1.分析焦點：台積電法說行情發威，盤中市值一度突破新台幣30兆元，提振電子多頭氣勢，台塑集團持強助攻，推升大盤收高。台股跳空盤上震盪，上漲1.17%作收，量增至3700億元左右。主流類股：泛AI、機器人、矽晶圓、PCB上游、塑膠
2.消費者通膨預期降溫，但傳美對歐盟關稅至少15至20%，四大指數收盤小幅漲跌，那指續創新高。川普表示不會讓美元貶值，若美元失去國際準備貨幣地位，就形同輸掉一場戰爭。Fed理事華勒再次表示，關稅引發的通膨都是暫時的，支持7月就降息。
3.7/18買集中市場310.1億元，台指期淨空單減4207口至4.8萬口。買超金額前五名，台積電、世芯-KY、聯發科、台光電、奇鋐。賣超金額前五名，中美晶、富喬、長榮、玉山金、廣達。
4.美眾議院7/17壓倒性通過有關加密貨幣監管的三項立法草案，其中與穩定幣監管相關的GENIUS法案已在上週五獲川普簽署成為正式法律。據聞，川普正準備對美國退休基金開放投資加密貨幣，而包括美銀、花旗等美國大銀行也醞釀推出穩定幣。
5.美媒報導，川普5月中東行促成數筆巨額AI交易至今未能敲定具體內容，主因阿聯還沒同意修改條件來解決美方國安疑慮，故而部份美政府官員推遲敲定允許阿聯AI公司G42採購輝達最先進AI晶片協議，擔心中國可能透過G42或其他實體取得這些晶片。
6.黃仁勳上週表示，AI已進入推理時代，AI解決問題能力很快就能超過人類，下一波AI浪潮將是「實體AI」，再次點名機器人。台積電董事長魏哲家法說時指出，人型機器人商機一旦起飛將飛躍成長，客戶預估未來人型機器人市場規模可望達電動車10倍
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1.分析焦點：台積電法說會今日重磅登場，投資人關注2025年營收獲利展望、AI前景、新台幣匯率影響、產品價格調漲等議題。市場擔憂關稅戰推升美國物價調漲、進而導致FED降息趨緩，將不利金融市場資金動能。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈、矽光子概念股
2.美國陸續公布CPI與PPI，整體數據尚屬溫和；美國企業陸續公布財報，其中銀行業第二季大部分表現優於預期。美股四大指數僅費半下跌0.39%，其餘三者上漲0.25%至0.53%，輝達漲0.39%、台積電ADR漲0.26%。
3.集中市場買超138.44億元，台指期淨空單減少1,956口至53,396口。買超金額前五名：台積電、長榮、富喬、京元電子、世芯-KY賣超金額前五名：AES-KY、欣興、信驊、神達、亞泥
4.美國最新公布6月CPI月增0.3%、年增2.7%，略高於市場預期，核心CPI年增2.9%，略低於市場預期；部分商品價格已受關稅影響而上漲，市場擔憂2025年下半年家具、家電、玩具與服飾類價格走揚將帶動通膨升溫。
5.儘管美國6月消費者價格指數相關數據整體而言表現溫和，關稅對部分商品價格傳導效應正持續增加，市場擔心關稅戰將導致美國物價攀高、進一步推升通膨，降低聯準會降息速度，但PPI指數讓投資人略鬆一口氣；根據芝商所FedWatch工具顯示，投資人對2025年下半年降息次數為2次。
6.台積電訂於7/17召開法說會，將公布上季與上半年財報並發表本季展望，受惠輝達最新GB300 AI晶片放量、蘋果iPhone 17系列新機備貨潮兩大動能，市場看好本季營收有機會超過300億美元。
7.2025 BIO Asia–Taiwan亞洲生技大會訂於7/23登場，此次主題是掌握亞洲生技新契機，三大重點專區分別為:委託開發暨製造服務(CDMO)、醫藥醫材、細胞治療及再生醫療區，規劃全球19國、850家國內外廠商，2,200個展出攤位。
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1.分析焦點：黃仁勳宣布已獲美國政府批准，將恢復向中國銷售H20，激勵台積電、AI股多頭回神，台股擺脫早盤觀望拉抬向上。大盤開高震盪走高，上漲0.98%作收，量增至3100億元左右。主流類股：載板、PCB上游、三五族、台積鏈、泛AI、塑膠
2.6月CPI大致如預期溫和上升，大型銀行財報好壞不一，AI晶片輸中獲鬆綁，激勵AI相關股強漲，四大指數漲跌各半，那指改寫新高。輝達收漲4.04%、AMD大漲6.41%、台積電ADR收高3.62%。川普宣布印尼輸美關稅19%，美輸印尼則免關稅。
3.7/15買集中市場184億元，台指期淨空單減4521口至5.53萬口。買超金額前五名，台積電、富喬、鴻海、廣達、雙鴻。賣超金額前五名，長榮、台灣大、聯發科、漢唐、華航。
4.川普對普丁的不滿日益升高，近日不僅宣布向烏克蘭提供新武器，並威脅俄羅斯在50天內達成停戰協議，否則將祭出次級關稅，也就是對購買俄國能源的買家實施制裁，課以高達100%的關稅；果真，俄國低價原油最大買家中國及印度將首當其衝。
5.美國眾議院本週將審議三項加密貨幣法案，包括備受關注的穩定幣法案，該法案可望為與美元掛鉤的穩定幣建立聯邦監管框架，並為民間企業發行數位美元開路，市場樂觀情緒帶動比特幣持續走高一度突破12萬美元大關，觸及12.32萬美元歷史高點。
6.AI軍備競賽方興未艾，過去主要應用在電信設備與特殊儀器的磷化銦，因符合AI高速傳輸需求變得炙手可熱，不過今年2月中國將磷化銦基板列入出口管制導致供應吃緊，相關磊晶跟著短缺掀起搶貨潮，聯亞、全新、IET-KY、環宇-KY營運受惠。
7.低熱膨脹係數(Low CTE)玻纖布供給持續短缺，全球玻纖材料大廠日東紡8/1起將全面調漲旗下相關玻纖產品售價20％，下半年進入消費電子旺季，預期帶動BT載板本季漲價5-20%，而高階ABF載板也可望進入漲價循環，挹注載板廠營運表現。
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1.分析焦點：電子族群受到美科技巨頭將進入超級財報周影響牽制，市場避險情緒氛圍相對增溫短線持強膠著，惟若見短線急漲，易遭逢觀望財報獲利了結賣壓，避免過度追高。主流類股：昨日以台電強韌電網概念、台塑集團與航運股等相對強勢。
2.美國股市三大指數周一(14 日)小漲作收，市場呈現對最新的關稅威脅觀望態勢，加上本周將迎來重要經濟數據及財報季之際，保持謹慎。美光(MU-US) 重挫4.75%，領跌費半逆勢收跌0.87%；台積電ADR跌0.72%
3.昨日外資賣超29.5億元；台指期空單大增2381口，淨空單持59873口。買超金額前5名中信金、台積電、華城、聯詠、台達電。賣超金額前5名力旺、漢唐、聯發科、智邦、材料*-KY。
4.本週將迎來美股企業公布第二季財報，先由美六大銀行摩根大通、花旗、美銀、高盛、富國銀行與摩根士丹利接續登場，主要集中在週二和週三。科技巨頭週四有台積電法說會與設備龍頭ASML公布財報，財報表現與指引、對市場AI產業的看法估將產生重大影響。
5.依目前排程，美股重量級科技股財報，7月底前有德儀、特斯拉、Alphabet（谷歌）、微軟、超微、Meta（臉書）、高通；8月起則有亞馬遜、蘋果、英特爾、思科、應用材料等；而市場關注的AI指標輝達，預計8/28披露財報。
6.上曜(1316)集團在4月初聯合法說會中董事長表示，今年仍將積極尋求新的投資機會，透過併購與策略合作，進一步擴大集團營運規模與拓展版圖。集團旗下永捷(4714)、信立(4303)、上曜及世紀民生(5314)等，近週股價表現強勢。
7.晶彩科(3535)近年擴大布局半導體封裝檢測設備市場，同時也是面板廠FOPLP相關AOI檢測設備的合作設備廠。台積電海內積極擴廠，帶動新一波半導體擴廠潮，亞翔(6139)、聖暉*(5536)等業者成為此趨勢最大受惠者。
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1.分析焦點：台美關稅談判是短期聚焦，但預估市場將逐步進入(基本面)謹慎應對期。7月下旬美超級財報周登場，接著中美高層貿易談判不少美科技巨頭在陸市場(製造)著墨深，連動到7月下旬開始的美超級財報周，市場將更關切關稅影響下1Q財報內容與指引。主流類股：上週五以強韌電網概念、銀行股、航空與光碟片等相對強勢。
2.川普預告將調高多數貿易夥伴的整體關稅，引發市場對關稅戰升級擔憂，美股四大指數上週五(11 日) 張多回跌，川普上週四稱，打算把多數貿易夥伴的「基準關稅」從原本的10% 調高到15% 至20%。台股ADR， 台積電ADR 漲0.28%。
3.上週五外資買超170.6億元；台指期空單增1124口，淨空單持57492口。買超金額前5名台積電、元大金、長榮航、聯發科、大立光。賣超金額前5名奇鋐、南亞科、漢唐、中信金、台達電。
4.川普政府加徵高額關稅8/1將上路，蘋果多款產品面臨高額進口關稅。日本負責生產Apple Watch 錶帶(日本關稅25%)；泰國負責組裝Mac Pro 與Apple Watch(泰國關稅36%)；馬來西亞則幾乎涵蓋全球Mac Studio 產能(馬來西亞關稅25%)。
5.外媒報導，截至2025年3月的12個月內，在印度組裝的iPhone手機總計貨值220億美元，年增近6成，蘋果手機供應鏈加速從中轉移至印。但今年第一季仍有高達約80% ~90% iPhone在中國生產。美中協議，大陸目前仍維持遠高於過去的55%總關稅水準，8月中美高層談判能否降溫關稅(灼傷科技巨頭)引關注。
6.雖然短線觀望氛圍下，強勢中小題材股仍是相對有操作空間的區塊。但時點上可能逐漸令強勢電子面臨輪動加速、甚至且戰且走壓力，回歸股市基本面，具備股價基期優勢，又相對受惠台幣升值的航空、營建乃至餐旅等族群個別題材股，相對利基可望漸顯，
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1.分析焦點：週三美股收高、輝達市值觸及4兆美元帶動，台積電重返1100元，聯發科台達電金控雙雄走揚，助攻台股收高。大盤開高震盪走高上漲0.74%作收，量略增至3200億元左右。主流類股：台積電供應鏈、矽光子、PCB上游、金融
2.對等關稅無新消息，市場正面期待企業財報，四大指數延續漲勢收高，標普、那指同創新高，道瓊逼近高點。川普稱讚輝達自關稅政策來股價表現，收高0.75%，市值站上4兆美元為史上首家，台積電ADR跌0.90%。Fed理事華勒重申支持7月降息。
3.7/10買集中市場100億元，台指期淨空單減2343口至5.63萬口。買超金額前五名，台積電、聯發科、鴻海、保瑞、欣興。賣超金額前五名，中信金、貿聯-KY、台燿、飛捷、漢唐。
4.美商務部長盧特尼克表示，8月初將與財長貝森特、貿易代表葛里爾赴北京展開第三輪會談。日前雙方已在出口管制上互有讓步，美對中課關稅30%，加計原有25%共55％，中對美課10%預料下回合將聚焦關稅、出口管制、市場開放及芬太尼等議題。
5.大陸6月CPI年增0.1％，優於原預期的下滑0.1％，結束連4個月通縮，核心CPI年增率則回升至0.7％，創近14個月來新高。不過6月PPI年減3.6％，不僅遜於預期的負3.2％，也創2023年7月來最大降幅，顯示大陸內捲現象仍嚴峻，企業經營環境惡化。
6.隨著AI推理時代到來，能夠針對特定AI模型或工作負載進行最佳化設計的ASIC伺服器，較GPU伺服器更具效率與成本優勢，輝達今年發表全新NVLink Fusion架構，允許第三方ASIC與輝達GPU高速互連，可望加速ASIC導入腳步，相關供應鏈將受惠。
7.AI伺服器需求熱絡加上功率不斷提升，帶動PCB上游原材料供不應求，以及規格升級商機，銅箔基板從M7升級到M8，未來續朝M9發展，玻纖布方面，Low DK(低介電) 、Low CTE(低熱膨脹係數)等高階玻纖布持續短缺，市場樂觀期待業者後續營運。
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1.分析焦點：美國總統川普7/8宣布將對銅進口徵收50％關稅、對藥品進口課徵200％，並暗示未來還將針對其他特定產業祭出更高關稅。川普再度施壓聯準會降息，下屆主席熱門人選Kevin Warsh表態支持加速降息，但近期美國就業表現較佳，預期下半年降息次數由3次減至2次。主流類股：AI伺服器、AI應用概念股、機器人供應鏈
2.美國公布第二波關稅通知信，包括菲律賓等8國，稅率從20%至50%，其中菲律賓從原本17%上調至20%，而巴西稅率50%為目前最高國，可視為對金磚國家聯手反美之警告。美股四大指數全數收漲分別上揚0.44%至0.95%，輝達漲1.80%至每股162.88 美元創收盤新高，盤中市值躍升至4兆美元，台積電ADR漲1.75%
3.集中市場買超75.2億元，台指期淨空單增加1,181口至58,711口。買超金額前五名：聯發科、緯穎、世芯-KY、台灣大、聯詠賣超金額前五名：中信金、元太、漢唐、緯創、健鼎
4.財政部7/8公佈6月出口533.2億美元，創歷年單月新高，較上月增3.1%，較上年同月增33.7%，連20紅；第2季出口1,537.1億美元，較上年同季增34.1%；累計1至6月2,832.6億美元，較上年同期增25.9%。
5.行政院主計總處7/8公布物價變動概況，6月消費者物價指數(CPI)年增率為1.37％，創近4年新低，且連3個月下滑、連2個月低於2％通膨警戒線；新台幣對美元強勢升值與去年基期較高有關。
6.受惠於超級電腦業者、雲端服務商和各國主權資料中心對高階晶片需求熱度不減，輝達B200圖形處理器持續熱賣至供不應求；輝達積極擴增研發人才，除了台灣北士科，正規化斥資數十億美元在以色列北部興建大型園區，未來成長性看好。
7.世界各國大幅提高國防軍費已成趨勢，台灣軍事預算佔GDP已從歷年來低於2%大幅攀升至3%，未來將持續朝美國希望的5%邁進，加上國防自主政策，國內軍工產業前景看佳。
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1.分析焦點：台美關稅談判結果只要未明顯較多數市場預期(10~20%)差太多，如果近日結果出爐，應有短線”變數釐清”漲勢。惟關稅相對過去墊高，存相對較多負面衝擊風險；而台廠另有台幣升值影響，美國則有關稅+大而美法案推升通膨疑慮。主流類股：昨日以資服、PCB等相對強勢。
2.美股週二(8日)漲跌互見。藍籌股為主的道瓊收跌約165點，拖累標普收黑，那指則幾乎持平，費半逆勢收高近2%。川普威脅將對銅課徵50%關稅，藥品關稅可能高達200%，晶片關稅細節將很快出爐，銅價躍升歷史新高。美光大漲3.75%，應材，AMD漲逾2%領漲費半強漲；台積電ADR跌0.57%。
3.昨日外資微買3.5億元；台指期空單增742口，淨空單持57530口。買超金額前5名台達電、台燿、智邦、台光電、緯創。賣超金額前5名中信金、京元電子、陽明、聯發科、聯詠。
4.4月以來台幣爆升，經濟部日前成立因應小組，次長籲9大產業儘速規劃避險，經濟部助中小企業因應匯率風險，要求8大公股行庫提供避險工具。就匯率市場面而言，台美關稅談判若底定，後續配合(傳聞川普政府施壓)升值的環境，有機會相對弱化。
5.川普從台灣時間7/8凌晨起公佈多國最新對等關稅稅率，其中與台關聯較密切的日、韓將被徵收25%關稅，日、韓、泰的稅率與4月初公布解放日關稅相符；川普並延長貿易談判期限至8/1。美財長Bessent於7/6表示若台灣、歐盟等未與華府達成貿易協議，關稅稅率將回到4月初水準(台灣32%)。
6.PCB股本波(逆勢)波段強漲，雖然形成賣壓漸增的族群個股分歧化表現態勢。但PCB股過往(因低毛利)長期在整體電子股中本益比偏低，雖然股價波段大漲，但近年該產業因AI伺服器市場持續高速成長帶動需求與毛利攀升，則拉平股價強漲的評價拉高。台光電作勢挑戰千元大關，亦帶動族群個別股向上比價效應。
7.由於總經大環境存不確定性風險，題材炒作為主的熱門族群，籌碼面反相對受益一般散戶(對基本面疑慮高)抱不住，而能維持高檔強勢輪動。基本面除受惠企業客戶資訊建置需求外，生成式AI快速發展使企業安全面臨大挑戰，進一步推升AI資安需求。
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1.分析焦點：觀望對等關稅揭曉，台積電領跌電子權值開低，台股開盤一度殺低逾250點小破月線，金融回神力挺，月線失而復得。大盤開低震盪，下跌0.53%作收，量縮至2600億元左右。主流類股：台積電供應鏈、軍工、金融
2.川普開始向各國發出稅率信函，包括對日韓加徵25%關稅，引發全球貿易戰疑慮，美股四大指數同步收低。輝達小跌0.69%、台積電ADR下跌2.4%。特斯拉因馬斯克宣布成立新政黨，暴跌6.79%。美元延續漲勢，日元、韓元、南非幣等均貶超過1%。
3.7/7賣集中市場57.9億元，台指期淨空單增1577口至5.68萬口。買超金額前五名，世芯-KY、日月光投控、廣達、台達電、臻鼎-KY；賣超前五名，京元電子、聯詠、大立光、長榮航、陽明。
4.川普公布第一批對等關稅名單共14個國家，介於25到40%不等。以寮國、緬甸關稅課徵40％最高，柬埔寨泰國36%，孟加拉、賽爾維亞35%，印尼32%、波士尼亞與赫塞哥維納、南非30%，日本、南韓、馬來西亞、哈薩克、突尼西亞25%。台灣尚未公布。不過，川普簽署行政命令，將對等關稅暫緩期延長到8/1。
5.新台幣強勢升破29元，升幅更居亞幣之冠，為阻升新台幣，央行本週將找四大外資保管銀行喝咖啡，預計對不買股、只炒匯的外資祭出「T+1」規定，要求賣股的隔天就需結匯，以防堵停泊炒匯，不過也引發類似外匯管制的疑慮，擔憂不利外資投資。
6.川普上週改口不確定能否結束俄烏戰爭，不久烏國就稱俄軍出動539架無人機並發射11枚飛彈，創開戰來最大攻勢，俄國也表示擊落120架烏國無人機。無人機已成新型態作戰趨勢，政府打造台灣成無人機民主供應鏈亞洲中心，助台廠搶食無人機去中商機。
7.AI伺服器加速放量持續帶動高階載板出貨成長，下半年進入消費電子產品旺季，拉貨潮將陸續展開驅動上游原材料需求增溫，由於IC載板廠各項營運成本持續攀升，加上ABF和BT載板材料交期拉長，導致相關產品供需漸趨緊張，預期帶動載板報價走揚。
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