1.分析焦點：美中會談傳達成重要共識、美股期指走揚帶動，台股跟進開高，台積電收復季線領軍、權值多數持強，維繫盤勢收高。大盤開高盤上震盪上漲1.03%作收，量縮至2800億元左右。主流類股：機器人、矽光子、IP、戰後重建、強韌電網
2.美中宣布關稅戰停火90天激勵買盤大舉回流，大型科技股強漲帶動，四大指數全面狂漲。輝達大漲5.44%、台積電上漲5.93%美財政部長貝森特稱這次對中暫時調降關稅，汽車、鋼、鋁並不適用。川普預計週末可能與中國領導人習近平通話。
3.5/12買集中市場166億元，台指期淨空單增3476口至3.67萬口。買超金額前五名，台積電、鴻海、世芯-KY、華城、金像電。賣超金額前五名，聯發科、健策、華星光、台灣虎航、力旺。
4.美中5/12發表聯合聲明，雙邊同意在接下來90天內下調關稅。根據日內瓦敲定的協議內容，雙方同意在5/14前，美國將對中國進口商品關稅從145%下調至30%；中國則將對美進口商品關稅從125%降至10%。另雙方將建立機制，繼續就經貿關係進行協商，並根據需要雙方可就相關經貿議題開展工作層面磋商。
5.美國對半導體晶片及設備進口調查已截止，共收到204條意見回覆，預期本週會有彙整報告出爐，關稅最快6月底上路。據SIA估算，關稅增加1％將使新建晶圓廠成本增0.64％，若以10％估算，台積電須增加64億美元才能達成千億美元投資目標
6.黃仁勳再度蒞臨COMPUTEX展，並提前抵台先與供應鏈夥伴討論對等關稅政策、輸中禁令、及美國製造等因應對策，5/17預計宴請台科技巨頭，5/19舉行COMPUTEX主題演講，5/21進行全球媒體聯訪，帶動泛AI、矽光子、機器人等輪動表現。
7.烏克蘭宣布5/12起無條件全面停火30天，面對川普大規模新制裁的威脅，俄羅斯總統普丁表示願意恢復直接談判，並強調不設任何先決條件，提議5/15在土耳其與烏克蘭直接會談，讓俄烏停戰再度透露曙光，激勵重建商機受惠族群多頭回神。
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1.分析焦點：眾人屏息以待的美中談判於5/12結束，美方宣稱已達成協議，將減少美國貿易赤字，中方表示雙方達成重要共識，同意啟動新經濟對話機制；雙方釋出樂觀訊息，將有利台股表現。輝達執行長黃仁勳預定5/12來台，將拜訪供應鏈、發表演說，AI相關概念股可留意。主流類股：AI概念股、資安與軟體類股、軍工概念股、機器人概念股
2.美中代表於瑞士會談後均表示取得重大進展，美國財政部長貝森特表示美國將在週一公布細節，中國國務院副總理何立峰稱此為解決分歧的重要第一步，並承諾會有聯合聲明，世界兩大經濟體同意建立一個由貝森特和他本人領導的後續對話機制；川普亦在其社群預告要發布的TRUTH，將會是他有史以來最重要、最有影響力的一則。5/9美股觀望美中貿易談判結果，四大指數漲跌互見，分別小跌0.29%至小漲0.81%，台積電ADR漲0.74%。
3.集中市場買超227.32億元，台指期淨空單增加3,251口至33,271口。買超金額前五名：台積電、聯鈞、玉山金、長榮、陽明賣超金額前五名：世芯-KY、富邦金、元太、神達、富世達
4.財政部5/8公布4月出口486.6億美元，為歷年單月次高，年增29.9%，遠優於預期，創連18紅；1至4月名目與實質出口成長率分別為20.6%與21.6%，2025年1至4月出口年增率為20.6%，較2024年之9.8%大幅增加。4月出口表現亮眼主因係美國暫緩關稅之拉貨潮，預期2025年下半年出口將受關稅措施影響而趨緩。
5.美國聯準會5/7召開利率決策會議維持利率不變，並強調通膨可能持續，加上貿易戰未歇，比特幣價格近期漲勢強勁，5/8強勢突破10萬美元大關創2月來最高價位。受惠於美國政府正積極研擬將虛擬貨幣列入儲備、比特幣ETF買盤支撐，比特幣長期展望樂觀。
6.美國總統川普重新整頓全球軍事戰略布局，多次要求台灣將國防軍費增至GDP的10%以上；台灣歷年軍費預算占當年GDP未超過1.8%，存在巨大落差。目前台灣政府已盡力大幅提升至3%，預期在壓力下，該比例將再向上調升，軍工相關個股在軍費支出大增下可望水漲船高。
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1.分析焦點：近期川普政府預計將陸續釋出關稅談判成果訊息，對美股形成消息題材挹注。惟整體總經大環境，相對川普關稅壁壘政策前，已然大幅轉變，川普關稅壁壘下的全球政經環境大翻轉，仍形成股市牽制。主流類股：昨日以觀光、生技與二線板卡股等，相對強勢。
2.受惠於美英達成新貿易協議，加上美國財政部長預計本週末前往瑞士與中國高層官員展開新一輪貿易磋商，以及美國總統川普喊話買股，Alphabet與亞馬遜強漲近2%，領漲科技股為主的美股早盤衝高，但尾盤遭逢相當程度獲利賣壓，那指與費半皆收漲逾1%，台股ADR台積電小漲0.39%
3.昨日外資小買14.8億元；台指期空單減623口，淨空單持30020口。買超金額前5名台光電、世芯-KY、鴻海、群聯、台達電。賣超金額前5名台積電、聯鈞、廣達、台灣大、元太。
4.部分韓媒報導指韓國央行總裁李昌鏞表示，近期包括韓元在內的亞洲貨幣普遍走強，背後原因之一「正是美方對各國匯率政策的干預壓力」。新台幣暴升引發外界擔憂上演台版廣場協議和碩(4938)董事長童子賢特別指出，不能一味提”廣場協議”來製造台灣自己的恐懼。
5.彭博報導台灣投資人正迅速撤出當地掛牌的美國債券ETF，扭轉了先前成為亞洲最大買家群體的趨勢。台灣規模最大的美國固定收益ETF元大美國政府20年期以上債券ETF今年前4個月出現台幣469億元資金淨流出，與去年強勁資金流入形成鮮明對比。
6.近期新台幣匯率急升，雖然在政府積極應對下，升勢有所緩解，但從南韓央行總裁”美國施壓(亞幣)升值”之說來看，台幣短期要迅速轉為貶勢機率偏低。由於目前台幣落入1998年以來大區間的相對下緣，匯率環境對內需相關包括觀光資產股等相對有利。
7.輝達執行長黃仁勳將於5/12再度來台參加COMPUTEX 2025，並將於5/19登台演講為Computex開場黃仁勳3月GTC主題演講尾聲，讓人型機器人Blue登台與他互動引關注。台積電日前在北美技術論壇首度揭露人形機器人願景，凡此令皆令AI機器人議題受期待。
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1.分析焦點：美中談判傳佳音、美股期指盤走揚，帶動台股開高，惟觀望半導體關稅、FOMC，新台幣早盤轉升影響，隨後壓回整理。大盤開高上下波動，小漲0.12%作收，量縮至2700億元左右。主流類股：安控、資訊服務、遊戲、軍工、塑化
2.Fed聲明稱關稅影響比預期大，關注停滯性通膨風險，利率決策連三凍，不過報導指川普政府研擬撤銷拜登制定的AI晶片出口三級管制，市場預期晶片出口將鬆綁激勵半導體走揚，領漲四大指數收紅，輝達大漲3.1%，台積電ADR收高1.31%。
3.5/7買集中市場136.5億元，台指期淨空單減514口至3.06萬口。買超金額前五名，台積電、廣達、聯發科、中信金、國泰金。賣超金額前五名，世芯-KY、富邦金、長榮、長榮航、信驊。
4.美財政部與貿易代表辦公室表示，財政部長貝森特與貿易代表葛里爾預計於本週稍晚在瑞士會晤中國最高經濟官員，中國外交部也證實，國務院副總理何立峰5/9至5/12訪問瑞士，並與美國財長貝森特會談，被視為是美中啟動初步談判的重要一步。
5.美國政府對半導體調查公眾意見徵詢5/7結束，不過期間只獲10條意見，反應過度平淡引發擔憂有利關稅落實，外媒報導，川普政府最快本週就會宣布半導體關稅，據傳稅率在25到100％之間，並基於晶圓產出地課徵，以推動半導體回流美國生產。
6.俄烏停火協議遲遲沒有進展，近來緊張情勢的印度、巴基斯坦傳正式開火，全球地緣衝突持續不斷，台灣先前已決定編列特別預算提前達國防預算佔GDP3%目標，但時值關稅談判之際，預期520賴總統就職演說將重申提高國防預算。
7.新台幣連續兩日狂升，引發出口業匯損疑慮，資金流向內需族群避險，加上近期國際油價回跌，新台幣購買力提升，國內塑化業以美元計價採購原油、石化氣體等石化原料的成本降低，加上多是老牌企業，部分帳上有不少房舍土地兼具資產題材。
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1.分析焦點：新台幣匯率大幅震盪干擾台股，5/7美國將公布最新半導體關稅措施，目前市場偏保守看待。5/7~5/8美國聯準會利率決策會議，市場預期維持利率不變；地緣政治緊張情緒攀升，諸多外在因素將影響台股走勢。主流類股：資安與軟體類股、新台幣升值受惠股、低油價受惠股
2.川普表示本週不會與中國國家主席習近平會談、下令對國外製作電影徵收100%關稅，市場對關稅疑慮升溫，加上投資人擔憂鮑爾態度是否趨鷹派美股四大指數下跌0.77%至1.03%，Meta跌2.00%、蘋果跌0.19%、輝達跌0.25%、台積ADR跌2.34%、日月光ADR跌0.77%。中美關稅戰最新消息，中美將展開正式談判，大陸官媒人民日報報導外交部5/7一早宣布，何立峰副總理將於5/9-5/12訪問瑞士期間與美方舉行會談
3.集中市場買超157.54億元，台指期淨空單增加4,998口至31,157口。買超金額前五名：緯創、鴻海、廣達、中華電、鈊象賣超金額前五名：台積電、富邦金、貿聯-KY、世芯-KY、AES-KY
4.美國聯準會會議，儘管川普近日再度放話要求鮑爾與FED官員加快降息腳步，但各界普遍預期本次會議將維持利率不變。由於4月就業報告及製造業景氣指標皆優於預期，減緩市場對經濟衰退疑慮，市場下修今年下半年降息次數至3碼，並預料主席鮑爾態度將轉趨鷹派。
5.近期黃金價格受川普關稅戰引發經濟前景疑慮、美元貶值、俄烏停戰之路崎嶇、川普再度施壓聯準會降息等諸多變數影響震盪加劇。本周受川普宣布將對海外製作電影徵100%關稅、2週內將宣布藥品關稅措施，關稅戰升溫，昨日金價大漲至每盎司3,380美元以上。
6.新台幣兌美元匯率近日快速升值引發投資人疑慮，中央銀行總裁楊金龍於5/5出面說明， 漲勢收斂回貶。資產、營建、食品、航空、觀光等族群可望因新台幣升值而受惠。
7.石油輸出國組織及其產油盟國OPEC+決議再度增產，自6月起將日產量增加41.1萬桶，且市場傳言OPEC+下半年擬加速提高產量，於11月完全恢復先前每日220萬桶自願減產缺口。5/5紐約商業交易所6月原油期貨下挫2%至57.13美元，歐洲ICE期貨交易所近月布蘭特原油期貨下跌1.7%至60.23美元，皆創2021年2月以來新低。
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1.分析焦點：川普關稅壁壘，導致經濟衝擊明顯顯現，致使他民調大跌，反迫使他(與中談判為主的關稅政策)見到調整讓步、以換取談判成果儘速端出的轉變。另方面，也使得市場對政策迴旋空間相對限縮的聯準會，鷹派態度可能相對趨緩期待攀升。主流類股：昨日食品、塑化、觀光、重電與營建資產等相對強勢
2.蘋果(AAPL)挫跌逾3%領跌科技股，石油輸出國組織與盟國(OPEC+) 宣布自6 月起增產，導致國際油價承壓，能源類股大跌，美股四大指數週一(5日)全數收跌。華爾街注意力轉向聯準會Fed週二開始為期兩天的政策會議，台積電ADR下跌1.61%。
3.昨日外資大買244.6億元；台指期空單大增3246口，淨空單持26159口。買超金額前5名台積電、聯發科、中信金、緯穎、廣達。賣超金額前5名國泰金、富邦金、貿聯-KY、華城、新日興。
4.黃仁勳4/14與川普會面，宣布在美建設總值5千億美元的AI基礎設施兩天後，美國政府即公告將管制H20晶片出口至中國。黃仁勳上週在Hill and Valley論壇表示，希望川普政府能修改美國人工智能(AI)技術出口規定，以便美國企業更好把握未來機遇。
5.輝達執行長黃仁勳將於5/19發表COMPUTEX主題演講。市場除關注其對AI前景的看法外，川普關稅、中國競爭，亦將是重要聚焦。黃仁勳近日表示，中國在科技領域正在成長為強大的競爭對手。”中國並不落後….中國(AI技術)緊跟著我們、雙方非常、非常接近。
6.金像電(2368)董事長表示，儘管今年產業環境正出現波動，伺服器與網際網路用板表現持穩，需求預期不變，並看好下世代AIPC產品使筆電板動能有不錯成長。AI應用對運算效能與高階基板的需求大幅提升，銅箔基板大廠台光電(2383)加速全球布局。
7.台幣暴升，導致昨日盤面相關受惠受害股強弱明顯殊途。成衣、工具機等可能蒙受匯損族群重跌，營建資產、食品、觀光等內需股大漲。股價短線急漲急跌後，相關受惠受害概念股已一定程度發酵相關題材，建議檢視籌碼基期，擇具基期優勢的台幣升值題材連動的傳產(原物料為主)股短線應對。
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1.分析焦點：美股走高、那指回補對等關稅缺口激勵，台積電領軍台股開高，新台幣盤中強升挹注多頭，漲幅擴大持續填補關稅缺口。5/2大盤跳空開高走高上漲2.73%，量增至3300億元左右。主流類股：泛AI、機器人、電力、軍工、新台幣升值受惠
2.4月非農新增就業數據表現強勁，美中貿易緊張緩解，激勵美股四大指數收高。輝達上漲2.59%、台積電ADR收高3.8%華爾街日報記者Timiraos指出，非農就業數據優於預期，降低Fed 6月降息的可能性。
3.5/2買集中市場387.7億元，台指期淨空單增183口至2.29萬口。買超金額前五名，台積電、廣達、鴻海、中信金、奇鋐。賣超金額前五名，聯發科、智邦、瑞昱、富邦金、國泰金。
4.新台幣上週五盤中強升1.247元達30.77元，終場大幅升值9.53角收在31.064元，升值2.98%，創近16個月以來新高央行罕見發布新聞稿強調美國未要求新台幣升值，升值主因預期心理加上外資匯入導致美元供給大增，已適時進場調節。
5.川普4/3起對所有進口車開徵25%關稅，引擎、變速箱等主要汽車零組件25%關稅暫緩一個月並自5/3起開徵。美國海關和邊境保護局5/1證實：來自加拿大和墨西哥製造的汽車零部件屬於美加墨協議的一部分，得以豁免25%關稅。
6.馬斯克宣布5月起淡出政府效率部門事務回歸特斯拉經營，釋出擴大機器人部門招募訊息並大膽預言，機器人將在五年內技壓最優秀外科醫生，他表示旗下腦機介面公司Neuralink就因人類執刀不夠精準，動用機器人植入腦機電極。再度喚醒機器人多頭。
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1.分析焦點：美國總統川普近日態度轉趨溫和，財政部長被森特亦表示許多貿易夥伴已提出非常好的方案以避開美國關稅，川普將密集參與15~18個貿易協議。美國與各國貿易戰逐漸降溫，市場信心逐漸回籠，有利短期台股走勢。主流類股：資安與軟體類股、烏克蘭重建概念股、台灣內需概念股
2.美國第1季經濟負成長衝擊美股4/30早盤大跌、道瓊一度崩近800點，但市場傳出美國已主動聯繫中國希望就關稅問題進行談判，跌幅迅速收斂，道瓊、S&P500、費半指數皆由黑翻紅。在微軟與Meta財報亮眼激勵下，美股5/1延續偏多格局，四大指數小漲0.21%至1.52%，輝達上漲2.36%、台積電ADR大漲3.62%。
3.集中市場賣超16.36億元，台指期淨空單減少2,636口至22,730口。買超金額前五名：台積電、中華電、中信金、玉山金、鈊象 賣超金額前五名：聯發科、廣達、上銀、世芯-KY、雙鴻
4.受川普關稅戰影響，生產成本與消費終端價格成長加速，導致新訂單減緩積壓、供應商交貨驟減；近幾個月物價指數持續上升，生產過程通膨壓力加劇美國ISM製造業指數顯示，川普執政迄今，製造業專業經理人因關稅威脅和地緣政治風險的增加而更加保守謹慎，並對ISM製造業後續發展轉趨悲觀。
5.美國總統川普多次表態要求聯準會主席鮑爾降息，加上關稅政策不確定性，導致市場拋售美元資產，美元指數於4/22跌破99，自2025年1月的高點110迄今已下跌超過1成。相對而言，自川普上任迄今，日圓兌美元匯率呈現上升趨勢。
6.川普宣布關稅措施實施內容具高度不確定性，加上近期新台幣走強，對出口美國業者營運造成負面影響；相對而言，台灣內需業者所受直接衝擊較低。
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1.分析焦點：市場負面情緒暫時獲得緩解，激勵美股上週五收漲，台積電領軍下電金傳產多有所表現，台股收盤成功站上兩萬點。大盤開高盤上震盪，上漲0.81%作收，量縮至2,200億元左右。主流類股：AI伺服器、資訊軟體、矽光子、網通、IC通路
2.觀望企業財報與經濟表現，美股開低後逐漸收斂跌勢，四大指數收盤漲跌互見，科技指數小幅收低，輝達下跌2.05%、台積電ADR收低1.03%。美財長班森特表示，貿易戰降溫取決於中國，中國應負起責任，印度將是首批簽署貿易協議的國家之一。
3.4/28買集中市場58.7億元，台指期淨空單增1072口至2.48萬口。買超金額前五名，台積電、廣達、創意、鴻海、中華電。賣超金額前五名，聯發科、欣興、智邦、富邦金、奇鋐。
4.美科技財報進入高峰，七巨頭的微軟、Meta、蘋果、亞馬遜分別將在本週三、四盤後公布。台股本週法說焦點公司為本週二旺宏、力成、中砂、中光電、亞德克-KY，週三瑞昱、台達電、光寶科、穩懋、聯亞、聯發科、致茂及週五立積、達發等。
5.國發會公布3月景氣對策信號綜合判斷分數34分，較上月減少3分，燈號續呈黃紅燈。指標部分，領先指標轉為下滑，同時指標續呈上升，顯示當前國內景氣延續成長態勢，但川普關稅、美中貿易戰、各國貨幣政策不確定因素，須密切留意對景氣影響。
6.供應鏈指，輝達最新晶片B300因採台積電5奈米及CoWoS-L封裝，加上H20銷陸受限，可望提前至5月生產，比原先預期的第3季早，加上機板設計改回與GB200相同的架構，零組件、代工廠得以縮短學習曲線，GB300伺服器可望今年底進入量產。
7.先前美國政府才宣布對中國網通品牌大廠TP-Link展開資安及國安調查，近日彭博報導指出，TP-Link又遭到美方進行反壟斷刑事調查，重點除公司的定價策略外，也將了解該公司美國市占率快速上升是否構成國安風險，有利台網通廠在美市占提升。
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