1.分析焦點：前一日美股收低影響，壓抑電子權值空間，AI持強力挺、營建航運回神接棒，維繫多頭人氣，下檔仍具一定支撐。大盤衝高後緩步走低，下跌0.32%作收，量持平3600多億元。主流類股：資訊服務、封測、Switch2、營建、綠能
2.11月就業數據優於預期，四大指數僅道瓊收跌。分析師認為亞馬遜在AI競賽似乎已追上主要競爭對手，收漲2.94%並連三日創高。美法院維持TikTok強制出售判決，Meta受惠收漲2.44%創高。美超微獲准延後提交財報至明年2/25，盤後上漲近9%。
3.12/6買集中市場20億元，台指期淨空單減2025口至3.62萬口。12/6買超金額前五名，緯創、富邦金、台達電、日月光投控、中興電；賣超金額前五名，台積電、鴻準、神達、元太、信驊。
4.美11月非農就業新增22.7萬人，高於預期的20.2萬人，顯示10月颶風、罷工之後，就業市場已恢復健康，緩解勞動力市場惡化擔憂，失業率如預期自10月4.1%小升至4.2%。FedWatch資料顯示，市場預期12月降息機率1碼機率從7成左右上升至近9成。
5.密大12月消費者信心指數初值上升至74，高於預期的73.2，比前值71.8大幅成長，創今年4月來新高。不過，12月消費者對未來一年通膨預期飆至2.9%，高於預期並創近5個月新高，但對未來五至十年通膨預期，較前值3.2%略降至3.1%，符合預期。
6.AI趨勢下，各行各業加速導入AI應用及優化雲端服務，加上全球網路攻擊事件氾濫，企業亟需優化網路基礎架構，並建構安全網路環境。美國雲端軟體服務公司Salesforce、資安公司帕羅奧圖網路近期股價雙雙改寫新高，激勵資訊服務族群買盤增溫。
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1.分析焦點：川普頻頻釋出對多個國家提高關稅言論，各國政府與相關產業積極進行調整因應，此利空逐漸鈍化；待2025/1/20川普正式上任後，企業減稅等政策之實質利多開始發酵，將有利美股與台股表現。根據實證資料顯示，台股在12月上漲機率超過9成，加上市場普遍預期2025年將呈牛市行情，台股未來展望樂觀，短線震盪毋須擔心。主流類股：比特幣概念股、輝達概念股、BBU概念股、汽車相關供應鏈
2.美股投資人等待12/6將公布的非農就業報告及FED的利率決策，根據CMEFedWatch工具12/5最新統計顯示，市場預期聯準會於12/18降息1碼的可能性由77%略降至74%，加上近期美股頻創新高，昨日呈現漲多拉回走勢，道瓊指數、那斯達克指數、S&P 500 指數、費城半導體指數分別下跌0.55%、0.18%、0.19%、1.86%，台積電ADR上漲1.80%。川普提名對幣圈友善的前SEC委員艾特金斯為新任SEC主席，激勵比特幣飆破10萬美金。
3.集中市場買超46億元，台指期淨空單減少579口至38,208口。買超金額前五名：台積電、聯發科、世芯-KY、旺矽、神達。賣超金額前五名：鴻海、智邦、國巨、聯電、順達。
4.2023年美國自中國大陸進口金額前20名之貨品中，排名第一、第二、第七的智慧型手機、路由器、電腦、監視器，預期2025年皆有可能被川普政府質疑有國安威脅而以提高關稅或限制進口方式進行管制，進口金額將持續下滑。至於大幅成長46.67%之蓄電池可能面臨提高關稅之進口管控。
5.美國拜登時期即與中國針對貿易逆差議題進行交涉，美國出口至中國貨品金額排名第二之石油原油年成長幅度高達93.91%，預期川普上任後，隨著擴大開採頁岩油，該品項將逐年持續成長。至於美國最在意的高科技半導體產品，預期將持續大幅降低。
6.任天堂下一代新主機Switch 2題材開始逐漸發酵，市場預期2025年1月發表、3月前上市。預期將搭載放大至8吋的顯示螢幕，並且升級為NVIDIA Tegra 239客製化處理器，搭載8GB LPDDR5記憶體、64GB eMMC儲存容量，建議售價可能會介於400美元區間；供應鏈旺宏(2337)、偉詮電(2436)、鴻準(2354) 、原相(3227)等皆可望受惠。
7.歐美地區冬天路面積雪導致交通意外增加，加上AM汽車零件廠受惠北美產險公司State Farm擴大採用AM件賠付，激勵市場需求大幅成長，效益自2023年開始顯現，包括堤維西(1522)、東陽(1319)、帝寶(6605)等皆受惠。
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1.分析焦點：大盤昨日跳空上漲但量縮，連三交易日強漲近千點；大盤指數將進入前波頭部套牢區。川普尚未就任，美國總統大選底定後，美股持續走強，市場商品亦追隨其放話而波動。主流類股：昨日以BBU、USB4 、摺疊機等概念與被動元件，表現相對強勢。
2.尖牙股強漲，帶動週三美股三大指數均創歷史新高紀錄，道瓊收盤首度升破45000 點。聯準會(Fed) 主席鮑爾重申降息須謹慎，美國經濟狀況非常良好。費半收漲1.71%，NYSE FANG +指數強漲2.24%，表現強勢，台股ADR僅聯電小跌，台積電漲0.91%。
3.昨日外資大買257.98億元；台指期空單微減48口，淨空單持倉38787口。買超金額前5名台積電、世芯-KY、台光電、聯鈞、鴻海。賣超金額前5名神達、華城、智邦、廣達、京元電子。
4.川普11/30稱”若金磚國家(ＢＲＩＣＳ)削弱美元，他將對這些國家的輸美商品課100%關稅”；12/2亞洲盤美元跳空強漲，市場場劇烈波動，顯示川普言論的影響性。掌握著全球40%以上央行儲備的金磚國家成員曾討論如何減少對美元的依賴，包括在它們之間使用單一貨幣的想法。
5.一般認為，在可預見的未來，美元仍將維持主導地位，難以替代；不過川普加大對金磚國家的施壓，反而可能適得其反，各國會想方設法尋求避開美元方法。此外，匯率手段是雙面刃，一些專家認為，100%關稅將使企業別無選擇，只能轉嫁增加的成本，這反可能會導致美國的許多產業將倒閉破產
6.AI PC催生晶片效能提升、資料量增加，對於資料傳輸速度的規格升級。USB4是下一代USB主流協議，目前各家業者皆加大布局USB4、PCIe Gen5&6力道。高速傳輸介面IC大廠譜瑞-KY此前便表示，AI PC成為營運成長動能，看好高速傳輸需求
7.川普關稅壁壘政策，拉高大環境通膨隱憂，挹注營建資產股。電子評價高檔下，營建類股風險趨避特色呈相對挹注。興富發日前法說中分析，對比股市，房地產相對穩定；長期來看，這種鮮明的對比突顯了房地產在當前經濟環境下的相對穩定性。
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1.分析焦點：前日ADR大漲激勵，台積電登月線續領多頭，泛AI族群持強、金融航運助攻，台股衝高向上收復23,000點大關。大盤跳空高檔震盪，上漲1.28%作收，量增至3900多億元。主流類股：台積電供應鏈、泛AI、矽光子、航運、重電
2.南韓深夜突然實施戒嚴，引發金融市場動盪，但在凌晨就宣布解嚴，美股四大指數收盤漲跌互見，S&P 500、那斯達克小幅創高，輝達收高1.18%、台積電ADR上漲2.31%。美國10月JOLTS職位空缺數774.4萬個，高於預期的751個以及前值737.2萬個。
3.12/3買集中市場283.2億元，台指期淨空單增1326口至3.9萬口。12/3買超金額前五名，台積電、華航、奇鋐、材料-KY、國泰金；賣超金額前五名，鴻海、世芯-KY、智邦、廣達、鈊象。
4.標普全球公布的各國11月製造業PMI顯示，台灣從10月的50.2升至51.5，連八個月處於50以上的景氣擴張區，南韓也終止連兩月萎縮回升至50.6，美國連兩月回升但已連五月萎縮，歐元區持續深陷萎縮。中國官方製造業PMI則連續兩個月擴張。
5.本週市場焦點看週五將公佈的美國非農就業報告，市場預估11月非農就業新增達20萬，遠高於10月新增1.2萬人，主因10月受兩場颶風和波音罷工影響，以致遠低於預期的增加11.3萬人，並創2020/12來最低增長。而預期11月失業率仍維持4.1%水平。
6.台積電收復月線激勵矽光子短多增溫，短多指標華星光投入800G光收發模組和CPO研發受青睞，股價持續創高，統新因美國BEAD法案助攻，明年有望打入新客戶挹注業績，開發光通訊應用矽光子、CPO相關元件薄膜製程，連拉兩根漲停。
7.電商需求續熱、聖誕節旺季拉貨，帶動航空運費攀升，目前台灣飛歐運費每公斤約150元，比第3季上漲2成，美國線運費每公斤250元以上。客運方面，歐美迎來聖誕跨年假期，國內將進入農曆年旅遊旺季，加上燃油價格走低，航空業營運可望迎來高峰。
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1.分析焦點：川普11/25宣布將對墨加課徵25%關稅，兩國總統立即與川普會談；川普談判策略收殺雞儆猴之效，更有利於上任前將各種政策衝擊利空逐一削弱。目前為川普2.0前傳，川普用口頭宣布政策方式提早進行談判，各產業有一個多月時間調整，1/20前可視為利空鈍化震盪期，預期台股將盤堅向上。主流類股：輝達概念股、比特幣概念股、BBU概念股、航運類股
2.川普警告金磚國家要是「去美元」將祭出100％關稅，確保強勢美元立場，聯準會理事Christopher Waller於12/2表態傾向於支持再次降息，昨日美股那斯達克指數與S&P 500 指數各漲0.97%與0.24%，道瓊指數跌0.29%。英特爾執行長基辛格突然宣布退休並卸下董事會職務，激勵美國科技股表現強勁，費城半導體指數大漲2.61%，應用材料、AMD、輝達分別漲4.90%、3.56%、0.27%，台積電ADR 大漲5.27%、日月光ADR漲2.98%。
3.集中市場買超150.2億元，台指期淨空單減少7,350口至37,509口。買超金額前五名：台積電、奇鋐、聯發科、台光電、中信金。賣超金額前五名：智邦、聯鈞、鴻海、順達、嘉澤。
4.2023年美國前15大貨品貿易逆差對手國中，中國大陸金額遙遙領先第二名墨西哥將近1倍，加上軍事力量大增，成為川普最主要貿易戰對象。墨西哥與加拿大分別名列第二、六名，成為近日川普提高關稅對象；越南高居第三名逆差破千億美元，預期將成為下一波名單台灣對美貿易逆差金額僅排第九名，壓力相對較低。
5.行政院主計處11/29公布今年第4季經濟成長1.72％，較8月預測上修0.60%，2024年經濟成長上修0.37%至4.27％，每人GDP為33,864美元，預測2025年經濟成長上修0.03%至3.29%。經濟成長主要受惠於AI成長動能強勁，今年相關產品佔出口比重高達68%，預期明年依然保持高成長態勢。
6.NVIDIA黃仁勳在今年10/16強調「AI本質上就是機器人」，11/20再開金口，點名「三種機器人有望大規模生產」，包括汽車、無人機、人形機器人，其中人形機器人的量產程度將是最高的。除上述三者，其實只要是電子產品都可能列入輝達應用領域，如:智慧型手機、智慧住宅、智慧家電、智慧工程…，未來數年內輝達持續為投資人關注焦點
7.以色列與真主黨11/27在美國和法國斡旋下簽訂停火60天協議，但以色列軍方11/28日再度開火，導致SCFI上漲73.75點。紅海危機無解，航商將繼續繞行好望角，貨櫃輪航商明年第1季避開紅海之規劃不變，預期運價及貨櫃類股營運至少今年底前都將維持高檔位階，有利貨櫃三雄長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)股價表現。
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1.分析焦點：上週五台股早盤延續跌勢開低後，在美股因感恩休市、較缺乏美股連動指引下，呈現平盤上下震盪走勢，終場量縮收小跌。費半進入短線支撐強彈，加上台積電短線千元保衛戰挹注，指數破線後有機會出現多頭抵抗。主流類股：上週五以生技、BBU概念概念等，表現相對強勢。
2.美股主要指數上週五(11/29)齊收漲，但因提早收市，盤面交投清淡。道瓊與標普500指數雙雙創下盤中與收盤歷史新高。輝達上漲2.15%領漲費半強漲1.52%，在四大指數中表現最佳。美超微(SMCI)逆勢重挫6.93%，單月暴跌33.55%；台股ADR，台積電上漲1.92%。
3.上週五外資大賣264.65億元；台指期空單增2401口，淨空單持倉44859口。買超金額前5名旺矽、美時、聯鈞、富世達、材料-KY。賣超金額前5名台積電、鴻海、神達、聯電、長榮。
4.本周美國將公布的重要經濟數據包括週一(2日)的美國ISM製造業採購經理人指數，美國ISM指數自2022年11月跌破50榮枯線線後，只有今年3月一度小幅回升至50之上。另外，週五美國失業率、非農業就業數據，則是市場關注的焦點。
5.川普領導政府效率部的準共同人選之一的Ramaswamy表示，拜登政府通過晶片法提供半導體製造業者的補貼是”浪費”。美國大選後，拜登團隊已陸續為台積電等五家半導體公司敲定超過160億美元的最終補貼。
6.川普政策最大的幾個市場風險擔憂，包括大打關稅戰恐引發通膨，題材連結以資產營建為主軸的泛通膨概念。其次，馬斯克的政府效率部可能大動作砍聯邦赤字背景下，(美)景氣恐面臨一段時間收縮陣痛期，對應台灣將可能受影響下，基礎建設公共工程相關，是可能受惠的方向。
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1.分析焦點：美股感恩節前收黑，台股盤初一度下殺逾200點，台積電千元失而復得，一線AI股低檔展現抵抗收紅，帶動跌幅收斂。大盤多在盤下震盪，終場小跌0.16%，量縮至3,300億元之下。主流類股：貨櫃、汽車零件、美國製造概念
2.週四感恩節休市、今天也只交易半天。美股在川普贏得大選之後頻創新高，引發華爾街投行近期一波調升S&P 500目標價熱潮；德意志銀行最樂觀看2025年底目標7000點，巴克萊、RBC資本、富國銀行看6600點，大摩、高盛6500點，瑞銀6400點。
3.11/28賣集中市場98.9億元，台指期淨空單增1922口至4.7萬口。11/28買超金額前五名，神達、鴻準、世芯-KY、緯穎、貿聯-KY；賣超金額前五名，台積電、聯電、聯發科、鴻海、華碩。
4.近日公布的美國消費者信心指數改寫近一年新高，但市場關注感恩節起到聖誕節的年終購物旺季銷售表現。據大摩調查，有35%受訪者預計今年年終購物支出高於去年，但若商品未降價兩成以上，接近三分之二不會購買，顯示消費更加精打細算。
5.美10月PCE年增2.3%，較前值2.1%略升溫，月增0.2%與前月持平；核心PCE年增2.8%，較前值2.7%略增，創今年4月來新高，月增0.3%與前值持平，顯示降通膨無進展但符合預期。根據FedWatch工具顯示，市場維持12月Fed降息1碼預期。
6.川普還沒上任就先展現推特治國威力，放話將對加拿大、墨西哥進口商品加徵25％關稅、對中國商品額外徵收10％關稅，貫徹其美國優先政治理念，未來恐怕只有直接在美國設廠才能有競爭力，具有美國製造概念的企業可望獲加分。
7.隨著全球家戶寬頻網路將從2025年起邁向WiFi 7 和10G PON新世代，國際電信業者已經開始啟動設備升級採購，台廠可望受惠，加上AI應用逐漸擴大帶動網路需求提升，網通產業在經歷一年多的庫存去化後，可望迎來新一波成長契機。
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1.分析焦點：昨日指數受制月線，跳空下跌但量縮。短期整體結構仍顯承壓下，季線、半年線支撐力度估不強。環境風險(川普政策疑慮)與股價基期、評價高檔等，短期估仍令盤勢上檔面臨壓力。主流類股：昨日以無人機、機器人概念與工具機相關等，表現相對強勢。
2.聯準會會議記錄公布後，美股攀高，以色列與黎巴嫩達成停火協議，進一步提振尾盤漲勢，美股主要指週二多收漲，道瓊與標普指數雙雙創下史上新高紀錄。微軟上漲 2.20%；亞馬遜上漲 3.18%，領漲NYSE FANG + 指數上漲 1.16%，但費半逆勢下跌1.21%。台股ADR全數收跌，台積電下跌0.67%。
3.昨日外資大賣292.5億元；台指期空單增2119口，淨空單持倉48462口。買超金額前5名長榮、長榮航、可成、材料-KY、廣達。賣超金額前5名鴻海、台積電、緯創、鈊象、華碩。
4.川普25日威脅要對加、墨徵收25%進口關稅，當(25)日金價重挫3.36%，美債殖利率明顯走跌(等同關稅引發通膨的市場擔憂”利空出盡”)，不過美元也同時走強(折射美政府將大砍赤字的預期)；整體市場結構呈現混亂氛圍。
5.安侯建業(KPMG)日前發布”2024台灣CEO前瞻大調查”指出，台積電的供應鏈廠商，此刻仍加速前往美國投資，一項統計數據顯示，近四個月來，五大科技廠赴美投資就將近新台幣4,000億元，鴻海與和碩也加碼投資中。
6.部份台廠表示，川普重返白宮，逼迫客戶具體落實NCNT（Non China Non Taiwan）；美國設廠相關”川普2.0概念股” 題材升溫。和大去年啟動亞洲以外首據點(美國新墨西哥州)投資案；飛宏旗下電動車充電設備馳諾瓦科技8月下旬宣布與美國電動重型運具大廠WattEV Inc.合作。
7.輝達執行長黃仁勳此前曾表示”AI本質上就是機器人”，近日更進一步表示，”汽車、無人機及人形機器人”這三種機器人有望實現大規模生產。於此同時馬斯克也發文稱”F-35戰機白痴製造，無人機才是空戰的未來”。無人機概念股成為昨日少數逆勢走強族群。
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1.分析焦點：川普上任前動作頻頻，陸續公布各項人事與施政規劃，加上拜登趕在卸任前加快多項方案，最受矚目者係強化限制中國科技發展管制措施，美中貿易戰持續升溫；由於多空交雜，將使美股震盪幅度擴大。不過，因為市場預期美國企業2025年整體獲利表現正成長，故美股呈向上走揚格局，台股可望隨之盤堅向上。 主流類股：比特幣概念股、特斯拉概念股、輝達供應鏈、AI概念股
2.川普公布提名Scott Bessent擔任財政部長，由於後者曾表示將優先實現川普在大選時的減稅承諾、聚焦實施關稅措施、削減開支和維持美元作為全球準備貨幣地位，激勵投資人信心，加上以色列將與黎巴嫩軍事組織真主黨達成停火協議，中東戰火可望平息，市場信心回籠。昨日美股四大指數全部收小紅，其中道瓊指數上漲0.99%至44,736.57 點，再創新高；輝達跌 4.18%、美光漲1.79%、台積電ADR跌2.63%。
3.集中市場買超52.2億元，台指期淨空單增加8,141口至46,343口。買超金額前五名：鴻海、緯創、正崴、可成、奇鋐。賣超金額前五名：台積電、長榮、華碩、京元電子、世芯-KY。
4.台灣10月外銷訂單554.5億美元，較9月增加16.6億美元、成長3.1%，經季節調整後增3.5%；年成長4.9%，累計1至10月比2023年同期增3.8%。受惠於高效能運算、人工智慧等新興科技應用持續拓展，對國內半導體高階製程、伺服器等相關供應鏈需求擴增，加上年終備貨需求升溫，均有助於支撐11月接單動能，可望推升台廠營收表現。
5.健保署11/20公布藥物支付標準及藥價調整辦法修正草案，對台灣製藥產業與新藥研發之未來發展皆有幫助。川普競選政見亦強調將鬆綁生技醫藥產業法規，顯見放寬該產業發展限制將成為未來政策走向，對於相關產業發展具有實質性助益。
6.預期三星將於2025年4月在S系列旗艦機產品線中，新增一款S25 Slim超薄設計機種，搭載台積電3奈米製程之高通處理器；預期蘋果將在2025年9月推出超薄手機iPhone 17 Slim，厚度僅6mm，比迄今iPhone最薄機種iPhone 6的6.9mm更薄。由於超薄手機對於零組件技術門檻要求更高，具有技術優勢的台廠相關供應鏈將可望受惠。
7.伺服器產業除了AI相關應用帶動的AI伺服器換機潮外，隨著Intel及AMD的處理器新平台，進一步強化AI-ready及HPC高速運算高效能工作負載處理能力，一般通用型伺服器產品亦於今年開始陸續啟動換機潮，2025年將穩健增溫，有利於相關供應鏈營運成長。
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