1.分析焦點：美伊將於2/26於日內瓦進行核談判，目前雙方在解除美國嚴厲制裁的範疇與程序上仍存在嚴重分歧，川普警告不排除對伊朗發動有限度攻擊。美國最高法院裁決川普關稅法案敗訴，各國政府與⺠間企業反應不⼀，預期會在先前已談妥之關稅框架下進行談判，對台股影響有限。主流類股： AI伺服器概念股、機器人概念股、太空經濟概念股、光通訊族群
2.美股四大指數全面收漲0.63%至1.62%，台積電ADR漲0.51%輝達2/25美股盤後公佈上季財報，營收681億美元創新高，高於市場預期的659.1億美元，季成⻑20％；每股盈餘1.62美元、毛利率75.2%均優於預期輝達預估本季營收780億美元，高於分析師平均預估的728億美元，輝達表示已獲得美國許可向中國客戶出貨少量H200 晶片，輝達盤後股價上揚3%-5%
3.集中市場買超413.02億元，台指期淨空單增加6,381口至35,753口。買超金額前五名：鴻海、廣達、聯發科、南亞、貿聯-KY賣超金額前五名：台積電、群聯、旺宏、華通、威剛
4.美國聯準會將於3/18召開利率決策會議，隨著美國勞動力與通膨等經濟數據陸續公布，聯準會重量級官員釋出保守論調，根據2/25芝商所FedWatch工具最新統計數據顯示，投資人預期FED本次會議維持利率不變機率達95.5%，而2026年全年預估降息2碼。
5.國際貨幣基金組織(IMF)公布最新「世界經濟展望」報告，將2026年全球經濟增⻑預測上調至3.3％，較2025年10月3.1％上調0.2%，2027年成⻑率3.2％維持不變；但IMF警告若AI泡沫化或地緣政治與貿易衝突再起，仍對全球經濟前景構成風險。
6.亞馬遜與Meta北美兩大雲端服務供應商再度加碼擴大投資，前者規劃投資120億美元，在美國路易斯安那州興建資料中心，Meta則計劃在未來五年內採購價值上看千億美元超微AI晶片，且Meta至多可持有超微10%股權。
7.美國人形機器人公司Agility Robotics宣布與豐田加拿大製造子公司(TMMC)簽約，人形機器人正式進入傳統汽車產線，預計在汽車生產工廠內負責物料搬運、搬運空箱或零件等物流作業，將提高工廠靈活性與處理勞動力短缺。
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1.分析焦點：美股前日全面回跌，但半導體為重心的台股與南韓指數，昨日持續⼤漲創⾼，台股更⼀度⼤漲千點輝達財報公布前，資金持續熱炒受惠AI浪潮驅動的新興市場科技股。主流類股：昨日以玻纖、被動元件、太陽能、矽光子、ABF與PA股等相對強勢。
2.AMD宣布與Meta 擴⼤合作，股價飆漲逾8%，蘋果(AAPL)強漲2.24%；領漲科技股走強，前⼀交易日因AI 疑慮重挫的IBM也回穩反彈。那指與費半漲逾1%台股ADR強漲，台積電漲4.25%；日月光漲5.71%；聯電漲4.80%。
3.昨日外資買超627.3億元；台指期空單減1480口，淨空單持倉29372口。買超金額前5名台積電、國巨*、鴻海、聯電、富喬。賣超金額前5名欣興、華邦電、華通、臻鼎-KY、健策。
4.美國聯邦最⾼法院日前裁定川普府援引”國際緊急經濟權力法”(IEEPA)實施關稅屬於越權之舉，川普⼤旋即宣布將援
引”1974年貿易法”加徵關稅15％。歐洲議會傳暫停批准與美貿易協議，並推遲原定2/24舉行的關於該協議的投票。針對關稅違憲，川普政府早有準備， 其秘密武器為122、301條款，122條款特性在於「短期」(150 天的限制) 但「普適」，亦即301條款才是後續川普政府關稅政策重頭戲
5.輝達將於美國時間2/25公布季報，市場普遍看好，受惠Blackwell晶片需求殷切，其營運預估將持續維持⾼成⻑；⽬前股價最⼤變數，在市場解讀其財報所透露的AI前景。另⼀重⼤市場焦點是黃仁勳預告將於3/16GTC公布1款”令世界震驚的晶片” 。
6.半導體⼤廠恩智浦(NXP)日前宣布將於2027年前關閉亞利桑那州的射頻氮化鎵（RF GaN）晶圓廠，並正式退出5G功率放⼤器(PA)製造業務。台廠PA三雄穩懋(3105)、宏捷科(8086)與全新(2455)，在成本與製程上具競爭優勢，市場期待轉單效應發酵。
7.中華經濟研究院副院⻑表示AI與⾼速運算把資料傳輸需求推到必須被迫加速臨界點，帶來矽光子產業”甜蜜點”出現隨著AI 算力持續驅動光通訊產品爆發，法國光電研調公司YoleGroup 報告稱，光收發模組市場將從2023年的109億美元增至2029 年的224億美元，複合成⻑率(CAGR) 將達1倍以上，
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1.分析焦點：春節後買盤歸隊帶動，台股開盤衝高大漲549點，惟台積電創高遇壓翻黑拖累，漲幅持續收斂，34,000點得而復失。2/23大盤震盪上漲0.5%，量增至9034億元。主流類股：記憶體、PCB、被動元件、矽光子、低軌、載板
2.AI衝擊企業傳統業務疑慮升溫，加上關稅不確定性再起影響，四大指數同步收低，費半收低0.57%相對抗跌。輝達上漲0.91%、台積電ADR小跌0.13%。川普週⼀再度強調其提高關稅的能⼒，並警告若有國家「耍花樣」將面臨更高關稅。
3.2/23買集中市場83.5億元，台指期淨空單增3187口至3.09萬口。買超金額前五名，國巨*、⼒積電、欣興、群創、台達電。賣超金額前五名，台積電、聯發科、旺宏、勤誠、奇鋐。
4.川普2/24將向國會聯席會議發表國情諮文，闡述政府未來⼀年政策重點並談論經濟形勢，此前他才因對等關稅政策遭美國最高法院裁定違憲，轉而祭出行政命令，宣佈2/24起對所有國家和地區商品加徵15%進口關稅，後續施政恐面臨更多挑戰。
5.輝達GTC 2026將於3/16至3/19日登場，執行⻑黃仁勳率先預告，今年將亮相前所未見的全新晶片，引發市場高度期待輝達2/25即將公布季報，必須能夠繳出足以印證AI算⼒需求持續強勁的財報表現與業績指引，以增強AI投資可持續性信心。
6.全球MLCC龍頭村⽥社⻑受訪時表⽰已針對調漲MLCC價格展開討論，預計3月底前做決定，預估AI資本支出熱潮至少持續3年第二大廠三星電機最大生產基地天津廠也已產能滿載，供應鏈傳，4月起擬調漲價格漲幅達雙位數，台廠可望跟進調漲。
7.MWC 2026世界行動通訊大會將於3/2至3/5在⻄班牙舉行，太空通訊躍居今年展覽焦點，台灣將與⻄班牙加泰隆尼亞太空研究所簽署合作協議，歐盟今年初起禁用中系設備，透過該協議可望為台廠在美系衛星供應鏈之後，開啟歐系商機大門。
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1.分析焦點：台股於2/11封關後休市至今日開紅盤，過年期間全球政經局勢尚屬平靜，較值得留意為美伊緊張局勢升溫與美國最高法院裁決川普關稅法案敗訴，研判對台股影響有限。根據歷史經驗，台股開紅盤日收漲機率較高。主流類股：AI伺服器概念股、機器人概念股、太空經濟概念股、光通訊族群
2.美國最高法院2/20以6比3投票結果裁定總統川普2025年利用緊急狀態法徵稅之行為越權，因此徵收之大部分關稅無效；儘管川普放話將對全球徵收15%關稅作為替代方案，短期對美股影響有限。春節期間美股四大指數僅費半上漲1.89%，其餘下跌0.46%至1.12%。
3.2/11外資集中市場買超523.6億元，台指期淨空單增加2,781口至27,665口買超金額前五名：鴻海、旺宏、南亞、南亞科、鴻勁賣超金額前五名：台積電、台光電、欣興、金像電、力積電
4.春節期間，全球對AI產業估值與巨額投資回報疑慮絲毫未減，導致與AI相關科技股持續波動；市場傳言輝達將對OpenAI 進行300億美元投資，取代2025年同意之1000億美元⻑期承諾。美國科技類股漲跌互見，台積電ADR表現相對亮眼上漲2.38%，輝達小漲0.68%，英特爾表現較弱，下挫6.41%。
5.近兩年蘋果行銷策略大轉彎，市場傳聞蘋果近期將展開⼀系列密集新品發布，包括iPhone17e、新款iPad與多款Mac將陸續登場，並預計在數周內發布iOS26.4，而Ios27版本則預定在6月全球開發者大會發表。
6.AI伺服器對高速光通訊需求持續攀升，美國光通訊大廠Lumentum財報亮眼，單季營收年增65.5％、季增24.7％，非GAAP每股盈餘1.67美元，營收獲利皆超乎市場預期，顯示整體產業未來展望樂觀，台股光通訊族群可望受惠。
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1.分析焦點：昨⽇⼤盤以中⻑紅k⼤漲創高，不過量能未跟進擴量。股市存結構高度衝突(近期國際股市強勢+川普喊道瓊上”10萬點”vs⼤盤周kd值進入罕見90上下高檔)下指數強漲創高，帶出封關前重要應對策略。主流類股：昨⽇以矽光子、PA股、矽晶圓與MOSFET概念等相對強勢。
2.AI稅務工具問世，財富管理類遭遇重擊，影響科技股承壓，美股主要指數週二(10⽇)多數震盪走跌。但道瓊在零售銷售數據意外疲弱下，仍連續第三個交易⽇創新高美光下跌2.67%，領跌科技相關費半、那指收跌0.6%，但台積電ADR(追隨10⽇現股⼤漲)收漲1.83%。
3.昨⽇外資⼤買557.1億元；台指期空單增1299口，淨空單持倉24884口。買超金額前5名台積電、鴻海、鴻勁、華通、光寶科。賣超金額前5名華邦電、南電、南亞、景碩、旺宏。
4.傳行政院團隊⽇內將再赴美完成台美對等貿易協定(ART)，預計本周六(14⽇)前可望完全底定。此前(6⽇)立法院副院⻑表⽰，已向美國在台協會(AIT)確認，台美關稅協定應該在2月中旬希望可以簽署，立院應該可以盡速審議通過。
5.台美對等貿易協定，除連動股市的傳產業者營運受惠外，⼀般關注焦點包括美製小客車進口降為零關稅、美牛及牛豬內臟等市場開放等。美規車進口台灣關稅可能降至零，據悉六⼤車廠都準備引進美車，美規車在台市占率估計可能拉高至兩成。
6.非電風險趨避代表性族群、政策挹注指數的重要工具”金控股”外，營運受惠台美貿易協定可望底定的工具機龍頭股，亦可留意。電子族群部分，PA股兼具營運、題材挹注(恩智浦將於2027年前逐步退出氮化鎵5G功率放⼤器PA晶片製造業務)與相對電子股基期優勢，亦是可留意的方向。
7.從指數⾯臨相對較⼤基期風險，但護盤指數的角度出發，就利潤/風險比而言，估計除了⼤型金控會是”必要時”買盤撐盤重心外，市場偏好的電子股部分，預估具指數影響、但過去數月逆⼤盤走跌PC相關為主的⼤型電子，如華碩、和碩、宏碁、研華等，封關前後股價轉趨增溫的機會有望攀升。
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1.分析焦點：黃仁勳開金口救全村、美股強彈帶動，台積電開盤挑戰天價，領軍電子權值反攻，台股衝高884點後持續高檔震盪。大盤開高走高，上漲1.96%作收，量縮至6500餘億元。主流類股：記憶體、封測、機器人、低軌、矽光子、探針卡
2.科技股延續漲勢加上軟體服務股持續反彈帶動，美股早盤震盪後走高，四大指數同步收漲，道瓊再度改寫新高。輝達上漲2.5%、台積電ADR收漲1.88%。彭博報導Alphabet計劃透過發行美國投資級美元公司債，籌資約150億美元加碼AI，小漲0.45%。
3.2/9買集中市場247.7億元，台指期淨空單減1517口至2.36萬口。買超金額前五名，聯發科、台積電、旺宏、日月光投控、智邦。賣超金額前五名，欣興、力積電、南亞科、華通、燿華。
4.日本眾議院選舉結果，⾸相高市早苗帶領的⾃⺠黨單獨奪下316席、近68%的超級多數，加計盟友維新黨合計352席次。市場預期早苗在充分⺠意⽀持下擴大刺激景氣計畫，而日圓匯率恐螺旋下跌至181，創1985年廣場協議簽訂翌年以來新低。
5.受惠AI、HPC、雲端服務等應用商機持續旺盛，全球製造業及貿易活動亦獲⽀撐，財政部公布今年1月出口金額達657.7億美元、年增69.9％，連續27個月正成⻑，其中資通與視聽產品、電子零組件規模值均創歷年單月新高，分別年增1.3倍、59.8％。
6.輝達執行黃仁勳上週末表示，科技業為AI基礎設施增加的資本⽀出不但合理、恰當且更具可持續，隨著AI需求激增，相關企業現金流將逐步增⻑，為四大CSP提出今年鉅額的資本⽀出背書，市場⼀舉甩開AI泡沫疑慮，台灣AI伺服器供應鏈也吃下定心丸。
7.馬斯克上週接受訪問時表示，把數據中心送上太空，核心原因是電力增量跟不上晶片產出，任何⼀塊太陽能板在太空中的發電能力大約是地面上的5倍，並拋出震撼預言，36個月內甚至只要30個月，太空將成部署AI最便宜的地方，持續挹注太空AI題材熱度。
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1.分析焦點：市場憂慮AI將取代軟體導致全球軟體股走弱，輝達執行⻑黃仁勳駁斥，認為AI仍須依賴軟體；台積電升級並加碼投資日本，顯示台積電高階先進製程需求展望持續樂觀。台灣經濟基本面穩健無虞，美股走勢牽動台股表現。主流類股：半導體設備、AI伺服器、PCB、被動元件、金融股
2.美國密⻄根大學公布最新調查，美國消費者信心指數達57.3，創2025年8月以來新高，未來⼀年通膨預期降⾄3.5%，創⼀年多來最低；美股道瓊指數大漲1,206.95 點、2.47% ，收50,115.67 點，首次突破50,000 點大關，創歷史新高；那斯達克指數漲2.18%、S&P500指數漲1.97% 、費城半導體指數大漲5.70%，台積電ADR大漲5.48%。
3.集中市場賣超71.53億元，台指期淨空單減少1,641口⾄25,102口。買超金額前五名：日月光投控、南亞科、力積電、華邦電、廣達賣超金額前五名：台積電、聯發科、群聯、台光電、威剛
4.行政院主計總處2/5公布消費者物價指數(CPI)，受去年元月春節高基期影響，2026年元月通膨率(CPI年增率)降⾄0.69％，連續九個月低於通膨警戒線2％，並創近五年單月最低，經季節調整後之通膨率僅1.34％，顯示物價仍舊保持平穩。
5.金管會證期局1/5公布外資匯出入統計，2026年1月外資淨匯入93.97億美元(約合台幣2,957億元)，創歷史同期新高、史上單月第四高，並推升外資累積淨匯入達約3,295億美元，折合台幣達約10.4兆元，亦創歷史新高；在外資熱錢投資台股推升指數1月大漲3,100點，創史上最佳元月行情。
6.台積電董事⻑魏哲家2/5親赴日本與首相高市早苗會面，表達台積電熊本二廠(JASM)晶片生產將升級⾄3奈米先進製程，熊本二廠因投資計畫變更，投資規模將增⾄170億美元，將成為日本首座3奈米晶片工廠
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1.分析焦點：1/29大盤爆天量收黑見本波高點，回測月線多頭抵抗後呈現反彈受制短均(12日線)態勢，大盤量價結構不佳。美國總統關稅博弈相對困境逐漸顯現，削弱其政經廣闢戰場後的(收拾)變數應對力。主流類股：昨日以觀光、太陽能與LED等相對強勢。
2.2/5美股持續下跌，道瓊下跌592點，那指與標普指數跌1%，費城半導體指數下跌0.06%，台積電ADR上漲1.53%科技股賣壓延燒，Google⺟公司Alphabet 2026年資本支出上看1,850億美元遠超市場預期，股價收跌0.5%；高通跌8.46%亞馬遜公布財報，財測支出展望引發市場疑慮，盤後重挫10%
3.昨日外資大賣726.9億元；台指期空單增1044口，淨空單持倉26743口。買超金額前5名群聯、勤誠、創意、聯發科、世界。賣超金額前5名台積電、台達電、欣興、南亞科、力積電。
4.繼去年12月初法總統馬克宏訪中，加拿大總理Carney今年1月中也訪中陸並簽訂協議，1月底英國首相施凱爾也率團訪中。美國總統川普2/2發文表示，已於當天與印度總理莫迪通話，美印達成貿易協議，美對印對等關稅稅率從25%降至18%，
5.傳馬斯克團隊近期秘訪中國多家太陽能企業，考察重點為”異質結、鈣鈦礦技術路線”的太陽能企業。據”21快訊”周三(4日)報導，陸太陽能零件龍頭晶科能源(JKS-US)(688223-CN)透露，公司近期確實與馬斯克團隊相關考察團有過接觸。
6.台股相對美股基期偏高、且美股仍偏弱下，封關在即的⻑假變數擔憂估偏高，將令市場對風險趨避的關注明顯拉高，從觀光股昨日逆勢大漲可略窺⼀二。短線可留意太陽能股飆漲、基期拉高後，相對受惠比價的綠電、LED，以及政策偏多的生技、觀光等個別強勢題材股表現機會
7.以⻑線相對基期⽽⾔，光電族群是電⼦類股少數基期低的次產業，面板雙雄股價歷經1個多月直線飆漲後，上檔基期壓力相對攀升光電類股中基期相對偏低的LED個別題材股，除受相對基期帶動，獲利基本面相對面板股穩定，也呈加分挹注。
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1.分析焦點：台股早盤隨美股⼀度下挫逾250點，惟逢低買盤進場加持，電子權值陸續回穩，題材族群各自表態，帶動向上翻紅。大盤殺低震盪走高上漲0.29%作收，量縮至7000億元左右。主流類股：太空AI、記憶體、PCB、矽光子、FOPLP、探針卡
2.市場持續瀰漫AI可能取代傳統軟體產業的擔憂，AMD財報後暴跌逾17%，四大指數跌多漲少。輝達下跌3.41%、台積電ADR收低2.98%。小非農ADP就業報告顯示，⺠間企業1月新增就業人數僅2.2萬人，低於市場預期的4.5萬人，顯示勞動市場仍疲弱。
3.2/4買集中市場120.7億元，台指期淨空單減797口至2.67萬口。買超金額前五名，景碩、力積電、臻鼎-KY、定穎投控、旺宏。賣超金額前五名，台積電、欣興、創意、富喬、貿聯-KY。
4.AI初創企業Anthropic為法律領域推出⼀款新型自動化⼯具，可自動化審查合約和法律簡報等⼯作，市場擔憂軟體公司核心業務可能被AI技術所取代，週二歐美軟體、資訊服務股遭恐慌性拋售，LegalZoom單日重挫近20%，週三亞洲相關軟體也跟進大跌。
5.馬斯克宣布旗下太空探索公司SpaceX與人⼯智慧初創公司xAI已於2/2完成合併，目標是打造涵蓋AI、火箭技術、太空網路、衛星通訊，甚至社交媒體X的商業帝國，進⼀步推動太空AI資料中心進程，外媒指合併後公司整體估值將達到約1.25兆美元。
6.光通訊大廠Lumentum財報財測優於分析師預期，股價逆勢大漲創高，公司看好AI算力爆發催生高速互聯極致要求，對光收發器和光組件需求持續旺盛。媒體報，輝達竹北台元園區「矽光子驗證測試實驗室」規模持續擴大，預期矽光子將成GTC重要焦點。
7.太空AI資料中心已成科技巨頭突破地面電力瓶頸的終極方案，第三代鈣鈦礦太陽能電池(PSCs)相比傳統矽晶太陽能電池，具有更高轉換率與抗輻射優勢，且重量更輕盈、厚度更薄，在太空乾燥環境中不耐濕劣勢也不再是問題，可望成為太空AI的重要技術。
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