1.分析焦點：外資假期效應影響動能，台積電聯發科金控雙雄持強力挺多方，大盤維持狹幅震盪，中小族群各自挾題材輪動表現。台股平盤上橫向整理，小漲0.12%，量略降至2900億元左右。主流類股：無人機、矽光子、PCB、探針卡、防疫概念
2.10年期美債殖利率觸及4.64%，創5月初以來最高，科技龍頭股走弱領跌，四大指數同步收低。輝達下跌2.03%、台積電ADR收低0.7%，特斯拉大跌4.95%。葉倫警告美國最快1/14達新的債務上限，敦促國會採取行動，以捍衛美國全體信用和信譽。
3.12/27買集中市場54.8億元，台指期淨空單減2218口至3.6萬口。12/27買超金額前五名，台積電、世芯-KY、聯發科、聯鈞、智原；賣超金額前五名，長榮、鴻海、大立光、富世達、奇鋐。
4.國發會公佈11月景氣對策信號綜合判斷分數為34分，較上月增加2分，續呈黃紅燈。AI應用需求續強加上年底外銷旺季以及傳統產業市況略有改善。同時指標連續19個月上升，顯示景氣維持成長態勢，但領先指標連4個月下滑，須密切關注後續變化。
5.俄羅斯聖誕節當天發動包括彈道導彈在內的70多枚飛彈及超過100架無人機，攻擊烏克蘭能源設施，導致烏克蘭多個州停電。美股無人機概念股Lilium、Palladyne AI、Unusual Machines、Vertical Aerospace飆漲，帶動台股無人機族群買盤增溫。
6.時序進入冬季疫情高峰期，中國傳出人類間質肺炎病毒疫情，台灣爆發今年首起醫院麻疹群聚，日本傳染性紅斑症及黴漿菌肺炎患者數雙創10年最高，洗手、戴口罩、接種疫苗、提升免疫力是預防不二法門，預期帶動相關防疫產品季節性需求增溫。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：隨著川普態度轉趨沉穩、上任後將實施政策日益清晰、關稅衝擊逐漸收斂，近期影響美股與台股的主要變數為美國聯準會降息政策，不過由於離1月開會尚有時日，影響程度有限。台股12月上漲機率超過9成、市場普遍預期2025年將呈牛市行情，台股未來展望持續樂觀，元月紅包行情值得期待。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.由於西方國家正歡度耶誕與元旦假期，市場交易仍清淡，昨日美股四大指數幾乎文風不動，道瓊指數與費城半導體指數分別微漲0.066%與0.034%，那斯達克指數與S&P 500 指數各微跌0.054%與0.041%。輝達小跌0.21%、博通上漲2.37%、美光小漲0.60%，而台股ADR則相對較弱，台積電ADR下跌1.58%、日月光ADR跌1.61%、聯電ADR下跌2.20%。
3.集中市場買超30.9億元，台指期淨空單增加188口至38,683口。買超金額前五名：台積電、遠東新、聯發科、世芯-KY、台光電。賣超金額前五名：長榮、長榮航、陽明、華南金、緯創。
4.2025年即將接任的四位輪值票委，除芝加哥聯儲古爾斯比屬鴿派，其餘三位都偏鷹派，導致聯準會內部鷹派與鴿派逐漸勢均力敵。此外，近日法人機構認為，歐洲央行預料2025年調降基準利率4-5次，全球經濟困境將引發資本流向美國國債市場、進而壓低殖利率，恐迫使FED在2025年調降聯邦基金利率4次，將使2025年FOMC決策更加令市場不易捉摸。
5.經濟部統計處12/23發布11月工業生產指數為102.35、製造業生產指數102.69，分別年增10.29%、10.73%，表現優於預期，雙創歷年同月次高，呈連九月正成長。預期AI需求支撐下，高階半導體、伺服器需求增加，帶動半導體設備增產，全年工業生產指數將歷年第三高，成長率有望維持一成，結束連二年負成長。
6.川普陣營當紅炸子雞馬斯克夢想前衛且眾多，由於持續穩健築夢，加上即將掌握大權，因此對華爾街與科技業影響力大幅攀升。馬斯克擔憂目前各大企業AI訓練系統出現「政治正確」問題，於2023/7/12創辦xAI Corp，先前已採用10萬組輝達H100晶片，並於12月啟動AI大投資，規劃將田納西州的超級電腦規模擴大至目前的十倍，由目前配置10萬個GPU，進一步擴增至超過100萬個GPU，輝達、AI伺服器等概念股將受惠。
7.馬斯克致力研發AI機器人並居於領先地位，人形機器人Optimus戶外坡道行走能力已接近人類，特斯拉第二代人形機器人Optimus預計2025年推出，2026年量產。由於特斯拉人型機器人兩年內將從實驗室正式進入人們日常生活中，AI機器人題材將持續發酵，台廠相關供應鏈股價值得期待
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：指數高檔、交投清淡，理論上短期市場陷入多空環境明顯衝突下的摸索盤整期機率偏高。美科技股在利率趨勢不利評價下大漲，交投清淡期資金作價積極，美股多空可能近對決攤牌下，今日台股估續量縮觀望氛圍偏濃態勢。主流類股：昨日以機器人、BBU與矽光子概念等，相對強勢。
2.聖誕節前夕，美股24日交投清淡，但科技股表現強勁大漲，昨(25)日聖誕節假期全日休市；目前有較高的市場樂觀情緒期待”聖誕老人行情”(即一年的最後5個交易日和新年的頭2個交易日上漲)。
3.昨日外資買超111.15億元；台指期空單增823口，淨空單持倉36873口。買超金額前5名台積電、遠東新、台光電、聯鈞、佳能。賣超金額前5名長榮、陽明、長榮航、華南金、材料-KY。
4.雖然目前市場樂觀期待”聖誕老人行情”，但研判聖誕老人行情在市場多空爭議較低的時點，比較容易出現。目前指數位階處在歷史高檔，出現相關行情的難度就會比較高(從去年該期間標普500指數下跌近0.9%、並有約一個月行情膠著可略窺一二)。
5.聖誕節前夕、24日特斯拉大漲逾7％，帶動當日科技股大漲，折射(有背離基本面之虞的)”川普交易”為主軸的拉抬+年底假期交投清淡下的較易受買(賣)盤作價影響。川普將上任，估值過高的獲利了結賣壓與川普上任前期待行情作價，可能進入第一個重要的多空對決時間點。
6.外傳任天堂最快會在2025年1月將對外公布Nintendo Switch 2，台廠相關供應鏈、概念股如創惟、廣宇等題材營運受惠。高速運算趨勢下，Switch將出現升級潮，市場看好Switch控制晶片最大供應商Broadcom營運前景，供應鏈智邦11月起逆勢波段強漲。
7.網通大廠智邦斥資9.35億投資韓國大廠InLCTechnology，跨入光通訊領域，一定程度帶動波段大漲的光通訊股，近期續持強。隨著CPO 2025年將進入量產，矽光應用擴大，此前波段大漲的光通訊股基本面，估計將開始受較嚴苛檢視。階段建議以個別利基股，擇強短線操作應對。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：美半導體強漲激勵，台積電開盤逼近天價，帶領台股一度漲222點，惟量能不足影響，電子F4回軟拖累大幅回吐漲勢。大盤開高走平，小漲0.07%作收，量縮至3400億元以下。主流類股：機器人、無人機、矽晶圓、航運、生技
2.聖誕節前夕，美股僅交易半日，大型科技股領漲，四大指數持續收高，漲幅皆達1%以上。蘋果市值再創歷史新高達3.9兆美元。特斯拉大漲7.36%、博通上漲3.15%、輝達小漲0.39%、台積電ADR小跌0.5%。今天聖誕節休市一天。
3.12/24買集中市場140億元，台指期淨空單增3104口至3.6萬口。12/24買超金額前五名，台積電、聯電、遠東新、日月光投控、聯發科；賣超金額前五名，陽明、長榮航、華南金、鴻海、奇鋐。
4.Fed鷹式降息衝擊美股短線一度回檔，今年聖誕行情還來不來引發討論。所謂聖誕行情是每年最後五個交易日到隔年頭兩個交易日，今年從12/24開始到2025/1/3。根據道瓊市場數據統計，自1950 年以來， S&P500指數在這段時間的平均漲幅爲1.3%，上漲機率將近80%。
5.2024年最後一次FOMC下修降息空間預期，而觀察2025年即將接任的四位輪值票委，除芝加哥聯儲古爾斯比屬鴿派，其餘聖路易斯聯儲穆薩萊姆、堪薩斯聯儲施密德以及波士頓聯儲柯林斯等三位都偏鷹派，恐使2025年FOMC決策更加偏鷹。
6.美國總統拜登宣布，對中國製成熟製程半導體發動「301調查」，認為此一產業高度控制在中國之手可能造成國安風險，並將檢視中國製碳化矽等半導體材料有關行徑、政策及做法。聯電、世界、力積電短多增溫。矽晶圓嘉晶、合晶、漢磊連袂漲停。
7.Micro LED能耗僅銅線十分之一，具有省電優勢；且在傳輸訊號量方面，通道能夠提升至100個以上，遠高於傳統雷射的僅約8或16通道，未來可望取代雷射成為短距離傳輸的關鍵技術。富采、弘凱、立碁等加入矽光子產業聯盟動作積極。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：由近期川普表現可看出態度轉趨沉穩，上任後將實行政策亦日益清晰，關稅衝擊逐漸收斂；近期影響美股與台股的主要變數為美國聯準會降息政策，主席鮑爾的談話與態度大幅影響股市表現。台股12月上漲機率超過9成、市場普遍預期2025年將呈牛市行情，台股未來展望持續樂觀，但短線震盪幅度較大。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.昨日美股道瓊指數、那斯達克指數、S&P 500指數分別小漲0.16%~0.98%，科技類股大放異彩，費城半導體指數上漲153.84點、3.10%，博通大漲5.52%、高通上漲3.50%、AMD大漲4.52%、輝達上漲3.69%，台積電ADR大漲5.15%、日月光ADR上漲3.80%、聯電ADR上漲3.06%。
3.集中市場買超392.4億元，台指期淨空單減少3,617口至32,946口。買超金額前五名：台積電、世芯-KY、廣達、遠東新、台光電。賣超金額前五名：陽明、長榮、信驊、長榮航、上海商銀。
4.隨著川普表態將建立比特幣國家戰略儲備，各方陸續表態跟進，除了美國參議員提出《2024年比特幣法案》，主張五年期間用近36兆美元購入百萬枚比特幣，日本議員濱田聰亦提議政府思考建立比特幣國家戰略儲備，巴西政府擬提出比特幣準備金等法案。儘管美國聯準會降息政策趨緩，有礙比特幣價值表現，但在川普強力主導下，無論是法令鬆綁或是列為儲備標的，皆有利比特幣長期走勢。
5.川普2.0導致提前拉貨潮，眾多業者趕在2025/1/20川普正式上任前提前完成運輸作業，避免一旦上任即簽署相關行政命令，加上美國東岸碼頭勞資協商談判將於明年1/15到期，由於川普表態支持工人，市場預期再度罷工機率甚高；此外，葉門叛軍胡塞武裝組織襲擊行經紅海商船，造成大量船舶繞道好望角之情況尚未解決，多項因素導致運價走強，有利航運類股營運表現。
6.特斯拉近期釋出一段令人驚艷影片，展示其人形機器人Optimus在戶外坡道行走能力，尤其是在下坡時，腳滑後站穩的動作幾乎和人類一樣；特斯拉第二代人形機器人Optimus預計2025年推出，2026年量產。輝達執行長黃仁勳12/17宣布推出全新生成式AI超級電腦Jetson Orin NanoSuper開發者套件，推薦最適合部署AI機器人；預期黃仁勳明年1月來台將發表全新人形機器人平台。在兩大科技巨頭帶領下，AI機器人題材將持續發酵。
7.Battery Backup Unit是一種高效能的電力備援設備，主要應用於伺服器、資料中心和其他關鍵基礎設施。NVIDIA H200晶片功率為700W、GB200為1200W、GB300上看1400W，。隨AI伺服器功率不斷攀升，備援電力與穩壓系統日益重要，BBU題材將可望水漲船高，相關供應鏈值得留意。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：上周五美股（盤中）大漲。研判主要與季約期指結算軋空作價有關。市場對聯準會降息力度預期隨經濟數據反覆，但整體而言，FOMC會後市場對明年FED降息力度預期相對下降。主流類股：上週五以機器人、網通等，相對強勢。
2.上週五美股三大指數皆收漲，輝達、美光強漲逾3%，領漲費半收漲1.46%，表現最強勢；台積電ADR上漲1.27%。美國上周五(20日)公布11月個人消費支出(PCE)物價指數年增2.4%，略低於經濟學家預估的2.5%，公布後美債殖利率走低。道
3.上週五外資大賣486.56億元；台指期空單減2040口，淨空單持倉36563口。買超金額前5名遠東新、台光電、亞德客-KY、亞光、世芯-KY賣超金額前5名台積電、陽明、長榮、長榮航、鴻海。
4.FOMC會後，19日美10年期債券值利率升至4.5%以上、對利率敏感的2年期公債殖利率下滑，殖利率曲線到約30個月以來最陡。Fed態度偏鷹通彭前景不明川普的稅收政策雖可能會推動經濟成長，但關稅與稅收政策恐明顯加劇和通膨，並讓龐大的預算赤字更無解，導致市場持有美長債意願低。
5.12/19聯準會利率政策會後釋出鷹派訊號，主席鮑爾並說Fed依法不能持有比特幣，也不尋求改變法律；比特幣當(19)日跌破10萬美元。川普次子表示，全球現代銀行系統已經過時，加密貨幣和區塊鏈技術超越它們只是時間問題，區塊鏈技術可執行現代銀行系統的所有功能，而且做得更好。
6.美國最大產險公司State Farm對AM(售後維修)零件賠付擴大適用範圍效應發酵下，國內AM零件相關業者，從去(2023)年下半年前後開始，業績皆見到明顯成長態勢。時序進入冬季AM汽車零件產業傳統旺季，相關業者營運更受矚目。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：美股週三重挫衝擊，權值股普遍走弱，台股跳空開低摜破23,000 點大關與月季線，一度大跌 425 點後收斂跌幅。大盤開低震盪 下跌 1 02 作收 量能略增至 4100 多億元 。主流類股：網通 、 光學鏡頭 、 機器人
2.上週初 領失業金人數降幅超預期 第 3 季 GDP 增速上修至 3 1符合 Fed 下修降 息 幅度的預期 四大 指數跌多漲少但跌勢 趨緩道 瓊工業小漲 0 036 結束連十跌 。 輝達反彈上漲 2 、 台積電ADR 小跌 0 47 。 今天為美股四巫日 留意大幅波動可能 。
3.12/19 賣集中市場 335 億 元，台指期 淨空單增 3885 口至 3.86 萬口 。12 19 買超 金額前五名 亞光 、 貿聯 KY 、 緯穎 、 聖暉 、 中美晶；賣超 金額前五名 台積電 、 鴻海 、 陽明 、 國泰金 、 廣達 。
4.Fed 宣布降息一碼之後 台灣央行 理監事會議 結果出爐 利率連三凍 連兩次調升的存款準備率也未調整 房市信用 管制則繼續觀察 成效 沒有再推新 的打炒房措施 。 另 日本 央行連續第三次維持利率 不變 日元兌美元應聲貶破 156 元 創近一個月新低 。
5.美國近期通膨有回升跡象 今天即將 公布 Fed 偏好的通膨指標PCE 物價指數 市場 預估 11 月 PCE 將年增 2 5 高於 10 月的2 3 而扣除食品 和能源 價格的核心 PCE 將年 增 2 9 也將高於 上個月的 2 8 合乎 Fed 調降明後年降息 空間的預期 。
6.外媒報導 美國政府正在 調查中國網通公司 TP Link 是否構成國安風險 預計 可能會在 2025 年禁售其路 由 器 。 歐美電信業陸續啟動新一波升級採購 印度市場需求延續 美國擴大網路去 中化 可望帶來轉單效應 進一步挹注台 網通 業明年成長動能 。
7.黃仁勳近日宣布推出專為 生成 式 AI 以及 機器人應用設計的全新 處理器 不僅推論效率提升 1 7 倍且價格降至 249 美元 可望加速人型機器人開發 他將在 1 6 CES 中演說 並在 1 月中旬來台參加台灣輝達尾牙 市場預期將釋出更多有關機器人利多 。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：美中晶片角力、川普關稅衝擊等利空逐漸鈍化，美國2025年企業獲利可望攀升、AI應用、輝達與台積電供應鏈、貨運漲價等利多題材亦逐漸失去新鮮感，市場尋找新投資標的近期台股指數呈現狹幅震盪格局，各族群類股輪動快速。因台股12月上漲機率超過9成、市場普遍預期2025年將呈牛市行情，未來展望持續樂觀。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.聯準會利率決策會議12/18拍板定案，利率下調1碼至4.25%-4.5%區間，符合市場預期；但鮑爾於會後記者會釋出鷹派訊號：「政策立場目前限制性顯減少，在考慮進一步調整政策利率時我們可以更加謹慎。」，FedWatch工具顯示2025年1月降息機率驟降至10%以下。FED態度導致美股4大指數崩跌2.58%至3.85%，輝達跌1.14%、台積電ADR跌2.54%。
3.集中市場買超104.2億元，台指期淨空單減少5,044口至34,718口。買超金額前五名：台積電、世芯-KY、台光電、亞光、台達電。賣超金額前五名：奇鋐、廣達、聯發科、群聯、陽明。
4.市場預測全球AI資本支出未來幾年將超過1兆美元，目前尚處於初期階段，待基礎設施與模型研發技術更加成熟，生成式AI應用將大爆發。訓練基礎大型語言模型是生成式AI增量收入的主要來源，生成式AI市場規模預計到2032年將超過1.6兆美元，涵蓋科技硬體、軟體、服務、廣告和遊戲等領域，以37%年複合增長率持續增長。
5.由於中國正傾全力發展半導體產業並獲初步成效，加上AI應用發展快速，美國為抑制中國導入研發軍事武器與網路攻擊，逐步加大高科技晶片的防堵力道，今年迄今已推出三波管制措施。拜登政府12/13公布新措施，授權谷歌及微軟擔任全球AI晶片gatekeeper，防止中國獲取AI晶片，但台灣、日本、荷蘭等19個盟國被列入豁免名單，可以不受限地取得AI晶片。
6.蘋果手機供應鏈正積極為新一代新機備料生產，預計2025/3推出蘋果歷年來螢幕最大之平價款手機iPhone SE 4；預期將支援蘋果「Apple Intelligence」功能，售價估499美元至549美元，係蘋果最便宜AI手機。。由於往年首季為蘋果前一年度正規版iPhone機種拉貨動能減緩時期，因此2025年首季將推出之iPhone SE 4新機，有望為供應鏈淡季營運添柴火。
7.台北國際電玩展將於2025/1/23～26日登場，預期AI應用將成為市場關注焦點，包括強化玩家體驗的AI輔助電競NB、生成式AI輔助開發設計遊戲等。由於是全球首場遊戲產業大展，預期各業者將發表多款遊戲，相關遊戲題材可望逐漸發酵。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：從美股nasdaq期指結算軋空與特斯拉創高，可看出多頭拉抬主軸，一是期指軋空，再者為川普上任前的”川普交易”炒作。雖然目前無明顯證據顯示股市會在前一時點、或者後者面臨較大賣壓，但總的來說，處評價與基期高風險階段，市場面臨隨時遭逢較大調整的壓力。主流類股：昨日以機器人、矽智財與非電觀光等，相對強勢。
2.聯準會將在台北時間明(19)日凌晨利率會議後宣布利率政策，美股主要指數週二全收跌，道瓊收跌逾260點、連9跌，創1978年起46年來最長連跌紀錄。週二公布11月零售銷售數據強勁成長高於市場預期，但似乎沒有改變市場預期聯準會本週降息，台積電ADR跌0.77%
3.昨日外資買超34.31億元；台指期空單減1308口，淨空單持倉39762口。買超金額前5名世芯-KY、聯發科、台積電、創意、長榮。賣超金額前5名鴻海、廣達、凱基金、國泰金、中信金。
4.歐洲央行(ECB)、瑞士央行和丹麥央行12/12宣布降息後，美國聯準會利率政策將在台北時間明(19)日凌晨出爐。由於此前聯準會主席一再強調”仔細審議降息”，如果此次聯準會也降息一碼，代表歐美主要工業國有再度轉降息趨勢態勢，也代表市場解讀”川普2.0”恐為全球經濟帶來重大衝擊的預期。
5.路透16日報導川普交接團隊計劃削減電動車支持，該政策可能損及特斯拉(TSLA)汽車銷售；此外，美國電動車領導地位(市占)面臨中國業者挑戰。但特斯拉12/11正式突破2021年11/4創下的歷史高點後，近日持續飆漲，當(16)日更飆漲逾6%。
6.世芯-KY(3661)近三周股價強漲後，獲得摩根士丹利證券(大摩)青睞，取代台積電成為大摩在大中華半導體族群的首選個股。相關效應除帶動世芯-KY股價與整體矽智財股強勢氛圍外。由於世芯從評價、基期都有較高機率超越力旺(3529)，甚至有挑戰股王信驊(5274)爭奪股王的機會。
7.台積電董座魏哲家週一(16日)出席”行政院全國科學技術會議”時表示，在AI的發展中他看好台灣發展”無人機”及”多功能機器人”產業。魏哲家相關談話估計將對機器人、無人機概念乃至泛AI題材股，形成關注與挹注，
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
