1.分析焦點：川普說服共和黨極右派支持強生連任國會議長，有利於未來川普推動各項鬆綁法案政策，順利貫徹川普意志，未來推動法案更順暢；最大受惠者特斯拉大漲8%，美國科技股亦表現亮眼，進而激勵台股昨日大漲639點。川普利空主旋律為關稅議題，稅率、數量、時程等皆高度不確定；反觀川普利多如減稅、降低油價、鬆綁各行業法規等尚具相當程度想像空間，美股與台股未來展望樂觀，紅包行情值得期待。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.市場傳聞川普新政府可能採取比預期更溫和的關稅措施，加上微軟宣布計劃投資800億美元打造人工智慧驅動的資料中心，激勵美國科技類股表現強勁美股四大指數僅道瓊指數小跌0.06%，其餘皆上揚，那斯達克指數漲1.24%、S&P 500指數漲0.55%、費城半導體指數上漲2.84%；輝達大漲3.43%、美光大漲10.45%；台積電ADR大漲5.46%，日月光ADR上漲4.21%。
3.集中市場買超520.1億元，台指期淨空單減少7,112口至32,862口。買超金額前五名：台積電、聯發科、國泰金、致茂、日月光投控。賣超金額前五名：聯鈞、鴻準、鴻海、華星光、陽明。
4.美國ISM發布最新數據顯示，2024年12月製造業採購經理人指數上升至49.3，優於市場預測PMI將維持11月48.4，並創九個月以來新高。ISM調查顯示，2024年12月生產活動有所回升，新訂單持續增長，包括基礎金屬、電氣設備、家電及零組件在內之七大行業皆表現不俗，有利美股表現。
5.即日起至封關日前，台股多家重量級企業將召開法說會，市場預期2025年AI領域發展持續樂觀、CES展與MWC展等題材陸續發酵，法說會可望釋出產業利多訊息，台股紅包行情鳴槍起跑。
6.川普堅定表示將建立比特幣國家戰略儲備，各方陸續表態跟進，美國參議員提出《2024年比特幣法案》，主張5年期間用36兆美元購入百萬枚比特幣，日本議員濱田聰亦提議政府思考建立比特幣國家戰略儲備，巴西政府擬提出比特幣準備金等法案。目前全球投資比特幣國家、大型企業、衍生性金融商品等總計超過90個，公開持有超過270萬枚比特幣，占比特幣總供應量13%，預期未來將持續攀升，有利比特幣長期走勢。
7.2025/1/23～26台北國際電玩展登場，預期AI應用將成為市場關注焦點，包括強化玩家體驗的AI輔助電競NB、生成式AI輔助開發設計遊戲等。由於是全球首場遊戲產業大展，預期各業者將發表多款遊戲，相關遊戲題材可望逐漸發酵。
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1.分析焦點：台股大盤破季線多頭抵抗 美股上週五大漲，挹注短線指數反彈。預估 波段領漲的電子股逢高獲利了結賣壓將增，非電弱勢氛圍則有機會逐漸相對獲資金轉進挹 注。主流類股： 上週五 以光 通訊 、 低軌 衛星與設備等相對強勢。
2,上週五輝達大漲 4 45 特斯拉飆漲 8 22 領漲科技股 大漲費 半指數強漲 2 83 表現最強勢 。 台股股 ADR 台積電強漲3 49 。 去年 12 月美國 ISM 製造業指數升至 49 3 寫下 9 個月新高 通 膨擔憂仍未平息；假期交易清淡 美債殖利率變化不大 。
3.上週五外資買 91 68 億 元； 台 指 期空單減 3282 口 淨空單 持 倉39974 口 。買超金額前 5 名台積電 、 台達電 、 台光電 、 長榮 、 華碩 。賣超金額前 5 名鴻海 、 中租 KY 、 聯詠 、 長榮航 、 聯電 。
4.川普 上任進入倒數 市場擔憂新政策帶來的衝擊 新興市場貨幣遭受不同程度 拋售 。 2024 年巴西雷亞爾 、 阿根廷比索貶幅逾27 韓元貶值 14 5 台幣貶 幅 6 24 。 越南 盾近日跌至歷史新低 俄羅斯盧布 也逼近 歷史新低 。
5.自從 10 月初市場意識到川普勝選在望後 美元 指數迄今勁 升逾7 一定程度反應 川普主張大幅減稅 、 提高關稅等可能推升美元走升的政策 。 但川普 及其官員此前曾批評中國 、 日本 、 德國等主要國家壓低匯率 時值川普將走馬上任 主要工業國貨幣兌美元貶勢 可能進入多空膠著的觀望 期 。
6.由於領 跌傳產 龍頭的重要 指標 台塑已逼近 30 元整數 大關，短線估計逢低搶台塑守整數關卡的買盤將相對增溫。但傳產龍頭上 檔層層套牢 ，搶短難度與風險相對高，預估資金 風險趨避需求估進一步升溫下，具備高殖利率 概念 低本益比 股如個別 營建 造 股 、海運股等，相對有機會獲買盤青睞 。
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1.分析焦點：美股封關收黑影響，台積電失守月線領跌，電子權值紛紛走低，拖累台股元旦紅盤走勢，僅部分題材傳產族群有所表現。大盤開低震盪走低，收盤下跌0.88%，量增至3700億元左右。主流類股：無人機、機器人、BBU、航運、觀光旅遊
2.美債殖利率和美元指數持續走高，四大指數跌多漲少，僅費城半導體收漲0.83%。傳輝達成立ASIC部門，股價上漲2.99%、台積電ADR收高2.07%。蘋果iPhone 16在中國開始降價，股價收低2.62%。特斯拉去年交車數創10多年首度下滑，重挫6.08%。
3.1/2賣集中市場275億元，台指期淨空單增1492口至4.33萬口。1/2買超金額前五名，台達電、上銀、凱基金、欣興、中信金。1/2賣超金額前五名，台積電、聯發科、鴻海、廣達、神達。
4.中國官方12月製造業PMI為50.1，比11月下降0.2，略低於預期的50.2，連三個月上升後首度回落但續保持擴張，服務業PMI為52.2，較11月上升2.2，優於預期的50.2。中國國家主席習近平指出，預計2024年GDP成長5%左右，符合兩會官方設定目標。
5.知名券商Wedbush最新報告指出，基於美國新政府監管將趨於寬鬆，預期2025年科技股可望上漲25％，AI仍是股市多頭的關鍵主力，而且將有更多軟體領域加入AI派對。同時在其羅列的2025年AI革命前十大科技贏家名單中，有六家是軟體業者。
6.由於美東碼頭罷工壓力持續不減，不少航商調整航線往美西，元月貨櫃海運報價已喊漲一波，目前全球四大航線運價較去年首季至少高三成，若美東再罷工，預期缺櫃塞港情況將重演，第一季運價漲幅將擴大，貨櫃業者首季營運可望維持上季旺季水準。
7.賴總統在元旦新年談話時表示，台灣希望跟中國在對等尊嚴之下進行健康有序的交流，呼籲中國大陸若真有誠意開放兩岸團客遊，建議可以由兩岸的台旅會和海旅會先進行談判。市場正面期待兩岸重啟團客遊，激勵航空觀光飯店族群短多增溫。
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1.分析焦點：2025年將是AI全面性快速成長年，AI相關基礎建設、韌體、軟體應用與使用者介面都可望呈現榮景，加上AI機器人幾年內逐漸成為生活日常、AI無人機在商業與國防重要性與日俱增，AI是貫穿2025年的投資中心思想預期2025年將呈牛市行情，台股指數可望再創新高，未來展望樂觀，元月紅包行情值得期待。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.受到美債殖利率上升與高檔獲利了結情緒影響，2024年美股指數於封關日全面走弱，其中標普和那指連續第四個交易日收黑，創1966 年以來最長年終下跌天數；10年期美債殖利率4.641%，為5/2以來最高。美股四大指數下跌0.07%至0.93%，輝達跌2.33%，特斯拉跌3.25%，台積電ADR跌1.45%。
3.集中市場賣超184.5億元，台指期淨空單增加2,511口至41,764口。買超金額前五名：世芯-KY、寶成、京元電子、和碩、聯鈞。賣超金額前五名：台積電、瑞昱、鴻海、聯發科、中租-KY。
4.全球規模最大的美國消費電子展(International Consumer ElectronicsShow，簡稱CES)，將於2025/1/6登場，輝達執行長黃仁勳將進行開幕主題演講，預期演講內容將和AI最新應用、策略布局與最新顯卡( GeForce RTX50系列)相關，並於1月中旬來台參加輝達尾牙可望為台股供應鏈帶來旋風。
5.護國神山台積電訂1/16召開2025年首場實體法人說明會，投資人樂觀預期將釋出正面利多。市場關注焦點為2024年營運成果，與2025年之營運展望、資本支出、先進製程、CoWos產能擴充、海外廠進度等。
6.預期蘋果2025年火力全開推出19款新品，涵蓋智慧手機、平板、電腦、筆電、穿戴裝置、智慧家居、其他周邊等六大領域，包括iPhone SE4、智慧家居控制中心、新款MacBook Air、iPad11、iPadAir7、iPadAir新魔術鍵盤、AirTag2、Mac Studio、Mac Pro、MacBook Pro、新IPad Pro、AppleWatch 11系列、AppleWatch Ultra3、AirPods Pro3、Vision Pro2、HomePod 3、HomePod mini 2、iPhone 17系列、Apple TV 4K等，台廠供應鏈可望再現蘋果光。
7.好萊塢科幻電影中，唯妙唯肖人形機器人在多家領導企業如Apptronik、Figure.AI、Sanctuary.AI等積極研發下進展快速，尤其特斯拉Optimus第一代之坡道行走能力接近人類，第二代擬定2025年推出2026年量產，且售價僅2萬美元，各式各樣機器人將逐漸走進人類生活中。AI機器人題材將持續發酵，台廠相關供應鏈股價值得期待。
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1.分析焦點：全球圾債違約率升至4年來最高，但相關商品利差卻仍處歷史低檔，反應出資金缺乏有效去化的投資商品。美股歷史高檔，似未能吸引違約率攀升的高收益(垃圾債)債資金移轉，一定程度代表市場對股市估值偏高的評價。主流類股：昨日以無人機、元宇宙概念與營建等，相對強勢。
2.芝加哥採購經理人指數數據意外下降，10年期美債殖利率從7個月高點回落至4.55%，但未能緩和年底前高檔獲利了結氛圍科技五大天王全數走跌，領跌那指收跌1.19%；博通(AVGO)下跌2.55%領跌費半收黑，輝達逆勢收小漲0.35%。台股ADR集體收跌，台積電跌0.61%。
3.昨日外資賣67.04億元；台指期空單增2788口，淨空單持倉39253口。買超金額前5名台積電、華城、仁寶、和碩、國泰金。賣超金額前5名聯發科、智原、世芯-KY、奇鋐、瑞昱。
4.穆迪(Moody“s)最近報告顯示，截至10月的12個月裡，因高利率環境，全球槓桿貸款(大部分在美國)的違約率上升至7.2%，創2020 年底以來新高。但儘管違約率上升，垃圾債信用利差仍處於歷史低點；美銀統計，該利差正處於2007 年金融危機以來最低水準，顯示投資人對垃圾債的需求仍十分強勁。
5.國際清算銀行(BIS)日前在季度報告中指出，對世界經濟穩定構成最大威脅的是政府借貸習慣，近期市場情緒的轉變應該引起警惕，需在債券投資者恐慌情緒蔓延前優先修復公共財政。主要工業國債台高築可以形容為”要出問題不容易、但一旦野火蔓延，短中期恐將有”核彈級”衝擊。
6.美(科技)股處評價、基期高檔下，市場資金風險趨避需求估計將增無減，加上預估川普政府相關政策引發通膨重燃的風險偏高，相關環境下，有利普遍具高股息殖利率概念的營建股，股價跌深後，相對受買盤青睞。
7.無人機概念相對機器人概念短線具補漲優勢。NVIDIA 執行長黃仁勳將於1/6發表CES 2025 主題演講，黃仁勳日前點名未來三種機器人”汽車、無人機及人形機器人”有望大規模生產；特斯拉執行長馬斯克此前也說”無人機是空戰的未來”；台積電(2330)董座魏哲家也表示，台灣可以在無人機產業佔有重要性。
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1.分析焦點：外資假期效應影響動能，台積電聯發科金控雙雄持強力挺多方，大盤維持狹幅震盪，中小族群各自挾題材輪動表現。台股平盤上橫向整理，小漲0.12%，量略降至2900億元左右。主流類股：無人機、矽光子、PCB、探針卡、防疫概念
2.10年期美債殖利率觸及4.64%，創5月初以來最高，科技龍頭股走弱領跌，四大指數同步收低。輝達下跌2.03%、台積電ADR收低0.7%，特斯拉大跌4.95%。葉倫警告美國最快1/14達新的債務上限，敦促國會採取行動，以捍衛美國全體信用和信譽。
3.12/27買集中市場54.8億元，台指期淨空單減2218口至3.6萬口。12/27買超金額前五名，台積電、世芯-KY、聯發科、聯鈞、智原；賣超金額前五名，長榮、鴻海、大立光、富世達、奇鋐。
4.國發會公佈11月景氣對策信號綜合判斷分數為34分，較上月增加2分，續呈黃紅燈。AI應用需求續強加上年底外銷旺季以及傳統產業市況略有改善。同時指標連續19個月上升，顯示景氣維持成長態勢，但領先指標連4個月下滑，須密切關注後續變化。
5.俄羅斯聖誕節當天發動包括彈道導彈在內的70多枚飛彈及超過100架無人機，攻擊烏克蘭能源設施，導致烏克蘭多個州停電。美股無人機概念股Lilium、Palladyne AI、Unusual Machines、Vertical Aerospace飆漲，帶動台股無人機族群買盤增溫。
6.時序進入冬季疫情高峰期，中國傳出人類間質肺炎病毒疫情，台灣爆發今年首起醫院麻疹群聚，日本傳染性紅斑症及黴漿菌肺炎患者數雙創10年最高，洗手、戴口罩、接種疫苗、提升免疫力是預防不二法門，預期帶動相關防疫產品季節性需求增溫。
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1.分析焦點：隨著川普態度轉趨沉穩、上任後將實施政策日益清晰、關稅衝擊逐漸收斂，近期影響美股與台股的主要變數為美國聯準會降息政策，不過由於離1月開會尚有時日，影響程度有限。台股12月上漲機率超過9成、市場普遍預期2025年將呈牛市行情，台股未來展望持續樂觀，元月紅包行情值得期待。主流類股：台積電概念股、輝達概念股、BBU概念股、機器人相關供應鏈
2.由於西方國家正歡度耶誕與元旦假期，市場交易仍清淡，昨日美股四大指數幾乎文風不動，道瓊指數與費城半導體指數分別微漲0.066%與0.034%，那斯達克指數與S&P 500 指數各微跌0.054%與0.041%。輝達小跌0.21%、博通上漲2.37%、美光小漲0.60%，而台股ADR則相對較弱，台積電ADR下跌1.58%、日月光ADR跌1.61%、聯電ADR下跌2.20%。
3.集中市場買超30.9億元，台指期淨空單增加188口至38,683口。買超金額前五名：台積電、遠東新、聯發科、世芯-KY、台光電。賣超金額前五名：長榮、長榮航、陽明、華南金、緯創。
4.2025年即將接任的四位輪值票委，除芝加哥聯儲古爾斯比屬鴿派，其餘三位都偏鷹派，導致聯準會內部鷹派與鴿派逐漸勢均力敵。此外，近日法人機構認為，歐洲央行預料2025年調降基準利率4-5次，全球經濟困境將引發資本流向美國國債市場、進而壓低殖利率，恐迫使FED在2025年調降聯邦基金利率4次，將使2025年FOMC決策更加令市場不易捉摸。
5.經濟部統計處12/23發布11月工業生產指數為102.35、製造業生產指數102.69，分別年增10.29%、10.73%，表現優於預期，雙創歷年同月次高，呈連九月正成長。預期AI需求支撐下，高階半導體、伺服器需求增加，帶動半導體設備增產，全年工業生產指數將歷年第三高，成長率有望維持一成，結束連二年負成長。
6.川普陣營當紅炸子雞馬斯克夢想前衛且眾多，由於持續穩健築夢，加上即將掌握大權，因此對華爾街與科技業影響力大幅攀升。馬斯克擔憂目前各大企業AI訓練系統出現「政治正確」問題，於2023/7/12創辦xAI Corp，先前已採用10萬組輝達H100晶片，並於12月啟動AI大投資，規劃將田納西州的超級電腦規模擴大至目前的十倍，由目前配置10萬個GPU，進一步擴增至超過100萬個GPU，輝達、AI伺服器等概念股將受惠。
7.馬斯克致力研發AI機器人並居於領先地位，人形機器人Optimus戶外坡道行走能力已接近人類，特斯拉第二代人形機器人Optimus預計2025年推出，2026年量產。由於特斯拉人型機器人兩年內將從實驗室正式進入人們日常生活中，AI機器人題材將持續發酵，台廠相關供應鏈股價值得期待
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1.分析焦點：指數高檔、交投清淡，理論上短期市場陷入多空環境明顯衝突下的摸索盤整期機率偏高。美科技股在利率趨勢不利評價下大漲，交投清淡期資金作價積極，美股多空可能近對決攤牌下，今日台股估續量縮觀望氛圍偏濃態勢。主流類股：昨日以機器人、BBU與矽光子概念等，相對強勢。
2.聖誕節前夕，美股24日交投清淡，但科技股表現強勁大漲，昨(25)日聖誕節假期全日休市；目前有較高的市場樂觀情緒期待”聖誕老人行情”(即一年的最後5個交易日和新年的頭2個交易日上漲)。
3.昨日外資買超111.15億元；台指期空單增823口，淨空單持倉36873口。買超金額前5名台積電、遠東新、台光電、聯鈞、佳能。賣超金額前5名長榮、陽明、長榮航、華南金、材料-KY。
4.雖然目前市場樂觀期待”聖誕老人行情”，但研判聖誕老人行情在市場多空爭議較低的時點，比較容易出現。目前指數位階處在歷史高檔，出現相關行情的難度就會比較高(從去年該期間標普500指數下跌近0.9%、並有約一個月行情膠著可略窺一二)。
5.聖誕節前夕、24日特斯拉大漲逾7％，帶動當日科技股大漲，折射(有背離基本面之虞的)”川普交易”為主軸的拉抬+年底假期交投清淡下的較易受買(賣)盤作價影響。川普將上任，估值過高的獲利了結賣壓與川普上任前期待行情作價，可能進入第一個重要的多空對決時間點。
6.外傳任天堂最快會在2025年1月將對外公布Nintendo Switch 2，台廠相關供應鏈、概念股如創惟、廣宇等題材營運受惠。高速運算趨勢下，Switch將出現升級潮，市場看好Switch控制晶片最大供應商Broadcom營運前景，供應鏈智邦11月起逆勢波段強漲。
7.網通大廠智邦斥資9.35億投資韓國大廠InLCTechnology，跨入光通訊領域，一定程度帶動波段大漲的光通訊股，近期續持強。隨著CPO 2025年將進入量產，矽光應用擴大，此前波段大漲的光通訊股基本面，估計將開始受較嚴苛檢視。階段建議以個別利基股，擇強短線操作應對。
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1.分析焦點：美半導體強漲激勵，台積電開盤逼近天價，帶領台股一度漲222點，惟量能不足影響，電子F4回軟拖累大幅回吐漲勢。大盤開高走平，小漲0.07%作收，量縮至3400億元以下。主流類股：機器人、無人機、矽晶圓、航運、生技
2.聖誕節前夕，美股僅交易半日，大型科技股領漲，四大指數持續收高，漲幅皆達1%以上。蘋果市值再創歷史新高達3.9兆美元。特斯拉大漲7.36%、博通上漲3.15%、輝達小漲0.39%、台積電ADR小跌0.5%。今天聖誕節休市一天。
3.12/24買集中市場140億元，台指期淨空單增3104口至3.6萬口。12/24買超金額前五名，台積電、聯電、遠東新、日月光投控、聯發科；賣超金額前五名，陽明、長榮航、華南金、鴻海、奇鋐。
4.Fed鷹式降息衝擊美股短線一度回檔，今年聖誕行情還來不來引發討論。所謂聖誕行情是每年最後五個交易日到隔年頭兩個交易日，今年從12/24開始到2025/1/3。根據道瓊市場數據統計，自1950 年以來， S&P500指數在這段時間的平均漲幅爲1.3%，上漲機率將近80%。
5.2024年最後一次FOMC下修降息空間預期，而觀察2025年即將接任的四位輪值票委，除芝加哥聯儲古爾斯比屬鴿派，其餘聖路易斯聯儲穆薩萊姆、堪薩斯聯儲施密德以及波士頓聯儲柯林斯等三位都偏鷹派，恐使2025年FOMC決策更加偏鷹。
6.美國總統拜登宣布，對中國製成熟製程半導體發動「301調查」，認為此一產業高度控制在中國之手可能造成國安風險，並將檢視中國製碳化矽等半導體材料有關行徑、政策及做法。聯電、世界、力積電短多增溫。矽晶圓嘉晶、合晶、漢磊連袂漲停。
7.Micro LED能耗僅銅線十分之一，具有省電優勢；且在傳輸訊號量方面，通道能夠提升至100個以上，遠高於傳統雷射的僅約8或16通道，未來可望取代雷射成為短距離傳輸的關鍵技術。富采、弘凱、立碁等加入矽光子產業聯盟動作積極。
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