1.分析焦點：昨日費半與台積電adr收盤強彈，可望挹注短線台股季線多頭抵抗。惟階段科技股仍面臨兩大掣肘因素：首先是未來川普政府政策引發的疑慮；其次是股價基期與評價高檔。主流類股：昨日BBU概念股大漲，營建、車用相關亦相對強勢
2.美股主要指數週四震盪收高，道瓊強漲逾460點；應材強漲3.33%；美光大漲4.46%領漲費半收漲1.61%，輝達早盤飆漲逾4%後回吐漲幅，收漲0.53%。Alphabet大跌4.74%，領跌科技巨頭普遍走跌。台積電ADR漲1.53%。
3.昨日外資賣超263.52億元；台指期空單增1822口，淨空單持倉43707口。買超金額前5名台光電、陽明、長榮、鈊象、台燿。賣超金額前5名台積電、鴻海、華碩、聯電、廣達。
4.摩根士丹利(大摩)出具最新新興亞洲2025年投資觀點，(因保護主義)對半導體與科技產業從7月降評中立進一步降至”減碼”大摩認為台韓相關產業估值過高、資金配置集中、對貿易高度敏感，加上地緣政治挑戰，對台韓市場保守以待。2025年五大關鍵”台海緊張”赫然入列引關注。
5.三三會理事長週三(20日)稱，川普政策核心為重振國內製造業，提高關稅減少貿易逆差。可能會對台灣產品課徵10-20％關稅，影響台灣出口競爭力；並要求台灣半導體企業將產能及研發轉移至美國，台灣高科產業的領先優勢面臨挑戰。
6.國家住都中心主辦北市信義區兒福B2基地公辦都更案與冠德簽約，投資金額76.15億元，預計2031年完工。皇翔在永和號稱史上最複雜都更案”大陳都更案”，11/18進行單元4簽約儀式，皇翔目前在手公辦都更案高達6筆，
7.Tesla執行長馬斯克在川普上任前後，估計市場話題仍將不斷，對車用概念股形成題材挹注。車用相關一波相對強勢表現後強弱漸分歧，部分資金轉往低基期股移動態勢。
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1.分析焦點：美科技週二收漲激勵，電子權值開高帶動，台股一度衝高漲逾百點，惟上檔逢壓買盤縮手，台指期結算壓低翻黑。大盤開高震盪走低，下跌0.7%作收，量增至3800億元左右。主流類股：AI股伺服器、散熱、貨櫃、生技
2.美駐烏使館收到「重大空襲」警訊緊急閉館，輝達公布財報前觀望，四大指數漲跌互見。輝達跌0.76%、台積電ADR跌0.69%，高通大跌6.34%。Fed理事鮑曼支持對進一步降息採謹慎態度。庫克認為利率方向是下行，但降息幅度和時機將取決數據和經濟前景。
3.11/20賣集中市場321.6億元，台指期淨空單增516口至4.2萬口。11/20買超金額前五名：中信金、陽明、奇鋐、玉山金、萬海。11/20賣超金額前五名：台積電、鴻準、華碩、瑞昱、鴻海。
4.輝達公布財報，上季營收350.8億美元，調整後每股盈餘0.81美元皆優於預期，財測本季營收375億美元，也比市場預期要好。輝達表示Hopper、Blackwell都存在供應限制，未來幾季度仍供不應求，盤後股價走低跌逾5%後收斂跌幅至1%左右。
5.台灣10月外銷訂單554.5億美元、月增3.1%，年增4.9%寫連八紅，其中電子產品受惠AI、HPC等新興科技應用需求持續擴增，帶動IC製造、晶片訂單成長，年增11.2%表現最優。光學器材因面板價格低於去年同期，加上光學鏡頭接單減少而年減0.7%。
6.川普即將重新掌政，美國製造又成主流，提高關稅壁壘恐難避免，先進晶圓及封測製程赴美落腳時程被迫加快，台積電明年在建與新建廠案上看十座，涵蓋先進製程晶圓廠與先進封裝廠，日月光也宣布墨西哥設廠，可望持續挹注設備供應鏈營運表現。
7.明年農曆年提前在1月底，預期亞洲地區出貨潮將在12月出現，帶動海運艙位需求湧現，傳聞海運龍頭馬士基等業者已通知客戶，12月起調漲遠東歐洲線運價，平均漲幅超過3成，傳統淡季運價可望提前落底有利貨櫃三雄獲利表現。
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1.分析焦點：儘管川普勝刺激性言論常造成美股與台股震盪幅度擴大，不過關稅力度與範圍尚存討論空間，企業降稅及鬆綁法規更是利多，加上2025/1/20才正式上任，因此短期內台股仍將聚焦基本面。輝達將於美國時間11/20公布財報，由於市場預期第三季成績亮眼並無太大疑慮，因此關注焦點將放在2025年、2026年營運展望。 主流類股：比特幣概念股、特斯拉概念股、輝達供應鏈、AI概念股
2.美國總統拜登同意烏克蘭使用美國ATACMS攻擊俄羅斯境內目標、烏克蘭發射六枚後，普丁隨即批准俄羅斯新版核威懾戰略並揚言將動用核武，俄烏緊張局勢升溫使美股一度下挫；但在市場樂觀預期輝達財報與Walmart上調全年財測激勵下，僅道瓊工業指數小跌0.28%，其餘三大指數均收小紅。
3.集中市場買超106.5億元，台指期淨空單減少5,214口至41,369口。買超金額前五名：長榮、台積電、陽明、日月光投控、聯發科。賣超金額前五名：廣達、鴻海、緯創、聯鈞、瑞昱。
4.川普有意鬆綁美國交通法規，重新制定一套聯邦監管框架，替代目前州級管理模式，可望簡化審批流程，此舉將有利於特斯拉更快推展FSD。目前規定必須具備剎車踏板或方向盤等相關硬體設備，一旦放寬該法規限制，對特斯拉自駕計程車與自駕系統發展測試皆助益甚大。
5.川普勝選後，市場預期因為原物料是戰略物資，各國為因應美國去中化原則，擔心將出現新一波美中貿易戰，紛紛搶運原物料，艙位需求高漲而推升運價；近期散乾貨船運價指數與海岬型運價指數皆呈現上漲趨勢，可望帶動相關航運類股表現。
6.輝達將於今日公布第3季財報，市場預測輝達第3季毛利率可望維持75%，第3季獲利年增率則因基期不斷墊高，而由上季的166%降到96%；由於雲端服務供應商CSP資本支出仍暢旺，相關供應鏈將可望持續受惠。
7.由於川普支持加密貨幣產業，加上共和黨取得參眾兩院國會主導權，在完全執政下有助於推動相關政策，此大利多激勵比特幣續飆，11/19已經飆破92,000美元續創歷史新高；未來前景持續看好，相關概念股可留意。
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1.分析焦點：昨(18)日早盤，集中市場指數呈現半年線積極抵抗態勢，但大型輝達概念股續走弱，加上中小型股跌勢擴大，形成拖累。昨日OTC指數重跌逾1.8%，整體市場下跌家數約7成，遠高於上漲家數(約23%)。主流類股：昨日以BBU概念與塑化、鋼鐵、橡膠等原物料股，表現相對強勢。
2.美股週一多收漲，道瓊逆勢小跌55.39點，連續第三個交易日下跌。傳美國當選總統川普擬為自駕車定法律框架，美國電動車龍頭特斯拉漲逾5%；市場預期合規報告將解除下市風險，美超微大漲逾13%。輝達將公布財報，收跌1.29%。台積電ADR收漲0.79%。
3.昨日外資賣超107.03億元；台指期空單增1399口，淨空單持倉46583口。買超金額前5名第一金、長榮航、玉山金、致茂、鴻準。賣超金額前5名台積電、富邦金、鴻海、華城、台光電。
4.此前引發市場熱議的華為”超高價”首款三折機”因為高定價產生”普及障礙”後，華為終於官宣，被部分市場視為有望打敗蘋果公司iPhone的華為Mate 70系列將於11/26正式發布。市場人士表示，本次發布的Mate 70將是「史上最強Mate」，會搭載全新的國產麒麟9100晶片，使用鴻蒙5.0正式版操作系統。
5.輝達將於美國時間11/20公告上季財報，市場普遍看好財報及財測均可優於預期。惟雖然華爾街分析師一片看好輝達財報，但股價漲多的評價牽制，加上重要市場指標”川普交易”熱度降溫，對整體美科技股甚至輝達本身股價，或有短線挹注，但提振效果可能都有限。
6.傳輝達GB200伺服器將BBU從選配變標配；據估計，一個GB200機櫃需要140kWh的BBU，而明年GB200出貨量至少超過5萬櫃，BBU商機可期。美系外資近期亦出具報告，預期輝達GB200伺服器將採用BBU(電池備援電力模組)，2025年將產生逾50億新市場機會。
7.市場矚目的華為Mate 70即將發布，對摺疊機概念股形成題材挹注。華為三折機軸承的台廠富世達(6805)5-10月股價呈震盪攀高，股價基期有偏高之虞，估計股價自今年4月見高回檔的兆利與自6月從高檔回落的新日興，短線可望因基期優勢相對強勢。
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1.分析焦點：台積電開高、金融傳產助攻，台股早盤漲逾200點，惟輝達本週財報前一線AI股示弱走低，23,000點前止步壓回一度翻黑。指數衝高震盪走平，上漲0.12%作收，量增至4100億元左右。主流類股：光學鏡頭、航運、綠能、汽車零件、網通
2.大選慶祝行情持續退燒，10年期美債殖利率攀抵6個月新高，四大指數繼續收黑。輝達下跌3.26%、台積電ADR收跌1.32%。應材公布財報優於預期但財測遜色、重挫9.2%。川普欽點反疫苗大將小羅勃甘迺迪接任衛生部長，衝擊疫苗股走弱。
3.11/15買集中市場51.3億元，台指期淨空單減2064口至4.5萬口。11/15買超金額前五名，長榮、長榮航、金寶、陽明、聯發科。11/15賣超金額前五名，廣達、鴻海、台積電、鈊象、奇鋐。
4.中國公布10月重要經濟數據，社會消費品零售額達4.54兆人民幣、年增4.8%，增速連兩個月反彈，創今年初以來新高。但規模以上工業增加值年增5.3%，較上月回落0.1個百分點；前10個月固定資產投資為42.32兆人民幣、年增率連三個月保持3.4%。
5.美10月零售銷售月增0.4%，略高於預期的0.3%，9月數據從0.4%大幅上修至0.8%，強勁消費者支出有助經濟維持增長，但降低市場對降息預期。另，10月進口物價月增0.3%，高於預期的月減0.1%，並從9月的月減0.4%反彈，是通膨缺乏進展跡象。
6.傳美東碼頭談判觸礁，勞資雙方就自動化和半自動化問題無法達成共識宣布提前中斷談判，且暫無後續談判時間表，使得明年1/15之後展開二度罷工的可能性提高，如若時間持續延長，罷工效應將在農曆春節後發酵引發塞港，支撐運價走高。
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1.分析焦點：昨(14)日台積電跌勢收斂收平，但大型電子及傳產大股台塑集團股領跌壓盤，收跌約145點，成交值維持在4000億元上下。指數小跌，但下跌家數逾8成，折射市場對盤勢走弱態勢仍呈存疑觀望態勢。主流類股：昨日以散熱與面板級封裝概念股表現相對強勢。
2.聯準會主席鮑爾發出鷹派訊號，暗示未來將謹慎降息，美股主要指數週四全數收跌，標普500指數跌幅約0.6%，創10/31以來最大單日跌幅。本波弱勢的費半跌勢相對收斂，收跌0.034%，美超微因下市危機續重挫逾11%。台積電ADR收漲0.99%。
3.昨日外資賣超254.27億元；台指期空單增2454口，淨空單持倉47248口。買超金額前5名雙鴻、長榮航、神達、華碩、元太。賣超金額前5名台積電、廣達、聯電、鴻海、聯詠。
4.關稅人(tariff man) 川普2017年以”301調查”對中國發難，並隨之掀起引動全球經貿局勢動盪多年的中美貿易戰；據傳川普屬意由前美國貿易代表萊海澤回鍋。媒體報導，萊海澤正積極遊說國會新關稅計畫，擬對所有進入美國貨物徵收高達20％普遍關稅，並針對中國進口商品徵至少60％關稅
5.川普第一任期時不但對中國”下狠手”，對盟友也一樣不手軟，曾向美國貿易夥伴徵收高額關稅。在川普前一任期，全球貿易量從2017年從高峰下滑，到2020年川普任期結束前一度滑落至歷史低谷，主導當時美國對外貿易政策關鍵人物便是萊海澤。
6.汽車AM零組件業將進入產業旺季；美國State Farm擴大使用AM零件做為保險理賠之用，對AM業者持續挹注營運。帝寶前3季EPS 14.1元較去年同期10.45元，大幅成長近35%。東陽前10月稅前盈餘44.34億元，提前創年度獲利新高。
7.散熱股以水冷相關個股(雙鴻、泰碩等)結構相對強勢；成為Nvidia Blackwell平台供應商之一的風扇相關的建準亦相對強勢泰碩表示，今年是布局水冷很重要的一年。繼打入聯想、浪潮、曙光供應鏈後，水冷板、分歧管都已進入量產，CDU（冷卻液分配裝置）也在送樣認證中
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1.分析焦點：隨ADR跳空開低，台積電跌破月線支撐，壓抑多頭人氣，電子權值跟進走低拖累類股，金融傳產雖抗跌但無積極表態。大盤開低震盪走低，下跌2.33%作收，量增至4400億元左右。主流類股：特斯拉概念股、電池模組、航運
2.關鍵經濟數據出爐前，市場氣氛轉趨謹慎，美公債殖利率走高，大選慶祝行情降溫，四大指數同步收低，輝達收漲2.09%、台積電ADR收低1.17%，特斯拉下跌6.15%。明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里表示，若通膨意外上升，可能令Fed下月暫停降息。
3.11/12賣集中市場476.4億元，台指期淨空單減2193口至5萬口。11/12買超金額前五名，神達、緯創、力旺、長榮航、鴻準；賣超金額前五名，台積電、中租-KY、鴻海、英業達、聯詠。
4.美國商務部通知台積電自11/11起斷供大陸7奈米以下晶片，後又傳出南韓三星同受美禁令限制，無法為大陸廠商提供相關晶圓代工服務，東京威力、應材等也都收到美商務部的清查通知，要求提供與大陸客戶的交易清冊，美中科技戰的煙硝味再起。
5.Fed上週未對後續利率路徑給出指引。美國今晚公布的10月CPI具參考性，經濟學家預期10月CPI年率將達2.4%，與9月創下的三年半來最低水準持平，有助於強化Fed降息的預期。不過外界也普遍認為川普的政策，尤其是關稅政策存在推高通脹的風險。
6.馬斯克總統大選押對寶，川普先前表示可能賦予具政治影響力職務，預期未來四年將成為科技界與白宮間最具影響力橋樑，特斯拉可望因此保有電動車市場領先地位並加速推進全自動駕駛技術，股價創近4年最大5天累計漲幅，激勵特斯拉概念股輪動表現。
7.傳輝達GB200 NVL72將備用電源組(BBU)從選配改為標配，預期帶動BBU商機爆發，推薦供應商是台達電與光寶科，AES-KY為光寶科供應鏈且BBU已供貨CSP，順達是兩家電池模組供應商，積極耕耘BBU的新盛力未來也可望受益，吸引短多資金進駐。
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1.分析焦點：美國大選順利落幕、川普當選在預料內、業者已有先前第一任期交手經驗，加上2025/1/20才正式上任，目前不確定因素降低，台股多頭格局不變。雖然台積電從11/11不再供應7奈米以下晶片給中國業者，市場更傳出美國商務部有意擴大晶片管制，對台積電實質獲利影響有限，因此台股短線震盪難免，盤堅格局尚未改變。主流類股：比特幣概念股、特斯拉概念股、輝達供應鏈、AI概念股
2.受川普降低企業稅和放鬆監管預期心理激勵，11/11美股持續走強，標普500指數與道瓊指數雙雙突破6,000點與44,000 點大關，均創歷史新高。美股道瓊指數漲304點、0.69%至44,293點，S&P 500指數漲5.81點、0.1%至6,001點，那斯達克指數漲0.06%，費城半導體指數下跌2.54%，台積電ADR跌3.55%，比特幣突破87000美元。
3.集中市場賣超1.7億元，台指期淨空單增加8,870口至51,698口。買超金額前五名：長榮航、光寶科、晟銘電、英業達、台達電。賣超金額前五名：陽明、緯創、萬海、聯電、巨大、雙鴻。
4.原本市場預期美國2024年與2025年分別降息4碼與3~4碼，但是川普勝選，經濟政策改變將影響通膨與失業率等數據，市場預測轉保守認為2025年降息速度恐將趨緩。FedWatch最新統計顯示，12月降息1碼機率降至66.6%，明年1月停止降息機率大升至75.2%。
5.川普勝選後，市場預期因為原物料是戰略物資，各國為因應美國「去中化」原則，擔心將出現新一波美中貿易戰，紛紛搶運原物料，艙位需求高漲，推升近期運價；近一周散乾貨船運價指數BDI上漲8.5%，而海岬型運價指數BCI大漲25.3%，將可望帶動相關航運類股表現。
6.輝達11/20將公布第3季財報，近期市場預測輝達第3季毛利率可望維持75%，至於第3季獲利年增率則因基期不斷墊高，而由上季的166%降到96%；由於雲端服務供應商CSP資本支出仍暢旺，相關供應鏈將可望持續受惠。
7.由於川普支持加密貨幣產業，加上共和黨取得參眾兩院國會主導權，在完全執政下更能輕易推動相關政策，此大利多激勵比特幣續飆，11/11飆破87,000美元創歷史新高；未來前景持續看好，相關台股概念股可留意。
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1.分析焦點：上週五台積電強漲2.35%，不過指數僅上漲約0.62%，下跌家數遠大於上漲家數，”拉積盤”再現，市場風險意識轉增。”川普行情”氛圍熱絡，但存與營運、基本面展望背離之虞下，宜善設停損、停利應對。主流類股：上週五缺乏大的強勢族群，半導體矽晶圓、高價生技等，表現相對強勢。
2.上週五(8日)道瓊一度突破44000點大關，標普盤中也一度越過6000點大關、續創收盤歷史新高。那指數收微漲0.09%，亦新高紀錄。但費半逆勢下跌0.81%，科技五大天王亦集體走跌，台股ADR，僅台積電收持平，餘皆收跌。
3.上週五外資賣超0.12億元；台指期空單大減3118口，淨空單持倉42828口。買超金額前5名台積電、緯創、廣達、鴻海、長榮。賣超金額前5名聯發科、金像電、聯電、原相、威盛。
4.11/6川普勝選日，歐元匯價與美債期貨重挫破底，當(6)日美元指數飆升至四個月高點，全球主要貨幣兌美元全線下挫。美國總統大選倒數期間，大型投投行高盛曾出具報告表示，“若川普勝選，歐元可能(因其政策引爆通膨風險很高而)重貶10%、跌破與美元平價
5.川普確定勝選後，市場較有邏輯性的預期反應，是匯市、債市因對通膨擔憂當(6)日爆衝，然股市飆漲則與此擔憂存邏輯矛盾。上週四美債初見止穩，若通膨隱憂下美債進一步止穩轉強，則可能是川普政府將大幅削減財政赤字的政策預期升溫，而此政策短中期恐不利景氣與股市美債殖利率。
6.114年度中央政府總預算持續在立法院卡關。據悉，行政院將有新機制、新組織翻轉促參，目標為公共建設挹注兆元以上新活水。公共工程需求大增，亦激勵營造廠積極在市場籌資，繼皇昌今年中辦理現增後，安倉(5548)日前也宣布將辦理現增。
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