊等因素導致實際石油產量僅佔全球產量比重0.9%，且重油開採成本較高提煉技術較複雜，未來委內瑞拉原油產量要大量重返市場恐仍需時日。
5.美國聯準會擬定於1/28召開利率決策會議，會議紀要將於2/19公布；隨著美國經濟表現日趨穩定，市場對1月降息預期大幅降低，美國費城聯邦準備銀行總裁保爾森1/3表示，Fed在2025年積極降息後，決策高層需要更多時間去評估經濟表現和降息影響，強調未來要進⼀步降息可能還要等⼀段時間根據1/5芝商所FedWatch工具顯示，投資人預期1月降息機率僅為17.2%。
6.台積電1/15舉辦法說會，全球投資人樂觀期待；台積電2025年底於官網表示，2奈米製程如期於2025年第4季量產，採用第1代奈米片電晶體技術，提供全製程節點效能及功耗進步，生產基地位於新竹晶圓20廠與高雄晶圓22廠在台積電遵守嚴格財務紀律前提下，2奈米製程擴產大量且快速，樂觀預期2026年底相關月產能可達8萬至10萬片，2027年底時月產能擴充至13萬至14萬片。
7.美國消費電子展(CES 2026)將於1/6至1/9登場，預估將有13萬人與4,500家廠商與會，本屆主題為AI Forward，聚焦AI從雲端邁向邊緣應用，從AI PC、AI機器人、智慧家電、自駕車到企業解決方案，都倍受矚目輝達、超微、英特爾等晶片巨頭將發布新⼀代AI運算平台；顯示技術與光通訊亦為本次大展重要亮點。
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1.分析焦點：外資上週積極回補大型晶片股，但這是在此前反覆減持為主的過程中⼀定程度被買盤氣勢所推動追漲。台股相對美股基期偏高，導致外資與市場⼀定程度的疑慮遲疑，對應外資在晶片股動作及上周五指數強漲、但外資賣超權值王台積電，可略窺⼀⼆。主流類股：上週五以化工材料、被動元件與晶片股等相對強勢。
2.上周五(2日)美股漲跌互見，美光飆漲10.52%、AMD強漲4.35%，領漲費半大漲4.01%，開拓重工與波音勁揚，推升道
瓊指數漲319點，終結連續四個交易日下跌。微軟下跌2.21%，領跌，科技五天王幾乎全走跌，拖累那指微跌0.027%；台積電ADR勁揚5.17%。
3.上周五外資買超120.2億元；台指期空單減1905口，淨空單持倉23154口。買超金額前5名華邦電、緯創、力積電、南亞科、台達電。賣超金額前5名台積電、南亞、台燿、創意、世芯-KY。
4.上周五外資買超120.2億元；台指期空單減1905口，淨空單持倉23154口。買超金額前5名華邦電、緯創、力積電、南亞科、台達電。賣超金額前5名台積電、南亞、台燿、創意、世芯-KY。
5.中經院1/2發布台灣(2025年)12月製造業PMI指數達55.3，大幅揚升3.9%，為2024年6月以來最快擴張速度中經院分析，新⼀代AI運算產品進入量產出貨階段，以及雲端業者AI客製化晶片需求躍升，推升電子暨光學產業的未完成訂單指數躍升11%，為2022年4月以來最快擴張速度。
6.美國消費性電子展CES 2026即將登場(1/6~1/9)。輝達執行⻑黃仁勳預計今(5)日發表主題演講，加上國際大廠南韓現代汽車、LG、三星已預告將推出機器人新品，實體AI及機器人可望是CES展焦點之⼀。
7.各級學校陸續進入寒假，尤其台灣大學等部分學校將擁有⻑達65天的”史上最⻑寒假”。年底與寒假檔期將至，遊戲業者搶推新品迎年度旺季，包括宇峻(3546)、歐買尬(3687)、網龍(3083)、橘子(6180)與傳奇(4994)等多家遊戲公司，皆推出重量級產品與大型活動搶攻寒假商機。
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1.分析焦點：國際股市年末交投轉淡，但台股在台積電改寫天價領軍，電⼦權值表態跟進，中⼩電輪動帶動下，⼀度突破29,000點。12/31大盤開高震盪走高上漲086%，量增至5400餘億元。主流類股：台積供應鏈、矽光⼦、封測、記憶體、不鏽鋼
2.2025年最後個交易日市況清淡，四大指數收低。媒體報導，台積電獲美核發出口中國許可允許晶圓設備交付南京廠。另中國科技公司對H200需求強勁下單超過200萬片，輝達已接洽台積電要求提高產能。台積電ADR收漲1.44%，輝達⼩跌0.55%。
3.12/31賣集中市場5.2億元，台指期淨空單減1200口至2.5萬口。買超金額前五名台積電、京元電⼦、鴻海、緯創、元大金。賣超金額前五名華邦電、群創、國泰金、富喬、南亞科。
4.聯準會12月會議紀錄顯示，多數官員認為若通脹下行趨勢符合預期，未來進⼀步降息是合適的，但部分決策者認爲減息行動應該暫停⼀段時間，展現對明年初降息謹慎態度。FedWatch工具顯示，投資人預測1/28降息1碼機率從16.6%續降至14.9%。
5.中國國家統計局公布12月製造業PMI為50.1，較上月回升0.9個百分點，睽違8個月後重新回到擴張區間；非製造業PMI為50.2，比上月回升0.7個百分點，創近5個月來新高，皆優於市場預期。2025年中國製造業PMI全年均值49.6，則與2024年均值持平。
6.台積電2026/1/15將召開法說，公布2025年第4季財報及2026年第1季財測，市場預期在AI推論需求加速接棒驅動下，2026年營收獲利可望再挑戰新高，預期元旦後外資陸續歸隊將再啟動⼀波升評潮，挹注法說行情熱度，相關供應鏈有發揮空間。
7.生成式AI伺服器算力持續提升，在輝達主導帶動下，資料中心迎來傳輸架構升級潮，2026年光通訊產業即將邁入矽光⼦商轉階段，據研調機構預測，2026年800G光收發模組開始進入放量期，2024至2030年整體CPO市場規模年複合成⻑率上看137%。
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1.分析焦點：台股昨日在對岸軍演與美股回檔影響開低盤下震盪，加權指數跌103點收28707點、成交量略縮至4588億元，屬高檔整理格局。權值股台積電走弱壓抑指數表現，記憶體族群延續多頭氣勢相關個股放量上攻；櫃買指數逆勢上漲0.63%，顯示內資積極在中小型電子題材股布局。指數短線受地緣政治干擾，但年底至新年度作帳與換股需求尚在，盤勢偏向高檔震盪、類股輪動。主流類股：昨日以記憶體、IC封測、光電等族群表現相對亮眼。
2.美股四大指數昨日全數小跌作收。美股主要指數連三日小跌，屬高檔震盪與資金再平衡格局。聯準會會議紀要維持明年降息方向但步調看法不⼀，預期利率將偏鴿但不過度寬鬆。科技與AI族群出現獲利了結、特斯拉走弱壓抑那斯達克指數，惟部分半導體在產品與資本支出前景支撐下逆勢走強。台積電ADR下跌0.45%，台指期夜盤上漲4點。
3.外資昨日買超45億元，台指期淨空單增加4086口至26,259口買超金額前五名：華邦電、愛普、京元電、群創、元大金賣超金額前五名：台積電、聯發科、鴻海、南亞科、廣達
4.受美國延後對中晶片關稅影響，全球半導體供應鏈調整腳步，國際客戶加速導入「非中產能」與第二地來源，並提前納入2025–2026年採購藍圖。封測與後段製程成為移轉主軸，具多區域製造與在地服務能力的台廠可望優先受惠。日月光持續擴張日本、⾺來⻄亞與美洲先進封裝佈局。京元電子受惠AI晶片測試量能放大、產能利用率回升。力成同步強化FOPLP與海外產能。封測鏈全球化配置將兼具分散風險與訂單穩健成⻑動能。
5.美銀執行⻑莫尼罕預期，川普政府明年將讓貿易緊張局勢「降溫而非升溫」，目前平均關稅約落在15%，關稅水準已大致成形，意味市場對極端升溫情境的風險溢價可望收斂。不過，中國相關議題與北美貿易協定仍具不確定性，總體貿易環境由是從「高風險」轉為「可管理風險」，對出口導向與景氣循環股屬偏中性略偏多訊號。美銀並提高對美國2026年GDP預測到2.4%
6.近期全球記憶體市場供需失衡趨勢持續，AI伺服器及資料中心對高頻寬記憶體（HBM）與DRAM需求強勁，造成傳統DDR4／DDR5等產品供不應求，價格持續上漲並預期將延續至2026–2027年。這種結構性短缺主要源於產能優先配置於高毛利AI產品，而非大幅擴產，全球記憶體市場進入「賣方市場」格局。記憶體族群此局勢有利於上游DRAM、大容量HBM及快閃記憶體供應商營收與毛利表現
7.太空通訊與太空資料中心題材正從想像走向實質接單。市場傳群創以FOPLP技術切入SpaceX低軌衛星RF晶片地端接收模組封裝，現階段產能滿載、訂單能見度至明年上半年，顯示其FOPLP封裝能力已獲國際⼀線客戶認可。⾺斯克提出「把AI伺服器送上太空、打造太空資料中心與次世代算力網路」構想，將帶動RF元件、高頻材料、先進封裝與電源管理等供應鏈受惠。SpaceX概念股具備⻑週期成⻑想像與技術驅動的結構性題材
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1.分析焦點：美股nasdaq指數在10月底見高陷入整理、近期仍在11月上旬與12月上旬高點附近震盪。台股指數連創歷史新高，彰顯買盤積極作價，也凸顯台股基期風險轉增態勢。主流類股：昨日以面板、光學、軍工、機器人概念等相對強勢
2.週一(29日)美股四大指數收跌，輝達下跌1.21%領跌科技股，那斯達克指數跌0.50%表現相對弱勢，台積電ADR收跌0.63%貴金屬價格重跌，黃金跌破4350美元、白銀重挫10%，礦業股承壓，引市場關注。
3.昨日外資買超92.7億元；台指期空單減1303口，淨空單持倉22173口。買超金額前5名台積電、富喬、鴻海、奇鋐、世芯-KY。賣超金額前5名華新、廣達、亞翔、南亞科、聯發科。
4.AI引發全球裁員潮在今(2025)年達到117萬人，創2020年以來新高。美國勞工統計局數據顯示，傳統程式設計師的就業率暴跌27.5%，崗位幾乎被砍掉三分之一。OpenAI 聯合創辦人arpathy直言，程式設計專業正在經歷一場”9 級地震”。
5.美國11月失業率4.6%、創2021年經濟復甦以來新高；若剔除2020 年疫情及2021 年特殊復甦期，此數據是2017年以來最高。亞馬遜、UPS、微軟等跨國巨頭今年紛紛啟動裁員，AI 是否為今年裁員潮幕後推手也引發熱議，但亞馬遜明確表示，裁員源自企業快速擴張後的組織冗餘與層級臃腫，而非AI 驅動。
6.光電族群是電子股當中基期偏低的主要類股，近期相關個股從太陽能、面板群創(3481)到Led的億光(2393)與光學股的大立光(3008)等，輪番出現一(小)波強漲走勢。大摩最新業報告看好電視面板受惠明(2026)年上半年世界盃等國際體育賽事，最快下季就有機會啟動備貨潮。
7.Google、Meta等雲端大廠發展自研AI晶片，相關ASIC熱潮引發後段封測龐大需求，台積電(2330)、日月光(3711)已無法釋出更多產能，傳出雲端大廠另外尋求產能支援，力成集團、欣銓都是雲端廠ASIC 釋單的合作對象。
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1.分析焦點：美股聖誕行情好的開始，台積電收復1500元領軍，台股衝高逾200點創盤中新高後轉震盪，但順利收在當日相對高檔。大盤持續盤上波動，上漲0.65%作收，量持平4400億元左右。主流類股：PCB、封測、記憶體、探針卡、銅概念、太空AI
2.聖誕節後首個交易日市況清淡，四大指數收盤小漲小跌，僅費半小幅收漲0.05%。輝達上漲1.02%、台積電ADR收高1.35%。烏克蘭總統澤倫斯基週日赴美會見川普之前表示，新年前可能有重大決定，為俄烏和平進程帶來期待，國際油價收盤重挫逾2%。
3.12/26買集中市場84.2億元，台指期淨空單減1008口至2.4萬口。買超金額前五名，台積電、日月光投控、鴻勁、華新、晶豪科。賣超金額前五名，力積電、台新新光金、華碩、華邦電、聯發科。
4.人⺠幣兌美元離岸價12/25正式升破7元大關，為2024年9月以來首次，同日在岸人⺠幣亦創下近15個月高，12月以來人⺠幣在岸價已累計升值4.2％，離岸價更升值近5％，市場認為在美元走弱、官⽅引導人⺠幣升值下，在岸價近期也可能升破7元。
5.CES 2026美⻄時間1/6~1/9登場，主題為AI Forward(AI前行)，聚焦AI融入生活場景，從PC、機器人、智慧家電、自駕車到企業解決⽅案，AI應用都將成為標配。輝達黃仁勳、超微蘇姿丰預計1/5發表專題演講暢談AI未來發展，可望為AI題材挹注熱度。
6.倫敦金屬交易所銅價站上每噸12,000美元，創歷史新高，延續今年來累計近40%漲勢，全年可望錄得2009年來最大年度漲幅。川普2026年可能重新審視銅關稅計劃，對進口銅課徵50%關稅，加上Fed啟動降息循環、美元走弱，銅價可望還有走高空間。
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