1.分析焦點：上檔賣壓轉增風險未除，指數回測月線上下壓力升；短線或有出現”壓積盤”狀況，惟本波領軍的多頭指標、玻纖為主的泛PCB股，昨日首見多檔大漲股大震盪拉回走勢漲多股追高風險增，補漲低基期股輪動加速，避免過度追高。主流類股：昨日以穿戴裝置、資安概念與太陽能等，相對強勢。
2.投資人等待本週登場的Jackson Hole全球央行年會，AI晶片大廠領跌科技股遭遇重大賣壓，領跌科技股賣壓沉重，輝達下跌3.50%、AMD大跌5.44%，費半、那指收跌1.5%上下；台股ADR台積電下跌3.61%。
3.昨日外資賣超110.1億元；台指期空單大增3007口，淨空單持32633口。買超金額前5名台積電、神達、聯茂、光寶科、鴻海。賣超金額前5名奇鋐、南亞、長榮、世芯-KY、群聯。
4.原定8/25啟動的美印第六輪貿易談判無限期延後，貿易爭端正將印度推向全球經貿博弈的風口浪尖；印度總理莫迪提出”新印度願景”，誓言打造自力更生的印度。今年12/18將啟動的中國海南自貿港，(達條件下)由海南自貿港進入內地時免征進口關稅，與美國實施保護主義政策形成對比
5.美國總統川普稱關稅收入足以償還美國37兆美元債務，但財星(Fortune)報導指出，目前關稅收入可能連支付利息都不夠，遑論削減債務總額。美國政府舉債利息支出負擔不斷加重，是川普不斷施壓聯準會(主席鮑爾)降息的重要因素之一。
6.根據Counterpoint Research統計，上半年全球智慧眼鏡市場出貨量年增高達110%； Counterpoint Research並預期，全球智慧眼鏡市場高速成長態勢將延續至2026年甚至更長。宏達電(2498)、澤米(6742)、達邁(3645)等概念股題材受關注
7.美國政府8/15宣布將擴大50％鋼鋁進口關稅的課稅範圍，超過400項鋼鋁衍生產品被納入課稅清單，預定8/18正式生效。精剛(1584)因川普政府對中國進口鋼材課徵高額關稅，吸引一些原本向中國採購高階特殊鋼材料的軍工及航太產業客戶轉單。
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1.分析焦點：週⼀開低但買盤積極進場⽀撐帶動，順利由⿊翻紅並持續震盪攀高。大盤開低走高上漲0.61%作收，量持平在4400多億元。主流類股：PCB相關、矽光子、軍工、機器人、AI眼鏡、BBU
2.觀望美烏歐洲多國領袖會談以及週末鮑爾演說，四大指數收盤漲跌互見但幅度都不大。輝達上漲0.86%、台積電ADR收高1.06%彭博引述白宮官員與知情人士消息報導，川普政府正與英特爾討論考慮持有10%股份，英特爾股價收跌3.66%。
3.8/18買集中市場44.8億元，台指期淨空單減4581口至2.96萬口。買超金額前五名，鴻海、聯發科、欣興、奇鋐、健策。賣超金額前五名，神達、台達電、富喬、臻鼎-KY、台燿。
4.隨著近期市場對Fed降息預期攀高，本週五鮑爾全球央行年會演說能否延續這個情緒備受矚目，但美國最新經濟數據憂喜參半，Fed降息次數可能少於市場期待，鮑爾演說可能繼續表態偏鷹，也是任內鞏固歷史定位與捍衛央行獨立性最後機會。
5.川普表示他相信普丁有意願結束烏俄戰爭。中東問題特使威特科夫稱，美俄就烏克蘭安全保障問題達成⼀致，美國將提供類似北約的安全保障，並從推動停火協議轉而努力達成更大的和平協議外媒報導，川普希望在本週安排美俄烏領袖三方會談。
6.大陸建滔集團上週宣布調漲多項中低階銅箔基板產品售價，每張調升人⺠幣10元，同時帶動二線廠跟進。這波PCB原料漲勢受到AI需求帶動，率先在高階產品引爆，現又朝中低階產品擴散，全產品線漲勢都已確立，對台廠整體毛利率帶來錦上添花效果。
7.黃仁勳看好AI解決問題能力很快就會超越人類，並預言機器人將是下⼀個「兆級」美元產業。近期機器人相關活動接連上陣繼中國舉辦世界機器人大會、世界人型機器人運動會後，台灣自動化智慧與機器人展8/20起舉行，持續挹注概念股多頭火力。
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1.分析焦點：美國對各國關稅陸續定案、不確定因素降溫，預期聯準會將加快降息腳步，美股恐慌指數近期降至15以下、近2025年低點，有利美股與台股續強。但232調查結果即將出爐，受到川普放話最高300%稅率影響，台股近期走勢將更為動盪。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股
2.美國總統川普8/15表示，未來兩週內將公告晶片關稅稅率，若未在美國製造，將大增至最高300%；川普與普丁進行俄烏戰爭談判，如市場預期般並未達成實質進展；美股道瓊指數漲0.08%，其餘三大指數下挫0.29%至2.26%，以費城半導體指數最弱，台積電ADR跌0.88%。
3.集中市場買超53.74億元，台指期淨空單減少172口至34,207口。買超金額前五名：鴻海、神達、康霈*、台玻、順達賣超金額前五名：群聯、廣達、緯創、台積電、祥碩
4.美國勞工部8/14公布美國7月生產者物價指數月增率大增至0.9％，升幅創2022年6月來最高，年增率3.3％亦創今年2月來最高，雙雙高於市場預期，市場擔憂關稅推升通膨之效應逐漸顯現，對聯準會降息預期減弱。
5.2025年1至7月，美國、中國大陸與香港為台灣前兩大出口市場，所占比重分別為28.7%與27.5%，年變動率部分，美國、東協、中國大陸與香港分別增加53.5%、36.9%、14.3%。
6.近期蘋果動作頻頻，由於AI應用研發進度落後競爭對手，為突破營運瓶頸，連日來除了公布將對Siri進行史上最大升級，更計畫於2027年推出⼀系列AI結合居家應用之產品，包括桌上型機器人、智慧音箱、家庭安全監控等，力圖扳回⼀城。
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1.分析焦點：短線盤勢估計呈高檔膠著、格局上檔承壓態勢。因為盤勢上檔賣壓漸增的風險雖可能進⼀步升高，但權值王台積電下檔頸線+月(20日)線呈短線多頭保護。波段強中強、玻纖為主的PCB飆漲股，上周五以來與大盤的乖離越拉越大，不排除越來越多漲多股陷入震盪加劇壓力。主流類股：昨日以PCB、光通訊與線纜股等，相對強勢。
2.昨夜美國公布生產者物價指數(PPI)數據高於預期，降低市場對9月大幅降息的樂觀情緒，美股主指週四開低狹幅震盪收持平。彭博社報導川普政府正與英特爾洽談美國政府入股計畫，帶動英特爾股價飆漲7%，引領半導體板塊收斂跌幅，台積電ADR小跌0.18%
3.昨日外資賣超44.6億元；台指期空單增809口，淨空單持34379口。買超金額前5名鴻海、華通、世芯-KY、臻鼎-KY、信驊。賣超金額前5名台積電、台達電、廣達、緯創、奇鋐。
4.AI霸主輝達將於8/27盤後公布第2季財報，CNBC最新數據，輝達週⼀(11日)收盤市值已佔標普500指數逾權重8%，改寫該指數1981年有紀錄以來最高單⼀股票權重紀錄，其股價波動足以撼動全球最大指數走向。然輝達股價光鮮背後，正面臨成⻑重大牽制”兩霸權政府掣肘與產業惡鬥”。
5.金融時報：輝達與AMD為換取對中出口許可，同意將在中國銷售晶片收入15%”上繳”美國政府。彭博：中國大陸官方敦促國內企業避免使用輝達的H20晶片，尤其是政府相關用途。亞馬遜AWS等雲端巨頭正猛攻自研AI晶片，輝達的大客戶們也轉身成競爭對手，蠶食其AI基礎設施霸權。
6.挪威主權基金揭露最新台股投資組合，重押光通訊族群，不僅對光聖(6442)、聯亞(3081)兩檔持股比重均大增超過五成，並首度新增波若威(3163)、上詮(3363)、華星光(4979)等三檔光通訊股。相關個股昨日全面逆勢強漲，短多氣盛
7.昨日盤勢拉回但波段強勢泛PCB族群大漲噴出、玻纖相關領頭羊包括富喬(1815)、台玻(1802)等震盪，但金居(8358)、德宏(5475)仍攻上漲停；且仍有補漲PCB股包括毅嘉(2402)，燿華(2367)乃至華通(2313)等強勢表現，印刷電路板的狂歡派對仍為短線聚焦。
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1.分析焦點：美股受降息預期帶動收漲，激勵台股跟進，盤中逼近歷史高點雖⼀度遇壓，但在台積電收1200元新天價力挺下順利收高。大盤開高震盪上漲0.88%作收，量擴增至5600億元左右。主流類股：台積鏈、PCB、機器人、無人機、矽光子、散熱
2.市場對Fed下月啟動降息預期持續升溫，帶動四大指數收漲，標普、那指同創新高。輝達下跌0.85%、台積電ADR收低1.14%。美國財政部⻑⾙森特預測Fed接下來有望迎來⼀系列降息行動，並且將從9月⼀⼝氣降息2碼開始。
3.8/13買集中市場70.9億元，台指期淨空單減1732⼝至3.36萬⼝。買超金額前五名，鴻海、台積電、台達電、臻鼎-KY、世芯-KY。賣超金額前五名，緯創、廣達、緯穎、南亞科、奇鋐。
4.川普揚言要對輸入美半導體開徵100%關稅，預計本週公布結果，但未透露是否涵蓋電子產品引發高度關注。據韓媒報導川普考慮對手機、筆電、顯示器等產品課徵最高25%關稅，壓縮品牌廠及供應鏈獲利空間，相關產品售價面臨調漲30~40%壓力。
5.對等關稅為美國帶進可觀稅收，7月關稅收入280億美元、年增273%創歷史新高，但7月預算赤字2910億美元、年增10%，累計2025財年前10個月赤字高達1.629兆美元，預期至9月底為止的2025財年，對美國政府⽽言仍是⼀個巨額赤字的年度。
6.輝達發表推理視覺語言模型Cosmos Reason，這是⼀款專為物理AI應用與機器人設計，涵蓋70億參數的推理視覺語言模型，能讓機器人具備與人類⼀樣的推理能力，並結合視覺感測應用，基於既有知識與概念學會連續決策，挹注機器人概念股短多火力
7.AI應用快速發展帶動高速傳輸的需求，CPO將光學和電子晶片整合在同⼀封裝中，能夠縮短元件間距離，減少光子傳輸的訊號損耗，已成為發展趨勢，因應兩大AI晶片客戶要求，台積電預計2026年導入CPO量產，將帶動供應鏈新⼀波成⻑契機。
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1.分析焦點：台股上市櫃公司受惠於AI需求持續強勁，7月收合計逾4兆元，月增2.6%、年增3.3%，創歷年7月最佳成績。台灣關稅談判繼續努力中，各產業受衝擊程度不⼀，但台股對該議題已逐漸利空鈍化；在AI領軍下，台股呈震盪向上格局。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股
2.美國勞工統計局公布7月核心消費者物價指數(CPI)年增3.1%，高於前期2.9%，整體CPI年增率維持2.7%，低於市場預期2.8%，該數據增強市場對聯準會降息預期。美股四大指數全面收漲1.1%至2.99%，以費城半導體指數表現最亮眼，標普與那指則再創歷史新高，台積電ADR漲0.91%。
3.集中市場賣超66.3億元，台指期淨空單減少273口至35,302口。買超金額前五名：南亞科、京元電子、台玻、譜瑞-KY、⻑榮賣超金額前五名：廣達、台積電、鴻準、祥碩、光聖
4.近期數位聯準會官員陸續發表偏鴿言論，副主席鮑曼(Michelle Bowman)於8/9表⽰擔憂美國近期疲弱就業數據，並更相信Fed年底前降息3次是適當舉動；目前聯準會繼任主席人選已多達13人，紛紛表態支持加快降息腳步。根據芝商所FedWatch工具8/12顯⽰，投資人預測2025年下半年降息次數為2次，近期該數據在2至3次間徘徊，可預期今年底前將降息至少2碼。
5.2025年包括蘋果、Google⺟公司字⺟、摩根大通、美國銀行、摩根士丹利等美國企業積極實施庫藏股，根據Birinyi Associates統計， 2025年初迄今股票回購金額高達9,836億美元，預期全年股票回購規模可望突破1.1兆美元，改寫新猷。
6.蘋果AI應用研發進度不如預期落後競爭對手，目前規劃將藉由升級語音助理Siri口語辨識功能以彎道超車，利用Siri成為iPhone免持控制器，讓用戶僅須開口即可完成手機大部分App操作，並精準執行App內部複雜多重步驟任務
7.特斯拉人形機器人Optimus全面改用新式輕量化材料聚醚醚酮(PEEK)，取代原本鋼、鋁等厚重材質，可大幅提升機器人電池續航力與各種動作之穩定度和流暢度，大陸機器人大廠亦導入使用。
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1.分析焦點：美當前有效關稅稅率達到近⼀個世紀以來的高位，美國此次關稅調整，被視為⾃脫離⾦本位以來最重要政策框架變化之⼀台灣對等關稅相對(貿易對手)不利，半導體徵收100%關稅基本面多空交錯、對中小(半導體)公司明顯衝擊。主流類股：昨日以PCB、軍工概念等，相對強勢。
2.美國總統川普週⼀簽署行政令，將原定於週二(12日)生效的對中國額外關稅再延90天至11/9，美股四大指數早盤衝高後走低悉收跌。藍籌股為主的道瓊跌逾200點表現最弱，科技股相對持強，費半幾乎收平，台積電ADR微漲0.11%。
3.昨日外資賣超39.9億元；台指期空單減2015口，淨空單持35575口。買超⾦額前5名鴻海、緯創、鴻準、欣興、元太。賣超⾦額前5名台積電、台新⾦、大成鋼、⻑榮、奇鋐。
4.高盛近期表示，由於企業提前備貨，進口品關稅成本預計需8個月才會完全反映在零售價格，⺠眾最快8個月內將感受到顯著物價壓力。高盛此前曾示警，通膨預計在12月前推高核心PCE高達約1%。
5.美國對各國關稅正式上路；彭博社稱:很多人會轉往中國做生意，美國最後會變成「貿易保護主義的孤島」。川普8/7提名白宮經濟顧問委員會主席米倫暫任聯準會理事，可望在今年餘下三場會議為降息派添⼀票。聯準會降息箭在弦上，但無法排除在未來形成”提油澆火”隱患。
6.泛PCB概念股可謂是波段強中強的族群，雖然近期因漲多漸有籌碼轉亂態勢，但千元股台光電持強、加上持續有個別股強漲，挹注族群熱絡氛圍，有利個別籌碼優勢股，如欣興(3037)、台玻(1802)、楠梓電(2316)等，短線表現機會。
7.輝達執行⻑黃仁勳日前表示，AI下⼀波浪潮將是實體AI，屆時實體設備就會配置AI能力，比如機器人。台積電董座魏哲家7/17法說會指出客戶看好機器人市場會是電動車的十倍大。「2025機器人與智慧⾃動化展」8/20登場，形成題材短線挹注。
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1.分析焦點：台積電開盤寫新天價後小幅翻黑，台股早盤衝高逾百點也跟著回落，中小電族群挾題材各自表現，維繫多頭人氣。大盤開高震盪，小漲0.07%作收，量略降至4200餘億元。主流類股：台積鏈、水冷、機器人、PCB鏈、記憶體、航運
2.川普提名史蒂芬·米蘭出任聯準會理事，加上市場對降息預期升溫，四大指數同步收漲。輝達上漲1.07%、台積電ADR下跌0.33%。川普表示8/15將與普丁會面，透露結束俄烏停火的協議將涉及領土交換，但澤倫斯基強調烏克蘭不會把土地給占領者。
3.8/8賣集中市場32.6億元，台指期淨空單增2801口至3.76萬口。買超金額前五名，金像電、廣達、京元電子、緯創、佳能。賣超金額前五名，台積電、聯發科、創意、台新金、光寶科。
4.台灣20%對等關稅8/7已上路，但行政院經貿談判辦公室證實稅率是採疊加計算，也就是在最惠國待遇(MFN)稅率上再加20%暫時性對等關稅，工具機將從原本稅率4.7%變成24.7%；紡織品從10~20%變成30~40%，塑橡膠從3~6%變成23~26%，自行車從5.5~11%變成25.5~31%，影響程度比原先預期要大。
5.受惠AI創新應用蓬勃發展，帶動高階晶片、伺服器等產品需求，加上對等關稅期限前積極備貨，7月出口566.8億美元，月增6.3%、年增42.0%，創單月歷史新高。資通與視聽產品242.3億美元年增87.1%， 電子零組件出口184.2億美元，年增34.1%。
6.南亞科與鈺創宣布合資成立AI記憶體設計服務公司，運用南亞科的先進製程與產能，提供高附加價值、高效能、低功耗客製化超高頻寬記憶體解決方案。華邦電則瞄準CUBE的邊緣AI商機，目前客戶反應熱烈，已進入驗證階段，預計明年下半將大量生產。
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1.分析焦點：儘管台美關稅20%高於日韓、政府表示仍將續談，不確定性尚存，但半導體關稅結果出爐，台積電豁免，有利其相關供應鏈營運。全球AI應用正如火如荼展開，將持續擔任支撐美股與台股的強力動能；聯準會降息步調可能加速，資金行情可期。主流類股：AI伺服器、PCB、機器人供應鏈、軍工與無人機概念股
2.美國250億美元之30年期公債需求不振，導致美債遭遇拋售潮，2年期、10年期與30年期美債殖利率均創下7月底來最高；美國總統川普將提名現任白宮經濟顧問委員會主席史蒂芬．米蘭(Stephen Miran)出任聯準會理事。美股四大指數漲跌互見，道瓊指數與S&P500指數下跌、那斯達克指數與費城半導體指數上漲，台積電ADR大漲4.86% 。
3.集中市場買超432.39億元，台指期淨空單減少1,591口至34,789口。買超金額前五名：台積電、鴻海、廣達、聯發科、京元電子賣超金額前五名：神達、聯電、⻑榮、台新金、第⼀金
4.行政院主計總處8/6公布發布物價調查結果，由於美國對等關稅使全球需求減緩，導致國際原物料價格走跌，加上新台幣走強，7月進口物價創五年來最大跌幅11.78％，通膨率1.54％，台灣物價表現平穩。
5.中國統計局公布7月份製造業採購經理人指數(PMI)，由6月49.7降至49.3，製造業景氣有所回落；企業規模方面，大型企業PMI為50.3%，比6月下降0.9%，高於臨界點，中型企業PMI為49.5%，比6月上升0.9%，低於臨界點，小型企業PMI為46.4%，比6月下降0.9%，低於臨界點。
6.蘋果8/6宣布加碼投資1,000億美元在美國境內生產，迄今蘋果承諾投資美國金額累計高達6,000億美元，不儘可減緩蘋果與川普緊張關係，更可望避免iPhone面臨懲罰性關稅，有利蘋果產品在美銷售。
7.OpenAI的ChatGPT產品副總裁特利指出，ChatGPT產品每周活躍用戶數將達7億，較去年同期成⻑超過四倍；受惠於企業與教育機構對於AI應用需求大增，OpenAI付費商業用戶由6月300萬戶大增至近期500萬。
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