1.分析焦點：上週五金控股的重挫，折射出(非電)殖利率風險趨避不敵市場對中長線基期風險的擔憂。電子的題材熱度，則有在年初第一場科技業重頭戲CES消費電子展前後降溫的跡象。主流類股：昨日以生技(防疫)、軍工概念等相對強勢。
2.美國股市周一早盤殺低後震盪反彈，終場四大指數收盤漲跌互見，金融股財報周將登場，道瓊指數收漲358點，那指、費半小跌作收，輝達下跌1.97%；美光下挫4.31%，拖累半導體股表現。台股ADR 漲跌互見，台積電跌3.36%，聯電漲0.65%
3.昨日外資大賣556億元；台指期空單增1411口，淨空單持倉43359口。買超金額前5名智邦、緯穎、台光電、AES-KY、華星光。賣超金額前5名台積電、鴻海、廣達、聯發科、長榮。
4.台積電將於週四(16日)舉行法說會前夕，傳出台積電大客戶、全球網通晶片龍頭博通2奈米晶片要赴日本投片，並交由日本官民合作設立的晶圓代工廠Rapidus生產。各國仿效中國大陸以”國家隊”積極扶植半導體產業，令台積電面臨強敵環伺的變數增多態勢，將愈發引起關注。
5.上週市場傳，川普正考慮宣布”國家經濟緊急狀態”，以實施大範圍關稅政策。全球公債市場上週三(8)出現疑似恐慌賣壓，美、英、日等主要工業國公債殖利率陸續逼近關鍵關口；英國10年期殖利率升底4.82%、創2008年以來最高水準，日本10年期政府公債殖利率也突破1%、創下10多年來最高水準。
6.台塑集團上週五(1/10)公布2024年獲利，創逾20年來最差獲利表現，但昨日股價逆勢止穩，台塑30元整數關卡前短線止穩。2024年12月以來與美股正向波動機率較高的國際油價、銅價等，出現與股市完全背道而馳的走強，市場對川普政策引發通膨擔憂升溫，原物料等通膨概念股題材受惠。
7.隨著自製率達標，中華車MG Taiwan 1/3官宣HS 1.5T旗艦版自2025年式車型開始恢復正常銷售，中華車並推出新春促銷。台灣虎航2024年11月開航第20個日本航點宮崎，今年1/21將再開航高雄-新千歲航線；受惠滑雪及農曆新年傳統出遊旺季到來。
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1.分析焦點：台積電回穩聯發科走高，大立光法說行情發威，台股開盤一度漲逾120點，但AI股偏弱、金融跌幅擴大拖累多頭反攻。大盤上下震盪收低，下跌0.3%作收，量縮至3300多億元。主流類股：矽光子、機器人、防疫生醫
2.最新非農就業數據意外強勁，進一步助長Fed放緩降息的市場預期，加上傳白宮即將宣布新的晶片出口限令，輝達領頭半導體股走低，股債市同步下殺，四大指數全數收黑。輝達下跌3%、AMD大跌4.76%。但台積電ADR逆勢收漲0.6%。
3.1/10賣集中市場171.9億元，台指期淨空單增948口至4.19萬口。1/10買超金額前五名，大立光、聯發科、智邦、台光電、金像電；賣超金額前五名，台積電、鴻海、國泰金、廣達、富邦金。
4.美國12月非農就業人數激增25.6萬人，遠高於預期的15.5萬人，以及11月下修後的21.2萬人，失業率4.1%低於預期的4.2%，平均時薪比11月上漲0.3%。市場大幅減少對降息的押注，根據Fedwatch數據，3月降息機率從前一天的44%驟降至25%。
5.密大公佈美國1月消費者信心指數初值73.2，低於12月的八個月新高74，以及預期的73.8。而消費者對未來一年通脹預期從12月的2.8%飆升至3.3%，為八個月來最高，對未來五到十年的長期通脹預期也從3%升至3.3%，創2008年來最高水準。
6.繼輝達上個月在全球領先半導體會議IEDM 2024上首度展出與台積電合作開發的矽光子原型之後，邁威爾上週也在CES2025中釋出CPO元件整合至客製化AI晶片的重磅消息，矽光子技術朝量產邁進有所進展，持續挹注族群多頭人氣。
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1.分析焦點：解讀川普1/8記者會背後真正目的之一，是川普希望藉由各種方式，讓各國政府配合美國，共同對抗中國軍事與科技等多領域威脅，目的之二則是強化關稅談判力道，爭取更多美國利益。長期而言，美國經濟、企業獲利與美股表現呈現上升趨勢；因台灣科技產業與美國關係密切可望水漲船高，中長線樂觀；但短線上川普1/20新官上任，美股與台股震盪幅度加大，操作需更加謹慎。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.美國股市1/9休市，悼念前總統卡特(Jimmy Carter)逝世；總統去世後，股市暫停交易一天是美國傳統。1/8美股四大指數小漲小跌，道瓊指數與標普500指數分別上漲0.25%與0.16%，那斯達克指數與費城半導體指數分別下跌0.06%與0.96%；台股ADR漲跌互見，台積電ADR跌2.03%。
3.集中市場賣超291.4億元，台指期淨空單增加3,548口至41,000口。買超金額前五名：世芯-KY、聯鈞、聯發科、光寶科、台光電。賣超金額前五名：台積電、長榮、鴻海、亞光、神達。
4.美國ADP於1/8日公布，美國企業2024年12月增聘人數為12.2萬人，不如市場預估的增加14萬人，並較11月增加14.6萬人減少，亦降至四個月來最低；此外，工資年比增幅為4.6%，創2021年7月來最低。美國勞工部1/8公布，至1/4當周初領失業金人數比前一周銳減1萬人至20.1萬人(季調後)，低於市場預期；截至2024/12/28當周，連續申領失業救濟金人數比前一周增加3.3萬人，至186.7萬人(季調後)。
5.美東碼頭勞方國際碼頭工人協會(ILA)於1/8宣布，與資方代表美國海事聯盟(USMX)已對所有爭議項目達成協議，並完成為期六年新合約，原本各界擔憂1/15再度上演大罷工事件煙消雲散。消息一出，美西線與美東線部分航商報價開始下調，並導致台股貨櫃三雄股價重挫，長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)皆下跌超過4%。
6.輝達執行長黃仁勳1/7在美國拉斯維加斯CES 2025展進行主題演講，其中有4項產品類別與台股特別相關，供應鏈可望受惠。Blackwell已進入完全產能狀態，Cosmos平台將快速提升機器人和自駕車應用領域，表中所列概念股可望雨露均霑。
7.黃仁勳亦在演講中，宣布與聯發科合作開發高性能桌面電腦，推出搭載全新GB10超級晶片之「Project DIGITS」。RTX 50系列顯卡與要價1,599美元、功能強勁顯卡RTX 4090具備類似效能，但要價僅549美元，低價策略有助於快速大幅提高市佔率。
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1.分析焦點：昨日早盤明顯較前夜美科技股重挫強勢，指數一度翻紅。但受到權值王台積電為主軸的千元上下高價權值股下半場明顯走疲拖累，終場收跌約243點，量縮收中黑K、留長上影線。台積法說”利多”提前反應，高價高基期子權值股壓力轉增主流類股：昨日以BBU、光通訊與防疫概念等相對強勢。
2.最新Fed會議紀錄透露「偏鷹」訊號，許多與會者認為未來幾季”需要仔細研究利率決策”；美股主要指數週三(8日)漲跌互見，美10債殖利率上漲但2年債殖利率下跌。1/3以來大漲的美光獲利回吐收跌2.45%，領跌科技股走弱，藍籌指數道瓊小漲作收。台股ADR 漲跌互現，台積電跌2.03%
3.昨日外資賣超162.04億元；台指期空單大增7106口，淨空單持倉37452口。買超金額前5名智邦、旺矽、聯鈞、國泰金、台達電。賣超金額前5名台積電、鴻海、世芯-KY、奇鋐、緯穎。
4.繼今年科技業第一場重頭戲CES消費電子展於1/7在拉斯維加斯登場後，台股也將陸續迎來開年重磅股法說登場。光學龍頭大立光與全球晶圓代工龍頭台積電將陸續於1/9與1/16召開法說會，揭露2024年第四季與全年營運。
5.美國網路基建法案(BEAD)，對光通訊相關廠商形成營運與題材想像空間。基本面而言，隨著資料中心的傳輸量大幅增長，連帶光連接及功耗也快速增加，傳統光收發模組面臨挑戰，CPO解決方案因此吸引業者競相投入研發、布局。
6.雖然外資瑞銀稱”蘋果凜冬已至”，事實上過去1、2年中國市場早已呈現經濟形勢嚴峻愈態勢，但是過去2年蘋果股價仍是不斷創新高，這雖一定程度代表美科技巨頭存在估值偏高風險，但相對而言，對股價基期明顯低於蘋果、但評價具優勢的蘋概股，可望形成(短線)正面基期帶動挹注。
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1.分析焦點：週一美科技股大漲激勵，台積電跳高領電子權值走揚，帶動台股早盤大漲近400點，惟受台積電持續壓回影響收斂漲勢。大盤開高盤上震盪，上漲0.44%作收，量增至4200餘億元。主流類股：台積電概念股、機器人、矽光子、測試介面、IP
2.美國11月JOLTs職位空缺、12月ISM服務業指數皆超乎預期，美債殖利率飆升衝擊科技股，四大指數同步收黑。輝達大跌6.22%、台積電ADR收低3.9%、特斯拉大跌4.06%。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克表示，通膨可能繼續波動，Fed降息將更為謹慎。
3.1/7買集中市場111.3億元，台指期淨空單減2516口至3.03萬口。1/7買超金額前五名，聯發科、鴻海、陽明、藥華藥、台達電；賣超金額前五名，台積電、AES-KY、宏達電、長榮航、大同。
4.美股連兩年沒聖誕行情讓市場期待落空，但根據歷史顯示，美股新年前五個交易日若表現穩健，則無論聖誕行情是否現蹤，對美股全年行情都是正面訊號，且過去18次總統大選後一年，有14次全年走勢和元月表現一致，因此元月的漲跌具高度參考性。
5.外資2024年全年賣超台股達6,951億元，但根據金管會公布，2024/12外資淨匯入56.82億美元，約合新台幣1,863億元，創近半年最大金額，全年累計淨匯入則達371.96億美元，約新台幣1.2兆元，創史上新高紀錄。顯示資金仍停留在台等待機會。
6.台積電法說行情起跑，股價連兩日刷新天價，市場關注法說焦點包括2024年獲利、2025年資本支出、2奈米製程量產時點、代工報價調整以及海外布局等，市場預期2025年資本支出上看400億美元，改寫歷史新高，供應鏈短線買盤受激勵增溫。
7.黃仁勳CES發表基於Blackwell的GeForce RTX 50系列顯卡。推出Cosmos平台，可模擬真實世界條件，加速機器人和自駕車開發。攜手聯發科共同開發CPU，搭載自家AI超級晶片GB10的迷你AI超級電腦預計今年5月上市。板卡、機器人等有所表現。
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1.分析焦點：川普說服共和黨極右派支持強生連任國會議長，有利於未來川普推動各項鬆綁法案政策，順利貫徹川普意志，未來推動法案更順暢；最大受惠者特斯拉大漲8%，美國科技股亦表現亮眼，進而激勵台股昨日大漲639點。川普利空主旋律為關稅議題，稅率、數量、時程等皆高度不確定；反觀川普利多如減稅、降低油價、鬆綁各行業法規等尚具相當程度想像空間，美股與台股未來展望樂觀，紅包行情值得期待。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.市場傳聞川普新政府可能採取比預期更溫和的關稅措施，加上微軟宣布計劃投資800億美元打造人工智慧驅動的資料中心，激勵美國科技類股表現強勁美股四大指數僅道瓊指數小跌0.06%，其餘皆上揚，那斯達克指數漲1.24%、S&P 500指數漲0.55%、費城半導體指數上漲2.84%；輝達大漲3.43%、美光大漲10.45%；台積電ADR大漲5.46%，日月光ADR上漲4.21%。
3.集中市場買超520.1億元，台指期淨空單減少7,112口至32,862口。買超金額前五名：台積電、聯發科、國泰金、致茂、日月光投控。賣超金額前五名：聯鈞、鴻準、鴻海、華星光、陽明。
4.美國ISM發布最新數據顯示，2024年12月製造業採購經理人指數上升至49.3，優於市場預測PMI將維持11月48.4，並創九個月以來新高。ISM調查顯示，2024年12月生產活動有所回升，新訂單持續增長，包括基礎金屬、電氣設備、家電及零組件在內之七大行業皆表現不俗，有利美股表現。
5.即日起至封關日前，台股多家重量級企業將召開法說會，市場預期2025年AI領域發展持續樂觀、CES展與MWC展等題材陸續發酵，法說會可望釋出產業利多訊息，台股紅包行情鳴槍起跑。
6.川普堅定表示將建立比特幣國家戰略儲備，各方陸續表態跟進，美國參議員提出《2024年比特幣法案》，主張5年期間用36兆美元購入百萬枚比特幣，日本議員濱田聰亦提議政府思考建立比特幣國家戰略儲備，巴西政府擬提出比特幣準備金等法案。目前全球投資比特幣國家、大型企業、衍生性金融商品等總計超過90個，公開持有超過270萬枚比特幣，占比特幣總供應量13%，預期未來將持續攀升，有利比特幣長期走勢。
7.2025/1/23～26台北國際電玩展登場，預期AI應用將成為市場關注焦點，包括強化玩家體驗的AI輔助電競NB、生成式AI輔助開發設計遊戲等。由於是全球首場遊戲產業大展，預期各業者將發表多款遊戲，相關遊戲題材可望逐漸發酵。
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1.分析焦點：台股大盤破季線多頭抵抗 美股上週五大漲，挹注短線指數反彈。預估 波段領漲的電子股逢高獲利了結賣壓將增，非電弱勢氛圍則有機會逐漸相對獲資金轉進挹 注。主流類股： 上週五 以光 通訊 、 低軌 衛星與設備等相對強勢。
2,上週五輝達大漲 4 45 特斯拉飆漲 8 22 領漲科技股 大漲費 半指數強漲 2 83 表現最強勢 。 台股股 ADR 台積電強漲3 49 。 去年 12 月美國 ISM 製造業指數升至 49 3 寫下 9 個月新高 通 膨擔憂仍未平息；假期交易清淡 美債殖利率變化不大 。
3.上週五外資買 91 68 億 元； 台 指 期空單減 3282 口 淨空單 持 倉39974 口 。買超金額前 5 名台積電 、 台達電 、 台光電 、 長榮 、 華碩 。賣超金額前 5 名鴻海 、 中租 KY 、 聯詠 、 長榮航 、 聯電 。
4.川普 上任進入倒數 市場擔憂新政策帶來的衝擊 新興市場貨幣遭受不同程度 拋售 。 2024 年巴西雷亞爾 、 阿根廷比索貶幅逾27 韓元貶值 14 5 台幣貶 幅 6 24 。 越南 盾近日跌至歷史新低 俄羅斯盧布 也逼近 歷史新低 。
5.自從 10 月初市場意識到川普勝選在望後 美元 指數迄今勁 升逾7 一定程度反應 川普主張大幅減稅 、 提高關稅等可能推升美元走升的政策 。 但川普 及其官員此前曾批評中國 、 日本 、 德國等主要國家壓低匯率 時值川普將走馬上任 主要工業國貨幣兌美元貶勢 可能進入多空膠著的觀望 期 。
6.由於領 跌傳產 龍頭的重要 指標 台塑已逼近 30 元整數 大關，短線估計逢低搶台塑守整數關卡的買盤將相對增溫。但傳產龍頭上 檔層層套牢 ，搶短難度與風險相對高，預估資金 風險趨避需求估進一步升溫下，具備高殖利率 概念 低本益比 股如個別 營建 造 股 、海運股等，相對有機會獲買盤青睞 。
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1.分析焦點：美股封關收黑影響，台積電失守月線領跌，電子權值紛紛走低，拖累台股元旦紅盤走勢，僅部分題材傳產族群有所表現。大盤開低震盪走低，收盤下跌0.88%，量增至3700億元左右。主流類股：無人機、機器人、BBU、航運、觀光旅遊
2.美債殖利率和美元指數持續走高，四大指數跌多漲少，僅費城半導體收漲0.83%。傳輝達成立ASIC部門，股價上漲2.99%、台積電ADR收高2.07%。蘋果iPhone 16在中國開始降價，股價收低2.62%。特斯拉去年交車數創10多年首度下滑，重挫6.08%。
3.1/2賣集中市場275億元，台指期淨空單增1492口至4.33萬口。1/2買超金額前五名，台達電、上銀、凱基金、欣興、中信金。1/2賣超金額前五名，台積電、聯發科、鴻海、廣達、神達。
4.中國官方12月製造業PMI為50.1，比11月下降0.2，略低於預期的50.2，連三個月上升後首度回落但續保持擴張，服務業PMI為52.2，較11月上升2.2，優於預期的50.2。中國國家主席習近平指出，預計2024年GDP成長5%左右，符合兩會官方設定目標。
5.知名券商Wedbush最新報告指出，基於美國新政府監管將趨於寬鬆，預期2025年科技股可望上漲25％，AI仍是股市多頭的關鍵主力，而且將有更多軟體領域加入AI派對。同時在其羅列的2025年AI革命前十大科技贏家名單中，有六家是軟體業者。
6.由於美東碼頭罷工壓力持續不減，不少航商調整航線往美西，元月貨櫃海運報價已喊漲一波，目前全球四大航線運價較去年首季至少高三成，若美東再罷工，預期缺櫃塞港情況將重演，第一季運價漲幅將擴大，貨櫃業者首季營運可望維持上季旺季水準。
7.賴總統在元旦新年談話時表示，台灣希望跟中國在對等尊嚴之下進行健康有序的交流，呼籲中國大陸若真有誠意開放兩岸團客遊，建議可以由兩岸的台旅會和海旅會先進行談判。市場正面期待兩岸重啟團客遊，激勵航空觀光飯店族群短多增溫。
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1.分析焦點：2025年將是AI全面性快速成長年，AI相關基礎建設、韌體、軟體應用與使用者介面都可望呈現榮景，加上AI機器人幾年內逐漸成為生活日常、AI無人機在商業與國防重要性與日俱增，AI是貫穿2025年的投資中心思想預期2025年將呈牛市行情，台股指數可望再創新高，未來展望樂觀，元月紅包行情值得期待。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.受到美債殖利率上升與高檔獲利了結情緒影響，2024年美股指數於封關日全面走弱，其中標普和那指連續第四個交易日收黑，創1966 年以來最長年終下跌天數；10年期美債殖利率4.641%，為5/2以來最高。美股四大指數下跌0.07%至0.93%，輝達跌2.33%，特斯拉跌3.25%，台積電ADR跌1.45%。
3.集中市場賣超184.5億元，台指期淨空單增加2,511口至41,764口。買超金額前五名：世芯-KY、寶成、京元電子、和碩、聯鈞。賣超金額前五名：台積電、瑞昱、鴻海、聯發科、中租-KY。
4.全球規模最大的美國消費電子展(International Consumer ElectronicsShow，簡稱CES)，將於2025/1/6登場，輝達執行長黃仁勳將進行開幕主題演講，預期演講內容將和AI最新應用、策略布局與最新顯卡( GeForce RTX50系列)相關，並於1月中旬來台參加輝達尾牙可望為台股供應鏈帶來旋風。
5.護國神山台積電訂1/16召開2025年首場實體法人說明會，投資人樂觀預期將釋出正面利多。市場關注焦點為2024年營運成果，與2025年之營運展望、資本支出、先進製程、CoWos產能擴充、海外廠進度等。
6.預期蘋果2025年火力全開推出19款新品，涵蓋智慧手機、平板、電腦、筆電、穿戴裝置、智慧家居、其他周邊等六大領域，包括iPhone SE4、智慧家居控制中心、新款MacBook Air、iPad11、iPadAir7、iPadAir新魔術鍵盤、AirTag2、Mac Studio、Mac Pro、MacBook Pro、新IPad Pro、AppleWatch 11系列、AppleWatch Ultra3、AirPods Pro3、Vision Pro2、HomePod 3、HomePod mini 2、iPhone 17系列、Apple TV 4K等，台廠供應鏈可望再現蘋果光。
7.好萊塢科幻電影中，唯妙唯肖人形機器人在多家領導企業如Apptronik、Figure.AI、Sanctuary.AI等積極研發下進展快速，尤其特斯拉Optimus第一代之坡道行走能力接近人類，第二代擬定2025年推出2026年量產，且售價僅2萬美元，各式各樣機器人將逐漸走進人類生活中。AI機器人題材將持續發酵，台廠相關供應鏈股價值得期待。
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