1.分析焦點：本周台股有多項議題值得留意:3/17-3/21輝達GTC大會、3/18台積電除息、3/18-3/19美國聯準會利率決策會議、川普貿易戰升溫、中東地緣政治風險提高等，將牽動台股表現。諸多不確定因素干擾，將使台股短線震盪幅度擴大。主流類股：美國生產概念股、GTC概念股、戰後重建概念股、防禦型概念股
2.美國財政部長Scott Bessent再度發表偏多言論，以降低市場對經濟發展前景憂慮，加上輝達GTC大會登場，AI科技題材可望釋出利多訊息，激勵昨晚美股四大指數全面上漲0.31%至1.42%，以費城半導體指數最為亮眼。輝達下跌1.76%、台積電ADR上漲1.24%。
3.集中市場賣超103.06億元，台指期淨空單減少2,315口至39,562口。買超金額前五名：陽明、台達電、長榮、群創、漢唐。賣超金額前五名：鴻海、廣達、奇鋐、聯電、台積電。
4.台積電訂於今日3/18除息，季配息金額將從先前4元首度提高至4.5元；由於近三年台積電除息日當天即完成填息之機率高達九成，加上目前股價位階相
對較低，市場樂觀預期可望再次上演一日填息。
5.近期市場普遍預期儘管美國經濟成長性減弱但尚無衰退疑慮，加上2月通膨數據全數降溫，核心CPI年增3.1%為近4年最低，核心PPI年增3.3%創2024年4月來新低，為Fed帶來更彈性的政策空間。根據3/17之FedWatch顯示，市場預期3/19不降息，6月、9月、12月分別降息1碼。
6.NVIDIA GTC大會已於美西時間3/17登場、至3/21落幕，AI晶片、AI伺服器、AI人形機器人、AI自動駕駛將再度成為市場焦點；輝達訂3/20首度舉辦「量子日」為一大亮點，將說明未來量子運算發展，並針對量子應用規畫路徑。由於中國陸續推出低成本高效能之AI大型模型，引發投資人對美國企業大規模擴建AI之疑慮；此次GTC大會具風向球指標意義。
7.由於輝達設計之晶片效能更強體積更小，預測此次GTC大會將發表可安裝在多種機器人之更先進晶片，大幅提升人形機器人、工業用協作機器人、特殊功能機器狗等之功能，將可應用於餐飲、物流、醫療、軍事等領域。
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1.分析焦點：上週五盤勢呈現”壓積盤”態勢，台積電股價續創低收跌0.62%，但指數小漲近收平。美股重要指標股特斯拉股價腰斬，台股大盤日KD進入低檔，短線具跌深反彈機會，但中長期均線蓋頭承壓，擇強短線應對。主流類股：上週五以面板、DRAM與原物料相關的塑化、鋼鐵、散裝航運等相對強勢。
2上週五美科技巨頭五普遍上漲2%上下，帶動標普500指數週反彈超2%，創去年11月以來最大單日漲幅。半導體股輝達強漲5.27%、美光大漲6.23%，領漲費半指數上漲3.27%。台股ADR全數收漲，台積電ADR收漲1.46%。
3.上週五外資賣超104.9億元；台指期空單增145口，淨空單持倉41877口。買超金額前5名台塑、群創、中華電、中鋼、陽明。賣超金額前5名台積電、長榮、廣達、富邦金、台達電。
4.Intel宣布曾獲評科技界人脈最廣的前董事陳立武任執行長，NVIDIA、Broadcom等傳已針對Intel 18A製程進行測試。原本尚有市場預期英特爾將完全撤出令其身陷泥淖的晶圓製造；陳立武宣示要將英特爾打造成世界級晶圓代工廠。美日動用國家級資源推動晶圓代工業務，台積前路挑戰愈加艱辛，
5.路透傳台積電向NVIDIA、AMD、Broadcom及Qualcomm等美國晶片大廠提議，共組合資企業經營英特爾的晶圓製造事業市場解讀該消息為台積電上周四(13日)台積電股價逆前(12)日ADR強彈而重跌2.33%之主因。
6.輝達GTC大會將登場，黃仁勳3/19凌晨將發表主題演講，分享AI代理、機器人技術、加速運算的未來將如何發展。3月以來輝達(泛AI)概念股呈現輪動表現格局：3月一開始強漲的BBU概念轉震盪，近日轉由矽光子、機器人概念股價相對升溫。泛AI概念股快速輪動，個別題材、業績股表現為主。
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1.分析焦點：週三美科技股收紅帶動，台股一度衝高漲逾270點，惟受台積電觸及千元後轉跌，創收盤波段新低拖累，指數也收出短低。大盤開高震盪走低，下跌1.42%作收，量增至3700億元左右。主流類股：CPO、機器人、散熱、BBU、記憶體相關
2.2月PPI與上週初領皆低於預期，但川普持續擴大關稅戰，國會臨時預算談判陷入僵局，政府面臨關門，四大指數全面收低，S&P 500陷入修正區。輝達小跌0.14%、台積電ADR收低3.15%。英特爾宣布前董事陳立武出任新執行長，大漲14.6%。
3.3/13賣集中市場236億元，台指期淨空單減1677口至4.17萬口。買超金額前五名，材料-KY、大成鋼、台達電、群聯、穎崴。賣超金額前五名，台積電、聯發科、聯電、長榮航、微星。
4.美2月通膨全數降溫，核心CPI年增3.1%、為近4年最低，核心PPI年增3.3%，創2024年4月來新低，為Fed帶來更彈性的政策空間，也緩和市場對停滯性通膨的擔憂。FedWatch顯示市場預期6月Fed降息1碼機率拉高至71.6%。
5.川普引發關稅混戰衝擊市場，華爾街投行紛紛下修美國經濟成長與股市，近日高盛不僅將今年美GDP年增預期從2.4%下調至1.7%，並將年底S&P 500目標從6500點下修至6200點，摩根大通則預期今年美國經濟衰退機率達40%，高於年初時的30%。
6.輝達今年GTC可望發表首款CPO(矽光子共同封裝技術)版本的Infiniband交換器Quantum-X800，並可望於2025Q3量產，2026年正式導入Rubin伺服器機櫃。隨著CPO技術逐漸趨於成熟，預期將為供應鏈帶來成長動能，帶動矽光子族群短多增溫。
7.人型機器人會是這次輝達GTC的重要焦點之一。波士頓動力技術長、所羅門董事長、台達電高層等大咖都將發表專題演說，工業電腦廠新漢、宸曜也將參展大秀肌肉，分別展出AI機器人控制器、自主式移動機器人AMR，股價強攻漲停領軍族群表現。
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1.分析焦點：川普關稅政策在與各國外交博弈變化，導致全球政經局勢大幅震盪，市場逐漸擔憂美國經濟前景，多家國際級投資機構調降美國未來經濟數據預期諸多不確定因素干擾，將使美股與台股股短線震盪幅度擴大。主流類股：美國生產概念股、AI概念股、戰後重建概念股、防禦型概念股
2.美國勞工部3/12公布2月消費者物價指數月增率0.2%，低於1月0.5%與市場預期0.3%，並創2024年10月以來最低，yoy+2.8%，低於1月的+3.0%CPI數據激勵美股那斯達克指數漲1.22%、S&P500指數漲0.49%、費城半導體指數上漲2.45%，道瓊指數小跌0.2%川普大動作在白宮購買1輛特斯拉汽車帶動其股價飆升7.59%，輝達飆升6.43%、台積電ADR大漲3.63%。
3.集中市場賣超172.1億元，台指期淨空單減少2,288口至43,409口。買超金額前五名：群聯、金像電、華邦電、台積電、川湖。賣超金額前五名：華碩、聯發科、世芯-KY、富邦金、台達電。
4.美國關稅政策變化莫測，加上川普3/9在福斯新聞專訪中表示，新政府推行的全面經濟改革可能帶來短期動盪，不排除經濟衰退可能，引起市場一片嘩然，投資人信心潰堤、導致美股4大指數全面重挫。全球政經局勢高度不確定，引發VIX指數飆升至27.86，創近半年新高。
5.由於市場擔心美國對加拿大、墨西哥、中國大陸及其他國家課徵關稅將導致全球經濟放緩，勢必衝擊能源需求，加上石油輸出國組織預定恢復產量、增加供應，衝擊全球油價，導致布蘭特原油價格跌至69.23美元創近兩年新低。
6.受惠於各種關鍵零組件如微型軸承與光學感測器性能提高，各種類型機器人如雨後春筍般逐漸進入人類世界，除民眾耳熟能詳的人形機器人、工業用協作機器人、特殊功能機器狗，尚有應用在餐飲、物流、醫療、軍事等領域。AI技術日趨成熟，機器人功能將大躍進，市場對相關需求將呈現長期成長。
7.礦產協議爭辯後美國暫停軍援，烏克蘭態度軟化，3/11美烏兩國官員在沙烏地阿拉伯和平談判後，烏克蘭將接受美國提出的30天停火協議。預估烏克蘭戰後重建金額將超過5,000億美元，鐵礦、鋼鐵、水泥、塑化、航運等需求升溫將帶動原物料價格上漲，有利相關個股營收獲利表現。
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1.分析焦點：受到美股期貨盤走弱，台積電跌破千元影響，台股早盤小幅衝高後下殺回測前低，雖一度企圖收復失土但未能成功。大盤多在盤下震盪，下跌0.52%作收，量縮至3400億元左右。主流類股：BBU、無人機、記憶體模組、塑化、鋼鐵
2.川普週日表示，關稅政策雖可能引發經濟衰退，但是這是為了更強勁成長鋪路，目前不能太關注股市，引發恐慌指數VIX狂飆逾19%，四大指數全面大跌逾2%，費城半導體重挫4.75%。輝達收跌5.07%、台積電下跌3.64%。
3.3/10賣超集中市場287億元，期指淨空單增2168口至4.26萬口買超金額前五名：群聯、聯鈞、中鋼、華星光、聯電。賣超金額前五名：台積電、聯發科、長榮、世芯-KY、南亞科。
4.美國政府預算即將耗盡，若國會未能在3/14午夜前通過臨時支出法案，將導致多個聯邦機構關門，共和黨雖已在3/8眾院提出為期六個月臨時支出法案，不過國會兩黨席位差距太小，不易輕鬆過關，一旦發生政府停擺，市場短線波動將加劇。
5.川普上週五召開首屆白宮加密貨幣峰會，確定成立「比特幣戰略儲備」，並承諾鞏固美國在數位資產競賽中的主導地位，不過由於儲備範圍從先前提到的多幣種縮減只剩比特幣，且未提及新增收購計劃缺乏想像空間，加密貨幣普遍出現回跌走勢。
6.輝達GTC3/17至3/21舉行預期發表新一代GB300，由於GB300算力預計較GB200提升50%以上，除了散熱需求更加提升外，電力供應穩定度也至關重要，市場預期BBU可望從GB200的選配正式入列GB300標配，挹注概念股短多增溫。
7.傳NAND Flash大廠SanDisk近日對客戶發出通知，預計4/1起調漲價格10%，以因應供給緊張與關稅的影響，且預告未來幾季持續調高價格，著各大廠持續減產庫存調整，NAND Flash供需逐步改善，激勵記憶體模組族群走揚。
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1.分析焦點：川普關稅政策為近期影響台股最大變數，投資人逐漸擔憂美國經濟前景、AI未來發展是否趨緩、市場對台積電擴大加碼美國設廠看法分歧等。近期金融市場受諸多不確定因素干擾，台股短線震盪幅度擴大。主流類股：美國生產概念股、AI概念股、機器人概念股、防禦型概念股
2.3/7美國非農就業報告公布2月新增15.1萬人低於市場預期，失業率回升至4.1%超乎市場預期，由於馬斯克DOGE近期解雇數千名聯邦工作人員情況尚未反映，預測之後公布數據將不如2月聯準會主席鮑爾演說強調美國經濟狀況良好，短期內不急於降息。美股四大指數全面走升，費半大漲3.16%，其餘三者皆小漲0.52%至0.7%；博通大漲8.64% 、輝達上漲1.92%、台積電上漲0.6%。
3.集中市場賣超295.02億元，台指期淨空單減少27口至40,458口。買超金額前五名：長榮、英業達、材料-KY、世芯-KY、元太。賣超金額前五名：台積電、聯發科、台達電、鈊象、奇鋐。
4.美國總統川普以強硬態度要求各國政府接受所提條件，並以關稅措施為談判手段；從2025/1/20上任迄今，關稅內容與實施時間一再改變，牽動全球股市大幅震盪；塵埃落定前，預期仍將延續動盪局勢。
5.美國1月CPI增速下滑但處於2H24以來反彈軌道，預期將於3/12公布2月CPI，目前市場預期MOM由前值0.5%降至0.3%，YOY由前值3%降至2.9%；核心CPI之MOM由前值0.4%降至0.3%，YOY由前值3.3%降至3.2%。
6.NVIDIA GTC大會訂於美西時間3/17~3/21登場，AI晶片、AI伺服器、AI人形機器人、AI自動駕駛將再度成為市場焦點；3/20首度舉辦「量子日」說明未來量子運算發展，並針對量子應用規畫路徑。中國陸續推出低成本高效能之AI大型模型，引發投資人對美國企業大規模擴建AI疑慮；GTC大會具風向球指標意義，若市場回饋不如先前樂觀，將導致AI基建減緩，進而降低相關產品需求。
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1.分析焦點：昨日指數開高缺乏追價買盤後震盪走低，收中黑K量縮。雖然前(5)日美科技股強彈，但昨日台股反逆勢下跌，除了上檔面臨半年線反壓外，也折射出股市修正風險未除下，市場搶反彈心態偏濃態勢。主流類股：昨日以原物料的貨櫃航空與特化材料、BBU概念、等，表現相對強勢。
2.川普週四簽署行政命令暫停對符合「美墨加協定(USMCA)」墨西哥與加拿大商品課徵25%關稅(至4/2)，關稅不確定性仍持續造成的混亂，迫使多頭離場觀望美股週四(6日)在科技巨頭輝達大跌5.74%、Meta大跌4.35%等領跌，那斯達克指數跌2.61%，費半大跌4.53%，台積電ADR重跌4.57%
3.昨日外資賣超261.2億元；台指期空單減429口，淨空單持倉40485口。買超金額前5名材料-KY、元太、鈊象、中鋼、長榮航。賣超金額前5名台積電、世芯-KY、聯發科、緯創、保瑞。
4.中國人工智慧新創公司Monica.im 周三(6日)凌晨發布一款名為Manus AI的全新通用型AI智能體，開發團隊聲稱這款AI智能體在解決現實世界問題能力，超越AI巨頭OpenAI的同類產品。
5.據統計2024年~今年2月底美股”科技七巨頭”累計漲幅近40%，中國科技十雄”雖前期稍顯遜色但今年急起直追後來居上，累計漲幅近70%。資金積極做多中國大型科技股。據統計，2月南向資金累計淨流入1528億港元創歷史第二高。
6.題材面，美國與烏克蘭、俄羅斯進行結束戰爭的磋商將登場，戰後重建題材對漲多賣壓轉增的鋼鐵股形成挹注，美加關稅戰的不確定性高，而由於加拿大是美國重要鋼鐵等原物料輸出國，形成鋼價挹注，相對有利鋼鐵廠營運表現。
7.觀光飯店族群迎來營運與題材旺季。首先台北國際春季旅展將於3/21~24登場，3～4月日本各地櫻花接力盛開對台灣民眾吸引力高，同時，為期長達半年的2025大阪世界博覽會即將於4/13揭幕。
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1.分析焦點：美半導體股反彈帶動，台積電跳空開高領軍多頭反攻，電子金融傳產幾乎全數上漲，推升大盤順利收復半年線。台股跳空開高震盪，上漲1.22%作收，量縮至3600多億元。主流類股：台積鏈、機器人、塑化、鋼鐵、高殖利率股
2.小非農就業人數不如預期、ISM非製造業指數優於預期，最新經濟數據好壞參半影響，美股早盤走勢低迷，但白宮證實延後加墨汽車關稅，市場正面期待政策有更多讓步，帶動四大指數尾盤全面拉升收高。輝達上漲1.13%、台積電ADR收高2.38%。
3.3/6集中市場賣140.7億元，台指期淨空單減3109口至4.09萬口。買超金額前五名，奇鋐、大同、大立光、力旺、群創。賣超金額前五名，台積電、台達電、世芯-KY、聯發科、神達。
4.川普赴國會以「重現美國夢」為題演說，除宣揚上任來一系列措施，敦促國會通過減稅法案。表明推動關稅政策決心，4/2起將對美國徵收過高關稅的國家課以報復性關稅。準備給予在美製造的汽車稅收優惠。稱讚台積電擴大投資，呼籲廢除晶片法案。
5.川普宣布對加墨中加徵關稅，加拿大反擊對美課徵25%關稅，中國對部分美商品加徵10或15%關稅，墨西哥也表示將實施報復關稅、預計週末宣布計畫。但昨日川普已同意給予加墨進口汽車關稅一個月豁免，不過對等關稅仍將在4/2起實施。
6.川普赴國會演說雖未對美烏礦產協議透露更多細節，但他表示已收到烏克蘭總統澤倫斯基來信，內容表達就俄烏衝突進行談判的意願，同時他也正在與俄羅斯進行嚴肅磋商，並且接收到強烈信號表明他們準備好實現和平，激勵戰後重建受惠股短線回溫。
7.輝達GTC大會3/17登場前，能率集團釋出機器人重大布局，宣布投資曾獲亞馬遜入股的美國Mantis Robotics，三方可望在AI機器人領域深度合作，旗下佳能已接獲近距離接觸感測器訂單，能率可望代工機器人手臂。集團個股大漲維繫機器人題材熱度。
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1.分析焦點：近期影響台股最大變數為川普關稅政策，由於台積電宣布擴大加碼美國設廠，預期將減輕川普對台積電與台灣半導體關稅要求條件，但在正式定案前，投資人仍有疑慮。系統性風險干擾未除，將使台股短線震盪幅度擴大。主流類股：美國生產概念股、AI概念股、機器人概念股、防禦型概念股
2.美國總統川普3/4起提高中國進口關稅至20%，並對加拿大與墨西哥商品課徵25%關稅，而加拿大宣布對價值300億加元的美國產品徵收25%關稅，並對剩餘1,250億加元產品關稅21天後生效，墨西哥表示將宣布報復性關稅；中國亦表示將於3/10起對美國雞肉和豬肉等農產品徵收15%額外關稅。美股四大指數中，費半指數上漲0.64%，其餘三者下跌0.35%至1.55%；輝達漲1.69%、台積電ADR大漲4.06%、日月光ADR上漲2.46%。
3.集中市場賣超529.3億元，台指期淨空單減少2,532口至44,032口。買超金額前五名：瑞昱、欣興、矽格、台中銀、聯詠。賣超金額前五名：台積電、鴻海、台達電、日月光投控、富邦金。
4.美國公布1月PCE月成長0.3%、年成長2.5%，皆符合市場預期；核心PCE物價月成長0.3%、年成長2.6%，反映近期物價波動已趨緩。由於川普政府關稅政策疑慮、削減聯邦政府人力將導致失業率提高、對經濟前景不確定性、民眾消費意願下降，市場預期FED降息政策將調整：3/4調查顯示投資人預測2025年降息次數升至3次。
5.川普2/27無預警發文表示，將在現有關稅基礎上，再對中國徵收額外10％關稅，並與墨西哥和加拿大關稅3/4生效，不僅加墨對降低關稅或延期希望落空，中國更表態將採一切必要反制措施。川普2/28與烏克蘭總統澤倫斯基在白宮會面雙方不歡而散，未按原計畫簽署礦產協議，原本露曙光俄烏停戰再現烏雲；政經局勢動盪黃金價格續創新高
6.川普3/2發文要將比特幣、以太幣、瑞波幣、索拉納幣、艾達幣等5種加密貨幣，納為美國新的加密貨幣戰略儲備，並表示比特幣和以太幣將成為這部分貨幣儲備的核心，激勵相關貨幣飆漲；但在關稅衝擊下，3/3比特幣暴跌逾9%，3/4續跌至87,615美元。市場關注3/7在白宮舉行之首場加密幣峰會，預期川普將發表演說，釋出更詳細加密貨幣戰略儲備細節與鬆綁政策。
7.台積電於美國時間3/3宣布加碼1,000億美元，投資美國先進半導體製造，將使台積電在美國總投資金額達到1,650億美元。這項擴大投資包含興建3座新晶圓廠、2座先進封裝設施、1間主要研發中心，是美國史上規模最大單項外國直接投資案，有利台積電供應鏈未來營運表現
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