1.分析焦點：
1) 個股表現空間優於大盤走勢，中小型股、化工生技與重電攻勢帶動下，加權指數震盪力守紅盤，櫃買指數再創23年來高點。
2) 從2月17日開始呈現股匯市脫鉤的狀態，新台幣淪為最弱亞幣，不利於台積電、AI概念大型股、高價股的走勢。主流類股：矽光子、化工、電力股、IC設計。
2.大盤只要能維持高檔震盪表現，資金未轉進AI龍頭和大型權值股，仍可以期待中小股的投機行情。短打敢於大漲表態的個股，但也要嚴設破線停損，一旦強勢股回檔不可輕易嘗試低接。
3.集中市場買超50.6億元，台指淨多單增2,005口至6,151口。買超金額前五名，台積電、欣興、美時、聯發科、智邦；賣超金額前五名，聯電、廣達、京元電子、智原、光寶科。
4.美股主指週一漲跌不一，Gemini風波使Alphabet大跌4.4%。隨著AI轉向邊緣運算，ARM的技術被視為不可或缺，華爾街最大多頭Rosenblatt證券將ARM目標價上調至180美元，漲逾9%。美光上漲逾4%，表示HBM3E的功耗將比競爭對手產品低30%。理想汽車漲18%，第四季度收入和利潤大增；特斯拉漲3.87%。
5.密切留意梅西百貨、勞氏(Lowe`s)等一系列主要零售商業績將於本週公布；受到季節性因素影響，預期周四核心PCE單月增速將達到0.4%，將能了解美國消費力和通膨黏性。目前芝商所數據，市場定價預計美聯儲在3月降息的可能性僅為0.5%，最可能在6月開始首次降息。
6.市場聚焦AI PC、AI手機和AI Pin等生成式AI裝置；點名七檔IC設計，積極卡位Ai Pin商機，昇佳、驊訊、鈺太、原相、矽統、鈺創、智微；矽統擬發3.8元(0.3元股利、減資35%)。集團股則以聯發科、神盾為指標股；神盾可望在周四結束處置，股價再度達300元。
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1.FED官員動態
(1)NY FED John Williams表示美國經濟正朝著正確的方向邁進，今年某個時點降息是合適的，可能是在今年稍晚，但其實一切關鍵都要看通膨指標是否朝著2%的目標前進。
2.經濟數據
(1)2/26 新屋銷售2/27 耐久財訂單、凱斯席勒房價指數、消費者信心指數2/28 美國第四季GDP成長率修正值2/29 個人所得、個人支出，PCE、首次申請失業救濟金人數
3.歐元區動態
(1)ECB總裁C.Lagard表示最新的歐元區薪資數據讓人安心，但需要更多數據才能確信通膨不會再次抬頭。
(2)ECB官員Isabel Schnabel表示歐元區現在可能已經撐過了升息的最大衝擊。
(3)ECB管委Mario Centeno表示如果數據要求降低借貸成本，ECB必須準備好在下個月考慮降息，即使這只是一個低概率事件。
4.美國動態
(1)2兆美元的Nvidia
(2)DJI強勢！銀行股「一度」扮演新主流！
(3)降息預期延後不利中小型股
(4)本週PCE美股應該還會再震盪，但若歐股持續緩步推升，美股即使震盪下檔空間也有限。
5.中國動態
(1)習近平2/23主持中央財經委員會表示要鼓勵引導新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新，加快產品更新換代是推動高質量發展的重要舉措，尋求促進汽車、家電等傳統消費品以舊換新。
(2)外資2月以來買超310億人民幣
6.台積電佔外資買超47.4％，聯發科佔36.2％，買超太集中漲勢頓化難持續但台股還是多頭走勢！
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1.FED官員動態
(1)FED副主席Philip Jefferson表示需要牢記政策過度寬鬆的危險性，因為可能導致通膨降溫進程出現停滯或逆轉，可能今年稍晚時候才會開始降息美國經濟前景面臨三個主要風險，一是消費者支出可能比預期的更具彈性阻擋通膨下滑；二是隨著經濟成長放緩，就業市場率可能轉弱？三是中東衝突的擴大可能會擾亂石油和其他大宗商品市場。就業市場可能會發生巨大變化，必須嘗試評估可能對經濟造成衝擊的不同衝擊，並相應調整政策。
(2)費城FED Patrick Harker表示今年可能會看到降息，但不要指望現在馬上降息。我們正處於讓PCE回到2%的目標的最後一英里！最大的經濟風險來自過早採取行動降息，免得再次引發通膨，讓過去兩年的努力付諸東流！
2.歐元區動態
(1)ECB會議記錄指出央行官員認為過早降息比太晚降息的危害更大，如果經濟復甦程度強於預期、薪資成長加速，或出現新一輪通膨壓力，則不得不升息，這可能導致高昂的聲譽成本。
3.美國動態
(1)Nvidia＝股市印鈔機！
(2)美股越漲降息預期持續下滑，多頭之路難免震盪！
4.中國動態
(1)美股創新高，熱錢尋求落後補漲，短打中國
5.NVD助攻台股！
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1.一月FOMC會議紀要
多數聯準會官員指出了降息過快的風險，聯準會將圍繞資產負債表進行討論，以決定縮表進度。部分官員認為遏制通膨的進度有停滯的風險。聯準會官員認為需求水準可能高於先前預估。聯準會官員判斷利率很可能已處於高峰。幾位聯準會官員提及了金融環境趨於寬鬆帶來的風險。部分官員表示減緩縮表步伐可能有助於政策平穩過渡。
2.美國里士滿聯邦儲備銀行主席ThomasBarkin：擔心一旦商品價格通膨告一段落，服務業價格漲幅仍將居高不下。預計在消費者感到不滿之前，商家還會繼續漲價。消費者與企業界的通膨預期需要收斂至2%目標。正在關注1個月與3個月期通膨指標，而不是12個月的長期指標。
3.輝達第四季財報表現營 收 221.0 億美元 去年 60.5 億美元，預估 204.1 億 美元，營收成長265%，數據 中心 營收 184 億美元，年比36.2 億美元，預估 172.1 億美元，遊戲 營收 29 億美元，年增 58%預估 27.2 億美元，專業 視覺化收入 4.63 億美元， 去年同期為 2.26 億美元，預估為4.355億美元，汽車 收入 2.81 億美元，年比4.4%，預計 2.721 億 美元，調整 後毛利率 76.7%76.7%，年比 66.1%預估 75.4%，研發 費用 24.7 億美元，年增 26%，預估 24.3 億美元，調整 後營運費用 22.1 億美元，年增25%25%，預估 22.3 億美元，調整 後營業收入 147.5 億美元，去年同期為 22.2 億美元，預估為131.4 億美元，自由 現金流 112.2 億美元，去年同期為 17.4 億美元，預估為 108.2 億美元預計 第一季營收為 $24B ，正負 2% ，第一 季調整後毛利率為 77% 加減50 個基點
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1.經濟數據2/22 1月FOMC會議記錄，首次、連續申請失業救濟金人數，法國德國、歐元區、美國PMI，成屋銷售
2.歐元區動態
(1)根據ECB的數據 2023年底，歐元區的薪資成長了 4.5%(Q3 4.7%)，緩解市場對薪資上漲可能使通膨持續高於2%的擔憂。
3.美國動態
(1)NVIDIA財報公布之前市場先獲利了結！NVIDIA決定美國科技股的漲跌！股價已經反應了市場的高度期待！
4.中國動態
(1)中國官方限制量化基金賣股？寧波靈均2/19開盤大量賣出25.7億人民幣股票被限制交易三天
(2)史上最大LPR降幅！A股開盤卻跌雖然收盤小漲，突顯目前窘境！
5.週二沒跌反漲？今天壓力應該不小！
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1.美超微重挫近2成影響，AI族群持續回檔、台積電聯發科開低整理壓抑多頭，傳產金融接棒維繫人氣，大盤順利翻紅收漲。台股開低震盪墊高，小漲0.15%作收，量縮至3700億元左右。主流類股：面板、光學鏡頭、PA、記憶體模組、電力概念股
2.2/19賣集中市場110.7億元，台指期淨空單減3232口至3471口。2/19買超金額前五名，欣興、聯詠、玉晶光、鴻海、祥碩。2/19賣超金額前五名，台積電、智原、宏碁、中興電、世芯-KY。
3.PA三雄1月營收年增都超過7成，智慧手機調節告段落，加上AI應用加速升溫，雲端服務大廠積極升級資料中心，帶動光收發模組需求增溫，且WiFi 7將進入商品化階段，營運可望重回成長。
4.台電虧損雪球越滾越大，將再陷資不抵債，經濟部除向政院爭取逾千億元撥補外，也支持4月調漲電價，預計高壓及特高壓用電大戶調幅將逾一成。相關重電、民營電廠、綠能業者可望受惠。
5.美股休市一天。近日Fed官員談話多數表示1月通膨高於預期，降息仍應保持耐心。但前鷹王布拉德認為Fed應該先發制人，早點降息但幅度小一些，以避免政策在今年稍後過度限制經濟活動。
6.AI指標輝達週四凌晨將公布財報，分析師預估上季營收將達203.7億美元、年增237%，每股純益4.59美元、年增705%，且本季每股純益上看5美元；華爾街目標價最高已喊到1,200美元，但仍須提防過度預期，公布財報後或因短多出盡而暫時進入冷卻。
7.拜通膨放緩及勞動市場強勁之賜，密大公布2月消費者信心指數初值升至79.6，為2021年7月以來新高，連續三個月改善，但低於經濟學家預期的80。而消費者對未來一年的通膨預期升至3.0%，未來五年通膨預期升至2.9%，也都高於經濟學家預期。
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1.FED動態
(1)FED負責銀行監管的副主席MichaelBarr表示監管機構的關注點包括銀行採取哪些措施來減輕潛在損失、銀行如何向董事會和高級管理層報告風險，以及銀行是否有足夠的準備金和資本金來處理商業地產貸款損失，對於少數有風險的銀行來說，這可能帶來資金壓力，監管機構正在持續監控這些公司。
(2)SF FED Mary Daly稱2024降息三次是合理的基本預期，Daly強調了FED在決定利率時需要考慮的兩個對立風險：降通膨的進展放緩及就業市場突數有風險的銀行來說，這可能帶來資金壓力，監管機構正在持續監控這些公司。SF FED Mary Daly稱2024降息三次是合理的基本預期，Daly強調了FED在決定利率時需要考慮的兩個對立風險：降通膨的進展放緩及就業市場突然急劇惡化。
(3)Atlanta FED Raphael Bostic2/15表示如果通膨數據更好，他「肯定」可以預期三次降息，而不是他目前偏好的兩次。
(4)Richmond FED Thomas Barkin2/16表示最新的通膨數據突顯了FED需要在降息前看到更多經濟數據的原因。
2.經濟數據2/22 1月FOMC會議記錄，首次、連續申請失業救濟金人數，法國德國、歐元區、美國PMI，成屋銷售
3.歐元區動態
(1)ECB理事Isabel Schnabel2/16警告最近的長期高通膨表明為避免被迫採取類似於1970年代那種走走停停的政策，必須謹慎不要過早降息。
(2)德國央行Joachim Nagel指歷史教訓顯示太早放鬆政策比太晚更糟糕，從經濟角度來看太早降息最終要付出更高的代價。
4.美國動態
(1)拜登政府商議向INTEL提供超過100億美元補貼方案，這將是引導半導體製造業回歸美國計畫中的最大一筆。
(2)Open AI推出SORA衝擊META、ALPHABET、ADOBE等多家AI相關應用業者。
(3)軟銀集團創始人孫正義據悉正尋求籌措1000億美元成立一家與ARM互補的晶片製造公司Izanagi以能與NVIDIA競爭，並提供AI服務所必需的半導體。
(4) OpenAI執行長Sam Altman正努力爭取美國政府批准推動全球AI晶片製造的大型合資企L.Summers說FED下一步是升息不是降息？降息預期短期衝擊美股！
5.中國動態
(1)美國掛牌中國ETF CALL成交量大增，國際資金抄底中國股市？
(2)2024以來中國股票ETF出現多年未見的資金淨流入超越美國！但統計數據包含大多數中國境內的ETF，也就是官方的護盤資金。
6.美股面臨短期的降息預期變化的震盪調整，台股跟著震盪！
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1.FED動態
(1)FED 理事Christopher Waller表示儘管最近受到加密貨幣、歐元崛起和中國推廣人民幣的威脅，但美元仍能保持在全球的主導地位。「美元不會很快失去其作為世界儲備貨幣的地位」。
2.經濟數據2/16 新屋開工、營建許可、PPI、密西根大學通膨預期
3.歐元區動態
(1)ECB總裁CL表示在決策官員評估何時可以開始降息時，薪資上漲正在成為一個越來越重要的考慮因素。
4.美國動態
(1)Blackrock(貝萊德) EMEA iShares投資策略主管Karim Chedid表示，實現FED的通膨目標「並非坦途」，但儘管如此，「通膨下降仍是主題，市場會喜歡，這就是為什麼我們看好美國股市」
(2)瑞士寶盛股票策略主管MathieuRacheter認為牛市仍然保持不變，並將回檔視為增加部位的機會，「成長預期在上升，而通膨在下降，儘管最後一里是最困難的，但企業的獲利前景會提升」
5.台積電佔指數漲點418.71點，扣掉台積電漲129.8點。外資買超563億，台積電買297.15億，聯發科買55.54億台灣50買41.76億，廣達買30.13億，技嘉買21.84億，奇鋐買18.27億。指數、AI是主角！買超張數第一竟然是元大滬深300正2！
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1.FED動態
(1)Chicago FED Austan Goolsbee表示，通膨即使幾個月略有反彈，仍處於回歸2%目標的道路上，重要的是不能從單月數據來判斷通膨趨勢，FED 2%的目標是核心PCE而非CPI，這兩個指標可能存在「顯著差異」。不支持等到通膨已經達到2%才開始降息，FED目前的政策具有相當限制性。
(2)FED副主席Michael Barr(巴爾)表示需要看到更多數據顯示通膨回落至2%才能開始降息。
2.經濟數據2/15 零售銷售、進口物價指數、出口物價指數、首次申請失業救濟金人數、工業生產、NAHB房屋指數2/16 新屋開工、營建許可、PPI、密西根大學通膨預期
3.歐元區動態
(1)ECB官員Luis de Guindos表示目前為止通膨下滑的過程已經非常明確，對通膨的進展感到樂觀。紅海緊張局勢的影響有限。
(2)ECB官員Joachim Nagel稱通膨情況正在改善，但要讓官員們感到滿意還得進一步改善，暗示降息並非迫在眉睫。通膨正朝著正確的方向前進，但仍未到達我們想要的水平。
(3)德國央行總裁Joachim Nagel表示第一季GDP可能輕微衰退，但也說不要過度悲觀。
(4)英國1月通膨低於預期帶領歐股上漲
4.美國動態
(1)TESLA邀請中國供應商到墨西哥複製上海廠的本地供應鏈。TESLA計畫在新萊昂州的大型工廠生產更便宜的下一代電動車，當地政府提供1.53億美元的補助措施為這一計畫提供幫助美國政府表示關切。
(2)UBER執行長Dara Khosrowshahi表示2023年是一個「拐點」，開始獲利，並預計2024年將繼續成長，宣佈70億美元的股票回購計畫。UBER2023/12月被納入標普500指數
(3)做多美國7巨頭放空中國仍是目前最擁擠的交易。
(4)比特幣今年以來漲幅21％，市值超過1兆美元
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