1.分析焦點：週三美股收高、輝達市值觸及4兆美元帶動，台積電重返1100元，聯發科台達電金控雙雄走揚，助攻台股收高。大盤開高震盪走高上漲0.74%作收，量略增至3200億元左右。主流類股：台積電供應鏈、矽光子、PCB上游、金融
2.對等關稅無新消息，市場正面期待企業財報，四大指數延續漲勢收高，標普、那指同創新高，道瓊逼近高點。川普稱讚輝達自關稅政策來股價表現，收高0.75%，市值站上4兆美元為史上首家，台積電ADR跌0.90%。Fed理事華勒重申支持7月降息。
3.7/10買集中市場100億元，台指期淨空單減2343口至5.63萬口。買超金額前五名，台積電、聯發科、鴻海、保瑞、欣興。賣超金額前五名，中信金、貿聯-KY、台燿、飛捷、漢唐。
4.美商務部長盧特尼克表示，8月初將與財長貝森特、貿易代表葛里爾赴北京展開第三輪會談。日前雙方已在出口管制上互有讓步，美對中課關稅30%，加計原有25%共55％，中對美課10%預料下回合將聚焦關稅、出口管制、市場開放及芬太尼等議題。
5.大陸6月CPI年增0.1％，優於原預期的下滑0.1％，結束連4個月通縮，核心CPI年增率則回升至0.7％，創近14個月來新高。不過6月PPI年減3.6％，不僅遜於預期的負3.2％，也創2023年7月來最大降幅，顯示大陸內捲現象仍嚴峻，企業經營環境惡化。
6.隨著AI推理時代到來，能夠針對特定AI模型或工作負載進行最佳化設計的ASIC伺服器，較GPU伺服器更具效率與成本優勢，輝達今年發表全新NVLink Fusion架構，允許第三方ASIC與輝達GPU高速互連，可望加速ASIC導入腳步，相關供應鏈將受惠。
7.AI伺服器需求熱絡加上功率不斷提升，帶動PCB上游原材料供不應求，以及規格升級商機，銅箔基板從M7升級到M8，未來續朝M9發展，玻纖布方面，Low DK(低介電) 、Low CTE(低熱膨脹係數)等高階玻纖布持續短缺，市場樂觀期待業者後續營運。
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1.分析焦點：美國總統川普7/8宣布將對銅進口徵收50％關稅、對藥品進口課徵200％，並暗示未來還將針對其他特定產業祭出更高關稅。川普再度施壓聯準會降息，下屆主席熱門人選Kevin Warsh表態支持加速降息，但近期美國就業表現較佳，預期下半年降息次數由3次減至2次。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈
2.美國公布第二波關稅通知信，包括菲律賓等8國，稅率從20%至50%，其中菲律賓從原本17%上調至20%，而巴西稅率50%為目前最高國，可視為對金磚國家聯手反美之警告。美股四大指數全數收漲分別上揚0.44%至0.95%，輝達漲1.80%至每股162.88 美元創收盤新高，盤中市值躍升至4兆美元，台積電ADR漲1.75%
3.集中市場買超75.2億元，台指期淨空單增加1,181口至58,711口。買超金額前五名：聯發科、緯穎、世芯-KY、台灣大、聯詠賣超金額前五名：中信金、元太、漢唐、緯創、健鼎
4.財政部7/8公佈6月出口533.2億美元，創歷年單月新高，較上月增3.1%，較上年同月增33.7%，連20紅；第2季出口1,537.1億美元，較上年同季增34.1%；累計1至6月2,832.6億美元，較上年同期增25.9%。
5.行政院主計總處7/8公布物價變動概況，6月消費者物價指數(CPI)年增率為1.37％，創近4年新低，且連3個月下滑、連2個月低於2％通膨警戒線；新台幣對美元強勢升值與去年基期較高有關。
6.受惠於超級電腦業者、雲端服務商和各國主權資料中心對高階晶片需求熱度不減，輝達B200圖形處理器持續熱賣至供不應求；輝達積極擴增研發人才，除了台灣北士科，正規化斥資數十億美元在以色列北部興建大型園區，未來成長性看好。
7.世界各國大幅提高國防軍費已成趨勢，台灣軍事預算佔GDP已從歷年來低於2%大幅攀升至3%，未來將持續朝美國希望的5%邁進，加上國防自主政策，國內軍工產業前景看佳。
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1.分析焦點：台美關稅談判結果只要未明顯較多數市場預期(10~20%)差太多，如果近日結果出爐，應有短線”變數釐清”漲勢。惟關稅相對過去墊高，存相對較多負面衝擊風險；而台廠另有台幣升值影響，美國則有關稅+大而美法案推升通膨疑慮。主流類股：昨日以資服、PCB等相對強勢。
2.美股週二(8日)漲跌互見。藍籌股為主的道瓊收跌約165點，拖累標普收黑，那指則幾乎持平，費半逆勢收高近2%。川普威脅將對銅課徵50%關稅，藥品關稅可能高達200%，晶片關稅細節將很快出爐，銅價躍升歷史新高。美光大漲3.75%，應材，AMD漲逾2%領漲費半強漲；台積電ADR跌0.57%。
3.昨日外資微買3.5億元；台指期空單增742口，淨空單持57530口。買超金額前5名台達電、台燿、智邦、台光電、緯創。賣超金額前5名中信金、京元電子、陽明、聯發科、聯詠。
4.4月以來台幣爆升，經濟部日前成立因應小組，次長籲9大產業儘速規劃避險，經濟部助中小企業因應匯率風險，要求8大公股行庫提供避險工具。就匯率市場面而言，台美關稅談判若底定，後續配合(傳聞川普政府施壓)升值的環境，有機會相對弱化。
5.川普從台灣時間7/8凌晨起公佈多國最新對等關稅稅率，其中與台關聯較密切的日、韓將被徵收25%關稅，日、韓、泰的稅率與4月初公布解放日關稅相符；川普並延長貿易談判期限至8/1。美財長Bessent於7/6表示若台灣、歐盟等未與華府達成貿易協議，關稅稅率將回到4月初水準(台灣32%)。
6.PCB股本波(逆勢)波段強漲，雖然形成賣壓漸增的族群個股分歧化表現態勢。但PCB股過往(因低毛利)長期在整體電子股中本益比偏低，雖然股價波段大漲，但近年該產業因AI伺服器市場持續高速成長帶動需求與毛利攀升，則拉平股價強漲的評價拉高。台光電作勢挑戰千元大關，亦帶動族群個別股向上比價效應。
7.由於總經大環境存不確定性風險，題材炒作為主的熱門族群，籌碼面反相對受益一般散戶(對基本面疑慮高)抱不住，而能維持高檔強勢輪動。基本面除受惠企業客戶資訊建置需求外，生成式AI快速發展使企業安全面臨大挑戰，進一步推升AI資安需求。
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1.分析焦點：觀望對等關稅揭曉，台積電領跌電子權值開低，台股開盤一度殺低逾250點小破月線，金融回神力挺，月線失而復得。大盤開低震盪，下跌0.53%作收，量縮至2600億元左右。主流類股：台積電供應鏈、軍工、金融
2.川普開始向各國發出稅率信函，包括對日韓加徵25%關稅，引發全球貿易戰疑慮，美股四大指數同步收低。輝達小跌0.69%、台積電ADR下跌2.4%。特斯拉因馬斯克宣布成立新政黨，暴跌6.79%。美元延續漲勢，日元、韓元、南非幣等均貶超過1%。
3.7/7賣集中市場57.9億元，台指期淨空單增1577口至5.68萬口。買超金額前五名，世芯-KY、日月光投控、廣達、台達電、臻鼎-KY；賣超前五名，京元電子、聯詠、大立光、長榮航、陽明。
4.川普公布第一批對等關稅名單共14個國家，介於25到40%不等。以寮國、緬甸關稅課徵40％最高，柬埔寨泰國36%，孟加拉、賽爾維亞35%，印尼32%、波士尼亞與赫塞哥維納、南非30%，日本、南韓、馬來西亞、哈薩克、突尼西亞25%。台灣尚未公布。不過，川普簽署行政命令，將對等關稅暫緩期延長到8/1。
5.新台幣強勢升破29元，升幅更居亞幣之冠，為阻升新台幣，央行本週將找四大外資保管銀行喝咖啡，預計對不買股、只炒匯的外資祭出「T+1」規定，要求賣股的隔天就需結匯，以防堵停泊炒匯，不過也引發類似外匯管制的疑慮，擔憂不利外資投資。
6.川普上週改口不確定能否結束俄烏戰爭，不久烏國就稱俄軍出動539架無人機並發射11枚飛彈，創開戰來最大攻勢，俄國也表示擊落120架烏國無人機。無人機已成新型態作戰趨勢，政府打造台灣成無人機民主供應鏈亞洲中心，助台廠搶食無人機去中商機。
7.AI伺服器加速放量持續帶動高階載板出貨成長，下半年進入消費電子產品旺季，拉貨潮將陸續展開驅動上游原材料需求增溫，由於IC載板廠各項營運成本持續攀升，加上ABF和BT載板材料交期拉長，導致相關產品供需漸趨緊張，預期帶動載板報價走揚。
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1.分析焦點：美國川普政府自7/7開始發函知會各國關稅內容，財長貝森特表示，預估全球約100個國家適用低至10%對等關稅。川普持續施壓聯準會降息，美國聯準會重量級官員陸續發表鴿派言論，但因近期美國經濟數據佳，市場預期今年下半年降息次數由3次減至2次。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈
2.美國股市7/4美國國慶日休市；美國勞工部7/3公布6月新增非農就業人數達14.7萬，遠高於市場預估10.6萬人，顯示勞動市場仍具韌性；7/3美股四大指數皆收紅，分別上漲0.64%至1.02%，標普與那指再創歷史新高，台積電ADR收漲0.51%。
3.集中市場買超5.55億元，台指期淨空單增加4,054口至55,211口。買超金額前五名：聯發科、兆豐金、台達電、日月光投控、世芯-KY賣超金額前五名：世紀鋼、富邦金、儒鴻、仁寶、聯詠
4.美國於2025/4/2宣布對各國新關稅措施，對台課稅大幅攀升至32%，預期美方將在7/9緩徵期限前，公布對台稅率，勢必影響台灣各產業營運、牽動台股近期走勢。
5.根據經濟部國際貿易署最新資料顯示，台灣5月出口主要地區，以美國佔30%為最大宗，其次為東協十國19%，中國大陸16%居第三位，顯見台灣對美貿易依存度甚高。
6.蘋果研發AI迄今，進度低於預期，AI應用更落後三星、華為、小米等對手，大幅影響整體銷售；技術研發團隊正進行調整並評估導入Anthropic PBC或OpenAI模型，但龐大授權金為一大阻礙。一旦Apple AI策略確定，將重新串聯蘋果生態系，對蘋果各項產品銷售將有助益。
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1.分析焦點：短線市場受諸多(已相當程度反應)利多，包括大而美法案有利半導體產業，關稅談判底定”利空出盡”挹注，形成高檔持強。但台股回到4/2 川普宣布對等關稅政策之上，美股標普更創歷史高，形勢等同未反應難以有效評估未來影響的關稅衝擊。主流類股：昨日以載板、面板、半導體製造、PA股與DRAM等相對強勢。
2.美國勞工部週四公布6 月新增非農就業人數達14.7 萬，遠高於市場預估的10.6萬人，顯示勞動市場仍具韌性，美股週四續走強，標普與那指雙雙再創歷史新高，美債受創，2 年期美債殖利率攀高9.51個基點。台股ADR台積電收漲0.51%。
3.昨日外資大買293.2億元；台指期空單大減3789口，淨空單持51157口。買超金額前5名台積電、聯發科、日月光投控、奇鋐、鴻海。賣超金額前5名華碩、世界、藥華藥、仁寶、精成科。
4.外電報導，台灣可望在7/9對等關稅大限前與美國完成談判。市場關注焦點之一為川普政府依232條款啟動的國安調查，鎖定晶片、藥品課稅。相對台灣半導體業有較多應對籌碼，若美國對藥品加徵關稅，全球藥品供應鏈將出現壓力，台灣可能面臨新藥供應中斷或新藥短缺風險。
5.自行車雙雄3月以來波段下跌破底，一定程度與川普政府對台灣大陸、越南同步納入高關稅名單，壓縮其產地調整避稅的操作空間有關。越南與美國關稅談判底定，相對早先高關稅降低，台灣與美關稅談判估將很快出爐，稅率應有望相對早先高關稅降低。
6.在本波對等關稅延長的股市上漲行情中，指數輪番動用電、金權值股推升向上，唯一逆勢下跌的中大型族群為傳產龍頭股，主因之一，或與傳統產業是多數市場預期與美談判中，恐受害最深的區塊。然值此台灣與美關稅談判將出爐之際，市場已做(相對)最差預期，結果亦不無優於預期可能下。形成短線挹注。
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1.分析焦點：週二美科技漲多修正，台積電開低拖累，大盤一度拉回逾150點，惟在買盤逢低進場加持下，電子權值陸續收斂跌幅翻紅。台股盤下震盪拉尾小漲0.11%作收，量縮至3000億元左右。主流類股：運動休閒、暑假概念、機器人、資服、生技
2.美越達成貿易協議帶動，四大指數漲多跌少，標普和那指再創新高。川普大而美法案提高在美半導體廠抵稅率至35%，激勵台積電ADR大漲3.97%。小非農ADP就業報告，6月民間企業新增就業人數意外減少，稍提振市場7月降息預期，轉關注今晚非農。
3.7/2買集中市場70.7億元，台指期淨空單增2429口至5.49萬口。買超金額前五名，日月光投控、緯穎、啟碁、群聯、台積電。賣超金額前五名，鴻海、可成、寶成、南亞科、富邦金。
4.川普馬斯克才剛和解半個月又上演互槓戲碼，近日馬斯克再度公開抨擊川普大而美法案，表示應在期中選舉下架支持該法案的議員，川普回應說馬斯克至今獲政府補貼最多，不然早就關門滾回南非去了，並考慮將他驅逐出境，特斯拉承壓回測年線。
5.新台幣大幅升值影響，台經院發布5月製造業景氣信號值連3個月走跌至9.88分，較4月大減1.98分，景氣燈號由代表景氣低迷的黃藍燈直接轉為衰退的藍燈，為15個月來首見。台經院表示，面對台幣升值與關稅等壓力，製造業接單與出口可能進一步受限。
6.國內企業及機構遭遇網攻事件頻傳，現又傳出連台灣最大資訊系統整合商精誠資訊也遭到駭客攻擊勒索，由於該公司客戶涵蓋航空、金融等多個重要產業，消息一出令人震驚，再次凸顯資安重要性。資安事件層出不窮，將持續帶動資訊服務網路安全需求。
7.時序進入7月，除各級學校開始放暑假外，也即將迎來中元節、父親節等消費旺季，加上新台幣強升為外銷產業帶來壓力，反觀包括食品、遊戲、餐飲、旅行社、航空、文創等暑假概念族群，在國人消費力獲得提升下可望受惠，有題材表現機會。
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1.分析焦點：隨著美國川普政府緩徵對等關稅期限逼近，各國積極與美方協商，彭博報導台灣已接近與美國達成協議。川普施壓聯準會降息，已從鮑爾擴大至全體理事；美國聯準會重量級官員陸續發表鴿派言論，有利美股台股短期表現。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈
2.7/9川普關稅大限將至，川普再度重申無意延長；美國參議院7/1通過大而美法案，後續將交付眾議院，針對參議院修改版本進行表決；美股四大指數僅道瓊指數上漲0.91%，其餘下跌0.11%至0.82%；輝達跌2.97%、台積電ADR跌0.80%。
3.集中市場買超471.54億元，台指期淨空單增加516口至52,517口。買超金額前五名：台積電、廣達、鴻海、聯發科、中信金賣超金額前五名：寶成、仁寶、群光、可成、亞翔
4.國發會6/27公布5月景氣對策信號綜合判斷分數為31分，燈號轉為綠燈，但只比紅黃燈下限32分減少1分，分數下滑主要是批發零售及餐飲業營業額。
5.國發會公布2025年5月季調後之台灣製造業PMI指數回升2.1%至51.0%，與4月相比呈現擴張。2025年5月未季調之台灣非製造業NMI已連續3個月擴張，本月指數微升0.9%至51.9%。
6.GB300晶片為台積電特製，最高階GB300 NVL72連接72顆Blackwell UltraGPU與36顆Arm Neoverse架構Grace CPU，綜效將比GB200 NVL72提升1.5倍，預計2025年第三季出貨。GB300對傳輸速率要求更嚴苛，將加快光通訊產業邁入更高速1.6T世代，可望迎來新一波升級潮。
7.任天堂Switch 2於6/5在全球多個地區首波開賣，台灣訂於7/10發售。Switch 2在日本、美國等主要市場銷售成績斐然；最大亮點是導入輝達最新神經渲染與AI技術，等同內置RTX顯示卡，使整體效能大增十倍，並可提供全新多畫格生成功能與增強超解析度。
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1.分析焦點：台股近期估持續受到即將出爐的美國關稅的牽制。美國部分，關稅與大而美法案，相對提高通膨與美元資產壓力，(個別)美元資產後續或存在較激烈震盪，(逼迫)”善變”川普政策轉向的可能。主流類股：昨日以PCB 、餐飲觀光等相對強勢。
2.市場對聯準會可能提早降息的預期升溫挹注，美股週一(30日)收漲。在通過聯準會年度壓力測試後，多家大型銀行股價表現強勢，帶動道瓊指數表現最為強勢收漲275.5點(+0.63%)費半則收近持平，台積電ADR跌0.91%
3.昨日外資賣超31.2億元；台指期空單減680口，淨空單持52001口。買超金額前5名華碩、廣達、台光電、台灣大、智邦。賣超金額前5名鴻海、富邦金、元大金、聯發科、長榮。
4.美國總統川普在6/29專訪表示，他不打算在7/9對大部分國家的對等關稅90天暫緩期之後再度延長；除非這些國家已跟美國達成協議，否則華府將去信通知懲罰性關稅開始生效。美媒彭博引述一名消息人士說法稱，包含台灣在內等4個國家即將與美國達成貿易協議。
5.6/28馬斯克再度怒嗆”大而美法案”，認為它大撒幣卻壓縮未來科技與創新發展空間。Eurizon SLJ Capital 執行長、知名匯市分析Stephen Jen甚至表示，懷疑美國可能需上演一場像英國前首相Truss任內那樣債市危機，才能逼使當局轉向。
6.AI相關無疑是市場一致看好的熱門產業，而不少泛AI概念題材，包括機器人、BBU概念等，在盤面輪了好幾輪後，估計將對FOPLP概念股形成基期挹注。FOPLP 產出效能比現有先進封裝技術高數倍，使得國內外各大廠積極投入。
7.PCB股受益領頭羊台光電(2383)叩關千元，外資調高CCL雙強台光電、台燿(6274)目標價等挹注，整體族群強勢氛圍未歇。台光電先前在摩根大通證券喊出千元推測合理股價後，6月中旬美銀證券進一步喊上1,100元，昨日股價第三度叩關900元大關。
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