1.分析焦點：美政府關門現轉機短線挹注vs估值修正壓力氛圍已然形成；短線多空謹慎、氛圍膠著。上週三(5日) 指數跳空下跌，打破此前5個交易日在28000點上下橫盤的格局，短均格局轉弱。主流類股：上周五以成衣代工、資產、記憶體與矽光子等相對強勢。
2.上周五早盤科技股持續明顯走跌，參議院少數黨領袖Schumer盤中提出結束政府停擺的新方案，挹注美股大幅收斂跌幅。最終科技相關指數仍收跌，費半下跌1.01%，那指下跌0.22%，道瓊則小漲0.16%，台積電ADR 跌0.95%。
3.上週五外資賣超353.6億元；台指期空單增持903口，淨空單持倉27842口。買超金額前5名旺矽、建準、聚陽、儒鴻、遠傳。賣超金額前5名台積電、聯發科、南亞科、緯穎、台達電。
4.美國克里夫蘭聯邦儲備銀行總裁Beth表示，聯準會(Fed)應暫緩12月的再次降息，強調通膨風險比就業市場降溫更具威脅。聯準會於10/29會議上今年第二次降息，原本市場普遍預期12月將再度降息，但主席Powell表示”未成定局”， Beth的談話進⼀步強化了這⼀立場。
5.從上週四美科技指數重跌的市場關切點，可看出時序、基期與估值調整，主導階段市場情緒。聯準會理事米蘭上週四表示”他傾向逐步降息2碼”，但激不起市場熱度，美國企業10月宣布裁員人數創2003年以來同期最多紀錄，則成殺盤的市場焦點；但就業市場警訊，雖然是景氣風險，但也可視為降息助緣。
6.由於台股、尤其電子類股相對主連動市場基期承壓，短線資金風險趨避需求相對較濃氛圍將持續，加上年底前後作價旺季，傳產題材股相對受惠。可留意包括近日威京集團強漲帶動的資產股氛圍，以及⺠⽣消費相關受惠年底前後諸多題材的挹注。
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1.分析焦點：台積電回神開⾼、⼀線AI跟進表態，中小族群強勢助攻下，台股企圖收復兩萬八大關，但尾盤遭賣方摜壓近百點未站穩。大盤開⾼盤上震盪，上漲0.66%作收，量縮至5000億元左右。主流類股：記憶體、ASIC、PCB、散熱、矽光子
2.人力公司數據顯示美國10月⺠企裁員惡化，引發避險情緒升溫，四大指數同步收低。輝達下跌3.65%、台積電ADR收低1.5%。明年Fed票委、克里夫蘭聯邦儲備銀行總裁哈瑪克表示，Fed12月應暫緩再次降息，認為通膨風險比就業市場降溫更具威脅。
3.11/6賣集中市場51.6億元，台指期淨空單減2171口至2.99萬口。買超金額前五名，世芯-K、旺宏、晶豪科、廣達、藥華藥。賣超金額前五名，聯發科、台積電、京元電子、玉山金、國巨*。
4.美最⾼法院開庭審理川普關稅政策適法性，據CNBC報導，多位保守派大法官與自由派大法官都對川普關稅政策的合法性表達疑慮，預測市場平台押注川普敗訴機率拉⾼至60~70％。不過美財⻑⾙森特表示即使敗訴，仍有多種可行替代方案徵收關稅。
5.MSCI調整結果，台股在MSCI全球市場指數權重由2.23%上調至2.25%，MSCI全球新興市場指數權重維持20.46%，MSCI亞洲除日本指數權重維持23.15%。全球標準指數新增貿聯-KY、致茂、金像電、京元電、東元、信驊等6檔，剔除宏碁等7檔。
6.三星暫停DDR5合約報價，SK海力士決定將供應輝達的第六代⾼頻寬記憶體HBM4報價⼀口氣調漲逾50%，顯示AI伺服器⾼階記憶體需求強勁超乎預期，對傳統記憶體產能排擠效應有增無減，美光聞訊強漲創⾼，挹注記台憶體概念股多頭火力。
7.四大CSP持續加碼AI基建，看好明年資本支出續增，但隨著AI推論需求逐漸超越訓練，ASIC的成本效益與實用性優勢將更加被倚賴，Goolge、AWS、Meta都表示2026年計畫推出新⼀代ASIC，研調機構預估明年ASIC成⻑幅度將持續超過GPU。
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1.分析焦點：美國聯邦政府因預算案遲未通過引發關門危機邁入第5週，數十萬公務員被迫放無薪假、社福計畫停擺、企業凍結招聘、⺠眾消費信⼼等負⾯影響持續外溢，預期將導致美國經濟損失擴大。美國最高法院11/5召開辯論庭，最終判決結果攸關對等關稅是否違法；Capital Group、摩根士丹利和高盛集團CEO陸續警告投資人應做好市場回測準備，市場擔憂股市過熱。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股
2.美國10月小非農ADP就業人數4.2萬人，高於市場預期2.8萬人，並創2025年7月來最大增幅，顯示連續數月減緩之私人企業招聘活動出現升溫跡象美國最高法院11/5針對川普對等關稅舉行辯論庭，預期最快今年底前裁決；美國聯邦政府關門超過36天，創歷史最⻑紀錄；美股四大指數上漲0.37%至3.02%，以費半最強勁，台積電ADR跌0.14%。
3.集中市場賣超575.27億元，台指期淨空單增加4,246口至32,088口。買超金額前五名：國巨*、日月光投控、聯發科、群聯、力成賣超金額前五名：台積電、鴻海、緯穎、南亞科、金像電
4.中華經濟研究院11/3公布台灣10月製造業採購經理人指數(PMI)，由9月48.3上升至50.3，再度站上50榮枯線，結束連四個月緊縮、重回擴張，其中製造業活動重回擴張邊緣，新增訂單與生產指數亦轉佳；中經院表示，製造業活動第三季盤整後出現復甦跡象，與主計總處公布之出口成⻑趨勢⼀致。
5.國發會10/28公布9月景氣對策信號綜合判斷分數為35分，較8月增加4分，燈號由代表穩定之綠燈轉為趨熱之黃紅燈，顯示國內景氣持續升溫國發會表示9月有三大因素帶動燈號轉熱:AI高效能運算與雲端服務仍供不應求、消費性電子新品上市的備貨效應、美國聯準會降息激勵台股。
6.亞馬遜旗下低軌衛星Kuiper計畫宣布將打造3,200顆衛星群，2026年首季在美國、加拿大、法國、德國和英國等26國，為個人用戶、企業和政府提供網路服務， 2027年實現赤道區域覆蓋， 2028年完成全球覆蓋；中華電信與遠傳正與衛星服務業者洽談合作事宜蘋果與星鏈合作，預期iPhone 18將具衛星電話功能；預測2026年底前，行動裝置將可望直連衛星，網路傳輸與通訊品質將大躍進。
7.任天堂公布第二季財報，受惠於6月推出Switch 2遊戲機熱賣，自6月迄今已賣1,036萬台。營收與淨利皆優於市場預期；年底聖誕購物旺季將至，任天堂截至2026年3月底止本年度Switch 2銷售量預測，由原先1,500萬台大幅調升至1,900萬台，同步調高營收獲利預期。
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1.分析焦點：日、韓股市昨日重跌2%上下，折射出股市連漲半年後，上檔面臨頗沉重獲利了結賣壓，台股指數月K線連六紅，尤其九月與十月的月K線中⻑紅，累積的獲利了結賣壓將更大，形成11月指數上檔臨時序上壓力。主流類股：昨日以BBU概念、軍工、大宗食品等相對強勢。
2.近日接連有多位大型企業執行⻑提出警告，投資人憂心AI 相關企業估值過高，導致拋售潮加劇，美股主要指數週二全面走跌輝達大跌近4%，Palantir崩跌近8%，拖累費半暴跌超4%，市場傳放空次貸泡沫成名的Burry將約80%的持倉集中於做空輝達與Palantir 。台積電ADR跌3.55%
3.昨日外資賣超76.3億元；台指期空單微減38口，淨空單持倉27842口。買超金額前5名台積電、聯發科、智邦、日月光投控、AES-KY賣超金額前5名神達、台達電、廣達、南亞科、瀚宇博。
4.美國最高法院將於今(5)日審理攸關美國總統川普核心經濟政策的對等關稅相關案件；川普稱此案為”史上最重要案件”此案判決結果將影響川普政府是否能不經⻑期程序，在短時間內施加關稅。後續影響所及包括對美國赤字、美債乃至美股估值產生重大影響。
5.波克夏已經連續12 季賣超股票，CNBC報導，波克夏近日公開的上季財報中顯示，波克夏很可能再次賣出蘋果股票。投資人本月稍晚可從美國證券交易委員會13F文件得知實際情況，有人認為擔心蘋果估值過高；也有⼀派認為這是投資組合管理⼀環，因為波克夏的蘋果持股規模⼀度大到占逾半。
6.京元電(2449)、日月光投控(3711)，10月股價挾AI帶動先進封裝需求而狂飆，對低基期、正朝向更WiFi 7射頻元件和感測元件先進封裝領域發展的(2369)，與專注於為AI晶片、車用電子、HPC等領域提供先進封裝技術的頎邦(6147)等低基期封測股，
7.年底電商旺季主要集中在11月的雙十⼀購物節和12月的聖誕節及跨年，這兩個檔期電商會推出各式促銷活動，為確保銷售額，相關業者會提前佈局，從10月起就開始為雙十⼀和年底節慶做準備，時序進入電商概念股營運與題材旺季，形成股價帶動效應。
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1.分析焦點：11/3台股早盤開⾼⼀度上漲260點，但受電子權值走低影響，隨後拉回平盤附近測試，尾盤台積電翻紅帶動仍創收⾼。大盤開⾼震盪上漲0.36%作收，量略增至5600餘億元。主流類股：PCB、散熱、記憶體、封測、砷化鎵、重電、軍工
2.關注政府持續關門以及企業財報影響，四大指數僅道瓊小幅收黑，OpenAI與亞馬遜達成採用雲端服務協議，亞馬遜大漲4%、輝達收⾼2.17%，台積電ADR上漲1.47%。微軟宣布獲許可向阿拉伯出口輝達AI晶片開⾼，但因OpenAI轉向亞馬遜小跌0.15%。
3.11/3賣集中市場84.5億元，台指期淨空單增4944口至2.79萬口。買超金額前五名，台積電、欣興、聯電、華城、日月光投控。賣超金額前五名，台達電、金像電、聯發科、南電、緯創。
4.美政府關門已33天直追最⻑紀錄的35天，預計週四公布的初領失業救濟金人數、週五發布的10月非農數據可能又延宕，美國國會預算辦公室警告，政府關門已對經濟造成至少180億美元損失，若延續六至八週將使第4季GDP增幅減少1.5~2個百分點。
5.MSCI調整台北11/6凌晨揭曉結果，第3季台灣加權指數、MSCI台灣指數漲幅都居新興國家前段，本次有機會微幅調升。個股據市值排名及流通比率，南亞科、致茂、東元、貿聯-KY、京元電新增機率⾼，矽力*KY、宏碁、微星、友達、聯強可能遭剔除。
6.因應AI強勁需求，PCB業除亟須擴充產能也需⾼營運週轉資金支應，⾼技、欣興、金像電陸續宣布發行CB籌資，金像電預計發90億元CB，更創國內PCB廠境內最大籌資案，而上游材台燿發CB、富喬理現增規模也都創掛牌來最大，點火族群籌資行情。
7.美科技巨頭紛紛警示電力荒，OpenAI奧特曼更喊出電力在AI時代是新石油，強調能源供應將成科技競賽決勝要素，是打造AI基建的關鍵策略資產，建議美政府每年應新增100GW發電量，台重電廠可望迎相關電力設備、輸配電系統、儲能與智慧電網商機。
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1.分析焦點：美國最高法院擬訂11/5進行對等關稅辯論庭、聯邦政府關門未解導致全美經濟損失⼀天逾150億美元、聯準會主席鮑爾談話偏鷹、川普放話將重啟核子武器試爆等，國際政經局勢轉趨動盪。美國企業持續公布財報，整體而言正向。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股
2.美國聯準會官員堪薩斯城聯準銀行總裁施密德與達拉斯聯準銀行總裁洛根陸續發表偏鷹談話；川習會於10/30順利落幕，雙方各自公布會談結果，美中貿易摩擦降溫；10/31美股四大指數全面上漲0.09%至0.61%，輝達跌0.16%、台積電ADR跌0.92%。
3.集中市場賣超283.97億元，台指期淨空單減少1,810口至22,936口。買超金額前五名：日月光投控、國巨*、高技、華城、台燿賣超金額前五名：台積電、台達電、鴻海、力積電、京元電子
4.美國聯準會10/29決議降息1碼，調降基準利率區間至3.75%-4%，12/1起停止縮減資產負債表，符合市場預期；但主席鮑爾會後談話則意外偏鷹，暗示若無足夠經濟數據支撐，聯準會可能需要在12月暫停降息，引發市場擔憂降息腳步是否將趨緩，投資人對12月降息預期降低。
5.受到川習會順利完成、美中貿易摩擦降溫，川普亞洲行與日韓等國貿易協商具實質進展，加上近期價格大幅攀升，導致黃金價格在避險情緒降溫與獲利賣壓湧現下快速反轉，跌破每盎司4000美元關卡。
6.市場傳言蘋果iPhone 18系列新機將支援全球最大低軌衛星服務商、特斯拉執行⻑⾺斯克主導的SpaceX 旗下星鏈(Starlink)衛星上網功能，採取免費衛星連線、上網、通話，亦即成為名符其實的衛星電話。
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1.分析焦點：本波台、美股市的上漲行情，⼀定程度與”川習會”會談的期待挹注有關。川習會落幕，面臨題材出盡壓力。美科技股超級財報週vs川習會題材挹注告⼀段落，盤勢估⾼檔震盪回檔格局。主流類股：昨日以航運、重電、封測與網通等相對強勢。
2.聯準會鷹派訊息、科技巨頭財報表現參差，加上美中貿易休戰，多空消息激盪，美股四大指數週四全面下挫。Meta崩跌11.33%，衝擊那指與費半同步挫收跌1.5%，台股ADR，台積電收跌0.61%。亞馬遜公布第三季獲利超出預期，且雲端運算部⾨強勁成⻑，激勵其盤後股價漲逾13%
3.昨日外資小買16.6億元；台指期空單增325口，淨空單持倉24746。買超金額前5名華城、緯創、日月光投控、力積電、晶豪科。賣超金額前5名台達電、光寶科、台積電、旺宏、南亞科。
4.美聯準會29日利率決策會議後主席鮑爾表示，投票委員對於下次會議如何行動存在明顯分歧，愈來愈來多委員傾向”至少暫停⼀個周期”，以觀察先前降息效果，故12月再度降息並非已成定局。Fed並宣布自12/1起停止縮減資產負債表，結束自2022年啟動的資產縮表計畫。
5.昨(30)日)”川習會”後川普宣布，與中國達成為期⼀年的稀⼟與關鍵礦產協議，同時將中國進口芬太尼相關產品的關稅削減⼀半至10%，美國對中國大陸的關稅稅率，將從57%降至47%。北京方面同意恢復購買美國大豆及其他農產品。⼀年期協議的暫時性與未來談判的不確定性，成為市場關切的懸念。
6.普發現金1萬元11月即將發放，將為⺠⽣消費挹注大量活⽔，內需消費相關業者，包括餐旅、零售、百貨、連鎖、電玩、航空等題材營運受惠，許多廠商也已開始推出優惠計畫，提早吸客。加上接下來年底消費促銷旺季，挹注個別股股價表現機會。
7.傳全球前十大航商近日不約而同將在明日(11/1)起調漲美國線運價。其中，東岸漲幅近三成；⻄岸漲幅更將達45%。大陸重啟對美國大豆農產品採購，運輸主力估計為超級輕便型的散裝船，對散裝航運股形成題材與營運想像空間。
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1.分析焦點：黃仁勳GTC放利多，激勵台股開高震盪，台積電盤中刷1515元新天價、題材族群奮力助攻，帶動漲勢擴大收上28,000點。大盤跳空開高走高，上漲1.24%作收，量增至5800億元左右。主流類股：AI、封測、矽光子、機殼、PCB、網通、記憶體
2.Fed宣布今年內第二度降息1碼、最快12月起停止縮表，但鮑爾淡化12月再次降息可能性，四大指數收盤漲跌互見。川普表示將與習近平討論Blackwell，引發晶片出口限制鬆綁預期，輝達上漲2.99%，推升市值達5兆美元。台積電ADR上漲1.18%。
3.10/29買集中市場71.9億元，台指期淨空單減3033口至2.4萬口。買超金額前五名，台積電、神達、旺宏、南電、力積電。賣超金額前五名，台達電、國巨*、聯發科、東元、康舒。
4.META表示2026年度資本支出將大幅增加，但上季因稅改認列鉅額稅費，導致淨利急遽縮水，盤後⼀度重挫9%。Alphabet營收獲利超越預期，上修全年資本支出，盤後大漲逾7%。微軟營收獲利、雲端業務成⻑優於預期，但因發生大當機下跌近4%。
5.國發會發布景氣概況，受惠AI需求熱絡帶動，9月景氣對策信號綜合判斷分數35分，較8月上修值31分增加4分，燈號結束連四顆的綠燈，轉呈代表景氣「轉熱」的黃紅燈。指標部分，領先指標微幅上升，僅同時指標略微下滑，顯示景氣仍延續成⻑態勢。
6.輝達執行⻑黃仁勳10/28在GTC大會發表演主題演說，反駁外界對AI泡沫說法，認為企業願意為AI工具付費，顯示市場具實質需求，目前的投資是值得的，並預計公司最新晶片在接下來幾季將創造5,000億美元營收，對相關供應鏈營運具正面帶動效果。
7.黃仁勳在GTC大會上表示AI訂單供不應求，日前也宣布採CPO技術打造的矽光子網路交換器Spectrum-X獲甲骨文、Meta等兩大巨頭採用，矽光子開始加速進入商業化階段，台灣矽光子國家已成形瞄準2030年250億美元商機，激勵矽光子多頭回神。
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1.分析焦點：川習會將於10/30登場，川普樂觀表⽰雙⽅有很⾼機會達成⼀份非常全⾯的協議；本周為美國重量級科技股財報周，包括微軟、臉書、谷歌、蘋果、亞馬遜等將公布2025年第三季財報，市場正向看待。美國聯準會將於台灣時間10/30凌晨公布利率決策，投資人預期降息1碼。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、蘋概股
2.美中貿易代表團於馬來⻄亞完成2天談判，美國財政部⻑⾙森特表⽰雙⽅達成初步貿易框架協議，中國同意暫緩稀⼟出⼝管制⼀年並恢復購買美國大豆，而美國則不會對中國加徵100%關稅，具體內容將於10/30川習會後定案。美國總統川普與日本新任首相⾼市早苗達成稀⼟供應框架協議，將逐步降低全球對中國稀⼟之依賴。美中日貿易摩擦大幅降溫，美股四大指數全⾯上漲0.23%至0.8%，那斯達克指數最亮眼，台積電ADR漲1.10%。
3.集中市場賣超271.14億元，台指期淨空單增加3,243⼝至27,454⼝。買超金額前五名：鴻海、雙鴻、旺宏、群聯、華城賣超金額前五名：台積電、力積電、玉山金、聯發科、威剛
4.行政院主計總處公布9月失業率為3.38%，終止連3升，月降0.07%，創25年來同月最低水準；由於9月失業人數、失業率等指標均下降，顯⽰目前台灣勞動市場仍屬穩定。
5.行政院主計總處發布9月消費者物價指數(CPI)年增率為1.25%，不僅連續5個月低於2%之通膨警戒線，更創自110年4月以來，近4年半最低水準；此外，扣除蔬果、能源後之核心CPI，亦下滑至1.46%；至於重要⺠⽣物資CPI，9月漲幅略微擴大，為2.47%，其中以豬肉、雞蛋漲幅較顯著。
6.輝達GTC(GPU Technology Conference)大會於美東時間10/27至10/29在美國華盛頓特區登場，係輝達首次將大會移師美國首都，背後隱含輝達將持續穩居美國AI領域龍頭之政治意義，執行⻑黃仁勳美東時間10/28中午發表演講，指出輝達為發展整個AI⽣態系，在6個關鍵領域重大進展
7.蘋果2025年下半年開始，在拋開先前AI研發包袱後，無論推出新品或行銷策略皆猛踩油門加足馬力，企圖彎道超車；市場預測首款摺疊螢幕iPhone將於2026年9月發表，將採用闊折式新專利設計與數種與AI結合之新創功能，進⼀步深化蘋果AI⽣態系。
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