1.分析焦點：美歐達成關稅15%協議，美股期指聞訊走揚，台股開盤跟進衝高但快速壓回，電子權值多數持穩支撐，台塑集團強攻。大盤開高後震盪，上漲0.21%作收，量增至3100餘億元。主流類股：PCB相關、台積電供應鏈、BBU、無人機、塑化
2.美歐達成協議，美中瑞典展開會談，四大指數漲多跌少，標普、納指續創新高。輝達上漲1.87%、台積電ADR下跌1.16%。川普表示對其他未達成協議國家課以15至20%關稅。美國商務部長盧特尼克表示川普本週將對其他國家做出關稅決定。
3.7/28買集中市場46.8億元，台指期淨空單減2438口至4.5萬口。買超金額前五名，台積電、緯創、緯穎、廣達、AES-KY。賣超金額前五名，台新金、大成鋼、聯發科、康霈*、全新。
4.台美至今未達成協議，行政院副院長鄭麗君續留美磋商，最終稅率就待美方公布，政院備妥930億元支持產業並穩定就業市場美國4月以國安名義發起的232晶片產業調查，預計7月底完成，美國商務部長盧特尼克表示，將在兩週內公開調查結果。
5.國發會公布6月景氣對策信號綜合判斷分數29分，較上月減少2分，燈號續呈綠燈，工業及服務業加班工時轉綠燈，批發、零售及餐飲業營業額轉黃藍燈，各降1分。另領先指標續下滑，同時指標仍上升，顯示國內景氣穩定成長，但須密切關注後續變化。
6.隨著AI伺服器耗電量快速成長，包括輝達GPU機櫃、CSP的ASIC機櫃採用BBU比重都持續提升，輝達NVL 576機櫃將超過600kW並計畫導入高壓直流電(HVDC)，Google與Meta也可望在2026年相繼採用HVDC，預期將帶動BBU需求與規格升級。
7.AI投資熱潮延燒，為整體PCB產業帶來質變、量變雙重利多，以AI伺服器估算，每一台AI伺服器的PCB產值可望較傳統伺服器提升5～7倍，不僅PCB使用層數增加，ABF高階載板用量提升，上游玻纖布、銅箔基用量跟著成長，且材料規格也跟著升級。
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1. 分析焦點：8/1美國新關稅生效日正逐漸逼近，投資人屏息以待台美關稅結果；美國聯準會FOMC會議將於7/30登場，美國總統川普持續要求聯準會加快降息腳步，市場關注FED利率態度是否調整，預期本次將維持利率不變。台股系統性風險偏高，投資人心態轉趨保守。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈、軍工、低基期傳產股
2.美國總統川普7/27宣布與歐盟達成貿易協議，美國將對歐洲包括汽車在內進口商品課徵15％基準關稅，而鋼鐵與鋁製品加徵50％關稅則維持不變，歐盟並同意將向美國採購7500億美元能源產品。7/25美股四大指數全面小漲，漲幅0.03%至0.47%，台積電ADR漲1.66%。
3.集中市場買超73.61億元，台指期淨空單減少513口至47,417口。買超金額前五名：台積電、聯發科、旺矽、華碩、台達電賣超金額前五名：台新金、華城、台灣大、富世達、欣興
4.時序進入美國企業密集公布財報時期，多家重量級公司將於本週公布財報，如微軟、蘋果、AMAZON、META、VISA等，財報結果與未來展望將攸關各企業近期股價走勢。
5.本週將有多家上市櫃公司舉辦法說會，包括世界、中光電、國巨、光寶科、欣興、台達電等重量級企業，市場關注焦點為台美關稅與新台幣匯率對營收獲利影響、2025年下半年營運展望等議題。
6.Meta祖克伯表示2025年計劃投資至少600億美元，打造130萬顆GPU運作的AI資料中心；OpenAI奧特曼7/21宣布2025年底前運作逾100萬顆GPU，把OpenAI運算力提升100倍；Tesla馬斯克7/22表示xAI將於5年內向輝達購買5,000萬顆資料中心等級GPU產品H100晶片；各科技巨頭持續大手筆添購輝達晶片，輝達營運看旺。
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1.分析焦點：川普宣布日本關稅15%，市場正面期待台灣有下修可能，電金傳權值股普遍走強，帶動台股收復前日大部分跌點。大盤開高走高，上漲1.44%收在最高，量縮至3500餘億元。主流類股：機器人、PCB上下游、重電、基建原物料
2.美日達成關稅協議，歐盟也傳有好消息，四大指數僅費半微跌，標普、那指創新高。輝達上漲2.25%、台積電ADR上漲2.44%。Alphabet財報優於預期並調高資本支出，盤後上漲約2%。特斯拉汽車銷量連兩季下滑且低於預期，盤後下跌逾4%。
3.7/23買集中市場84.3億元，台指期淨空單增3247口至4.78萬口。買超金額前五名，鴻海、華城、中信金、國巨、台達電。賣超金額前五名，神達、廣達、緯穎、富世達、大量。
4.美大型科技股財報密集登場，今天凌晨由特斯拉、Alphabet揭開序幕，7/24還有英特爾，7/30 Meta、微軟、安謀、高通，7/31蘋果、亞馬遜，8/5 AMD都將於美股盤後公布財報與財測展望，輝達則在8/27壓軸，預期牽動美股走勢與供應鏈表現。
5.台灣6月外銷訂單567.7億美元、年增24.6％，連5個月正成長但月減2％；經濟部指出AI需求優於預期，第2季外銷訂單1,711億美元，季增14.5％、年增20.9％，創歷年同期新高。但對等關稅前的拉貨潮正逐漸收斂，預期7月外銷訂單金額較6月續減。
6.中國宣布投入1.2兆人民幣興建西藏雅魯藏布江下游水電工程，規劃共建設5座電站，年發電量達3千億度以上，規模超過三峽大壩的3倍，可望提振相關基建原料需求，加上官方持續推動落後產能有序退場，帶動鐵礦砂、玻璃、銅期貨等報價走揚。
7.黃仁勳表示AI已進入推理時代。可針對特定AI模型或工作負載進行最佳化設計，並具備更高效能與能源效率的ASIC，成為CSP接下來投資重點。Marvell將2028年客製化AI晶片潛在市場預估，從430億美元大幅上修至550億美元。ASIC市場成長動能可期。
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1.分析焦點：隨著8/1美國新關稅生效日逐漸逼近，投資人對台美關稅憂慮大幅升溫，加上美國總統川普強烈要求聯準會主席鮑爾辭職，若後者下台勢必衝擊全球金融市場。系統性風險提高，將導致投資人心態轉趨保守。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈、矽光子概念股
2.時序進入美國企業密集財報期，投資人關注各公司公布數據與未來營運展望；美國財政部長貝森特表示，美國有可能延長對中國協議期限，且規劃下周於斯德哥爾摩進行美中談判。道瓊與S&P500指數小漲、那斯達克指數小跌，費城半導體指數下跌1.75%
3.集中市場買超100.24億元，台指期淨空單減少1,962口至44,594口。買超金額前五名：台積電、神達、聯發科、精成科、台達電賣超金額前五名：廣達、康霈*、聚陽、大聯大、緯創
4.美國佛州共和黨籍聯邦眾議員、川普總統盟友魯納已正式向司法部提出刑事案件調查，指控鮑爾在參議院銀行委員會作證與致函白宮預算管理局局長，皆犯下偽證罪；市場預期鮑爾提前下台之機率由上周18%升至22%，降息次數則維持2次不變。
5.一年一度亞洲生技大會7/23至7/27登場，7/23將舉辦亞洲生技論壇，將分成創新科技、投資高峰、區域合作三大場次，三大重點專區分別為:委託開發暨製造服務(CDMO)、醫藥醫材、細胞治療及再生醫療區，規劃全球19國、850家國內外廠商，2,200個展出攤位。
6.蘋果第2代頭戴式裝置Vision Pro 2預期採用台積電M5為核心晶片，較第1代更輕量化更長續航力售價更低；近期將步入量產階段，預估2026年初上市Meta、Google、三星、小米等亦積極布局頭戴式商品，AR/VR眼鏡、AI眼鏡等陸續推出，相關商機逐漸發酵。
7.台灣AI機器人產業大聯盟由機械公會、工具機公會等六大公協會及工研院、資策會等重量級研究單位共同籌組，並串聯和大(1536)、上銀(2049)、東台(4526)、所羅門(2359)等機器人指標供應鏈，於7/22舉行成立大會。
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1.分析焦點：昨日盤勢小回，大體上呈現權值王台積電攻勢熄火的”壓積盤”態勢。整體電子次產業仍屬強勢輪動；相對弱勢、牽制盤勢攻勢的主要區塊為非電權值，包括金控與多數傳產龍頭。主流類股：昨日以機器人概念、神盾集團等相對強勢。
2.多家企業本周即將公布財報，美股週一大型科技股走強，Alphabet上漲2.72%；亞馬遜1.43%，領漲NYSE FANG+指數上漲0.98%，標普500與那斯達克指數雙雙創下歷史收盤新高，四大指數僅道瓊以小跌作收。Alphabet將在周三公布財報。台股ADR，台積電下跌0.64%。
3.昨日外資買超41.3億元；台指期空單減持1454口，淨空單持46556口。買超金額前5名台積電、神達、華碩、台達電、旺矽賣超金額前5名奇鋐、智邦、世芯-KY、雙鴻、兆豐金。
4.行政院副院長最快本周赴美，就對等關稅經貿議題展開第四輪實體磋商；行政院經貿談判辦公室副總談判代表表示，持續在8/1前積極與美協商，希望爭取到比日韓更好待遇，有市場分析認為我方談判過程中出現”印尼模式”，也就是對等關稅從32％降至19％為目前亞洲最低，給我方壓力和期待。
5.金融時報報導，川普在與歐盟的貿易談判中要求，任何協議都必須將商品關稅底線提高至15%~20%，遠高於歐盟初步接受的10%水準，這也令雙邊談判陷入僵局。彭博報導，歐盟多數成員仍主張透過持續談判打破僵局，但也不排除必要時啟動報復性關稅；此前歐盟執委會已擬定三波反制措施清單。美國商務部長Lutnick昨日表示，他對美國能與歐盟達成貿易協議有信心。
6.矽光子將為未來AI產業關鍵技術，SEMI號召成立矽光子產業聯盟，光電科技工業協進會也成立國際矽光子異質整合聯盟。光通信元件及模組廠光聖(2467)近三月營收年增率均逾60%；聯光通(4903)完成新竹廠設備擴建工程，並在新竹廠內完成產線調整與試產，產出的600芯光纖，符合重要客戶中華電信需求
7.包括軍工與電力等相關概念股，在政策偏多光環挹注下，持續有個別強勢股輪動表現。中光電(5371)兼具無人機與機器人概念，子公司中光電智能機器人積極投入無人機領域，並獲得國防部標案。國內第一批綠電交易業者富威電力(6994)，具上中下游整合優勢。
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1.分析焦點：台積電法說行情發威，盤中市值一度突破新台幣30兆元，提振電子多頭氣勢，台塑集團持強助攻，推升大盤收高。台股跳空盤上震盪，上漲1.17%作收，量增至3700億元左右。主流類股：泛AI、機器人、矽晶圓、PCB上游、塑膠
2.消費者通膨預期降溫，但傳美對歐盟關稅至少15至20%，四大指數收盤小幅漲跌，那指續創新高。川普表示不會讓美元貶值，若美元失去國際準備貨幣地位，就形同輸掉一場戰爭。Fed理事華勒再次表示，關稅引發的通膨都是暫時的，支持7月就降息。
3.7/18買集中市場310.1億元，台指期淨空單減4207口至4.8萬口。買超金額前五名，台積電、世芯-KY、聯發科、台光電、奇鋐。賣超金額前五名，中美晶、富喬、長榮、玉山金、廣達。
4.美眾議院7/17壓倒性通過有關加密貨幣監管的三項立法草案，其中與穩定幣監管相關的GENIUS法案已在上週五獲川普簽署成為正式法律。據聞，川普正準備對美國退休基金開放投資加密貨幣，而包括美銀、花旗等美國大銀行也醞釀推出穩定幣。
5.美媒報導，川普5月中東行促成數筆巨額AI交易至今未能敲定具體內容，主因阿聯還沒同意修改條件來解決美方國安疑慮，故而部份美政府官員推遲敲定允許阿聯AI公司G42採購輝達最先進AI晶片協議，擔心中國可能透過G42或其他實體取得這些晶片。
6.黃仁勳上週表示，AI已進入推理時代，AI解決問題能力很快就能超過人類，下一波AI浪潮將是「實體AI」，再次點名機器人。台積電董事長魏哲家法說時指出，人型機器人商機一旦起飛將飛躍成長，客戶預估未來人型機器人市場規模可望達電動車10倍
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1.分析焦點：台積電法說會今日重磅登場，投資人關注2025年營收獲利展望、AI前景、新台幣匯率影響、產品價格調漲等議題。市場擔憂關稅戰推升美國物價調漲、進而導致FED降息趨緩，將不利金融市場資金動能。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈、矽光子概念股
2.美國陸續公布CPI與PPI，整體數據尚屬溫和；美國企業陸續公布財報，其中銀行業第二季大部分表現優於預期。美股四大指數僅費半下跌0.39%，其餘三者上漲0.25%至0.53%，輝達漲0.39%、台積電ADR漲0.26%。
3.集中市場買超138.44億元，台指期淨空單減少1,956口至53,396口。買超金額前五名：台積電、長榮、富喬、京元電子、世芯-KY賣超金額前五名：AES-KY、欣興、信驊、神達、亞泥
4.美國最新公布6月CPI月增0.3%、年增2.7%，略高於市場預期，核心CPI年增2.9%，略低於市場預期；部分商品價格已受關稅影響而上漲，市場擔憂2025年下半年家具、家電、玩具與服飾類價格走揚將帶動通膨升溫。
5.儘管美國6月消費者價格指數相關數據整體而言表現溫和，關稅對部分商品價格傳導效應正持續增加，市場擔心關稅戰將導致美國物價攀高、進一步推升通膨，降低聯準會降息速度，但PPI指數讓投資人略鬆一口氣；根據芝商所FedWatch工具顯示，投資人對2025年下半年降息次數為2次。
6.台積電訂於7/17召開法說會，將公布上季與上半年財報並發表本季展望，受惠輝達最新GB300 AI晶片放量、蘋果iPhone 17系列新機備貨潮兩大動能，市場看好本季營收有機會超過300億美元。
7.2025 BIO Asia–Taiwan亞洲生技大會訂於7/23登場，此次主題是掌握亞洲生技新契機，三大重點專區分別為:委託開發暨製造服務(CDMO)、醫藥醫材、細胞治療及再生醫療區，規劃全球19國、850家國內外廠商，2,200個展出攤位。
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1.分析焦點：黃仁勳宣布已獲美國政府批准，將恢復向中國銷售H20，激勵台積電、AI股多頭回神，台股擺脫早盤觀望拉抬向上。大盤開高震盪走高，上漲0.98%作收，量增至3100億元左右。主流類股：載板、PCB上游、三五族、台積鏈、泛AI、塑膠
2.6月CPI大致如預期溫和上升，大型銀行財報好壞不一，AI晶片輸中獲鬆綁，激勵AI相關股強漲，四大指數漲跌各半，那指改寫新高。輝達收漲4.04%、AMD大漲6.41%、台積電ADR收高3.62%。川普宣布印尼輸美關稅19%，美輸印尼則免關稅。
3.7/15買集中市場184億元，台指期淨空單減4521口至5.53萬口。買超金額前五名，台積電、富喬、鴻海、廣達、雙鴻。賣超金額前五名，長榮、台灣大、聯發科、漢唐、華航。
4.川普對普丁的不滿日益升高，近日不僅宣布向烏克蘭提供新武器，並威脅俄羅斯在50天內達成停戰協議，否則將祭出次級關稅，也就是對購買俄國能源的買家實施制裁，課以高達100%的關稅；果真，俄國低價原油最大買家中國及印度將首當其衝。
5.美國眾議院本週將審議三項加密貨幣法案，包括備受關注的穩定幣法案，該法案可望為與美元掛鉤的穩定幣建立聯邦監管框架，並為民間企業發行數位美元開路，市場樂觀情緒帶動比特幣持續走高一度突破12萬美元大關，觸及12.32萬美元歷史高點。
6.AI軍備競賽方興未艾，過去主要應用在電信設備與特殊儀器的磷化銦，因符合AI高速傳輸需求變得炙手可熱，不過今年2月中國將磷化銦基板列入出口管制導致供應吃緊，相關磊晶跟著短缺掀起搶貨潮，聯亞、全新、IET-KY、環宇-KY營運受惠。
7.低熱膨脹係數(Low CTE)玻纖布供給持續短缺，全球玻纖材料大廠日東紡8/1起將全面調漲旗下相關玻纖產品售價20％，下半年進入消費電子旺季，預期帶動BT載板本季漲價5-20%，而高階ABF載板也可望進入漲價循環，挹注載板廠營運表現。
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1.分析焦點：電子族群受到美科技巨頭將進入超級財報周影響牽制，市場避險情緒氛圍相對增溫短線持強膠著，惟若見短線急漲，易遭逢觀望財報獲利了結賣壓，避免過度追高。主流類股：昨日以台電強韌電網概念、台塑集團與航運股等相對強勢。
2.美國股市三大指數周一(14 日)小漲作收，市場呈現對最新的關稅威脅觀望態勢，加上本周將迎來重要經濟數據及財報季之際，保持謹慎。美光(MU-US) 重挫4.75%，領跌費半逆勢收跌0.87%；台積電ADR跌0.72%
3.昨日外資賣超29.5億元；台指期空單大增2381口，淨空單持59873口。買超金額前5名中信金、台積電、華城、聯詠、台達電。賣超金額前5名力旺、漢唐、聯發科、智邦、材料*-KY。
4.本週將迎來美股企業公布第二季財報，先由美六大銀行摩根大通、花旗、美銀、高盛、富國銀行與摩根士丹利接續登場，主要集中在週二和週三。科技巨頭週四有台積電法說會與設備龍頭ASML公布財報，財報表現與指引、對市場AI產業的看法估將產生重大影響。
5.依目前排程，美股重量級科技股財報，7月底前有德儀、特斯拉、Alphabet（谷歌）、微軟、超微、Meta（臉書）、高通；8月起則有亞馬遜、蘋果、英特爾、思科、應用材料等；而市場關注的AI指標輝達，預計8/28披露財報。
6.上曜(1316)集團在4月初聯合法說會中董事長表示，今年仍將積極尋求新的投資機會，透過併購與策略合作，進一步擴大集團營運規模與拓展版圖。集團旗下永捷(4714)、信立(4303)、上曜及世紀民生(5314)等，近週股價表現強勢。
7.晶彩科(3535)近年擴大布局半導體封裝檢測設備市場，同時也是面板廠FOPLP相關AOI檢測設備的合作設備廠。台積電海內積極擴廠，帶動新一波半導體擴廠潮，亞翔(6139)、聖暉*(5536)等業者成為此趨勢最大受惠者。
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