1.分析焦點：台股於2/11封關後休市至今日開紅盤，過年期間全球政經局勢尚屬平靜，較值得留意為美伊緊張局勢升溫與美國最高法院裁決川普關稅法案敗訴，研判對台股影響有限。根據歷史經驗，台股開紅盤日收漲機率較高。主流類股：AI伺服器概念股、機器人概念股、太空經濟概念股、光通訊族群
2.美國最高法院2/20以6比3投票結果裁定總統川普2025年利用緊急狀態法徵稅之行為越權，因此徵收之大部分關稅無效；儘管川普放話將對全球徵收15%關稅作為替代方案，短期對美股影響有限。春節期間美股四大指數僅費半上漲1.89%，其餘下跌0.46%至1.12%。
3.2/11外資集中市場買超523.6億元，台指期淨空單增加2,781口至27,665口買超金額前五名：鴻海、旺宏、南亞、南亞科、鴻勁賣超金額前五名：台積電、台光電、欣興、金像電、力積電
4.春節期間，全球對AI產業估值與巨額投資回報疑慮絲毫未減，導致與AI相關科技股持續波動；市場傳言輝達將對OpenAI 進行300億美元投資，取代2025年同意之1000億美元⻑期承諾。美國科技類股漲跌互見，台積電ADR表現相對亮眼上漲2.38%，輝達小漲0.68%，英特爾表現較弱，下挫6.41%。
5.近兩年蘋果行銷策略大轉彎，市場傳聞蘋果近期將展開⼀系列密集新品發布，包括iPhone17e、新款iPad與多款Mac將陸續登場，並預計在數周內發布iOS26.4，而Ios27版本則預定在6月全球開發者大會發表。
6.AI伺服器對高速光通訊需求持續攀升，美國光通訊大廠Lumentum財報亮眼，單季營收年增65.5％、季增24.7％，非GAAP每股盈餘1.67美元，營收獲利皆超乎市場預期，顯示整體產業未來展望樂觀，台股光通訊族群可望受惠。
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1.分析焦點：昨⽇⼤盤以中⻑紅k⼤漲創高，不過量能未跟進擴量。股市存結構高度衝突(近期國際股市強勢+川普喊道瓊上”10萬點”vs⼤盤周kd值進入罕見90上下高檔)下指數強漲創高，帶出封關前重要應對策略。主流類股：昨⽇以矽光子、PA股、矽晶圓與MOSFET概念等相對強勢。
2.AI稅務工具問世，財富管理類遭遇重擊，影響科技股承壓，美股主要指數週二(10⽇)多數震盪走跌。但道瓊在零售銷售數據意外疲弱下，仍連續第三個交易⽇創新高美光下跌2.67%，領跌科技相關費半、那指收跌0.6%，但台積電ADR(追隨10⽇現股⼤漲)收漲1.83%。
3.昨⽇外資⼤買557.1億元；台指期空單增1299口，淨空單持倉24884口。買超金額前5名台積電、鴻海、鴻勁、華通、光寶科。賣超金額前5名華邦電、南電、南亞、景碩、旺宏。
4.傳行政院團隊⽇內將再赴美完成台美對等貿易協定(ART)，預計本周六(14⽇)前可望完全底定。此前(6⽇)立法院副院⻑表⽰，已向美國在台協會(AIT)確認，台美關稅協定應該在2月中旬希望可以簽署，立院應該可以盡速審議通過。
5.台美對等貿易協定，除連動股市的傳產業者營運受惠外，⼀般關注焦點包括美製小客車進口降為零關稅、美牛及牛豬內臟等市場開放等。美規車進口台灣關稅可能降至零，據悉六⼤車廠都準備引進美車，美規車在台市占率估計可能拉高至兩成。
6.非電風險趨避代表性族群、政策挹注指數的重要工具”金控股”外，營運受惠台美貿易協定可望底定的工具機龍頭股，亦可留意。電子族群部分，PA股兼具營運、題材挹注(恩智浦將於2027年前逐步退出氮化鎵5G功率放⼤器PA晶片製造業務)與相對電子股基期優勢，亦是可留意的方向。
7.從指數⾯臨相對較⼤基期風險，但護盤指數的角度出發，就利潤/風險比而言，估計除了⼤型金控會是”必要時”買盤撐盤重心外，市場偏好的電子股部分，預估具指數影響、但過去數月逆⼤盤走跌PC相關為主的⼤型電子，如華碩、和碩、宏碁、研華等，封關前後股價轉趨增溫的機會有望攀升。
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1.分析焦點：黃仁勳開金口救全村、美股強彈帶動，台積電開盤挑戰天價，領軍電子權值反攻，台股衝高884點後持續高檔震盪。大盤開高走高，上漲1.96%作收，量縮至6500餘億元。主流類股：記憶體、封測、機器人、低軌、矽光子、探針卡
2.科技股延續漲勢加上軟體服務股持續反彈帶動，美股早盤震盪後走高，四大指數同步收漲，道瓊再度改寫新高。輝達上漲2.5%、台積電ADR收漲1.88%。彭博報導Alphabet計劃透過發行美國投資級美元公司債，籌資約150億美元加碼AI，小漲0.45%。
3.2/9買集中市場247.7億元，台指期淨空單減1517口至2.36萬口。買超金額前五名，聯發科、台積電、旺宏、日月光投控、智邦。賣超金額前五名，欣興、力積電、南亞科、華通、燿華。
4.日本眾議院選舉結果，⾸相高市早苗帶領的⾃⺠黨單獨奪下316席、近68%的超級多數，加計盟友維新黨合計352席次。市場預期早苗在充分⺠意⽀持下擴大刺激景氣計畫，而日圓匯率恐螺旋下跌至181，創1985年廣場協議簽訂翌年以來新低。
5.受惠AI、HPC、雲端服務等應用商機持續旺盛，全球製造業及貿易活動亦獲⽀撐，財政部公布今年1月出口金額達657.7億美元、年增69.9％，連續27個月正成⻑，其中資通與視聽產品、電子零組件規模值均創歷年單月新高，分別年增1.3倍、59.8％。
6.輝達執行黃仁勳上週末表示，科技業為AI基礎設施增加的資本⽀出不但合理、恰當且更具可持續，隨著AI需求激增，相關企業現金流將逐步增⻑，為四大CSP提出今年鉅額的資本⽀出背書，市場⼀舉甩開AI泡沫疑慮，台灣AI伺服器供應鏈也吃下定心丸。
7.馬斯克上週接受訪問時表示，把數據中心送上太空，核心原因是電力增量跟不上晶片產出，任何⼀塊太陽能板在太空中的發電能力大約是地面上的5倍，並拋出震撼預言，36個月內甚至只要30個月，太空將成部署AI最便宜的地方，持續挹注太空AI題材熱度。
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1.分析焦點：市場憂慮AI將取代軟體導致全球軟體股走弱，輝達執行⻑黃仁勳駁斥，認為AI仍須依賴軟體；台積電升級並加碼投資日本，顯示台積電高階先進製程需求展望持續樂觀。台灣經濟基本面穩健無虞，美股走勢牽動台股表現。主流類股：半導體設備、AI伺服器、PCB、被動元件、金融股
2.美國密⻄根大學公布最新調查，美國消費者信心指數達57.3，創2025年8月以來新高，未來⼀年通膨預期降⾄3.5%，創⼀年多來最低；美股道瓊指數大漲1,206.95 點、2.47% ，收50,115.67 點，首次突破50,000 點大關，創歷史新高；那斯達克指數漲2.18%、S&P500指數漲1.97% 、費城半導體指數大漲5.70%，台積電ADR大漲5.48%。
3.集中市場賣超71.53億元，台指期淨空單減少1,641口⾄25,102口。買超金額前五名：日月光投控、南亞科、力積電、華邦電、廣達賣超金額前五名：台積電、聯發科、群聯、台光電、威剛
4.行政院主計總處2/5公布消費者物價指數(CPI)，受去年元月春節高基期影響，2026年元月通膨率(CPI年增率)降⾄0.69％，連續九個月低於通膨警戒線2％，並創近五年單月最低，經季節調整後之通膨率僅1.34％，顯示物價仍舊保持平穩。
5.金管會證期局1/5公布外資匯出入統計，2026年1月外資淨匯入93.97億美元(約合台幣2,957億元)，創歷史同期新高、史上單月第四高，並推升外資累積淨匯入達約3,295億美元，折合台幣達約10.4兆元，亦創歷史新高；在外資熱錢投資台股推升指數1月大漲3,100點，創史上最佳元月行情。
6.台積電董事⻑魏哲家2/5親赴日本與首相高市早苗會面，表達台積電熊本二廠(JASM)晶片生產將升級⾄3奈米先進製程，熊本二廠因投資計畫變更，投資規模將增⾄170億美元，將成為日本首座3奈米晶片工廠
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1.分析焦點：1/29大盤爆天量收黑見本波高點，回測月線多頭抵抗後呈現反彈受制短均(12日線)態勢，大盤量價結構不佳。美國總統關稅博弈相對困境逐漸顯現，削弱其政經廣闢戰場後的(收拾)變數應對力。主流類股：昨日以觀光、太陽能與LED等相對強勢。
2.2/5美股持續下跌，道瓊下跌592點，那指與標普指數跌1%，費城半導體指數下跌0.06%，台積電ADR上漲1.53%科技股賣壓延燒，Google⺟公司Alphabet 2026年資本支出上看1,850億美元遠超市場預期，股價收跌0.5%；高通跌8.46%亞馬遜公布財報，財測支出展望引發市場疑慮，盤後重挫10%
3.昨日外資大賣726.9億元；台指期空單增1044口，淨空單持倉26743口。買超金額前5名群聯、勤誠、創意、聯發科、世界。賣超金額前5名台積電、台達電、欣興、南亞科、力積電。
4.繼去年12月初法總統馬克宏訪中，加拿大總理Carney今年1月中也訪中陸並簽訂協議，1月底英國首相施凱爾也率團訪中。美國總統川普2/2發文表示，已於當天與印度總理莫迪通話，美印達成貿易協議，美對印對等關稅稅率從25%降至18%，
5.傳馬斯克團隊近期秘訪中國多家太陽能企業，考察重點為”異質結、鈣鈦礦技術路線”的太陽能企業。據”21快訊”周三(4日)報導，陸太陽能零件龍頭晶科能源(JKS-US)(688223-CN)透露，公司近期確實與馬斯克團隊相關考察團有過接觸。
6.台股相對美股基期偏高、且美股仍偏弱下，封關在即的⻑假變數擔憂估偏高，將令市場對風險趨避的關注明顯拉高，從觀光股昨日逆勢大漲可略窺⼀二。短線可留意太陽能股飆漲、基期拉高後，相對受惠比價的綠電、LED，以及政策偏多的生技、觀光等個別強勢題材股表現機會
7.以⻑線相對基期⽽⾔，光電族群是電⼦類股少數基期低的次產業，面板雙雄股價歷經1個多月直線飆漲後，上檔基期壓力相對攀升光電類股中基期相對偏低的LED個別題材股，除受相對基期帶動，獲利基本面相對面板股穩定，也呈加分挹注。
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1.分析焦點：台股早盤隨美股⼀度下挫逾250點，惟逢低買盤進場加持，電子權值陸續回穩，題材族群各自表態，帶動向上翻紅。大盤殺低震盪走高上漲0.29%作收，量縮至7000億元左右。主流類股：太空AI、記憶體、PCB、矽光子、FOPLP、探針卡
2.市場持續瀰漫AI可能取代傳統軟體產業的擔憂，AMD財報後暴跌逾17%，四大指數跌多漲少。輝達下跌3.41%、台積電ADR收低2.98%。小非農ADP就業報告顯示，⺠間企業1月新增就業人數僅2.2萬人，低於市場預期的4.5萬人，顯示勞動市場仍疲弱。
3.2/4買集中市場120.7億元，台指期淨空單減797口至2.67萬口。買超金額前五名，景碩、力積電、臻鼎-KY、定穎投控、旺宏。賣超金額前五名，台積電、欣興、創意、富喬、貿聯-KY。
4.AI初創企業Anthropic為法律領域推出⼀款新型自動化⼯具，可自動化審查合約和法律簡報等⼯作，市場擔憂軟體公司核心業務可能被AI技術所取代，週二歐美軟體、資訊服務股遭恐慌性拋售，LegalZoom單日重挫近20%，週三亞洲相關軟體也跟進大跌。
5.馬斯克宣布旗下太空探索公司SpaceX與人⼯智慧初創公司xAI已於2/2完成合併，目標是打造涵蓋AI、火箭技術、太空網路、衛星通訊，甚至社交媒體X的商業帝國，進⼀步推動太空AI資料中心進程，外媒指合併後公司整體估值將達到約1.25兆美元。
6.光通訊大廠Lumentum財報財測優於分析師預期，股價逆勢大漲創高，公司看好AI算力爆發催生高速互聯極致要求，對光收發器和光組件需求持續旺盛。媒體報，輝達竹北台元園區「矽光子驗證測試實驗室」規模持續擴大，預期矽光子將成GTC重要焦點。
7.太空AI資料中心已成科技巨頭突破地面電力瓶頸的終極方案，第三代鈣鈦礦太陽能電池(PSCs)相比傳統矽晶太陽能電池，具有更高轉換率與抗輻射優勢，且重量更輕盈、厚度更薄，在太空乾燥環境中不耐濕劣勢也不再是問題，可望成為太空AI的重要技術。
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1.分析焦點：美國總統川普正式提名聯準會前理事華許為下任主席，由於市場解讀其立場可能偏鷹，導致全球金融與原物料市場大幅震盪。美國企業財報持續密集發布，美國和印度已達成貿易協議，中東地緣政治風險尚未解除，多空因素交織。主流類股：PCB、被動元件、機器人、低軌衛星、電力
2.美軍擊落⼀架接近美國航空⺟艦的伊朗無人機，地緣政治風險升溫，加上受到部分企業財報表現不如預期、電子軟體股走弱拖累，美股四大指數下挫0.34%至2.07%，其中以費城半導體指數跌幅最深，輝達跌2.84%、台積電ADR跌1.64%。
3.集中市場買超72.68億元，台指期淨空單減少1,177口至26,496口。買超金額前五名：奇鋐、群聯、雙鴻、聯發科、嘉澤賣超金額前五名：台積電、臻鼎-KY、台達電、華邦電、創意
4.川普提名聯準會前任理事華許接任下⼀屆主席，引發市場擔憂美國⻑達⼗多年的流動性紅利可能終結，導致金融資產波動幅度未來數月加劇，且華許更加關注央行資產負債表規模與貨幣供給，可能使聯準會政策出現結構性變化
5.中華經濟研究院2/2公布2026年1月台灣製造業採購經理人指數(PMI)，1月經季節調整之台灣製造業PMI續揚1.9個百分點至57.2%，創2022年4月來最快增速；隨台美對等關稅談判底定，製造業未來六個月展望指數躍升10.0個百分點至61.0%，為2022年3月以來最快擴張速度。
6.調研機構TrendForce最新調查指出，隨著AI與穿戴式裝置深度融合，MetaRay-Ban Display Glasses市場需求優於預期，近半年內大幅上修多項關鍵零組件訂單，可望加速其他品牌對AR眼鏡硬體規格升級與AI應用整合，預估2026年全球AR眼鏡出貨量將躍升至95萬台，年增率為53%，2030年達3,211萬台。
7.新世代伺服器平台將於2026年陸續導入，新平台包括VR200平台的運算托盤、交換托盤與CPX規格，及AMD將推出的MI450，預期將採用M8等級以上，並朝M9規格演進；800G／1.6T交換器成系統升級關鍵節點，AI主板與中介層板設計同步強化，PCB產業成⻑動能聚焦高層次板HLC、高密度互連板HDI及封裝載板。
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1.分析焦點：過往對台股具有相當推升影響的AI指標⼤廠輝達執行⻑訪台(期間談話)，總能帶動台股電子股激情，但此次台股反應恰恰相反，拉高市場疑慮、衝擊多頭氛圍。過往農曆春節前後行情統計經驗，亦深化封關前台股基期相對承壓的市場疑慮。主流類股：昨日以生技防疫股、低軌衛星與散熱等相對強勢。
2.企業財報持續密集發布，美股四⼤指數週⼀(2日)止跌回升，蘋果、AMD(AMD-US)⼤漲逾4%分別領漲道瓊與費半表現相對強勢；台積電ADR⼤漲3.27%。本週美股將迎來亞馬遜、Alphabet與超微半導體等重量級科技公司財報，迪士尼與Palantir於週⼀率先公布業績。
3.昨日外資賣超481.2億元；台指期空單⼤減4997口，淨空單持倉27673口。買超金額前5名奇鋐、上詮、健策、世界、旺宏。賣超金額前5名台積電、南亞科、群聯、欣興、鴻海。
4.花旗(Citi)2/1發布報告，以台灣去年第4季數據優於預期、科技出口強韌及台美貿易協議等因素，將台灣今(2026)年GDP成⻑預測⼤幅調升2.5%至5.5%。考量到台灣受惠AI帶來的出口熱潮，亞銀(ADB)去年12月將台灣今(2026)年的GDP增⻑率從9月預測的2.3％明顯上調至4％。
5.距離農曆春節封關日僅剩7個交易日，以過去(15年)歷史經驗作觀察，如果封關前20日或10日股市開始下跌，則封關前5日都表現相當不理想。台股本次在封關前10日(才)開始出現連3交易日明顯下跌走勢，⻑假賣壓相對較晚釋放，從歷史經驗來看，令封關前(5日)股市表現相對承壓。
6.近日傳馬斯克旗下的SpaceX已申請在地球軌道部署100萬顆衛星，為AI提供算力。馬斯克表示，SpaceX有望7月底前完成IPO，挑戰全球最⼤IPO紀錄，傳近期SpaceX悄然來台拜訪華通、昇達科等⼤廠。算力戰場延伸至太空帶動太空概念股題材持續增溫。
7.昨日⼤盤⼀度重挫逾700點過程，光通訊與高速互連鏈相關概念股，不少呈現逆勢強漲走勢，CPO概念的光焱科技(7728)、東典光電(6588)盤中攻漲停，華星光(4979)、統新(6426)盤中漲逾3%，中華經濟研究院副院⻑表示，AI與高速運算把資料傳輸需求推到必須被迫加速臨界點，帶來矽光子產業”甜蜜點”出現
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1.分析焦點：受台積電開低失守1,800元，電⼦權值跟進⾛低拖累，台股⼀度下跌逾500點，但在逢低買盤支撐下暫守32,000點大關。大盤開低盤下震盪下跌1.45%作收，成交量9340億元左右。主流類股：記憶體、載板、測試介面、鋼鐵、生技
2.川普宣布提名華許為下任Fed主席，儘管近期華許貨幣政策立場趨向鴿派，但過去既定鷹派形象仍引起市場不安，美元創5個月來最大漲幅，貴金屬全面暴跌，四大指數同步收低，科技股因新Fed鷹派疑慮承壓，費半重挫3.87%。台積電ADR跌2.65%。
3.1/30賣集中市場512.4億元，台指期淨空單減32口至3.27萬口。買超金額前五名，南亞科、力積電、聯電、世界、光聖。賣超金額前五名，台積電、群創、鴻海、旺宏、華邦電。
4.外媒報導，川普升高對伊朗軍事行動威脅，考慮包括對安全部隊和領導人進行定點打擊在內的各種選項，以激勵抗議者推翻伊朗統治者，伊朗是OPEC第四大產油國，日產320萬桶，若關閉荷姆茲海峽將影響每天2千萬桶石油運輸，帶動油價短線⾛揚。
5.美國財政部半年⼀度的匯率政策報告出爐，台灣以及新增泰國在內的10個經濟體被列入觀察名單，匯率操縱國仍空缺，但特別點名中國匯率政策與實務透明度不足，呼籲應允許人⺠幣匯率⾛強，此外本次也首次將301條款納入匯率操縱國的反制措施。
6.全球科技大廠財報進入密集公布期，其中又以記憶儲存媒體個股表現最為突出，從Seagate、SK海力士、三星電⼦到Sandisk，不僅釋出的上季財報都表現出色，且對後續營運展望也持正面看法，激勵股價持續⾛高，有利挹注台股記憶體族群多頭續航。
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