1.分析焦點：川普宣布南韓關稅15%，CSP陸續調升資本支出，Meta、微軟盤後大漲挹注AI火力，台積電創收盤新高，推升台股收漲。大盤開高震盪，上漲0.34%作收，量擴增至4000億元左右。主流類股：AI概念股、台積供應鏈、PCB供應鏈、無人機 2.川普關稅最後倒數，美股早盤走高後回吐漲勢，四大指數收黑，標普仍改寫盤中新高。輝達下跌0.78%、台積電ADR跌0.53%。亞馬遜財報優於預期但財測保守，盤後下跌近7%。蘋果財報也比預期好，財測優於預期，盤後上漲約2%。 3.7/31買集中市場93.9億元，台指期淨空單減4187口至3.36萬口。買超金額前五名，台積電、廣達、鴻海、奇鋐、台光電。賣超金額前五名，欣興、聯發科、光寶科、神達、台塑。 4.川普對等關稅8/1將正式上路，最後⼀批稅率正陸續揭曉中，與墨⻄哥延⻑談判90天，期間維持現行關稅25%，加拿大從25%上調至35%，台灣稅率從32%降至20%，未如預期爭取到與日韓15%相等的稅率，泰國從36%降為19%。 5.美國6月個人消費支出PCE物價指數年增2.6%，略高於預期的2.5%，月增率0.3%符合預期，但比前值0.1%增加；6月核心PCE年增2.8%，略高於預期的2.7%，月增率0.3%，符合市場預期，不過略高前值的0.2%。市場對9月Fed降息機率預期續降。 6.Google上修今年資本支出增100億美元，表示2026年進⼀步上揚，微軟本季度上看創紀錄的300億美元，Meta也將今年資本支出下限上調20億美元，反映CSP的AI投資熱度還在持續中。鴻海宣布與東元結盟搶食AI基建大商機，挹注AI概念股短多增溫 7.隨著AI應用的導入，消費者對結合AI功能的智慧眼鏡接受度大幅提升，帶動銷量快速成⻑，Meta與Rayban合作開發的RaybanMeta，上半年銷售額較去年同期激增3倍以上，小米推出的首款AI眼鏡開賣短時間內就售罄，AI眼鏡成⻑潛力值得期待。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：昨日指數盤中破12日線後略見收腳，短線估呈破12日線、月線之上多頭抵抗，但氛圍膠著，等待關稅”揭牌”態勢。昨日指數一度跌逾300點，一定程度反應後續基本面(下半年或旺季不旺)壓力以及重中之重的半導體關稅變數。主流類股：昨日以軍工、面板、補漲PCB等相對強勢。 2.標普500指數週二在盤中觸及歷史新高後回落收低，企業財報與中美貿易談判進展形成激盪。美中第三輪會談後，中方指出雙方將繼續推動已暫停的美方對等關稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天。台積電ADR收跌0.58%。 3.昨日外資賣超164.6億元；台指期空單大減4103口，淨空單持40876口。買超金額前5名欣興、緯創、雷虎、台積電、中興電。賣超金額前5名聯發科、南電、台新金、神達、康霈*。 4.美總統川普宣布與歐盟達成貿易協議，關稅從30%直接砍半到15%，但歐盟也付出總金額超過40兆台幣巨大代價。另外川普再度點名台灣很多企業為規避關稅，紛紛跑到美國設廠。周一歐元兌美元重挫，折射此前提過的關稅底定後，對應國貨幣升值誘因相對消失的推論。 5.受關稅戰提前拉貨效應告終，加上手機、車用等相關終端應用復甦不如預期，與台幣升值壓力等因素影響，業界傳出多家一線IC設計大廠下半年大砍晶圓代工廠成熟製程投片量，光是第3季就比第2季銳減二~三成。形勢令聯電、世界先進、力積電等半導體成熟製程相關廠商營運承壓。 6.軍工股具備短線相對利基，包括：(1)(半導體)關稅避險需求相對增溫的資金轉進效應。(2)國防部啟動新一波軍用商規無人機招標案，預計採購近5萬架無人機，為台灣史上最大無人機採購案。 7.面板雙虎為主的面板族群，可謂是電子類股當中少數波段逆勢走跌的低基期股，近期市場在半導體關稅時程進逼下，低基期跌深股表現相對強勢。面板雙虎法說接力開跑：友達(2409)7/31、群創(3481)…

1. 分析焦點：8/1美國新關稅生效日正逐漸逼近，投資人屏息以待台美關稅結果；美國聯準會FOMC會議將於7/30登場，美國總統川普持續要求聯準會加快降息腳步，市場關注FED利率態度是否調整，預期本次將維持利率不變。台股系統性風險偏高，投資人心態轉趨保守。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈、軍工、低基期傳產股 2.美國總統川普7/27宣布與歐盟達成貿易協議，美國將對歐洲包括汽車在內進口商品課徵15％基準關稅，而鋼鐵與鋁製品加徵50％關稅則維持不變，歐盟並同意將向美國採購7500億美元能源產品。7/25美股四大指數全面小漲，漲幅0.03%至0.47%，台積電ADR漲1.66%。 3.集中市場買超73.61億元，台指期淨空單減少513口至47,417口。買超金額前五名：台積電、聯發科、旺矽、華碩、台達電賣超金額前五名：台新金、華城、台灣大、富世達、欣興 4.時序進入美國企業密集公布財報時期，多家重量級公司將於本週公布財報，如微軟、蘋果、AMAZON、META、VISA等，財報結果與未來展望將攸關各企業近期股價走勢。 5.本週將有多家上市櫃公司舉辦法說會，包括世界、中光電、國巨、光寶科、欣興、台達電等重量級企業，市場關注焦點為台美關稅與新台幣匯率對營收獲利影響、2025年下半年營運展望等議題。 6.Meta祖克伯表示2025年計劃投資至少600億美元，打造130萬顆GPU運作的AI資料中心；OpenAI奧特曼7/21宣布2025年底前運作逾100萬顆GPU，把OpenAI運算力提升100倍；Tesla馬斯克7/22表示xAI將於5年內向輝達購買5,000萬顆資料中心等級GPU產品H100晶片；各科技巨頭持續大手筆添購輝達晶片，輝達營運看旺。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：隨著8/1美國新關稅生效日逐漸逼近，投資人對台美關稅憂慮大幅升溫，加上美國總統川普強烈要求聯準會主席鮑爾辭職，若後者下台勢必衝擊全球金融市場。系統性風險提高，將導致投資人心態轉趨保守。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈、矽光子概念股 2.時序進入美國企業密集財報期，投資人關注各公司公布數據與未來營運展望；美國財政部長貝森特表示，美國有可能延長對中國協議期限，且規劃下周於斯德哥爾摩進行美中談判。道瓊與S&P500指數小漲、那斯達克指數小跌，費城半導體指數下跌1.75% 3.集中市場買超100.24億元，台指期淨空單減少1,962口至44,594口。買超金額前五名：台積電、神達、聯發科、精成科、台達電賣超金額前五名：廣達、康霈*、聚陽、大聯大、緯創 4.美國佛州共和黨籍聯邦眾議員、川普總統盟友魯納已正式向司法部提出刑事案件調查，指控鮑爾在參議院銀行委員會作證與致函白宮預算管理局局長，皆犯下偽證罪；市場預期鮑爾提前下台之機率由上周18%升至22%，降息次數則維持2次不變。 5.一年一度亞洲生技大會7/23至7/27登場，7/23將舉辦亞洲生技論壇，將分成創新科技、投資高峰、區域合作三大場次，三大重點專區分別為:委託開發暨製造服務(CDMO)、醫藥醫材、細胞治療及再生醫療區，規劃全球19國、850家國內外廠商，2,200個展出攤位。 6.蘋果第2代頭戴式裝置Vision…