1.分析焦點：美股上週五收高，黃仁勳來台釋正面訊息再度喚醒AI多頭，台股盤中上漲近200點，台積電尾盤退守平盤致漲幅收斂。大盤持續盤上震盪上漲0.51%作收，量縮至2700多億元。主流類股：台積供應鏈、AI伺服器、機器人、AI眼鏡、BBU
2.週一美股因馬丁路德紀念日休市。科技股財報將自本週正式起跑，1/21由NETFLEX打頭陣、1/23有德儀，密集高峰則落在下週，正好是台灣農曆年假期期間，包括1/29有微軟、Meta、ASML、特斯拉、IBM等，1/30蘋果、英特爾陸續登場。
3.1/20買集中市場91.6億元，台指期淨空單增2858口至3.5萬口。1/20買超金額前五名，台積電、世芯-KY、鴻海、啟碁、信驊。1/20賣超金額前五名，緯穎、欣興、長榮、瑞昱、廣達。
4.川普就任美國總統首日將簽署數十項甚至上百項行政命令，包括撤銷電動車補貼、退出巴黎氣候協定，TikTok延續時間。關稅問題川普將簽署一項廣泛貿易備忘錄，重新評估與陸加墨貿易關係。
5.日本央行本週五將召開利率會議，同日將先公佈12月CPI，由於預估通膨可能持續高於目標，加上即將展開的春鬥薪資談判，越來越多日本企業已將提高薪資視為既定事實，市場預期日銀宣布升息一碼的可能性高。除非川普上任就掀起市場大幅波動。
6.黃仁勳旋風訪台3天，澄清市場GB200砍單傳言，表示CoWos產能今年需求有增無減，對台積電先進封裝需求逐步從CoWoSS轉向CoWoS-L，加上台積電預估2025年資本支出380~420億美元創新高，傳將再蓋兩座CoWoS新廠，挹注供應鏈多頭。
7.Meta與Ray-Ban合作的AI智慧眼鏡銷售翻身，證實AI眼鏡市場潛力激發業界積極投入。相較笨重且活動受限的VR裝置，市場更看好輕盈又能戴著走的AI眼鏡，未來結合AR技術，若能解決生產成本過高問題，更可望成為AI穿戴裝置的最佳解決方案。
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1.分析焦點：川普將於美國時間1/20正式上任，由於先前共和黨國會議員已透露，川普就職當天即可能簽署將近100項行政命令，加上演說內容可能會再度提及半導體、美中貿易、關稅等議題，多空因素勢必牽動近期美股與台股表現。台股將於1/22封關，休市至2/3開紅盤，部分投資人抱股過年意願較低，預期本周行情將呈現高檔震盪。主流類股：川普概念股、特斯拉概念股、比特幣概念股、防禦型類股
2.美股四大指數上周五表現強勁，道瓊指數、那斯達克指數、S&P 500 指數上漲0.78%至1.51%，費城半導體指數大漲2.84%最強勢；輝達大漲3.10%、美光大漲3.07%，但台積電ADR下跌1.53%表現相對疲弱。上周道瓊指數上漲3.7%，標準普爾指數上漲2.9%、創2024年11月美國總統大選當週最好表現，那斯達克指數上漲2.4%、創2024年12月以來最佳。
3.集中市場買超132.12億元，台指期淨空單減少4,348口至31,863口。買超金額前五名：台積電、宏達電、大立光、奇鋐、聯詠。賣超金額前五名：聯發科、鴻海、緯創、廣達、弘塑。
4.美國總統川普將於1/20正式上任，相關概念股可望上演慶祝行情，其中以川普最重視的國防軍備類別之軍工個股、強力支持的比特幣概念股最受惠。其他包括川普勝選大功臣馬斯克的特斯拉供應鏈、鬆綁法規的金融與生技類股、美國製造概念股如大成鋼(2027)等皆可望受惠。
5.輝達1/14宣布將在3/17至3/21之2025年GTC大會期間，於3/20首度舉辦「量子日」，執行長黃仁勳將與業界領導廠商代表同台討論量子運算技術，將揭露輝達最新的量子運算進展。微軟1/14宣布將協助企業客戶在2025年為「量子就緒」做好準備，為最終的技術突破提前部署；上述兩項重磅利多激勵美國相關個股飆漲，量子電腦議題將成為2025年市場關注題材之一。
6.1/23～1/26台北國際電玩展登場，由於是全球首場遊戲產業大展，預期各業者將發表多款遊戲，並強調AI結合軟硬體之應用。任天堂於1/16正式發表新改款Switch 2 ，並於4/2Nintendo Direct直播中揭曉詳情，相關遊戲題材可望逐漸發酵。
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1.分析焦點：短期市場將陸續迎來美科技股財報週與春節長假，估計指數將陷入區間偏弱、有震盪探低風險。市場眾所關注的川普新政將登場，川普上任前後、近期估計市場將處觀察政策影響的方向摸索期。主流類股：昨日以CPO、無人機概念等相對強勢。
2.美國去年12月零售銷售月增0.4%、年增3.9%，低於市場預期，Fed Waller表態不排除3月降息；週四美債殖利率續走低。蘋果跌逾4%領跌科技巨頭走勢低迷，那指收跌0.89%，最弱勢；德儀大跌5.13%、台積電ADR 強漲3.86%，費半近收平。
3.昨日外資大買253.5億元；台指期空單大減3206口，淨空單持倉36211口。買超金額前5名台積電、光寶科、精材、聯發科、訊芯-KY。賣超金額前5名廣達、世芯-KY、亞光、陽明、長榮。
4.輝達執行長黃仁勳來台，昨(16)日陸續拜會台積電與日月光集團矽品等半導體大廠。昨日泛輝達(AI)題材，包括CPO、無人機概念乃至機器人、BBU概念等皆有強漲個股，股市延續過往關注”仁來瘋”態勢。
5.任天堂在昨(16)日晚間以迅雷不及掩耳之勢揭開次世代主機Nintendo Switch 2 神秘面紗，公布Nintendo Switch的後繼主機—Nintendo Switch 2。2025年內推出並宣布將於4/2 舉行Switch 2專屬NintendoDirect 發表會進一步揭曉更多細節。
6.台積電昨(16)日法說會釋出2025年資本支出預估380-420億美元，將挑戰歷史新高，高於預期的350億元。惟指數估區間偏弱，恐壓縮電子題材股發揮空間，個別設備股恐強弱分歧加大，建議擇強守技術面應對。
7.輝達執行長黃仁勳動作動見觀瞻，黃仁勳來台第一天行程便拜訪台積電與日月光集團子公司矽品，媒體報導，從黃仁勳的隨行人員分析，此行將聚焦輝達急欲加快時程的矽光子及CPO時程。市場傳輝達將於3月GTC大會推出CPO(光學共封裝)交換器新品
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1.分析焦點：台積電法說前回探季線，電子權值跟進走弱，加上台指期壓低結算，台股大幅回吐前日漲點，部分資金轉往非電。大盤開低震盪走低，下跌1.24%作收，量增至2900餘億元。主流類股：矽光子、AI眼鏡、原物料股
2.通膨低於預期、大型銀行財報佳，四大指數大漲收高。特斯拉大漲8%、台積電ADR漲2.66%。聯準會傳聲筒提米羅斯表示，最新CPI對Fed暫停降息幾無影響，需更多數據才能確定後續行動報導稱以色列和哈瑪斯達成停火協議，1/19起分三階段實施。
3.1/15賣集中市場295.8億元，台指期淨空單減3017口至3.9萬口。1/15買超金額前五名，聯發科、貿聯-KY、元太、世芯-KY、信驊；賣超金額前五名，台積電、廣達、鴻海、華碩、聯鈞。
4.美國12月CPI年增2.9%，符合市場預期，略高前值2.7%，核心CPI年增3.2%，為2024年8月來新低，低於市場預期與前值的3.3%。根據FedWatch數據顯示，CPI數據公布後，市場預期6月降息1碼可能提高，較先前的9月提前。
5.拜登卸任前接連對中國出招，繼13日宣布AI晶片三級管制新規之後，預計再祭出互聯網汽車軟硬體禁令，預計禁止在美國進口或銷售涉及中國、俄羅斯實體設計、開發、製造或供應的互聯網汽車系統，最快本週敲定相關互聯網汽車及零部件新規。
6.拜登宣布擴大對俄羅斯原油出口制裁，關稅人川普即將重返白宮，其所承諾的關稅政策加劇通膨擔憂，國際油價昨日登上近五個月新高，大阪橡膠期貨本週創近五週新高，鐵礦砂報價也改寫近一週新高，塑化、鋼鐵、橡膠等原物料股獲短多資金進駐。
7.Meta與Ray-Ban合作的AI智慧眼鏡獲正面反應，證實AI眼鏡的市場潛力，加上AI技術加速發展，帶動業界積極投入腳步，CES2025有多款AI眼鏡新品現身，市場對VR裝置的關注反減少，穿戴輕盈且移動性佳的AI眼鏡潛力受期待，概念股持續輪動表現。
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1.分析焦點：雖然拜登政府已處於看守時期但仍積極作為陸續發布多項政策，最新公布之三級管制AI晶片出口方案，雖然一年後才實施，且川普政府可能變更內容，但已引發軒然大波，投資人擔憂未來輝達、台積電營收表現。拜登政府1/14公布將禁止美國聯網車使用中國與俄羅斯軟硬體，加上美國議員透露川普上任第1天可能簽署近100項行政命令，因此近期美股與台股震盪幅度恐加大，操作需更加謹慎。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.美國勞工部1/14公布2024年12月生產者物價指數(PPI)月增0.2%、年增3.3%，均低於市場預期，緩和外界對物價壓力的憂慮，帶動美國2年期公債殖利率下滑3.6個基點至4.364%，10年期美債殖利率下降1.4個基點至4.787%，均創去年12 月30 日以來最大跌幅。昨日美股四大指數僅那斯達克指數小跌0.23%，其餘皆小漲0.11%至0.52%；輝達下跌1.10%，台積電ADR漲0.04%，日月光ADR漲0.10%。
3.集中市場賣超130億元，台指期淨空單減少925口至42,434口。買超金額前五名：陽明、台達電、聯電、藥華藥、貿聯-KY。賣超金額前五名：廣達、鴻海、聯發科、台積電、日月光投控。
4.AI Agent在輝達執行長黃仁勳登高一呼後成為投資人關注焦點；其實此概念比爾蓋茲在1995年撰寫的The Road Ahead一書便已提及，但僅限概念發想，直到近期AI軟硬體條件俱足，才能真正實現。AI Agent台灣與大陸分別翻譯為AI代理與AI智能體，意義是人類下達指令後，能夠自主做出決策並完成行動、毋需人類介入；預期此題材2025年持續發酵
5.行政院編制2025年中央政府總預算，國防支出編列4,674億元、年增9.6%，占14.9％，居第4位；由於川普競選期間多次要求台灣國防預算須達到GDP的10%，雖屬政治語言但未來台灣相關支出勢必攀升。川普1/20上任，川普概念股將再度受投資人關注，軍工題材可望持續發酵，包括: 漢翔(2634) 、長榮航太(2645) 、寶一(8222) 、雷虎(8033) 、世紀(5314)、中光電(5371)等皆值得留意。
6.台積電將於1/16召開法說會，由於台積電2024年營收高達2.9兆元、年增率超過三成創新高，市場對法說會高度期待。目前投資人關注焦點包括:AI需求程度多強勁、美國潛在關稅與出口禁令等對營運衝擊、AI ASIC對台積電營收貢獻展望等，其中美國廠擴張計畫最新進度等資本支出議題將成為牽動股價的指標之一，相關概念股可留意。
7.輝達執行長在近日CES演講中宣布與聯發科合作開發高性能桌面電腦，推出搭載全新GB10超級晶片「Project DIGITS」，小巧美觀且售價低廉，有機會創銷售佳績；此外，黃仁勳更表示近期將再公布與聯發科合作新計畫，聯發科與輝達概念股值得留意。此外，發表的RTX 50系列顯卡與要價1,599美元RTX 4090具備類似效能，但RTX 50要價僅549美元，低價策略有助於快速大幅提高市佔率。
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1.分析焦點：上週五金控股的重挫，折射出(非電)殖利率風險趨避不敵市場對中長線基期風險的擔憂。電子的題材熱度，則有在年初第一場科技業重頭戲CES消費電子展前後降溫的跡象。主流類股：昨日以生技(防疫)、軍工概念等相對強勢。
2.美國股市周一早盤殺低後震盪反彈，終場四大指數收盤漲跌互見，金融股財報周將登場，道瓊指數收漲358點，那指、費半小跌作收，輝達下跌1.97%；美光下挫4.31%，拖累半導體股表現。台股ADR 漲跌互見，台積電跌3.36%，聯電漲0.65%
3.昨日外資大賣556億元；台指期空單增1411口，淨空單持倉43359口。買超金額前5名智邦、緯穎、台光電、AES-KY、華星光。賣超金額前5名台積電、鴻海、廣達、聯發科、長榮。
4.台積電將於週四(16日)舉行法說會前夕，傳出台積電大客戶、全球網通晶片龍頭博通2奈米晶片要赴日本投片，並交由日本官民合作設立的晶圓代工廠Rapidus生產。各國仿效中國大陸以”國家隊”積極扶植半導體產業，令台積電面臨強敵環伺的變數增多態勢，將愈發引起關注。
5.上週市場傳，川普正考慮宣布”國家經濟緊急狀態”，以實施大範圍關稅政策。全球公債市場上週三(8)出現疑似恐慌賣壓，美、英、日等主要工業國公債殖利率陸續逼近關鍵關口；英國10年期殖利率升底4.82%、創2008年以來最高水準，日本10年期政府公債殖利率也突破1%、創下10多年來最高水準。
6.台塑集團上週五(1/10)公布2024年獲利，創逾20年來最差獲利表現，但昨日股價逆勢止穩，台塑30元整數關卡前短線止穩。2024年12月以來與美股正向波動機率較高的國際油價、銅價等，出現與股市完全背道而馳的走強，市場對川普政策引發通膨擔憂升溫，原物料等通膨概念股題材受惠。
7.隨著自製率達標，中華車MG Taiwan 1/3官宣HS 1.5T旗艦版自2025年式車型開始恢復正常銷售，中華車並推出新春促銷。台灣虎航2024年11月開航第20個日本航點宮崎，今年1/21將再開航高雄-新千歲航線；受惠滑雪及農曆新年傳統出遊旺季到來。
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1.分析焦點：台積電回穩聯發科走高，大立光法說行情發威，台股開盤一度漲逾120點，但AI股偏弱、金融跌幅擴大拖累多頭反攻。大盤上下震盪收低，下跌0.3%作收，量縮至3300多億元。主流類股：矽光子、機器人、防疫生醫
2.最新非農就業數據意外強勁，進一步助長Fed放緩降息的市場預期，加上傳白宮即將宣布新的晶片出口限令，輝達領頭半導體股走低，股債市同步下殺，四大指數全數收黑。輝達下跌3%、AMD大跌4.76%。但台積電ADR逆勢收漲0.6%。
3.1/10賣集中市場171.9億元，台指期淨空單增948口至4.19萬口。1/10買超金額前五名，大立光、聯發科、智邦、台光電、金像電；賣超金額前五名，台積電、鴻海、國泰金、廣達、富邦金。
4.美國12月非農就業人數激增25.6萬人，遠高於預期的15.5萬人，以及11月下修後的21.2萬人，失業率4.1%低於預期的4.2%，平均時薪比11月上漲0.3%。市場大幅減少對降息的押注，根據Fedwatch數據，3月降息機率從前一天的44%驟降至25%。
5.密大公佈美國1月消費者信心指數初值73.2，低於12月的八個月新高74，以及預期的73.8。而消費者對未來一年通脹預期從12月的2.8%飆升至3.3%，為八個月來最高，對未來五到十年的長期通脹預期也從3%升至3.3%，創2008年來最高水準。
6.繼輝達上個月在全球領先半導體會議IEDM 2024上首度展出與台積電合作開發的矽光子原型之後，邁威爾上週也在CES2025中釋出CPO元件整合至客製化AI晶片的重磅消息，矽光子技術朝量產邁進有所進展，持續挹注族群多頭人氣。
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1.分析焦點：解讀川普1/8記者會背後真正目的之一，是川普希望藉由各種方式，讓各國政府配合美國，共同對抗中國軍事與科技等多領域威脅，目的之二則是強化關稅談判力道，爭取更多美國利益。長期而言，美國經濟、企業獲利與美股表現呈現上升趨勢；因台灣科技產業與美國關係密切可望水漲船高，中長線樂觀；但短線上川普1/20新官上任，美股與台股震盪幅度加大，操作需更加謹慎。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.美國股市1/9休市，悼念前總統卡特(Jimmy Carter)逝世；總統去世後，股市暫停交易一天是美國傳統。1/8美股四大指數小漲小跌，道瓊指數與標普500指數分別上漲0.25%與0.16%，那斯達克指數與費城半導體指數分別下跌0.06%與0.96%；台股ADR漲跌互見，台積電ADR跌2.03%。
3.集中市場賣超291.4億元，台指期淨空單增加3,548口至41,000口。買超金額前五名：世芯-KY、聯鈞、聯發科、光寶科、台光電。賣超金額前五名：台積電、長榮、鴻海、亞光、神達。
4.美國ADP於1/8日公布，美國企業2024年12月增聘人數為12.2萬人，不如市場預估的增加14萬人，並較11月增加14.6萬人減少，亦降至四個月來最低；此外，工資年比增幅為4.6%，創2021年7月來最低。美國勞工部1/8公布，至1/4當周初領失業金人數比前一周銳減1萬人至20.1萬人(季調後)，低於市場預期；截至2024/12/28當周，連續申領失業救濟金人數比前一周增加3.3萬人，至186.7萬人(季調後)。
5.美東碼頭勞方國際碼頭工人協會(ILA)於1/8宣布，與資方代表美國海事聯盟(USMX)已對所有爭議項目達成協議，並完成為期六年新合約，原本各界擔憂1/15再度上演大罷工事件煙消雲散。消息一出，美西線與美東線部分航商報價開始下調，並導致台股貨櫃三雄股價重挫，長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)皆下跌超過4%。
6.輝達執行長黃仁勳1/7在美國拉斯維加斯CES 2025展進行主題演講，其中有4項產品類別與台股特別相關，供應鏈可望受惠。Blackwell已進入完全產能狀態，Cosmos平台將快速提升機器人和自駕車應用領域，表中所列概念股可望雨露均霑。
7.黃仁勳亦在演講中，宣布與聯發科合作開發高性能桌面電腦，推出搭載全新GB10超級晶片之「Project DIGITS」。RTX 50系列顯卡與要價1,599美元、功能強勁顯卡RTX 4090具備類似效能，但要價僅549美元，低價策略有助於快速大幅提高市佔率。
*警語此分享訊息僅供參考，非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定，並留意市場風險。如因相關內容招致損益 ，概與此發訊及作者無關。
1.分析焦點：昨日早盤明顯較前夜美科技股重挫強勢，指數一度翻紅。但受到權值王台積電為主軸的千元上下高價權值股下半場明顯走疲拖累，終場收跌約243點，量縮收中黑K、留長上影線。台積法說”利多”提前反應，高價高基期子權值股壓力轉增主流類股：昨日以BBU、光通訊與防疫概念等相對強勢。
2.最新Fed會議紀錄透露「偏鷹」訊號，許多與會者認為未來幾季”需要仔細研究利率決策”；美股主要指數週三(8日)漲跌互見，美10債殖利率上漲但2年債殖利率下跌。1/3以來大漲的美光獲利回吐收跌2.45%，領跌科技股走弱，藍籌指數道瓊小漲作收。台股ADR 漲跌互現，台積電跌2.03%
3.昨日外資賣超162.04億元；台指期空單大增7106口，淨空單持倉37452口。買超金額前5名智邦、旺矽、聯鈞、國泰金、台達電。賣超金額前5名台積電、鴻海、世芯-KY、奇鋐、緯穎。
4.繼今年科技業第一場重頭戲CES消費電子展於1/7在拉斯維加斯登場後，台股也將陸續迎來開年重磅股法說登場。光學龍頭大立光與全球晶圓代工龍頭台積電將陸續於1/9與1/16召開法說會，揭露2024年第四季與全年營運。
5.美國網路基建法案(BEAD)，對光通訊相關廠商形成營運與題材想像空間。基本面而言，隨著資料中心的傳輸量大幅增長，連帶光連接及功耗也快速增加，傳統光收發模組面臨挑戰，CPO解決方案因此吸引業者競相投入研發、布局。
6.雖然外資瑞銀稱”蘋果凜冬已至”，事實上過去1、2年中國市場早已呈現經濟形勢嚴峻愈態勢，但是過去2年蘋果股價仍是不斷創新高，這雖一定程度代表美科技巨頭存在估值偏高風險，但相對而言，對股價基期明顯低於蘋果、但評價具優勢的蘋概股，可望形成(短線)正面基期帶動挹注。
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