每天盤前市場重點整理

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1140126晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

1.分析焦點：上周五電子權值股動用低基期的聯發科、研華等支撐指數，折射買盤雖積極作價指數，但對相對nasdaq指數乖離過大的風險趨避心態亦漸升溫。短線估買盤持續守短均作價企圖，惟上檔賣壓估亦將進⼀步攀增。主流類股：上週五以低軌衛星、機器人、綠電與載板相對強勢。 2.美股主指上週五(23日)表現分歧，道瓊指數收跌約285點，那指小張0.26%。英特爾財測低於市場預期，上週五股價重挫逾16%，壓抑費半收跌1.21%中國官方據傳已通知大型科技企業可著手準備採購目前進口受限的輝達H200晶片。AMD收漲2.35%；輝達收漲1.53%；台積電ADR收漲2.29%。 3.上週五外資買超232.1億元；台指期空單減1627口，淨空單持倉22666口。買超金額前5名聯發科、欣興、聯電、創意、台光電。賣超金額前5名台積電、南亞科、力積電、鴻海、晶豪科。 4.輝達執行⻑黃仁勳在達沃斯世界經濟論壇(WEF)上表示，若能將傳統工業能力與AI結合，即可邁入「物理AI」，也就是機器人時代，讓歐洲有機會超越由美國主導的軟體時代。全球首富馬斯克在論壇中表示，特斯拉明年將開始銷售人形機器人，並預測機器人最終將超越人類數量，帶來巨大經濟繁榮 5.美財⻑⾙森特表示，97％的高階晶片在台生產，對全球經濟形成”最大單⼀威脅，和最大單點故障”。美商務部⻑盧特尼克則表示，台灣已承諾總計5000億美元的初期投資，作為將半導體供應鏈移轉至美國的”頭期款”，在當前的地緣政治壓力下，台灣必須讓總統川普感到滿意，不建廠恐面臨100%…

1150123晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：川普格陵蘭關稅急轉彎，美股強彈帶動台股買盤加速回補，開盤不久就立馬改寫盤中新高，最多⼀度上漲644點。大盤持續高檔震盪上漲1.6%作收，量縮至8100億元左右。主流類股：被動元件、低軌、記憶體、矽光子、電力、BBU 2.格陵蘭緊張情勢緩和，11月PCE符合市場預期，上週初領失業救濟人數小增，美股延續前⼀日漲勢，四大指數同步收高。馬斯克預期自動駕駛服務很快將取得歐盟與中國監管批准，特斯拉股價大漲4%。英特爾盤後公布財測偏保守，股價重挫13% 3.1/22買集中市場192.8億元，台指期淨空單減180口至2.43萬口。買超金額前五名，國巨*、台達電、台光電、南亞、台燿。賣超金額前五名，台積電、群創、台玻、富喬、緯創。 4.川普表示Fed主席遴選程序接近尾聲，暗示心中已有屬意人選。外界認為最終人選包括前Fed理事華許、現任理事華勒、白宮國家經濟會議主任哈塞特及貝萊德固定收益部主管里德。但哈塞特因川普近日暗示希望留任可能性降低，儼然形成三搶⼀局面。 5.外媒引述消息人士報導，全球首富馬斯克正積極推進旗下太空探索技術公司SpaceX…

1150122晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：1/21川普態度改變宣布不以武力奪取格陵蘭，取消對歐盟8國10%關稅，原因是就格陵蘭議題與北約秘書⻑呂特達成框架協議，協議將包括在格陵蘭當地採礦權，以及金穹導彈防禦計畫，格陵蘭議題降溫。主流類股：AI概念股、記憶體、被動元件、機器人、低軌衛星、電力 2.美國總統川普1/21在瑞士達沃斯出席世界經濟論壇(WEF)時表示，已與北約秘書⻑呂特會面並就格陵蘭議題達成⼀項框架協議，因此不需要動用軍力奪取格陵蘭，亦不需對持反對意見之歐洲國家祭出新關稅美歐緊張關係降溫，激勵美股回穩走強，道瓊指數大漲588.64…

1150121晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：美股休市期間美期指重跌但台股持強，美國可能祭出DRAM超高關稅，晶片股週二開低走高凸顯買盤積極作價氛圍。美元資產基期承壓，帶動全球資金配置轉移對台股的挹注雖在，惟基期相對美股那指明顯偏高，壓縮上檔表現空間，短線估回測12日線尋求支撐，呈現月線之上高檔震盪整理。主流類股：昨日玻纖、軍工、重電、矽光子、LED與PA股強勢 2.美國總統川普威脅要對歐洲國家加徵新關稅以換取控制格陵蘭島野⼼引發了⼀系列不確定性，催化恐慌指數VIX飆升，導致美股週二(20日)全面重跌，道瓊指數大跌870點，那斯達克指數重跌2.4%，早盤強漲晶片股回吐漲勢，台積電ADR挫4.5% 3.昨日外資小賣39.8億元；台指期空單減1051口，淨空單持倉32675口。買超金額前5名聯電、台玻、川湖、富喬、世界。賣超金額前5名台積電、鴻海、緯創、國巨*、欣銓。 4.美國商務部⻑Lutnick於1/16美光(MU)新廠動土典禮上釋出強硬訊號，明確表示未來凡是不在美國境內生產的記憶體製造商，將可能面臨高達100%的關稅。這項政策若落實將成為美國史上首次特別針對DRAM供應商極端貿易制裁，主要意在強迫全球供應鏈移往美國本土。美光是⽬前相關關稅政策唯⼀避風港，全球主流廠商恐面臨重創 5.加拿大總理Carney近日與中國達成貿易協議，BBC稱此舉代表加拿大對華政策的重大轉變，背後原因是與其最大貿易夥伴美國的持續不確定性。川普近日揚言針對參與格陵蘭島捍衛行動的8國課徵額外關稅，可能促使歐盟採取動用被稱為『貿易火箭炮』的反脅迫工具市 6.去年荷蘭政府以擔⼼其將業務與智慧財產權轉移至中國為由，接管安世半導體(Nexperia)，但後來撤回以緩解與北京的僵局。安世半導體歐洲高層1/14(公開聽證會)再度面臨中國⺟公司聞泰科技的控制權爭奪戰；MOSFET、成熟製程功率元件與保護元件(ESD)…

1150120晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：台積電法說會釋出大利多、重振市場對AI發展信心；台美關稅談判結果出爐，該不確定性消弭格陵蘭議題越演越烈，美歐關係逐漸緊張；美國聯準會主席人選牽動市場對未來降息態度預期。主流類股：AI概念股、記憶體、被動元件、機器人、低軌衛星、電力 2.1/19美國適逢馬丁路德金恩（Martin…

1150119晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：台積電法說利多發酵，改寫新天價帶動，電子缺貨題材族群、受惠對等關稅調降的傳產股走強，挹注台股放量走揚。1/16大盤開高震盪走高上漲1.94%，量增至8500億元左右。主流類股：半導體、玻纖布、衛星、載板、機械、電力 2.川普對Fed主席人選風向轉變的發言壓抑美股漲勢，但半導體股持強提供了支撐，四大指數跌多漲少，僅費城半導體上漲1.15%。傳現為美光董事的劉德音大舉加碼，美光大漲7.76%、輝達下跌0.44%、台積電ADR上漲0.22%。1/19馬丁路德紀念日休市。 3.1/16買集中市場399.2億元，台指期淨空單減1881口至3.3萬口。買超金額前五名，台積電、台達電、聯電、聯發科、廣達。賣超金額前五名，亞翔、華新、⻑榮、華碩、環球晶。 4.世界銀行最新全球經濟展望報告指出，儘管貿易緊張局勢與政策不確定性持續存在，全球經濟韌性仍超出預期，預估未來兩年全球經濟成⻑速度大致維持平穩，2026年略降至2.6%、2027年回升至2.7%，都比去年6月預測上調，但中國仍將連兩年放緩。 5.美國科技股財報季本週正式起跑，週二將由Netflix揭開序幕，週四英特爾接棒，下週開始進入高峰，1/28有微軟、特斯拉、ASML、Meta，1/29有蘋果、Sandisk，2/3有AMD、2/4有Alphabet、Arm、高通，後續2/19有應材、2/25有輝達。 6.台積電董事⻑魏哲家表⽰未來三年資本支出還會更高，根據他親自和客戶溝通的結果確認AI需求是真的，反倒要關心的是台灣電力供應問題，必須有充足電力才能不受限制地擴充產能。預期政府將積極推動電力相關建設，持續挹注供應鏈營運表現。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1150115晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

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1.分析焦點：台積電法說前漲勢熄火守1,700元，鴻海台達電等⼀線AI回神領軍，中小電非電挾題材奮勇衝鋒，挹注台股持續攻高。1/14大盤開高震盪上漲0.76%作收，量縮至6,800元左右。主流類股：被動元件、PCB、台積鏈、低軌衛星、電力、機械 2.投資人對通膨黏著性、利率前景及政治不確定性有所擔憂，科技與大型銀行股走弱帶動，四大指數同步收低。路透社報導雖然美國批准H200銷售中國，但中國海關通知報關代理人並未獲准進口，輝達下跌1.44%、台積電ADR跌1.24% 3.1/14買集中市場132.8億元，台指期淨空單增3840口至3.4萬口。買超金額前五名，鴻海、廣達、台達電、華城、鴻勁。賣超金額前五名，台積電、華通、世芯-KY、華新、欣興。 4.美國務院本週發布安全警告呼籲美國公⺠立即離開伊朗，川普也表示取消所有與伊朗官員會面，市場預期可能將對伊朗採取軍事手段，帶動國際油價走揚，不過，1/14川普表示伊朗鎮壓內亂殺戮正在減弱，暗示暫停軍事行動後，國際油價由升轉跌。 5.TrendForce報告指出，由於台積電、三星等晶圓代工大廠陸續縮減8吋產能，預期將使2026年全球8吋晶圓代工產能年減2.4%，而AI驅動相關電源管理IC需求持續強勁，帶動8吋晶圓代工廠產能利用率明顯回升上看85~90%，報價可望上調5~20%。 6.川普表示數據中心對AI繁榮相當重要，但大型科技公司必須自行為電力的供應買單，將確保人⺠不會承擔電價上漲惡果。全球首富馬斯克近日示警，AI產業發展瓶頸將從晶片製造轉向電力與冷卻能力，相關電力概念股可望受惠。 7.受AI強勁需求帶動加上相關金屬原料價格大幅走揚影響，國巨旗下普思從1/1起調漲部分鐵氧體磁珠價格，華新科旗下久尹也宣布調升壓敏電阻、負溫度係數熱敏電阻價格，被動元件報價由鉭質電容2025年領先喊漲起跑，整體漲勢有持續擴散現象。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1150114晨間國際市場重點快訊｜群益期貨建嘉

每天盤前市場重點整理

1.分析焦點：近期市場關注焦點為1/15登場之台積電法說會，根據歷史實證經驗顯示，該會召開前台股在樂觀期待氛圍中，走揚機率高，但需留意目前時間點已逐漸進入尾聲。市場傳言台美貿易關稅談判結果可望1月底前揭曉，預期關稅降至15%。主流類股：AI概念股、記憶體、被動元件、機器人 2.美國公布12月消費者物價指數(CPI)年增率2.7%，月增率0.3%，與前期持平、符合市場預期，扣除食品與能源價格之核心CPI年增率2.6%，月增率0.2%，低於市場預期、創2021年初以來最低年增幅度。道瓊、那斯達克、S&P500指數跌0.1至0.8%，費城半導體指數漲0.95%，台積電與聯電ADR分別下跌0.17%與2.15%，日月光ADR漲2.35% 3.集中市場買超157.41億元，台指期淨空單增加3,225口至30,117口。買超金額前五名：國巨*、聯發科、聯電、亞翔、漢唐賣超金額前五名：台積電、華碩、穩懋、定穎投控、緯創 4.美股財報季本周登場，FactSet訪調預估標普500指數成分企業上季整體獲利將比去年同期成⻑8.3%，為連續第10季獲利年比成⻑，本季成⻑率可望提高至12.6%，營收預估年增7.7%，為2022年第3季以來⾸見營收連兩季成⻑。 5.預期美國最高法院大法官將於1/14開庭，針對川普向各國課徵全面關稅合法性做出判決。美國財⻑⾙森特表示，即使最高法院最終裁定川普依據《國際緊急經濟權力法》(IEEPA)實施的緊急關稅違法，財政部仍擁有充足資金去退還進口商關稅，但退款將分階段進行，可能需耗時數周、數月甚至1年 6.台積電擬於1/15舉辦法說會，受惠於AI基礎建設需求持續升溫，以及先進製程產能滿載帶動，市場預期台積電2025年第4季獲利將再創新高。2奈米製程擴產大量且快速，預期2026年底相關月產能可達8萬至10萬片，2027年底時月產能可望進⼀步擴充至13萬至14萬片 7.美國聯邦傳播委員會(FCC)1/9宣布已核准馬斯克旗下SpaceX增設7,500枚第二代星鏈(Starlink)衛星申請，使全球星鏈衛星總數將增至1.5萬枚。增設之衛星將於美國以外地區提供直連手機(direct-to-cell)通訊服務，並補充美國本⼟覆蓋範圍，將⽀援下⼀代行動通訊服務，網速最高可達1Gbps。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…