1.分析焦點：電子族群受到美科技巨頭將進入超級財報周影響牽制，市場避險情緒氛圍相對增溫短線持強膠著，惟若見短線急漲，易遭逢觀望財報獲利了結賣壓，避免過度追高。主流類股：昨日以台電強韌電網概念、台塑集團與航運股等相對強勢。 2.美國股市三大指數周一(14…

1.分析焦點：週三美股收高、輝達市值觸及4兆美元帶動，台積電重返1100元，聯發科台達電金控雙雄走揚，助攻台股收高。大盤開高震盪走高上漲0.74%作收，量略增至3200億元左右。主流類股：台積電供應鏈、矽光子、PCB上游、金融 2.對等關稅無新消息，市場正面期待企業財報，四大指數延續漲勢收高，標普、那指同創新高，道瓊逼近高點。川普稱讚輝達自關稅政策來股價表現，收高0.75%，市值站上4兆美元為史上首家，台積電ADR跌0.90%。Fed理事華勒重申支持7月降息。 3.7/10買集中市場100億元，台指期淨空單減2343口至5.63萬口。買超金額前五名，台積電、聯發科、鴻海、保瑞、欣興。賣超金額前五名，中信金、貿聯-KY、台燿、飛捷、漢唐。 4.美商務部長盧特尼克表示，8月初將與財長貝森特、貿易代表葛里爾赴北京展開第三輪會談。日前雙方已在出口管制上互有讓步，美對中課關稅30%，加計原有25%共55％，中對美課10%預料下回合將聚焦關稅、出口管制、市場開放及芬太尼等議題。 5.大陸6月CPI年增0.1％，優於原預期的下滑0.1％，結束連4個月通縮，核心CPI年增率則回升至0.7％，創近14個月來新高。不過6月PPI年減3.6％，不僅遜於預期的負3.2％，也創2023年7月來最大降幅，顯示大陸內捲現象仍嚴峻，企業經營環境惡化。 6.隨著AI推理時代到來，能夠針對特定AI模型或工作負載進行最佳化設計的ASIC伺服器，較GPU伺服器更具效率與成本優勢，輝達今年發表全新NVLink…

1.分析焦點：台美關稅談判結果只要未明顯較多數市場預期(10~20%)差太多，如果近日結果出爐，應有短線”變數釐清”漲勢。惟關稅相對過去墊高，存相對較多負面衝擊風險；而台廠另有台幣升值影響，美國則有關稅+大而美法案推升通膨疑慮。主流類股：昨日以資服、PCB等相對強勢。 2.美股週二(8日)漲跌互見。藍籌股為主的道瓊收跌約165點，拖累標普收黑，那指則幾乎持平，費半逆勢收高近2%。川普威脅將對銅課徵50%關稅，藥品關稅可能高達200%，晶片關稅細節將很快出爐，銅價躍升歷史新高。美光大漲3.75%，應材，AMD漲逾2%領漲費半強漲；台積電ADR跌0.57%。 3.昨日外資微買3.5億元；台指期空單增742口，淨空單持57530口。買超金額前5名台達電、台燿、智邦、台光電、緯創。賣超金額前5名中信金、京元電子、陽明、聯發科、聯詠。 4.4月以來台幣爆升，經濟部日前成立因應小組，次長籲9大產業儘速規劃避險，經濟部助中小企業因應匯率風險，要求8大公股行庫提供避險工具。就匯率市場面而言，台美關稅談判若底定，後續配合(傳聞川普政府施壓)升值的環境，有機會相對弱化。 5.川普從台灣時間7/8凌晨起公佈多國最新對等關稅稅率，其中與台關聯較密切的日、韓將被徵收25%關稅，日、韓、泰的稅率與4月初公布解放日關稅相符；川普並延長貿易談判期限至8/1。美財長Bessent於7/6表示若台灣、歐盟等未與華府達成貿易協議，關稅稅率將回到4月初水準(台灣32%)。 6.PCB股本波(逆勢)波段強漲，雖然形成賣壓漸增的族群個股分歧化表現態勢。但PCB股過往(因低毛利)長期在整體電子股中本益比偏低，雖然股價波段大漲，但近年該產業因AI伺服器市場持續高速成長帶動需求與毛利攀升，則拉平股價強漲的評價拉高。台光電作勢挑戰千元大關，亦帶動族群個別股向上比價效應。 7.由於總經大環境存不確定性風險，題材炒作為主的熱門族群，籌碼面反相對受益一般散戶(對基本面疑慮高)抱不住，而能維持高檔強勢輪動。基本面除受惠企業客戶資訊建置需求外，生成式AI快速發展使企業安全面臨大挑戰，進一步推升AI資安需求。 *警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益…

1.分析焦點：美國川普政府自7/7開始發函知會各國關稅內容，財長貝森特表示，預估全球約100個國家適用低至10%對等關稅。川普持續施壓聯準會降息，美國聯準會重量級官員陸續發表鴿派言論，但因近期美國經濟數據佳，市場預期今年下半年降息次數由3次減至2次。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈 2.美國股市7/4美國國慶日休市；美國勞工部7/3公布6月新增非農就業人數達14.7萬，遠高於市場預估10.6萬人，顯示勞動市場仍具韌性；7/3美股四大指數皆收紅，分別上漲0.64%至1.02%，標普與那指再創歷史新高，台積電ADR收漲0.51%。 3.集中市場買超5.55億元，台指期淨空單增加4,054口至55,211口。買超金額前五名：聯發科、兆豐金、台達電、日月光投控、世芯-KY賣超金額前五名：世紀鋼、富邦金、儒鴻、仁寶、聯詠 4.美國於2025/4/2宣布對各國新關稅措施，對台課稅大幅攀升至32%，預期美方將在7/9緩徵期限前，公布對台稅率，勢必影響台灣各產業營運、牽動台股近期走勢。 5.根據經濟部國際貿易署最新資料顯示，台灣5月出口主要地區，以美國佔30%為最大宗，其次為東協十國19%，中國大陸16%居第三位，顯見台灣對美貿易依存度甚高。 6.蘋果研發AI迄今，進度低於預期，AI應用更落後三星、華為、小米等對手，大幅影響整體銷售；技術研發團隊正進行調整並評估導入Anthropic…